⚡️⚡️⚡️

«Росатом» раскрыл график ввода в работу 10 новых блоков АЭС в России до 2035 г.
2025 год — блок №1 Курской АЭС-2,
2027 год — блок №2 Курской АЭС-2,
2030 год — блок №3 Ленинградской АЭС-2,
2031 год — блок №3 Курской АЭС-2,
2032 год — блок №4 Ленинградской АЭС-2,
2033 год — блок №1 Смоленской АЭС-2,
2034 год — блок №4 Курской АЭС-2, блок №5 Белоярской АЭС,
2035 год — блок №2 Смоленской АЭС-2, блок №1 Кольской АЭС-2.

Я бы не делал громких заявлений, что судоходство через Красное море заблокировано. Осложнено — да.

По поводу того, что огибать Африку дороже. Да, но зато вы, возможно, сэкономите на страховке и на ремонте (если таковой вдруг потребуется).

При этом на африканском направлении есть, как пишут, проблема с бункеровкой. Что ожидаемо — африканские порты не были готовы к такому наплыву. Но переоценивать эту проблему тоже не стоит.

Сложно иранцев разобрать, но говорят про решение энергокризиса красиво. Иран представил план строительства 95 объектов возобновляемых электростанций для решения проблемы дефицита электроэнергии. По плану 4000 МВт ВИЭ в стране должны ввести в эксплуатацию до следующего лета. И сделать это должен частный сектор. Полностью проблему не решит, но станет легче. Для снижения потребления дифицитной электроэнергии внедряют "второ этап" дифтарифов. Чтобы рубл динаром стимулировать энергоэффективность. Есть еще кризис топливный. Для его решения предлагают активизировать импорт гибридных и электромобилей. Правда для них нужна электроэнергиия. Да, рост потребления топлива в стране связывают с "плохим состоянием отечественных авто". "Старые, жрут много". Потребление топлива в стране на 9 месяцев этого года выросло на 13,5 млн литров в сутки, до 116 миллионов литров в сутки.

Ключевым фактором, опустившим цены на нефть в конце 2023 г. стал резкий рост добычи сланцевой нефти, который якобы не предвидели наблюдатели рынка.

Во-первых, предвидели – в прогнозе от февраля 2022 г. при среднегодовой цене нефти марки WTI почти в $80/б, модельный прогноз указывает на объем в 9.6 мбс, что c точностью до десятков баррелей соответствует данным отчета EIA Drilling Productivity Report.

Во-вторых, рост не устойчивый. Он не связан с технологическим рывком, а очередным ускорением заканчивания ранее пробуренных скважин из резерва. Таким образом выработка на одну буровую установку для непосвященного как-бы растет.
Инвесторы думают, что отрасль обрела второе дыхание и активно ее консолидируют.

Совокупная сумма сделок по слияниям и поглощениям в бассейне Permian уже превысила $100 млрд. Накануне обвала добычи в сланцевую отрасль инвестировали даже такие гранты как Exxon и Chevron.

В БКС сохранили оценку нефти марки Brent на 2024-25 гг. на уровне $80 за баррель. При этом дисконт российского сорта Urals к Brent в 2024 году может вырасти с $10 до $13 за баррель. А цены на газ в следующем году в Европе могут вырасти на $15 - до $545/тыс. кубометров.

В 2025 году этот показатель, как ожидается, вырастет на $50 - до $350 за тысячу кубометров. Несмотря на полные хранилища и слабое начало отопительного сезона, газ сейчас торгуется по $400-$500. В зависимости от погоды цены могут, как упасть до $350, так и подскочить до $900.

Что касается газовой отрасли, то подписание договора по Силе Сибири-2 в 2024 г. стало бы сильным драйвером бумаг Газпрома. Но ясности в этом вопросе пока нет. В январе НОВАТЭК начнет коммерческую добычу газа на 1-й технологической линии Арктик СПГ-2, что должно поддержать акции компании. Но для этого компания должна преодолеть логистические проблемы из-за недавних санкций.

В БКС также прогнозируют укрепление курса рубля, что негативно для оценки акций. На биржевую динамику влияет и сокращение демпферных выплат, продлившееся лишь до сентября. Восстановление демпфера в октябре было нивелировано запоздалой коррекцией внутренних цен на нефтепродукты после запрета на экспорт бензина и дизельного топлива.

Попытавшись соскочить с газовой зависимости от РФ, Европа крепко подсела на зависимость от поставок из Китая солнечных батарей, ветрчков и аккумуляторов.

Судя по диаграмме, зависимость до 2030 года будет только расти.

Китай с января 2024 г. вводит пошлины на импортируемый металлургический уголь в размере 3% для всех стран, кроме Австралии и стран ASEAN (для них будет действовать ставка в 0%).

Ставка пошлины не является существенной, поэтому мы сомневаемся, что это приведет к сокращению поставок.

​​Уголь есть? А если найду?

