💱Валютный и долговой рынки: прогноз на октябрь — курс USD/RUB ожидаем в диапазоне 82–84
• В прошлом месяце курс USD/RUB поднялся до средних 83, что мы связываем с усилением спроса на иностранную валюту в условиях ограниченного ее предложения.
• В октябре повышенная волатильность на валютном рынке сохранится, а наиболее вероятным движением считаем плавное ослабление рубля.
• Несмотря на далеко не выдающийся спрос на ОФЗ, Минфин идет по плану, однако способы выполнения программы заимствований по-прежнему вызывают вопросы.
• Мы полагаем, что до конца месяц рынок останется по большей части во власти негативных настроений и тучи вряд ли рассеются, пока бюджет находится в статусе проекта и пока не наступит ясность по «ключу» после заседания совета директоров Банка России.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Bonds #Macro
• В прошлом месяце курс USD/RUB поднялся до средних 83, что мы связываем с усилением спроса на иностранную валюту в условиях ограниченного ее предложения.
• В октябре повышенная волатильность на валютном рынке сохранится, а наиболее вероятным движением считаем плавное ослабление рубля.
• Несмотря на далеко не выдающийся спрос на ОФЗ, Минфин идет по плану, однако способы выполнения программы заимствований по-прежнему вызывают вопросы.
• Мы полагаем, что до конца месяц рынок останется по большей части во власти негативных настроений и тучи вряд ли рассеются, пока бюджет находится в статусе проекта и пока не наступит ясность по «ключу» после заседания совета директоров Банка России.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Bonds #Macro
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Американские рынки завершили вчерашние торги ростом: технологический сектор вновь стал драйвером, а протокол заседания ФРС укрепил веру инвесторов в предстоящее снижение ставок. S&P 500 и Nasdaq закрылись на исторических максимумах, прибавив 0,6% и 1,1% соответственно. Dow Jones при этом остался без изменений. Лучшую динамику, соответственно, показали технологии (+1,8%), а худшую — энергетика (-0,6%).
Сегодня в гонконгских акциях сохранялась волатильность. Расходы в материковом Китае в т. н. золотую неделю оказались ниже по сравнению с аналогичными периодами, что усиливает опасения по поводу спада потребления. Инвесторы ждут сигналов с заседания ЦК КПК (назначено на 20–23 октября), где будет представлен на рассмотрение пятилетний план социально-экономического развития. Индекс Hang Seng опустился на 0,3% c наибольшими потерями в здравоохранении (-4,9%) и максимальной прибавкой в материалах (+4,6%).
Сегодня финансовые результаты представят PepsiCo, Delta Air Lines и Levi Strauss.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Американские рынки завершили вчерашние торги ростом: технологический сектор вновь стал драйвером, а протокол заседания ФРС укрепил веру инвесторов в предстоящее снижение ставок. S&P 500 и Nasdaq закрылись на исторических максимумах, прибавив 0,6% и 1,1% соответственно. Dow Jones при этом остался без изменений. Лучшую динамику, соответственно, показали технологии (+1,8%), а худшую — энергетика (-0,6%).
Сегодня в гонконгских акциях сохранялась волатильность. Расходы в материковом Китае в т. н. золотую неделю оказались ниже по сравнению с аналогичными периодами, что усиливает опасения по поводу спада потребления. Инвесторы ждут сигналов с заседания ЦК КПК (назначено на 20–23 октября), где будет представлен на рассмотрение пятилетний план социально-экономического развития. Индекс Hang Seng опустился на 0,3% c наибольшими потерями в здравоохранении (-4,9%) и максимальной прибавкой в материалах (+4,6%).
