Торг, депрессия и принятие мемкоинов. Или что общего у Hyperliquid, Polymarket и Pumpfun.

Немного приостановив темп залета в щитки и обратившись назад в прошедший 24 год.

Можно сделать простое наблюдение.

Этот буллран, (скорее bullwalk) за год принес только парочку реально популярных у пользователей и в чем-то инновационных проектов.

Ровно 3 проекта, если быть точным.

Hyperliquid, Polymarket, Pumpfun.

Это три проекта от которых течет кипяток у VC и инфлов (у меня) весь год.

Надо ещё докинуть, что самая перформящая часть рынка - Мемкоины.

У них всех есть одна общая черта - основанность на спекуляции.

Все остальные запуски были унылой попыткой повторить одно и то же в 10 раз, с надеждой что в этот раз получится. (Zk, Scroll, Mode, Taiko etc)

Весь год крипта выживала и двигалась хоть куда-то только за счет продуктов чей главный PMF - утилизация одной из форм спекуляции. Торговля фьючами, вероятностями, мемкоинами.

Мне кажется сейчас случился какой-то фундаментальный сдвиг, что-то типа перехода на стадию принятия.

Столько лет все в крипте пытались построить технологичный нарратив, говорили о временности спекулятивности, строили проекты.

А оказалось что? Кроме спекуляции, в общем-то, ничего и не нужно.

Сначала отрицали то что альта уже никому не нужна > потом злились > потом пытались построить float/FDV нарратив и найти объяснение этим падениям > а теперь совсем уж капитулировали из альты и смирились с тем что трекать портфолио Мурада и Ансема стало гораздо интереснее и прибыльнее, чем трекать инвестиции a16z.

Те, кто понял это раньше, смогли уже заработать состояние. Но ведь ещё не поздно, правда?

Бросаем обреченные попытки заработать на дропах, продаем портфолио и переходим в фуллтайм мемы.

Вы со мной? 🎩 (скрины PNL в комментах)


Ладно, не торопитесь.


Король мертв, да здравствует король.
В целом, проблема альты и эфира в отсутствии толкового нарратива.

Не похоже что там произойдет какая-то революция, правда?

Мне уж точно не похоже и всем вокруг тоже, иначе бы он не лежал на пузе без признаков жизни.

Но нарративы это вещь приходящая и уходящая.

Создать нарратив не так уж и сложно, вот я сейчас придумал нарратив о том как весь крипторынок принял мемкоины и о том как они в одно лицо движут всю крипту вперед.

Правда ли это? Ну, может быть.

Нарратив это просто история.

История становится правдой когда в него верит достаточное число людей. Связи с реальностью в ней не важны и не факт что нужны.

Те кто лучше придумывает нарративы и лучше придумывает истории, те и побеждают.

Раньше это были истории о технологиях, сейчас истории о девственной "нетронутой VC и большими дядями" спекуляции, в виде мемкоинов.

Ну или история о невероятном продукте Гиперликвида или Полимаркета.

У них правда хороший продукт, они привлекают пользователей и, пожалуй, их токены будут самой сильной позицией на рынке, после выхода. Кому как не мне, фуллтайм шиллеру Гипера, это говорить.

Но это не значит что теперь так будет всегда. Как будет никто не знает.

Может, следующим витком станут продукты на стыке мемкоинов и альты.

Не то чтобы это смелая мысль.

Те кто поумнее, возьмут и используют для себя те уроки, какие дали им мемкоины.

И вот, выйдет условный Monad, а под него уже заряжена пушка с Kols, разными кабальными токенами и маркетингом. А сверху всё это ещё и пропушено их ядерным дискорд электоратом.

Через два года люди будут с теплотой вспоминать времена когда можно было выносить сумки на мемкоинах и ончейн AI агенты ещё не выносили каждый сейл.

А параллельно появится что-нибудь новое.

Ну там, AI вайфу на блокчейне, которые могут сами распоряжаться деньгами и заставлять людей выполнять их задания.

А, подождите...