«‎Ожидается, что в 2023 году мировой спрос на уголь увеличится на 1,4% и достигнет нового рекордного максимума в 8 536 млн тонн. 

Глобальный спрос на уголь продолжит двигаться на восток: Китай, Индия и страны АСЕАН вместе взятые будут потреблять три четверти мирового спроса». — IEA

@MarketHeart

Угольщикам срезали квоту на вывоз угля по БАМу и Транссибу — РБК
https://www.rbc.ru/business/26/12/2023/658afe319a79472afc53481a

Попытки Индии использовать национальную валюту в торговле провалились, пишет издание Press Trust of India.

Мировые поставщики нефти по-прежнему сопротивляются получению платежей в рупиях, ссылаясь на высокие транзакционные издержки и валютные риски, связанные с ограниченной ликвидностью валюты. В течение индийского финансового года 2022-2023 (закончился в марте) импорт сырой нефти в рупиях практически не оплачивался. @banksta

Интрига с проектом Арктик СПГ-2 продолжается. Намеки в паблик начала посылать японская газета Sankei, которая утверждает, что компания Mitsui намерена отозвать своих сотрудников из проекта.

Сама же компания никаких заявлений пока не сделала, а это означает, что ее окончательная судьба в проекте еще не определена. Вероятно, идет закулисный торг с американскими властями. Японцы находятся в крайне уязвимой положении. Полагаем, что они сами оказались в недоумении от санкций США, ведь ранее для них были сделаны исключения как по импорту российской нефти, так и газа.

Премьер-министр Японии Фумио Кисида неоднократно подчеркивал важность участия Японии в российских проектах Сахалин-1, Сахалин-2 и Арктик СПГ-2, так как они напрямую влияют на энергетическую безопасность страны.

Обратим внимание на то, что китайцы, которые также участвуют в Арктик СПГ-2, осудили решение американских властей и не намерены прекращать участие. В связи с этим, возникает предположение, что они могут стать бенефициаром японской доли в проекте, если Mitsui все-таки решит уйти.

В Иране нормально так растёт производство нефти

В 2024 году мировая экономика вырастет всего на 2,7% г/г после роста на 3,1% г/г в текущем году, прогнозирует Bloomberg Economics. Таким образом, в следующем году мировой ВВП может показать минимальный прирост со времен разрыва пузыря доткомов в 2001 году, если не брать в расчет кризисные 2009 и 2020 годы.


Поддержку мировой экономике и ценам на сырье окажет снижение процентных ставок в США на 1,25 п.п. в следующем году.

В настоящий момент в США может начаться рецессия из-за отложенного действия высоких процентных ставок.

Экономика Индии покажет опережающую динамику, хотя и не сможет полностью компенсировать замедление экономики Китая из-за продолжающихся проблем на рынке жилья и роста импортных пошлин, например, на металлургический уголь.

Прорыва в отечественной литографии ждать 5 лет

Российские НПЗ получат из бюджета по итогам 2023 года около 1,7 трлн рублей демпферных выплат против более чем 2 трлн рублей годом ранее. Это сумма сдерживания стоимости топлива на внутреннем рынке, — Коммерсант.

Два атомных энергоблока в США обошлись в 30 млрд долл. Это почти 14 тыс долл за КВт установленной мощности.

За эти деньги можно было построить в раз 10 больше ВИЭ.

❗️Установлены квоты на вывоз угля в 2024 году.

Нехорошие новости: угольщикам квоты срезали. В этом году на экспорт на Восток планировалось поставить 111 млн тонн, на 2024-й же согласованы квоты в 100 млн тонн.

Хорошие новости для Кузбасса: лоббистская кампания Цивилева прошла успешно. У региона самая большая квота в 54,1 млн тонн.
Напомним, в ноябре РЖД хотели ограничить ее до 47 млн тонн, губернатор же настаивал на 60 млн. В итоге договорились на компромиссной цифре на уровне 2023-го.

По остальным регионам:

- Бурятия получила 8,5 млн тонн;
- Хакасия – 6,5 млн тонн;
- Тува – 0,65 млн тонн;
- Иркутская область – 3,3 млн тонн;
- Якутия – 26,3 млн.

Открытая добыча – захватывающая сама по себе. А если добавить красивую музыку, оторваться просто невозможно.

По данным финского Центра исследований энергетики и чистого воздуха, с момента вступления в силу запрета ЕС на импорт угля, нефти и ряда других сырьевых товаров из России 5 декабря 2022 г. по конец ноября этого года Китай получил 40% всего экспорта российского угля и 45% экспорта российской нефти.

Индия получила около 20% экспорта российского угля, а также импортировала 32% нефти, поставленной Россией за рубеж. ЕС с 8% и Турция с 4% оказались на третьем и четвертом месте по объемам закупок российской нефти. Импорт в ЕС объясняется освобождением некоторых стран от запрета.

Индия также стала четвертым по объемам покупателем российского СУГ и заняла восьмое место по закупкам нефтепродуктов.