Сегодня финансовые результаты представят PepsiCo, Delta Air Lines и Levi Strauss.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Американские горки на российском фондовом рынке продолжаются: скатившись вчера впервые в этом году к минимумам возле 2520 пунктов, индекс МосБиржи (+2,4%) взмыл затем вверх на волне принудительного закрытия маржинальных позиций и завершил торги выше 2630 пунктов, почти отыграв потери предыдущего торгового дня. Поводом для оптимизма стали довольно мягкие комментарии председателя ЦБ РФ относительно будущей динамики «ключа», а также слова помощника главы государства Ю. Ушакова, назвавшего заявления об исчерпании импульса после встречи в Анкоридже неверными. В лидеры вышли акции ГМК Норильский никель (+5,6%) на фоне ценового ралли в меди и платиноидах, а также ОК РУСАЛ (+4,4%) и, как следствие, ЭН+ ГРУП (+5,7%) благодаря удорожанию алюминия. Сильно хуже рынка торговались бумаги ПИК СЗ (-5,5%) после принятых в среду решений СД, а также Полюс (-1,2%) на откате в цене золота. Соотношение риска и потенциальной доходности на уровнях ниже 2600 пунктов смотрится, похоже, слишком заманчиво для открытия длинных позиций, поэтому после несколько затянувшейся распродажи и принудительного закрытия позиций с плечом логичной выглядела бы попытка подобраться под занавес рабочей недели поближе к 2700 пунктам.
Вчера рынок ОФЗ развернулся и начал расти, в результате чего доходности госбумаг потеряли до 13 б. п. Двух- и трехлетние облигации опустились в доходности на 3 б. п. и 6 б. п. до 14,90% и 14,95% соответственно. При этом длинные бумаги показали более заметное снижение, в частности десятилетние — на 13 б. п. до 15,20%. Индекс RGBI тем не менее уменьшился на 0,64% до 113,22 п., а его доходность составила 15,24%. Снижение показал и индекс ОФЗ-ПК, потеряв 0,04% и закрывшись на уровне 98,37 п.
Макроэкономика – дефицит бюджета за 9М25 сократился
Сбербанк – результаты за сентябрь и 9М25 по РСБУ
Рынок меди – цены на медь приближаются к $11 000 за тонну
Компании электроэнергетики – Минэнерго предлагает приоритизировать инвестиции
Макроэкономика – вербальные интервенции главы ЦБ в поддержку рынка госдолга
Мечел, Россети – электросетевые активы Мечела могут перейти Россетям
ПИК СЗ – МосБиржа предписала устранить несоответствие требованиям
Эталон Груп – планирует построить бизнес-центр под премиальным брендом Aurix
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Американские горки на российском фондовом рынке продолжаются: скатившись вчера впервые в этом году к минимумам возле 2520 пунктов, индекс МосБиржи (+2,4%) взмыл затем вверх на волне принудительного закрытия маржинальных позиций и завершил торги выше 2630 пунктов, почти отыграв потери предыдущего торгового дня. Поводом для оптимизма стали довольно мягкие комментарии председателя ЦБ РФ относительно будущей динамики «ключа», а также слова помощника главы государства Ю. Ушакова, назвавшего заявления об исчерпании импульса после встречи в Анкоридже неверными. В лидеры вышли акции ГМК Норильский никель (+5,6%) на фоне ценового ралли в меди и платиноидах, а также ОК РУСАЛ (+4,4%) и, как следствие, ЭН+ ГРУП (+5,7%) благодаря удорожанию алюминия. Сильно хуже рынка торговались бумаги ПИК СЗ (-5,5%) после принятых в среду решений СД, а также Полюс (-1,2%) на откате в цене золота. Соотношение риска и потенциальной доходности на уровнях ниже 2600 пунктов смотрится, похоже, слишком заманчиво для открытия длинных позиций, поэтому после несколько затянувшейся распродажи и принудительного закрытия позиций с плечом логичной выглядела бы попытка подобраться под занавес рабочей недели поближе к 2700 пунктам.
Вчера рынок ОФЗ развернулся и начал расти, в результате чего доходности госбумаг потеряли до 13 б. п. Двух- и трехлетние облигации опустились в доходности на 3 б. п. и 6 б. п. до 14,90% и 14,95% соответственно. При этом длинные бумаги показали более заметное снижение, в частности десятилетние — на 13 б. п. до 15,20%. Индекс RGBI тем не менее уменьшился на 0,64% до 113,22 п., а его доходность составила 15,24%. Снижение показал и индекс ОФЗ-ПК, потеряв 0,04% и закрывшись на уровне 98,37 п.
