Ленивый инвестор
60.9K subscribers
149 photos
9 videos
3 files
1.46K links
Вышел на раннюю пенсию сам и помогаю другим. Публично инвестирую 3 000 000+ рублей. Финансовый советник, в сопровождении более 1 млрд рублей. Обо мне: https://taplink.cc/lenivy.investor

☎️ Для связи @AntonVesna
Download Telegram
📅 Важные события на этой неделе

8 июля
📌 Татнефть (#TATN) - последний день для покупки с дивидендом (25,17 руб обыкн. и преф).
📌 Роснефть (#ROSN) - последний день для покупки с дивидендом (29,01 руб).

9 июля
📌 Яндекс (#YDEX) - зачисление акций МКПАО "Яндекс" на брокерские счета, старт торгов перенесен на 24.07.
📌 ВТБ (#VTBR) - приостановка торгов акциями до 14.07 перед обратным сплитом.

10 июля
📌 Сбер (#SBER) - последний день для покупки с дивидендом (33,3 руб обыкн. и преф).
📌 ФосАгро (#PHOR) - последний день для покупки с дивидендом (15 руб).
📌 Позитив (#POSI) - ВОСА по допэмиссии акций.

11 июля
📌 АФК Система (#AFKS) - отчет по МСФО за 1кв 2024г.
📌 МТС (#MTSS) - отчет по МСФО за 1кв 2024г.
📌 Аэрофлот (#AFLT) - операционные результаты за июнь.
📌 Башнефть (#BANE) - последний день для покупки с дивидендом (249,69 руб обыкн. и преф).
📌 Сбер (#SBER) - закрытие реестра по дивидендам (дивгэп).

12 июля
📌 Промомед (#PRMD) - акции допущены к торгам на Мосбирже, уровень листинга второй.
📌 Магнит (#MGNT) - последний день для покупки с дивидендом (412,13 руб).

👀 За чем следить

⚔️ Геополитика. Визит премьер-министра Индии Моди в Россию - 8-9 июля. Итоги поездки Орбана в Пекин и Вашингтон. Саммит НАТО в Вашингтоне 9-11 июля: военная помощь Украине, перспективы её членства в альянсе.

🌐 Санкции. Прохождение платежей через банки третьих стран под угрозой вторичных санкций. Попытки G7 ввести ограничения на "теневой" флот.

🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Риторика ЦБ по инфляции и ставке перед заседанием 26 июля. Потребинфляция ИПЦ (июнь) - 10 июля 19:00мск.

🇺🇸 ФРС. Потребинфляция CPI в США (июнь) - 11 июля 15:30мск. Вероятность снижения ставки на сентябрьском заседании ФРС. Старт сезона отчетностей в США за 2кв. - 12 июля.

Всем продуктивной недели!

#неделя #отчеты #дивиденды
Зачем инвестору знать о рейтингах и где их теперь искать

📊 Рейтинги присваиваются эмитентам и финансовым инструментам специально обученными агентствами. До февраля 2022 г. у нас доминировала "большая тройка" - S&P, Moody"s и Fitch (95% глобального рынка). Теперь их место заняла наша "четверка" - Эксперт РА, АКРА, НРА и НКР.

💼 Рейтинг дает представление о кредитоспособности и финансовой устойчивости. При выборе корпоративных облигаций - обязательная опция. Многие компании не раскрывают часть информации из-за санкций. Но к ней имеют доступ уполномоченные агентства и отражают её в рейтинге - например, от ААА+ до D (дефолт).

💰 Для эмитента хороший рейтинг позволяет получить меньшую ставку по кредитам и выпускам бондов. Также без него нельзя быть допущенным к торгам на бирже.

🔈 Хорошая новость в том, что теперь не нужно самому искать рейтинги на сайтах агентств. ЦБ сегодня утром запустил единую платформу - репозиторий, где все выдается в "одно окно".

#рейтинги #эмитенты #репозиторий
Investfunds назвал самый крупный ОПИФ на российском фондовом рынке — им стал «Фонд смешанный с выплатой дохода» от УК «Первая»

💼 Стоимость чистых активов ОПИФа оказалась более 100 миллиардов рублей, фонд вкладывает средства в акции и облигации крупных российских компаний.

Выплаты поступают пайщикам на счет каждый квартал. За первые 6 месяцев 2024 года фонд выплатил почти 4,3 миллиарда рублей. Прирост стоимости пая составил 5,32 процента.
Доход на один пай «Фонд смешанный с выплатой дохода» в первом квартале - 1475 рублей (2,34%), во втором — 1501,05 рубля (2,27%).

