Почему не стоит ловить ножи?

У каждого часто была мысль: “О, очередной токен упал на 50% за день, откуплю и продам завтра дороже — не может же актив так быстро дешеветь”. На самом деле, может. И если он таким образом теряет в стоимости, то, скорее всего, в будущем он будет вести себя ещё слабее. Разбираем исследование в отношении таких дампов. Если вы хотите прочитать сегодня лишь один пост, прочитайте этот. Так сказал автор статьи, я предлагаю еще и вверх пролистнуть.

Общая картина

Представьте свой любимый токен. Именно тот, на который вы подписаны в Твиттере и пишете в дискорде, мол, это лучший токен и он должен дорожать. А теперь он упал. Пусть, на 30% за день без причины. При прочих равных, BTC остаётся на месте — может, упал на пару процентов, а может, и вырос. Миша Морячок в помощь.
Ваши первые мысли, скорее всего, будут выглядеть как “Ой, мой любимый токен упал — куплю ещё”. В целом, это логично, но заработать на этом не выйдет. Реальность говорит, что продать, скорее всего, даже после такого события будет выгоднее.

Исследование

Автор оригинальной статьи собрал статистику за последние два года с биржи Gate. Интересно, как его ещё не заблокировали. После, он отфильтровал падения токенов на 30% в дни, когда стоимость BTC снижалась максимум на 3%. Другие параметры не учитывались, и была использована лишь эта статистика. После этого, были созданы массивы с ценами в течение 90 дней после подобного падения. 1 на Y-оси означает отсутствие последующего снижения в течение 90 дней. Любое значение под 1 означает последующее снижение цены. Мы можем приложить общий график с исследования, но это не имеет особого смысла. Представьте себе клубок с разноцветными нитками — примерно настолько же хаотична визуализация цен всех токенов. Тем не менее, стоит учитывать, что вы можете быть зачастую предвзяты, ведь от 1 можно расти до бесконечности, а падать всего до 0. Миллион чисел против одного.

Результаты исследования

К посту прикреплено изображение, на котором можно увидеть средний и медианный результаты. В первые несколько дней цена токена растёт, но впоследствии зачастую снижение продолжается. И, к сожалению, оно не замедляется.

Если мы рассматриваем падение с начала 2025, картина выглядит ещё хуже — в среднем, за первые 60 дней вы бы получили убыток размером в 40%. В целом, не так и плохо, ведь всяко лучше 99%.

Почему так происходит?

Практически всегда, команда, инвесторы, высшие силы или кто-то ещё способен продать некоторую часть токенов для получения дополнительного финансирования. Цели получения средств могут быть разными — от выплат команде до новой перламутровой гранты. Ликвидности на нашем рынке очень мало, а оценки продуктов огромные. Именно поэтому дополнительные продажи влияют столь значительно на цены активов. После первой продажи, команда продает ещё. В этот раз, увидев своё воздействие на рынок, уже небольшими частями — рисуя змейку, а не палку вниз.

Рекомендуем не ловить ножи, а осознанно подходить к инвестированию в продукты, и в первую очередь обращать внимание на фундаментальные показатели продуктов, а не красивые картинки.

Понравился разбор? Подписывайтесь на канал, ставьте лайк, заходите в чат👇

🧑‍🚀 Канал | Чат | Обменник

Нетворкаем на инкриптеде