Макроэкономика – дефицит бюджета за 9М25 сократился
Сбербанк – результаты за сентябрь и 9М25 по РСБУ
Рынок меди – цены на медь приближаются к $11 000 за тонну
Компании электроэнергетики – Минэнерго предлагает приоритизировать инвестиции
Макроэкономика – вербальные интервенции главы ЦБ в поддержку рынка госдолга
Мечел, Россети – электросетевые активы Мечела могут перейти Россетям
ПИК СЗ – МосБиржа предписала устранить несоответствие требованиям
Эталон Груп – планирует построить бизнес-центр под премиальным брендом Aurix
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Сенат США не смог принять два законопроекта о финансировании, из-за чего правительственные органы не возобновляют работу. В условиях политического тупика и в отсутствие новых экономических данных инвесторы остались без четких ориентиров. Хотя отчеты Delta Air Lines и PepsiCo говорят об устойчивом потребительском спросе, этого оказалось недостаточно, чтобы подтолкнуть рынок к росту. Как следствие, фондовые индексы США завершили вчерашние торги снижением: Nasdaq — на 0,1%, S&P 500 — на 0,3%, Dow Jones — на 0,5%. Наиболее чувствительные потери понесли промышленность (-1,5%), секторы материалов и энергоресурсов (по -1,4%), а единственной прибавкой может похвастаться сектор потребительских товаров (+0,3%).
Следуя за рынками США, основной индекс биржи Гонконга упал сегодня на 1,7%. Хотя в плюс зашли почти половина секторов (5 из 12) при лучшем росте в телекоммуникациях (+0,7%), отрицательные результаты оказались весомее, а -6,4% в секторе материалов иначе как обвалом назвать сложно.
Сегодня Мичиганский университет публикует результаты своего исследования настроений потребителей за октябрь. Консенсус-прогнозом предполагается снижение с сентябрьских 55,1 до 54,5.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Сенат США не смог принять два законопроекта о финансировании, из-за чего правительственные органы не возобновляют работу. В условиях политического тупика и в отсутствие новых экономических данных инвесторы остались без четких ориентиров. Хотя отчеты Delta Air Lines и PepsiCo говорят об устойчивом потребительском спросе, этого оказалось недостаточно, чтобы подтолкнуть рынок к росту. Как следствие, фондовые индексы США завершили вчерашние торги снижением: Nasdaq — на 0,1%, S&P 500 — на 0,3%, Dow Jones — на 0,5%. Наиболее чувствительные потери понесли промышленность (-1,5%), секторы материалов и энергоресурсов (по -1,4%), а единственной прибавкой может похвастаться сектор потребительских товаров (+0,3%).
Следуя за рынками США, основной индекс биржи Гонконга упал сегодня на 1,7%. Хотя в плюс зашли почти половина секторов (5 из 12) при лучшем росте в телекоммуникациях (+0,7%), отрицательные результаты оказались весомее, а -6,4% в секторе материалов иначе как обвалом назвать сложно.
Сегодня Мичиганский университет публикует результаты своего исследования настроений потребителей за октябрь. Консенсус-прогнозом предполагается снижение с сентябрьских 55,1 до 54,5.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Задайте вопросы эксперту напрямую.
Участие онлайн — бесплатно.
🔗 Регистрация: https://us06web.zoom.us/webinar/register/WN_5t3hTY2jT9C5s8Lxw7UCgg#/registration
📩 Ссылка на вебинар придёт на почту после регистрации.
@Sinara_finance
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🏦Индекс государственных облигаций RGBI на этой неделе опустился до 112,81 пункта, оказавшись на 7,7% ниже своих максимумов и достигнув наименьшего значения с конца июня этого года.