💸 Увеличить итоговый доход пайщика помогает использование управляющими свободных средств в сделках репо или хранение на вкладах или счетах с неснижаемым остатком.
🕯 Стоит ли свеч игра в отсечку?

📅 Наступил пик отсечек и выплат дивидендов, совокупно до 2 трлн рублей (если считать с мажорами, государством и заблокированными нерезами). Из “крупняка”:
✔️ Сбер - закрытие реестра 11.07 / выплата до 25.07;
✔️ Роснефть - 09.07/23.07;
✔️ Татнефть - 09.07/23.07;
✔️ Башнефть - 12.07/26.07;
✔️ Магнит - 15.07/29.07;
✔️ МТС - 16.07/30.07;
✔️ Сургут - 17.07/01.08.

Самые популярные вопросы по теме:
Как отсечки и выплаты повлияют на весь рынок?
Стоит ли пытаться заработать на отсечке?

👉 Ответ на первый вопрос в этом году отличается от предыдущих. Мы впервые попали в длительную фазу высокой ставки. Были всплески в 2014 и 2022 гг. (до 17% и 20%), но они длились всего пару месяцев. Сегодня мы видим явное преимущество в доходности депозитов, фондов ликвидности и облигаций (кроме длинных, их время еще впереди). Поэтому объёмы реинвестирования полученных сумм под большим вопросом, ведь дивдоходность рынка в среднем 9%. А вот на фоне гэпов, особенно на Сбере, может потрясти.

👉 На второй вопрос однозначного ответа нет. В целом, суету вокруг точки входа/выхода под отсечку сложно назвать долгосрочной стратегией, скорее поиск тактических выгод, даже если вы придерживаетесь этой тактики много лет.

Определенный смысл в этом есть, если уметь анализировать три фактора.

1️⃣ Текущая фаза рынка. Если тренд устойчиво восходящий и сильный, покупка на низах после дивгэпа отыграется быстрее, и наоборот.

2️⃣ Сила самой бумаги, как исторически она закрывала гэпы, как соотносилась глубина падения с дивдоходностью. Самый очевидный пример - Сбер, который возвращает потери стабильно и сравнительно быстро, за исключением пары лет (в 2014-м - почти год).

3️⃣ От чего зависит закрытие гэпа. Есть особые случаи, как префы Сургута - прокси на курс рубля. Мы не знаем, каким он будет на конец года, а значит игра в отсечку несет риск застрять в просадке надолго.

💼 Каков мой подход? Если уж у вас есть навык анализа рынка и конкретных бумаг, то он заслуживает лучшего применения. Тактически: наибольшую выгоду приносит вход до объявления дивидендов, когда рост на ожиданиях еще в самом начале. Стратегически важен прогноз по крайней мере на ближайшие годы: как компания способна генерировать денежный поток, платить акционерам в кризисные времена, придерживаться дивидендной политики.

💰 Всем успешных инвестиций и заработка на дивидендах!

#акции #дивиденды #стратегия
Финитоги Сбера за полугодие

📈 Чистая прибыль банка выросла на 5,6% и достигла 768,7 млрд рублей с начала года, а рентабельность капитала составила 22,9%.

🏦 Кроме того, важно обратить внимание и на увеличение кредитного розничного портфеля на 8,1% — с начала года этот показатель успел достичь 16,8 трлн рублей.

👨‍💻Так как в скором времени банк выдаст рекордные дивиденды (33,3 рубля за бумагу), акции Сбера все еще сохраняют популярность у частных инвесторов. По данным Мосбиржи, доля акций банка в «Народном портфеле» выросла до 34%, что выше на 2 п.п. по сравнению с маем.

💵Одна из причин, по которым банк продолжает удерживать высокие позиции рынка — продление срока оформления вкладов со ставкой в 18% годовых линейки «Лучший %». За месяц количество клиентов по всем вкладам и накопительным счетам Сбера выросло на 1 млн, а количество открытых вкладов – на 1,6 млн.
Что-то пошло не так...

📉 Индекс IPO (#MIPORR) заметно отстал от индекса Мосбиржи полной доходности (#MCFTRR). Несмотря на это, бум размещений никто не отменяет, в очереди десятки новых имен.

📊 В индекс IPO входят 17 эмитентов, ставших публичными за последний год. Не буду здесь разбирать отдельные кейсы - места в посте не хватит. Сфокусируемся на общей тенденции и как нам к ней относиться.

