🤑 30% годовых налегке?

На прошлой неделе в коммьюнити оживились обсуждения доходности XVS у Extended. На первый взгляд, цифры реально провоцируют, ведь нам обещают 30% APR и выше. В современных реалиях, после рагпула каждого второго протокола с доходностью чуть выше базовой, многие бы задумались над источником прибыли, и в сегодняшней статье мы разберемся, откуда она берётся именно здесь.

Для понимания структуры выплат необходимо разделить доход протокола на две составляющих. Базовая доходность, которую получают все участники, формируется за счет активности хранилища биржи, то есть, котирования сделок, ликвидаций и комиссий. Сейчас этот показатель составляет около 6–7% годовых. Вторая часть является добавочной доходностью, и именно здесь есть те самые механики. И нет, не со Стейтемом.

📈 Бонусная доходность неравномерна и индивидуальна. Чем больше выплат вы хотите получать, тем выше ваша лига должна быть. Как минимум, вам нужно достичь ранга Knight, и по мере повышения вашего звания бонус также будет нарастать. Мешать обзавестись миллиардами вам также будет верхняя граница суммы, которую можно депонировать: $300K. Кстати, после мемкоинов вряд ли у кого-то вообще есть такие деньги. Ну или вряд ли когда-либо были.

С доходностью разобрались, но чтобы достичь ранга, нужно торговать, и не менее важный вопрос заключается в размере уплаченных комиссий для попадания в лигу. Мы знаем, что Extended зарабатывает $200K в день. По принципу Парето, можно предположить, что 20% трейдеров генерируют 80% этой суммы. Значит, на топ 5% придётся львиная доля объёмов.

Всего мы имеем 10.2К активных кошельков. Средний трейдер в высшей лиге платит $250 комиссий в день, и в годовом исчислении это составляет чуть более $90K. Если сопоставить это с максимальным депозитом в размере $300K, то затраты на комиссии составят около 30.4% годовых.

💡 Гениально: вы платите 30.4% комиссий, чтобы получать 30% доходности. Примерно так и достигается рыночное равновесие, и, по сути, для активного трейдера система Extra Yield превращается в полный ребейт его затрат на торговлю.

Такая система подстегивает TVL, стимулирует трейдеров, но порождает огромное количество проигравших: если юзер не вникает в механику, то просто субсидирует прибыль для более активных участников. Например, если вы находитесь в лиге King, но не держите депозит в XVS, то не получаете возврата комиссий и обзаводитесь чистым минусом. Ещё один способ заработать за счет перераспределения ценности внутри экосистемы.

Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Обменник

Несколько актуальных промо на текущий момент

Phemex CandyDrop FOGO - делим 2 пула по 350 000 токенов
Phemex CandyDrop ZIG - делим 2 пула по 500 000 токенов
Phemex CandyDrop BREW - делим 2 пула по 50 000 токенов
Phemex Futures Trading Apex - делим 450 000$
Gate CandyDrop YALA - до 10 000 YALA на аккаунт
Gate CandyDrop SOL - до 1 SOL на аккаунт.
Gate CandyDrop BREW - до 800 BREW на аккаунт
Промо BREW на OKX - 10к мест по 20 BREW награда + турнир.
Промо Lighter на OKX - 5к мест по 8 USDT награда + турнир.
Новогодняя Головоломка на OKX - собираем пазл и получаем долю из пула 100 000$

➡️ Осталось 82 бесплатных лицензий антидетект браузера Afina для моего канала. Актуально до 31.01. Инструкция как получить здесь.

Прокси -15% | Чат | Youtube | Подарки

#1inch Aqua + SwapVM

Разработка от команды 1inch, создающая общий слой ликвидности и движок стратегии из calldata, для эффективности капитала.

На текущий момент, разработка открыта в виде репозиториев на гитхабе, для Aqua и SwapVM, а также можно ознакомиться с white paper, контракты, также уже залиты в сети.

🔘Shared liquidity

Aqua — это слой учёта/доступа к ликвидности "shared liquidity layer", на котором уже можно собирать AMM, RFQ и другие стратегии.

Твои токены остаются в кошельке LP (maker), а протокол хранит разрешения для разных стратегий. Под разрешением здесь понимается, balances[maker][app][strategyHash][token], где мы даем отдельное разрешение на каждую стратегию, для каждого токена.

Что в теории дает нам виртуальный leverage, как единицу капитала, умноженную на количество стратегий, в которых этот капитал используется.

🔘Swap virtual machine

SwapVM — это движок, который исполняет стратегии как bytecode программы (вместо деплоя отдельных контрактов), подписанные оффчейн и исполняемые ончейн по запросу.

— Static Balances: limit orders, auctions, TWAP, DCA, RFQ
— Dynamic Balances: Persistent, isolated AMM-style orders
— Composable Instructions: combining pricing, fees, MEV protection

ИТОГО

Перед нами инструмент повышающий эффективность капитала!

🔘MM, LP, Arbitrage — для них подогнали инструмент, который позволит снизить фрагментированность и создавать исполняемые из байткода стратегии, без деплоя контрактов.

Что снизит порог входа для новых участников. Но, тебе все еще придется писать байткод, менеджить стратегии, следить за underfunded и строить систему.

🔘L1, L2 — для сетей особенно новых, это дает возможность эффективно распоряжаться капиталом, распределяя его между разными протоколами, как maker.

Представь, что запускается условный, bera_stark_linea_20, в котором вместо борьбы между протоколами за ликвидность в пулах, мы получаем единую ликвидность во всех пулах, используя один источник ликвидности.

🔘Ритейл — для простого пользователя, это дает возможность держать капитал у себя в кошельке, и давать на него разрешение разным стратегиям.

Допустим у тебя есть 100 USDC, ты сможешь на условном 1inch, выставить N лимитных buy ордеров, на разные токены, предположим BTC = 80k, ETH = 2k, и тот, что раньше наступит, и будет исполнен. Остальные, ты можешь отозвать, либо они сделают revert при вызове.

Лимитный ордер лишь пример, т.к. есть функционал для Static/Dynamic Balances и Composable Instructions. Что позволит создавать кастомные стратегии, которым пользователь сможет давать своё разрешение.

И при unlimited approval, повторные разрешения не требуются, значит, стратегия сама будет менеджить капитал из твоего кошелька, например используя Spot Grid!

📈 Blockchains to Watch in 2026

💧 DropsTab

🤟 Long-term холдеры снова начали активно продавать BTC после временной паузы.

В крипто-ETF также фиксируются оттоки: за прошлую неделю совокупный чистый отток из спотовых BTC-ETF составил $681 млн, из ETH-ETF — порядка $68 млн.

#Tempo | Важный апдейт, переходим в новую сеть - Moderato

Я уже писал вам про Tempo. Если кто скипал, то это L1 от Paradigm и сборами в 500M$ от Sequoia, Paradigm и т.д.

Сейчас они объявили о миграции в новую сеть Moderato, а старая сеть через время будет отключена, поэтому пора залетать и обновлять активности

➖Инструкция:
➖Переходим сюда и добавляем тестовую сеть в кошелёк
➖Тут запрашиваем тестовые токены
➖Выполняем активности из моего прошлого гайда
➖Дополнительно делаем задания на SuperBoard

Проет парадигма и связан со стейблами. Сейчас это явно один из tier-1 тестнетов, и если вы вообще не ушли из этой ниши, то его точно надо воркать

🌐 Все для мультиаккинга в одном посте

💬Crypto mnst: Telegram | Youtube | TikTok

📈 Блокчейны, за которыми стоит следить в 2026 году

💧 DropsTab