♦️Котировки ОФЗ начали снижаться в августе после публикации данных о росте инфляционных ожиданий, и падение в дальнейшем усилилось под действием целого ряда неблагоприятных факторов: снижения ставки на сентябрьском заседании ЦБ РФ меньше, чем ожидал рынок, довольно жесткой риторики регулятора, обсуждения дополнительного выпуска гособлигаций в этом году на 2,2 трлн руб., и все это на не слишком спокойном геополитическом фоне.
♦️Доходность индекса в результате его падения превысила 15% годовых, а спред по доходности между индексом и ключевой ставкой опустился до 200 б. п. — самого низкого уровня с начала года.
♦️Мы считаем, что долговой рынок находится вблизи локального минимума и риск его дальнейшего падения уже не выглядит высоким. При этом прояснение ситуации с заимствованиями Минфина и заседание Банка России по ключевой ставке могут вернуть инвесторам оптимизм.
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek
♦️Котировки ОФЗ начали снижаться в августе после публикации данных о росте инфляционных ожиданий, и падение в дальнейшем усилилось под действием целого ряда неблагоприятных факторов: снижения ставки на сентябрьском заседании ЦБ РФ меньше, чем ожидал рынок, довольно жесткой риторики регулятора, обсуждения дополнительного выпуска гособлигаций в этом году на 2,2 трлн руб., и все это на не слишком спокойном геополитическом фоне.
♦️Доходность индекса в результате его падения превысила 15% годовых, а спред по доходности между индексом и ключевой ставкой опустился до 200 б. п. — самого низкого уровня с начала года.
♦️Мы считаем, что долговой рынок находится вблизи локального минимума и риск его дальнейшего падения уже не выглядит высоким. При этом прояснение ситуации с заимствованиями Минфина и заседание Банка России по ключевой ставке могут вернуть инвесторам оптимизм.
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Закрепить в пятницу резвый отскок предыдущего дня индекс МосБиржи (-2,2%) не смог и при средних объемах торгов (57 млрд руб.) скатился ниже 2600 пунктов. На настрое инвесторов сказались слабо обоснованные опасения навеса бумаг в результате обмена активами, новый виток торговой войны между США и Китаем и снижение цены нефти Brent до $62/барр. Особо отличились вновь ПИК СЗ (-8,0%), а также прежний фаворит рынка Корпоративный центр ИКС 5 (-4,1%). Единственными в плюсе из индексной корзины оказались бумаги БСПБ (+1,3%). В субботу, как и неделей ранее, индикатор протестировал уровень поддержки на отметке 2560, оттолкнувшись от которого смог вернуться в воскресенье к уровням закрытия основной сессии. Такая динамика дает надежду на возврат в начале недели хотя бы в диапазон 2620–2680 пунктов. Напомним, что ниже 2600 пунктов в этом году индикатор не был даже в апреле при «ключе» в 21%, аналогичном курсе USD/RUB (81–82), цене Brent ниже $60 за баррель, очередном угасании надежд на переговорный процесс и анонсированных Д. Трампом пошлинах для почти всего мира. Таким образом, налицо перепроданность большинства акций на текущих уровнях даже с учетом неблагоприятного внешнего фона.
После попытки разворота в четверг на рынке ОФЗ в последний день недели возобновилось снижение, в результате которого доходности гособлигаций подросли на 7–14 б. п. Годовые и двухлетние ОФЗ увеличились в доходности на 14 б. п. и 12 б. п. до 14,98% и 15,02% соответственно. Доходность десятилетних облигаций повысилась на 7 б. п. до 15,31%. При этом индекс RGBI прибавил 0,34% и закрылся на уровне 113,6 п., его доходность составила 15,14%. Индекс RGBILP, отражающий текущие цены ОФЗ-ПД, в пятницу опустился на 0,3% до 93,48 п. Индекс флоатеров ОФЗ-ПК вырос на 0,08% до 98,45 п.