Начнем с того, откуда взялся бум размещений. При таких высоких ставках по облигациям и кредитам, гораздо выгоднее выйти на биржу, вложиться в маркетинг и привлечь практически бесплатные деньги инвесторов. Особо выделяется сектор IT, который остро нуждается в финансировании, конкурируя за импортозамещение и дефицитных специалистов.

Попробуем разобраться в причинах снижения относительно широкого рынка.

🔎 Для сегодняшних IPO характерна минимальная аллокация, которую забирают в основном “физики”. Они изначально планировали заработать на ажиотажном спросе и сразу продать. При этом есть вероятность SPO, ведь некоторые компании используют двухступенчатый выход на биржу:
▪️ Старт с минимальным free float, что позволяет разместиться по верхней планке;
▪️ Последующее увеличение free float - для повышения ликвидности, попадания в индекс и т.д. (пример - Астра)

Что важно учитывать сегодня

1️⃣ Текущая ситуация не показательна: падает весь рынок. Имея высокую бету, небольшие по размеру “новички” более волатильны и падают быстрее индекса. Есть шанс, что отскочат тоже быстрее. Правда, вопрос в горизонте: ставка будет давить на акции еще долго.

🧐 А вообще, любое сравнение относительно. Можно взять Газпром и сравнить с индексом, там картинка будет похуже, чем в IPO.

2️⃣ Горизонт наблюдения не показателен: индексу меньше 3-х месяцев. Для долгосрочного анализа - ни о чём. Вполне возможно, что позже и результаты будут другими. Но это, как всегда, зависит от потенциала каждого конкретного эмитента. Рост после падения - не гарантированная опция.

🎓 Общий вывод. Не нужно, и даже опасно смотреть на IPO как на шанс быстро разбогатеть. Это всего лишь инструмент, как и любой другой. Само по себе IPO мало чем выделяет компанию среди других. Для нас - ничего нового: обязательный фундаментальный анализ перспектив бизнеса, выбор единиц из десятков и сотен вариантов.

#акции #ipo #MIPO
​​🛩 Пристегнули ремни, полет нормальный!

Нормальный в том смысле, что всё - в рамках ожиданий и без сюрпризов. Перечислим самые очевидные причины отрицательного роста.

✔️ Дивидендный гэп Сбербанка забрал у индекса около 1.5%. Это расчетная величина при весе бумаги 15% (с префами).
✔️ Всё более привлекательная доходность фондов денежного рынка, депозитов и флоатеров, у ОФЗ - рекордная за всю историю наблюдений. У кого-то срабатывает логика “Зачем мне акции Сбера, если есть депозит того же Сбера под 18%?”
✔️ Ожидание скорого повышения ключевой ставки психологически давит на рынок акций.
✔️ Инфляция в 9.25% годовых как бы намекает на неизбежность дальнейшего ужесточения ДКП.

💼 Выкупать ли уже сейчас просадку - каждый решает сам. Но стоит иметь в виду, что впереди еще 26 июля - решение ЦБ по ставке, а также еженедельная статистика по инфляции. Они еще могут придавить котировки, возможно, в район 2800 п. по индексу Мосбиржи, а это уже более весомый стимул слезть с забора и подобрать что-то в долгосрок.

📊 Пойдем туда или нет - на сегодняшнем рынке, где рулят импульсивные действия “физиков”, предсказывать сложно. Но волатильность как минимум до конца месяца нам обеспечена - как раз то время, когда потребуются лучшие качества инвестора: стрессоустойчивость, умение пережидать турбулентность, готовность следовать долгосрочным планам!

#IMOEX #акции #инвестиции
Число частных инвесторов в России продолжает расти

👥 По состоянию на июнь счета на бирже открыли порядка 32 млн россиян (+45% г/г). В современных условиях инвестирование уже не выглядит как дремучий лес для новичков. Единственное, что может остановить молодого инвестора - это непонимание базовых инструментов. В таких случаях проще зайти на биржу, опираясь на помощь друга.

💼 Помочь в этом могут СберИнвестиции, которые как раз сейчас раздают подарки за каждого приглашенного друга. Чтобы их получить, нужно поделиться приглашением в мобильном приложении или отправить ссылку.

После того как приглашенный пользователь перейдет по ссылке, он уже получит 1 акцию от Сбера в подарок. А чтобы ее продать, другу нужно положить на свой брокерский счет 3 000 рублей, за что вы получите 1 000 рублей. В итоге в плюсе останутся все, что дает мотивацию приглашать друзей.
🖼 Ну красивая картинка, грех не поделиться!

📉 В минусе только обычка и префы Сбера, которые торгуются без дивидендов. Рынок сегодня сильный, выкуп просадки идет активно и по всему фронту. На слом нисходящего тренда пока не похоже, но как минимум отскок знатный.

