Левередж сентимента и dumpfest.

Лето подходит к концу. Не по календарю, но по настроению.

В крипте очень леверджнутый сентимент. Классная мысль от Родика.

Если -25% drawdown на фонде это катастрофа и капитуляция, то мы здесь каждые несколько месяцев ходим туда обратно по 40%.

Билдеры, проекты, инфлы давно приспособились к тому, чтобы выпускать анонсы в моменты эйфории, а не уныния. (Если вы не Zksync)

Получается так, что коллективная крипта сама собой ужимается в периоды падений.

Рынок падает > никто не выпускает анонсов > на рынке ничего не происходит > люди теряют веру > ещё меньше желающих выпускать анонсы и так по кругу.

Получаем плечо на негатив.

Отсюда рождается куча статей о уходе из крипты, о High FDV и Value Extraction природе нашего комьюнити.

Потом рынок начинает расти и проекты расчехляют море анонсов, которые могли бы равномерно выходить все лето. С такой же скоростью с которой мы ужимаемся после падений, мы выстреливаем обратно в эйфорию.

Появляется куча материалов про какие-то новые прорывные нарративы, лайфченджинг технологии, перспективы крипты и так далее.

Эдж здесь - не поддаваться этим качелям. Решаемая (с трудом) задача для тех кто пережил несколько циклов и невыполнимая для новичков.

То, насколько коротка человеческая память, не упрощает эту задачу.

С концом лета мы подходим к осени и следующему разжатию эмоциональной пружины, которую мы так долго сжимали.

Может эйфория продлится месяц, может два, но тоже не вечно.

Самая сложная задача - вспомнить этот факт, когда она снова сожмется.

Я думаю что сезон переоценки ценностей low float/high fdv и т.д. подходит к концу. Самое время начинать предлагать что-то новое.

Учитывая циклы разработки, первые проекты в новых парадигмах будут выходить ближе к концу 24 - началу 25. Потому что вероятно разработка их токеномики и виденья пришлась на пик летнего dumpfestа.

Что я жду осенью и какие у меня ставки?

1. Выход Hyperliquid, оценка рынком. Лучший проект 2024 года. Продукт, во времена выхода десятков переоцененных инфраструктурных поделок. Это не perp dex, это экосистема. Со своим блокчейном, спотовым рынком. Будет он стоить как Dydx $700M или как Jupiter $7bn? Думаю где-то между.

Все лето фармил себе поинты и писал про него в дневнике.

$LPOINT (ликвидная обертка поинтов гипера) сейчас стоит 7,2$.

2. Monad. Самый хайповый L1 этого года. Будет ли хайп оправдан, какая будет оценка, добавит ли он какого-то реального value в экосистему. Какие шансы на конкуренцию с Соланой.

Сколько ещё денег заработают любители ролей в дискорде.

Отпустят ли они low float/High FDV. Предложат ли что-то новое. Подозреваю что сейчас оценка ~ $2Bn-$3Bn учитывая раунд в $225M.

3. MegaEth. Выйдет ли до конца 24. Будет ли это каким-то геймченджером для экосистемы роллапов или выйдет как zksync. Будут ли там реально показатели в 100к TPS. Сможем ли мы получить какую-то экспозицию.

Сможет ли он перезапустить роллап-модульный нарратив.

4. Berachain. Работает ли блокчейн-мем мета. Что будет после тге, появятся ли там наконец нормальные dapps.

(Думаю что раз до сих пор не появились шанс мал)

Какой будет дроп на нфтишки, будет ли какой-то апсайд эффект от их community based развития. Собирал пул и холжу медведя.

Может он и станет тем проектом, с которого можно будет забрать апсайд в рынке, а не на приватных раундах?

5. Eigenlayer. Что с ним случится после TGE, будет ли обратный рост или они навсегда упустили хороший момент для выхода? Сложился в 4 раза за лето. C 12$ до 3$. Не захеджировал дроп на хаях и, видимо, он превратился в копейки.

6. Linea. Закончится ли фарм фермеров, какую оценку поинтов мы получим, будет ли это последняя громкая ретродроперская история. В дневнике считал что-то около 0,16$ за LXP в негативном сценарии. Нафармил приличное количество поинтов и nft ещё на первых сезонах. Жду новостей.

Мелочи типо nft коллекций (фармлю airhead), холда ZRO и другие идеи, расписывать в канале подробнее не буду. Это все как обычно в дневнике.