Стратегия – российские брокеры готовятся к новому обмену активов
Макроэкономика – в сентябре рост цен замедлился до 7,98% г/г
Группа Позитив – прокомментировала влияние налоговых изменений
Совкомфлот, НМТП и ДВМП – грузооборот морских портов в сентябре вырос
Нефтяной сектор – указом президента введен мораторий на обнуление топливного демпфера
Рынок стали – выпуск стали в РФ в сентябре упал на 5% м/м до 5,2 млн т
ТМК – заявила о готовности поставлять трубы для «Силы Сибири — 2»
ЮГК – Росимущество заявило, что выставить оферту миноритариям невозможно
На повестке: Аэрофлот — операционные результаты за сентябрь
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Закрепить в пятницу резвый отскок предыдущего дня индекс МосБиржи (-2,2%) не смог и при средних объемах торгов (57 млрд руб.) скатился ниже 2600 пунктов. На настрое инвесторов сказались слабо обоснованные опасения навеса бумаг в результате обмена активами, новый виток торговой войны между США и Китаем и снижение цены нефти Brent до $62/барр. Особо отличились вновь ПИК СЗ (-8,0%), а также прежний фаворит рынка Корпоративный центр ИКС 5 (-4,1%). Единственными в плюсе из индексной корзины оказались бумаги БСПБ (+1,3%). В субботу, как и неделей ранее, индикатор протестировал уровень поддержки на отметке 2560, оттолкнувшись от которого смог вернуться в воскресенье к уровням закрытия основной сессии. Такая динамика дает надежду на возврат в начале недели хотя бы в диапазон 2620–2680 пунктов. Напомним, что ниже 2600 пунктов в этом году индикатор не был даже в апреле при «ключе» в 21%, аналогичном курсе USD/RUB (81–82), цене Brent ниже $60 за баррель, очередном угасании надежд на переговорный процесс и анонсированных Д. Трампом пошлинах для почти всего мира. Таким образом, налицо перепроданность большинства акций на текущих уровнях даже с учетом неблагоприятного внешнего фона.
После попытки разворота в четверг на рынке ОФЗ в последний день недели возобновилось снижение, в результате которого доходности гособлигаций подросли на 7–14 б. п. Годовые и двухлетние ОФЗ увеличились в доходности на 14 б. п. и 12 б. п. до 14,98% и 15,02% соответственно. Доходность десятилетних облигаций повысилась на 7 б. п. до 15,31%. При этом индекс RGBI прибавил 0,34% и закрылся на уровне 113,6 п., его доходность составила 15,14%. Индекс RGBILP, отражающий текущие цены ОФЗ-ПД, в пятницу опустился на 0,3% до 93,48 п. Индекс флоатеров ОФЗ-ПК вырос на 0,08% до 98,45 п.
Стратегия – российские брокеры готовятся к новому обмену активов
Макроэкономика – в сентябре рост цен замедлился до 7,98% г/г
Группа Позитив – прокомментировала влияние налоговых изменений
Совкомфлот, НМТП и ДВМП – грузооборот морских портов в сентябре вырос
Нефтяной сектор – указом президента введен мораторий на обнуление топливного демпфера
Рынок стали – выпуск стали в РФ в сентябре упал на 5% м/м до 5,2 млн т
ТМК – заявила о готовности поставлять трубы для «Силы Сибири — 2»
ЮГК – Росимущество заявило, что выставить оферту миноритариям невозможно
На повестке: Аэрофлот — операционные результаты за сентябрь
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Еженедельный обзор
Долговой рынок: недельная инфляция, Гидромашсервис, Авто Финанс Банк, ЭН+ ГЕНЕРАЦИЯ, МТС, Газпром нефть, Южуралзолото Группа Компаний
На прошедшей неделе рынок ОФЗ оставался под давлением, в результате чего доходности прибавили 11–38 б. п. Заметнее всего подросли доходности коротких бумаг, в частности, годовых и двухлетних — на 38 б. п. и 35 б. п. до 14,98% и 15,02% соответственно. Менее заметным оказалось изменение доходностей в длинных ОФЗ, так, десятилетних — на 11 б. п. до 15,31%. На этом фоне индекс RGBI очередную неделю показывает снижение (на 0,68% до 113,6%), его доходность выросла на 19 б. п. до 15,14%. При этом в моменте индекс снижался до 112,81 п., а это минимальное значение практически за последние четыре месяца. Индекс RGBILP, отражающий текущие цены ОФЗ-ПД, опустился на 0,76% до 93,48%. Во флоатерах существенных изменений не было. Колебания индекса ОФЗ-ПК ежедневно не превышали 0,02–0,08%, в результате чего к концу неделю он подрос на 0,1%, завершив ее на уровне 98,45 п.