🤨 При таком раскладе Сбер, пожалуй, сможет закрыть гэп за пару недель. Но только если сила тренда сохранится, что не факт: в ожидании решения ЦБ по ставке, еще поболтает.

#SBER #SBERP #IMOEX
Сократить свои риски - это не так уж и сложно!

📅 13 августа истекает лицензия OFAC американского Минфина, выданная на завершение операций с Мосбиржей и НРД. Заранее слышу в ответ: “Да какая разница, всех уже давно обложили, всем плевать на санкции”. Но периодически выясняется, что не всем.

🇰🇿 Очередной звоночек поступил из дружественной юрисдикции. Инвесторам, которые держат российские ценные бумаги (с ISIN “RU”) в инфраструктуре Казахстана, предложили вывести их до 1 августа. Причину озвучили честно - санкции США против НРД. На выход попросили заблаговременно - на 2 недели раньше, чем заканчивается лицензия OFAC.

🇨🇳 Но сегодня другая тема. Интерес прикован к торгам юанем на Мосбирже. Не хочу разгонять неоправданные опасения, но в ближайшие недели повышается вероятность сюрпризов. Август - вообще исторически у нас месяц непредсказуемый.

📉 Кстати, вам о чём-то говорят просевшие в последние дни объемы в паре CNYRUB? (см. график👇). Хотя с чего бы, ведь юань остался единственной ликвидной валютой на Мосбирже!

👉 Повторю свой тезис: не в интересах Китая исключать Россию из зоны влияния юаня, этим он затруднит себе выгодный товарообмен, в первую очередь получение дешевых энергоресурсов. Стойкого ощущения, что нас отрубят от торгов юанем, у меня нет. С другой стороны, как-то не очень хочется проверять эту гипотезу на себе!

Что я думаю по теме вероятности тех или иных событий.

🎓 Когда мы говорим о финансах и инвестициях, не важно, во что вы верите или не верите. Не важно, какой новостной фон преобладает: он может оказаться не более чем инфошумом. А если что-то в итоге случится, журналисты и блогеры вовсе не обязаны компенсировать ваши потери.

⚡️ Если риск существует, он не должен игнорироваться, а по возможности - должен купироваться. Тем более что действия, которые нужно предпринять - простые и не требующие больших телодвижений: всего лишь не держать значимые для вас суммы валютного кэша на брокерском счете!

💼 Что касается юаневых инструментов на российской инфраструктуре, то они в любом случае не пострадают, если не считать временных проблем с курсообразованием.

🌤 Всем спокойного, не слишком жаркого лета и успешных инвестиций!

#валюта #юань #торги
Итоги недели: “ставка на ставку” не даёт рынку расти

🇷🇺 Индекс Мосбиржи ниже 3000 п., -5.6% за неделю. Сильно лучше рынка смотрятся ВТБ и X5, но это потому, что они сейчас не торгуются 😎.

📉 Коррекция достигла -17% с майского пика, тогда график ходил выше 3500 п. Главные виновники падения - ожидание повышения ставки 26 июля и дивидендные гэпы, особенно Сбера, а также Роснефти и Татнефти. Сбер в первый же день отыграл почти треть потерь, но в пятницу расслабился и стал сползать вместе с рынком. Впереди еще отсечки Сургута, Магнита, МТС и Транснефти.

💸 В ближайшие недели на счета упадёт денежка, но захочет ли она возвращаться обратно в рынок, при таких доходностях на денежном рынке, - вопрос на миллион. В любом случае, при желании выкупать просадку, будьте внимательны с долговой нагрузкой и высокими мультипликаторами.

💲 Курс рубля к юаню и доллару вошел в боковик возле уровней 12 и 88. Ослабнуть не дает потерявший в объёме импорт: проблемы с платежами через сторонние банки пока не решены. Укрепляться дальше причин тоже нет. Да и не дадут, судя по сокращению продаж валюты со стороны Минфина и ЦБ и поблажкам для экспортеров. Скоро стартует налоговый период, который добавит рублю поддержки. Буду мониторить курс на предмет докупок по интересным ценам.

