😎 Lighter에 대한 개인적인 생각 끄적끄적.

/ Lighter는 현재 TGE 후유증을 겪는 중. 파머는 떠났고, Vol/OI 등 지표도 발가 벗겨졌음. $LIT은 심지어 $1.4~1.6 부근에서 횡보하며, 위아래 존나 흔들면서 [유저 티배깅]중에 있음.

/ Lighter의 Hyperliquid의 킬러라는 포지셔닝은 적합하지 않음. 크립토 네이티브 Perpetual DEX는 하이퍼리퀴드가 압도적으로 앞서나가는 해자를 구축하고 있기 때문. 일단 세컨 마켓 쉐어라도 가져오려면 기술적으로, 유동성 관점에서 팀의 역량이 발휘되어야 하지 않을까

1. ZK Custom Circuit 🟢
- Lighter는 커스텀 ZK Circuit을 바탕으로 모든 주문 매칭과 청산에 ZK 증명을 생성하고, 이더리움 L1에서 검증 가능함.
- 매칭 로직 자체가 회로에 하드 코딩되어 있기 때문에 시퀀서의 주문 조작이 불가함. 이는 Proof 자체가 규제 친화적 폼팩터로서 가치가 있을 수 있음.

2. Zero Fee 모델 🟢
- Lighter의 현재 Zero Fee 모델은 로빈후드의 PFOF(Payment for Order Flow)의 온체인 버전임.
- 리테일은 Zero fee를 사용해 순수한 주문 흐름을 만들어내고, 마켓 메이커가 이 흐름에서 수수료를 지불하는 구조임. 즉 마켓 메이커가 안전한 스프레드 수익을 리테일에게 뜯어내는 구조로 MM 참여도를 높일 수 있음.

* MM이 기관/HFT 주문을 처리하다보면 역선택 리스크로서 손실 가능성이 높아짐. 기관-얘네들은 정보를 알고 있는 똑똑한 투자자기 때문. 나 같이 잃기만 하는 리테일에게서 안전한 스프레드 수익을 내는 시스템이 PFOF임.

(다만, PFOF 모델 작동의 전제 조건은 충분한 리테일 볼륨임. 이걸 어떻게 다시 만들어낼거냐가 Lighter가 가진 숙제)

3. Unified Margin 🟡
- 도파민 아티클에서도 기술했지만, RWA의 가장 큰 목적 중 하나는 극단적인 유동성, 담보 회전율의 증가임. 1000원을 시장에 공급하는게 아니라, 100원을 10번 시장에서 돌리면 1000원을 공급한 것과 같은 극단적 자본 활용이 가능함.
- 주식, 암호화폐 계좌의 분리에 따른 개별 마진 활용을 하나로 합치려고 하는 흐름 속에서, Lighter의 unified margin 비전은 단일 계좌에서 주식/원자재/암호화폐의 상관관계 기반으로 필요 마진을 줄이는 것이 필요함.
- Lighter는 LLP에 예치한 유동성을 다시 활용하는 시스템을 개발할 듯.

4. Robinhood의 겐세이 🔴
- Robinhood는 Lighter 투자에 참여했고, CEO Vlad Tenev가 자문 역할을 맡고 있음. 투자한 이유는 잘 모르겠지만 Robinhood의 최근 행보를 보면 Lighter가 파트너보다는 경쟁사 정보 스파이나 잠재적 인수 후보 같음.
- 작년 6월 로빈후드의 Bitstamp 인수, 11월 Lighter 지분 투자, 11월 LedgerX 인수, 26년 1월 Talos 투자. 그리고 Arbitrum Orbit + Stylus 기반 Robinhood Chain 개발도 진행 중임.
- 글로벌 라이선스/CFTC 파생상품 라이선스/기관 OTC 인프라/자체 블록체인/토큰화 엔진 모두를 이미 가지고 있거나 개발 중인 상황임.
- Lighter가 Perp DEX 내러티브에서 충분한 강점과 경쟁력을 계속 발휘하지 못한다면, $LIT 가격은 우하향할거고, 앞서 봤던 Circle이 AXL의 Interop Labs 인수한 것과 같은.. 최악의 상황 시나리오도 영 불가능한 상황은 아닐 듯. (대충 라이터 팀이 통채로 인수 당한다는 뜻, 그리고 토큰 유기)

🤩 그러니깐 잘 해줘 블라드야. NFA/DYOR임

😎 $HYPE vs $LIT

상당히 비슷하게 하방 차트가 그려졌고(아래 $HYPE), 이제 $8달러 갈 예정.

빨리 매수해줘 시발 제발 부탁이야.
누구든지 좀 매수 해봐.

엉엉엉

🌪️ gNADO

포인트 페이지가 오픈했습니다.

이제 주간 포인트 획득량, 순위 및 거래자 등급을 확인할 수 있습니다.

초기 포인트 차감에는 나도의 알파 포인트와 오프시즌 포인트가 포함됩니다.

향후 포인트 지급은 매주 금요일에 진행됩니다.

NADO on TOP

😎 $LIT 현물 + 롱 포지션 5x 진입
목표가 $8 (or ADL)

😎 Lighter $8불가는 베스트 시나리오

1. 바이낸스-아스터, 바이빗-에이프엑스, 베이스-아반티스 관계와 같이 로빈후드-라이터로 로빈후드가 라이터를 탈중앙화 프론트로 사용

2. 로빈후드를 사용하는 리테일 유저들의 주문을 lighter로 직접 라우팅해주는 시스템

🌪️ gNADO

NADO 시즌1이 시작되었고, 포인트 탭이 활성화 되었습니다!
저는 대략 27,000 포인트 정도로 시작하고, All Time Rank는 ~50위 전후일 듯 합니다.

주간 포인트 분배는 950k로, 9월 1일 TGE 예정 시 47M 정도의 포인트가 뿌려질 것 같습니다. INK TGE 시점에서 NADO 리워드도 분배될테니 INK쪽을 잘 주시하고 있어야 겠네요.

저는 INK FDV $2B, 10~15% 할당, 유저 80%↑ 분배로,
대략 3불 전후 구간으로 이뤄지지 않을까하는 생각이 있습니다.
[0. NADO의 이력]
[1. NADO의 가치 판단]
[2. NADO with dev]
[3. Ponzi trader가 말하는 NADO]

시즌 1을 들어가며, 몇 가지 인포는

1) NFT: Templars of the Storm
- 총 1,200개 발행 (유저 1,000 / 미래 배포용 150 / 팀 50)
- Wind Force 등급별 혜택

Wind Force 1~3 등급에 따라 포인트 배수 적용
NFT 보유 지갑에만 적용, 매주 에폭마다 평가
등급별 수수료 티어 자동 부여
OpenSea에서 거래 가능

2) 포인트 시스템
- 트레이딩 활동
- NLP(유동성 공급) 참여
- 레퍼럴

포인트는 양도/거래 불가, 앱 내에서만 확인
목요일 스냅샷 → 금요일 배포
각 주차는 독립적으로 평가

⚠️ 워시트레이딩, 리퍼럴 파밍 등 비정상 활동 시 포인트 삭감 또는 미지급

3) 트레이더 티어
Breeze(최저) → Tornado(최고)
매주 포인트 랭킹 기반 갱신, 향후 NLP 참여 메커니즘에도 영향

아무쪼록 트렌디한 NADO도 잘 됐으면 좋겠네요.

#나도NADO한다

정말 부탁드립니다. 🙏