Минфин разместил ОФЗ на 95,4 млрд руб. при совокупном спросе в 138,2 млрд руб. Оба аукциона прошли с премией в 10 б. п. ко вторичному рынку, однако если аукцион по 7-летнему выпуску можно считать относительно успешным, то результаты второго аукциона, по 14-летней бумаге, оказались очень слабыми.
На наступившей неделе мы не ожидаем изменения нисходящего тренда на долговом рынке, однако считаем, что рынок находится вблизи своих минимумов, с которых может начаться восстановление. Ключевыми событиями станут ожидаемые в среду традиционные аукционы ОФЗ и публикация данных по недельной инфляции в среду.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
Долговой рынок: недельная инфляция, Гидромашсервис, Авто Финанс Банк, ЭН+ ГЕНЕРАЦИЯ, МТС, Газпром нефть, Южуралзолото Группа Компаний
На прошедшей неделе рынок ОФЗ оставался под давлением, в результате чего доходности прибавили 11–38 б. п. Заметнее всего подросли доходности коротких бумаг, в частности, годовых и двухлетних — на 38 б. п. и 35 б. п. до 14,98% и 15,02% соответственно. Менее заметным оказалось изменение доходностей в длинных ОФЗ, так, десятилетних — на 11 б. п. до 15,31%. На этом фоне индекс RGBI очередную неделю показывает снижение (на 0,68% до 113,6%), его доходность выросла на 19 б. п. до 15,14%. При этом в моменте индекс снижался до 112,81 п., а это минимальное значение практически за последние четыре месяца. Индекс RGBILP, отражающий текущие цены ОФЗ-ПД, опустился на 0,76% до 93,48%. Во флоатерах существенных изменений не было. Колебания индекса ОФЗ-ПК ежедневно не превышали 0,02–0,08%, в результате чего к концу неделю он подрос на 0,1%, завершив ее на уровне 98,45 п.
Минфин разместил ОФЗ на 95,4 млрд руб. при совокупном спросе в 138,2 млрд руб. Оба аукциона прошли с премией в 10 б. п. ко вторичному рынку, однако если аукцион по 7-летнему выпуску можно считать относительно успешным, то результаты второго аукциона, по 14-летней бумаге, оказались очень слабыми.
На наступившей неделе мы не ожидаем изменения нисходящего тренда на долговом рынке, однако считаем, что рынок находится вблизи своих минимумов, с которых может начаться восстановление. Ключевыми событиями станут ожидаемые в среду традиционные аукционы ОФЗ и публикация данных по недельной инфляции в среду.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
В ответ на предложение Китая усилить контроль за экспортом редкоземельных металлов США пригрозили новыми пошлинами, и на фоне этих нерадостных препирательств индекс Dow Jones упал в пятницу на 1,9%, S&P 500 — на 2,7%, Nasdaq — сразу на 3,6%. В плюсе удалось удержаться только потребительским товарам (+0,1%), наибольшая просадка наблюдалась в технологиях (-4,1%).
Сегодняшние торги в Гонконге оказались шестыми подряд с отрицательным итогом — это самая длительная за девять месяцев серия потерь. Здесь тоже сказалось очередное обострение в торговых отношениях между США и КНР, державшее инвесторов в напряжении и снизившее аппетит к риску. В структуре индекса Hang Seng (-1,5%) худший результат остался за секторами технологий и здравоохранения (по -2,0%), тогда как сектор материалов (+2,1%) прилично отскочил после пятничного обвала.