🏆 Топ событий недели

🔸Правительство включило «Русагро» в список экономически значимых организаций (ЭЗО). Компании из списка подлежат принудительной редомициляции.
🔸Правительство во второй раз за три недели смягчило требования об обязательной продаже валютной выручки экспортерами. Порог снижен с 60% до 40%, что направлено на ослабление рубля.
🔸В ВТБ опять заговорили о возможной выплате дивидендов за 2024 г. “при соблюдении некоторых условий”.
🔸В Казахстане попросили вывести со счетов бумаги с российским ISIN в связи с санкциями США. Дедлайн - 10 августа.
🔸Путин подписал законы о прогрессивной шкале НДФЛ со ставками 13-22% и о повышении налога на прибыль с 20% до 25% (для IT 5%) с 2025 г.
🔸”Промомед” разместился по верхней планке 400 руб. и удержался выше нее в первый день торгов.

💥 Всем хороших летних выходных!

#неделя #рынки #итоги
Наконец появилась возможность поотвечать на ваши вопросы (ездил на Валаам, потом неделю жил на берегу Ладоги), поэтому продолжаем рубрику.

Задать любой вопрос на тему инвестиций и не только можно в комментариях под этим постом.

#вопросы
📅 Важные события на этой неделе

15 июля
📌 ВТБ (#VTBR) - возобновление торгов акциями после обратного сплита.
📌 МТС (#MTSS) - последний день для покупки с дивидендом (35 руб).
📌 Магнит (#MGNT) - закрытие реестра по дивидендам (412,13 руб).

16 июля
📌 X5 (#FIVE) - операционные результаты за 2кв и 1п 2024г.
📌 МТС (#MTSS) - закрытие реестра по дивидендам).

17 июля
📌 Сургутнефтегаз (#SNGSP) - последний день с дивидендом (0,85 руб обыкн, 12,29 руб преф).

18 июля
📌 Транснефть (#TRNFP) - последний день для покупки с дивидендом (177,2 руб).
📌 Совкомфлот (#FLOT) - последний день для покупки с дивидендом (11,27 руб).
📌 Сургутнефтегаз (#SNGSP) - закрытие реестра по дивидендам.

19 июля
📌 Транснефть (#TRNFP) - закрытие реестра по дивидендам.

👀 За чем следить

⚔️ Геополитика. Реакция рынков на покушение на Трампа - 15.07. Перспективы снятия кандидатуры Байдена. Разговоры и вбросы в СМИ о скором перемирии.

🌐 Санкции. Решение проблемы с платежами через банки третьих стран на фоне угрозы вторичных санкций.

🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Недельная инфляция - 17 июля 19:00мск. Риторика ЦБ по ставке перед заседанием 26 июля. Доходности ОФЗ, еженедельные аукционы по средам. Индекс гособлигаций RGBI.

🇨🇳 Китай. XX съезд Компартии Китая 15-18 июля - меры по поддержке экономики и фондового рынка.

Всем продуктивной недели!

#неделя #компании #отчеты
Технологии развода не стоят на месте!

💬 Давний подписчик поделился реальной историей, как на него вышли продавцы сервиса ставок. На самом деле не важно, что продают, главное - используемые методы убеждения.

👥 Такие случаи давно стали рутиной в мессенджерах и соцсетях. Но тут интерес вызвал профессиональный уровень и небанальная схема развода. Стоит того, чтобы распространить и предупредить о возможных рецидивах (с потерей денег).

Перечислю особенности применяемой технологии.

⚠️ К вам стучатся не случайные люди с улицы. Общение происходит внутри реального сообщества, в нашем случае - Ленивого инвестора. Мошенники знают мою философию и контент, ссылаются на него в ходе переписки.

⚠️ С вами общается не бот (это было бы слишком просто). Используется живой, наполненный аккаунт. Причем он есть как в Телеграме, так и во ВК. Для убедительности вам предлагают перейти с одной площадки на другую.

⚠️ В переписке используются скриншоты и реальные фото, может быть и онлайн демонстрация видео.

⚠️ Ваш собеседник опирается на ваши естественные мотивы: готовностью помочь, ответить на вопросы, дать совет, поспорить. Разговор не слишком навязчивый и доверительный, но в нем скрыты психологические ловушки. Вас ловят на тщеславии, желании продемонстрировать свою осведомленность.

⚠️ Когда ваша вовлеченность в общение достигла нужного уровня, “продавец” плавно переходят к “товару”. У вас нет ощущения, что вам что-то впаривают, вы сами не замечаете, как начали всерьёз обсуждать “продукт” и шансы получить высокую доходность.

🤦‍♂️ В итоге вы ловите себя на мысли, что уже захотели попробовать сделать ставку. Или не ловите. Это зависит от вашей бдительности и психологической устойчивости.

🎓 Мой посыл в том, что эти манипуляции - не такая уж и редкость, и каждый из нас может столкнуться с подобными продвинутыми техниками. Расскажите своим знакомым, предупрежден - значит вооружен!

P.S. Ответил на все вопросы https://tttttt.me/smfanton/3743

#инвестиции #риски #мошенники
Как вложиться в квартиру и получить машиноместо в подарок?

Воспользоваться спецпредложением от Tashir Estate: скидка 30% на квартиру в жилом комплексе ONYX DELUXE и машиноместо в подарок.

ONYX DELUXE – готовый введенный в эксплуатацию премиальный дом в Черемушках.
В комплексе представлены просторные квартиры с высокими потолками в отделке white box. Покупателям доступна реализация дизайн-проекта интерьера с меблировкой и техникой. Есть квартиры с видовыми террасами.
На первом этаже оборудованы фитнес-студия и детская комната. На внутренней территории раскинулся эко-парк в 6 га с каскадом фонтанов, игровыми и спортивными площадками.
Резидентам доступен премиальный консьерж-сервис 24/7 и подземный паркинг.
Стоимость квартир – от 31,8 млн ₽. До конца июля в ONYX DELUXE действует акция: скидка 30% на квартиру и машиноместо в подарок.
Подробности на сайте: https://clck.ru/3Bv7Mo

Реклама: ЖК ONYX DELUXE - ЖК Оникс Делюкс. Акцию проводит застройщик АО "МСМ-Инвест". Проектная декларация на наш.дом.рф. Срок проведения акции 01.07.24-31.07.24. ИНН 7724591262
🎲 Не спешите делать ставки: они не всегда срабатывают

🇺🇸 Неудавшееся покушение на Трампа однозначно добавило ему очков в предвыборной гонке. Слабость престарелого Байдена очевидна даже его сторонникам. В итоге съезд республиканской партии этой ночью был больше похож на коронацию, чем на выдвижение кандидата.

😍 Вера, надежда, и чуть ли не любовь овладели массами россиян на фоне этих событий. Судя по СМИ и соцсетям, Трамп в России куда популярнее, чем в Америке. Основная причина - ожидание скорого перемирия на украинском фронте, которого Трамп обещает добиться “в 24 часа”.

⚠️ Но если для обывателя это не более чем эмоции, то инвестор ставит на то или иное развитие событий собственные деньги. Например, активно набирает рисковые позиции в ожидании скорого ралли на российском рынке. Триггером роста у многих считаются ноябрьские выборы, в крайнем случае (для тех, кто в курсе американской политики) - вступление в должность нового президента в конце января 2025 г.

🤷‍♂️ Казалось бы, всё уже ясно. Что тут может пойти не так? Перечислю распространенные убеждения и риски неожиданных поворотов в геополитике.

1️⃣ "Трамп уже победил!"
- Вполне возможно, вероятность высокая. Но нужно учитывать непредсказуемость американской политики. У демократов еще есть время прийти в себя и мобилизоваться. Про новые покушения говорить не будем, хотя и от них никто не застрахован.

2️⃣ "Трамп - наш слон!”
- Сложно представить себе более импульсивного и непредсказуемого человека. К тому же риторика кандидата - одно, realpolitik - другое. Вспомним два факта: блокирующие санкции против Северного Потока были введены по его инициативе; Трамп - первый президент США, решивший поставлять Украине летальное оружие.

3️⃣ "Переговоры вот-вот начнутся!"
- Разговоры и откровенные вбросы об этом сейчас будут нарастать как снежный ком. Российский фондовый рынок на подобном шуме еще не раз отскочит и снова упадет. Для начала большого разворотного тренда, одних только заголовков в СМИ, не подкрепленных заявлениями сторон, мягко говоря, недостаточно. Будьте внимательны и не позволяйте собой манипулировать!

4️⃣ "Трамп - человек слова!". А если что - окружение не даст ему свернуть в сторону.
- Кстати, об окружении: номинированный в вице-президенты Джеймс Вэнс ранее называл Трампа “идиотом”, “позором нации” и “американским Гитлером”. Люди очень даже сворачивают в сторону, когда меняется их интерес.

🎓 Полезный вывод. Верите в какой-то сценарий - учитывайте его, будьте готовы к его вероятной реализации. Но помните, что часть любого сценария - это еще и риски альтернативного развития событий.

👉 Цена поспешных действий в подобных случаях - неоправданные изменения в стратегии, ошибочный выбор инструментов, и в конечном итоге - финансовые потери. “Сделать ставку” - это из лексикона казино, для разумного инвестора не подходит!

#инвестиции #геополитика #психология
🛒 "Что купить сегодня?"

🤦‍♂️ Многие наверняка напряглись при виде такого заголовка: Ленивый инвестор начал раздавать сигналы и рекомендации! Нет, со мной всё в порядке, просто делюсь соображениями о текущем рынке и своей философией инвестирования.

😧 Придя на биржу, многие испытывают дискомфорт, когда подолгу находятся в кэше, ничего не покупают и не продают. Подгорает от чувства упущенных возможностей (тот самый синдром FOMO), ведь вокруг постоянно происходит какая-то движуха, ленты брокеров и блогеров переполнены сообщениями о сделках (прибыльных, разумеется 😎).

👒 Посещает навязчивая мысль: “Я веду себя как обыватель, как условная “бабушка”, которая не знает ничего из мира финансов, кроме вклада в Сбербанке…”. Эта мысль подталкивает осмотреться вокруг и непременно купить хоть что-то.

Как я смотрю на подобные переживания и сопутствующую им суету.

✔️ Бывают фазы рынка, когда нахождение в самых консервативных и ликвидных активах - правильное решение. Сейчас мы как раз там: жесткая ДКП затягивается надолго, а ЦБ открыто призывает “потерпеть”.

✔️ Не существует “некошерных” инструментов. Для инвестора важна не активность на бирже сама по себе. Важен результат - в виде доходности и сохранности капитала. Банальный скучный депозит или фонд денежного рынка, особенно когда они практически без риска дают больше, чем акции, - это тоже вполне себе часть стратегии.

✔️ Боязнь пропустить разворот, не нащупать вовремя дно - не должна сбивать вас с толку. Долгосрочные тренды, под которые имеет смысл менять комбинацию инструментов в портфеле, не рождаются одним днем. Прежде чем движение становится устойчивым трендом, проходит какое-то время. Я предпочитаю принимать решения именно на этом этапе.

✔️ Никто не говорит, что в кэш нужно уходить всем капиталом, особенно если портфель из качественных ценных бумаг у вас уже сформирован. Или вы увидели прямо сейчас что-то по-настоящему стоящее. Кэш нужен ровно в той пропорции, чтобы сбалансировать риски падения акций и облигаций. И, конечно, “расчехлить заначку”, когда рынок действительно будет готов к развороту.

🎓 Вывод: пассивность - это не обязательно признак нерешительности, страха потерять, или просто лень. Иногда нужно приложить немалые усилия, чтобы ничего не делать!

#инвестиции #философия #психология
Мои 5 копеек про ситуацию с обменом и выкупом акций Yandex N.V

🎓 Недавно я писал о вреде суеты и о том, что любую новость стоит обдумать и перепроверить. Совет этот подходит абсолютно для всех решений в мире инвестиций. Сегодня дам совет “Доверяй, но проверяй” – относиться он будет к сделкам, на которые людей толкают инвестиционные консультанты от брокеров.

📈 Число российских инвесторов на биржах растет с каждым годом. Как растет и популярность профессии инвестиционного советника, ключевой фигуры во взаимоотношениях клиента с брокером. Советник дает рекомендации по сделкам, помогает распоряжаться портфелем, проводить операции – в общем, делает все то, чтобы клиент прилагал минимальное количество усилий.

🌐 Только вот, например, в случае с обменом и выкупом акций Yandex N.V. что-то пошло не так – часть миноритариев не смогла обменять бумаги, хоть и соответствовала критериям предложения по обмену. Кто-то видит в этом вину действий брокеров. Я бы скорее говорил не про действия, а про их отсутствие.

👉 Наглядная история Ивана из статьи, чьи бумаги были переведены в российский депозитарий, а потом выяснилось, что заявка на обмен не одобрена. В чем может быть причина отказа? В том, что бумаг на самом деле в российском контуре не было, элементарный недосмотр менеджера, который переводил бумаги в НРД. О недосмотре менеджер, понятное дело, клиенту не сообщил.

🔎 Это не единичный случай – кто-то из инвесторов вообще не знал, что его бумаги хранятся в иностранном депозитарии, а у кого-то они так и застряли на Кипре, например.

🎓 Сейчас на одного инвест советника приходится порядка двухсот клиентов – немудрено, что растет уровень халатности, от которой страдают клиенты. Поэтому на чьи-то заверения лучше не полагаться, тем более, когда речь идет о деньгах и активах.
⛵️ Почему акции и облигации в одной лодке

💬 “Мне облигации не интересны, я пришел на биржу за акциями”. Выбор за вами, он зависит от стратегии и аппетита к риску. Но есть важный нюанс: финансовые инструменты не существуют в вакууме, сами по себе. Если на рынке долга полный разгром, акции не имеют шансов просто так взять и пойти в рост широким фронтом.

👀 Сориентируемся на местности - что происходит.

🔹 Индекс гособлигаций RGBI (включает 27 ликвидных ОФЗ) обновил очередной минимум с кризисного марта 2022 года, а его доходность - максимум с за всю историю наблюдений с 2012 года! (16.43% годовых).

🔹 Аукцион Минфина в среду снова признан не состоявшимся. Рынок требует больше дисконта к цене ОФЗ и больше премии за риск. Банки готовы брать флоатеры, явно ожидая дальнейшего повышения ключа.

🔹 Рост инфляционных ожиданий населения в июле ускорился с 11,9% до 12,4%. Регулятор смотрит на этот показатель, когда решает по ставке. Кстати, ЦБ сдвинул прежний прогноз по достижению инфляции в 4% на 2026 год. Не удивлюсь, если сдвинет и еще.

🔹 Население и бизнес, не веря в скорое смягчение ДКП, перестали воспринимать ставку в 20-25% как что-то из ряда вон (“дальше будет только дороже”). Кредитный маховик продолжает раскручиваться, внося свой вклад в инфляцию.

🤦‍♂️ Не завидую сейчас Эльвире Сахипзадовне и её замам. Оставить 16% - большой риск запустить турецкий сценарий с гиперинфляцией. Поднять до 17-18% и при этом ужесточить риторику - все кинутся брать кредиты и покупать, пока дают. Влепить 20% или выше - шок для экономики, хотя и эффективно для её охлаждения.

Почему акции в одной лодке с облигациями? На рынке долга - более “умные” деньги, чем в акциях, не в обиду моим коллегам - опытным инвесторам! Я рекомендую искать первые сигналы к развороту именно там:
✔️ рост котировок и снижение доходностей ОФЗ;
✔️ нормальные аукционы Минфина;
✔️ замедление инфляции в недельной, а лучше в месячной статистике.

📈 Тогда и акции получат новые силы для роста, в т.ч. из-за менее привлекательных ставок в консервативных инструментах.

👉 Что касается облигаций, то главное сейчас - иметь выдержку, "держать строй" и внимательно наблюдать. Фиксировать на всю котлету доходность, находясь в фазе ужесточения ДКП - одно из худших решений. Спросите у тех, кто поверил, что пора входить в длинный долг еще осенью 2023 г.

#акции #облигации #ставка
Тренд или поветрие?

💬 В своих постах я часто говорю о трендах, как важно их не пропустить. Не менее важно избежать поспешных действий под влиянием ложных сигналов.

📈 Пример: индекс гособлигаций RGBI прямо сейчас довольно бодро отскакивает после многих месяцев скатывания до исторического дна. Это уже разворот, пора тарить длинные ОФЗ, и заодно акции?

👉 Спойлер: оптимизм вызван замедлением недельной инфляции до 0,11% после 0,27% неделей раньше. Нужно несколько таких недель, чтобы убедиться, как это делает тот же ЦБ. На самом деле, сезонно подешевели некоторые продукты питания, плюс уже не сказывается в ценах повышение тарифов ЖКХ с 1 июля.

🎓 Немного подушним (несмотря на пятницу) и вспомним базу. Трендом заслуживает называться только достаточно длительное и устойчивое движение цены в восходящем или нисходящем направлении. Когда каждый локальный максимум выше предыдущего, это восходящий (бычий) тренд. Если наоборот - медвежий.

〽️ Движение не обязательно непрерывное, чаще всего оно пилообразное. На рынке всегда есть откаты, отскоки и коррекции. Если реагировать на них эмоционально, можно спутать эти движения со сменой тенденции и принять неверное решение.

📊 На графике сформировавшийся тренд отображается в рамках большого ценового канала. Этот визуальный инструмент обычно входит в бесплатные пакеты торговых терминалов и сервисов котировок. Также можно применить скользящую среднюю - она сглаживает краткосрочные колебания.

🤨 А как насчет торговли против тренда? Ведь кто первый разглядел будущий разворот, тот и “в дамках”! Вообще, это понятие из трейдинга, где ошибка стоит дорого. У долгосрочного инвестора могут быть неочевидные для большинства идеи: например, купить акцию, по которой на рынке негативный консенсус. Но это касается отдельных бумаг, в каждой из которых своя корпоративная история.

⚠️ А вот с большими трендами, отражающими масштабные процессы: ключевую ставку, сырьевые или геополитические циклы, лучше так не шутить. В таких случаях безопаснее “быть в тренде”.

#рынки #циклы #тренды