На этой неделе старт новому сезону раскрытия квартальной отчетности дает, по традиции, финансовый сектор в лице JP Morgan, Wells Fargo, Goldman Sachs, BlackRock, Citigroup, Bank of America, Charles Schwab и Morgan Stanley, однако к ним еще присоединятся Fastenal, Johnson & Johnson, ASML, TSMC, Progressive, Abbott Laboratories, Prologis, CSX, American Express.
Вместе с тем инвесторы, вероятно, останутся без ряда важных данных из США, где правительство не работает уже 13 дней. Главным релизом могла бы стать публикация ИПЦ за сентябрь, но ее перенесли с 15 на 24 октября. А вот Бюро трудовой статистики США частично вернуло сотрудников к работе, чтобы успеть подготовить отчет к заседанию ФРС, которое состоится 28–29 октября.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
В ответ на предложение Китая усилить контроль за экспортом редкоземельных металлов США пригрозили новыми пошлинами, и на фоне этих нерадостных препирательств индекс Dow Jones упал в пятницу на 1,9%, S&P 500 — на 2,7%, Nasdaq — сразу на 3,6%. В плюсе удалось удержаться только потребительским товарам (+0,1%), наибольшая просадка наблюдалась в технологиях (-4,1%).
Сегодняшние торги в Гонконге оказались шестыми подряд с отрицательным итогом — это самая длительная за девять месяцев серия потерь. Здесь тоже сказалось очередное обострение в торговых отношениях между США и КНР, державшее инвесторов в напряжении и снизившее аппетит к риску. В структуре индекса Hang Seng (-1,5%) худший результат остался за секторами технологий и здравоохранения (по -2,0%), тогда как сектор материалов (+2,1%) прилично отскочил после пятничного обвала.
На этой неделе старт новому сезону раскрытия квартальной отчетности дает, по традиции, финансовый сектор в лице JP Morgan, Wells Fargo, Goldman Sachs, BlackRock, Citigroup, Bank of America, Charles Schwab и Morgan Stanley, однако к ним еще присоединятся Fastenal, Johnson & Johnson, ASML, TSMC, Progressive, Abbott Laboratories, Prologis, CSX, American Express.
Вместе с тем инвесторы, вероятно, останутся без ряда важных данных из США, где правительство не работает уже 13 дней. Главным релизом могла бы стать публикация ИПЦ за сентябрь, но ее перенесли с 15 на 24 октября. А вот Бюро трудовой статистики США частично вернуло сотрудников к работе, чтобы успеть подготовить отчет к заседанию ФРС, которое состоится 28–29 октября.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
📺 Вчера Елена Рязанова, заместитель директора юридического департамента Инвестиционного Банка Синара, в прямом эфире РБК ТВ обсудила с Дмитрием Александровым разблокировку активов.
▶️ YouTube
📹 Vk Video
@Sinara_finance
@Sinara_finance
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Золото выше $4070. Трамп обвалил крипторынок. Обмен замороженными активами: нюансы для инвесторов
Подписывайтесь на канал:
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
🥶 В этом выпуске обсудим обмен замороженными ценными бумагами с юристами. Об этом много говорили за последнюю неделю, но на практике…
https://www.youtube.com/channel/UCD23js7wHnyG_yhimDMpLpg?sub_confirmation=1
---------------------
🥶 В этом выпуске обсудим обмен замороженными ценными бумагами с юристами. Об этом много говорили за последнюю неделю, но на практике…
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
На фоне укрепления рубля, а также неопределенности с международными перспективами и дальнейшей судьбой ключевой ставки индекс МосБиржи завершил первый день недели снижением на 0,4%, отступив на 10 пунктов с уровней, на которые вышел в выходные. Бесспорным лидером стала компания Фикс Прайс (+9,2%), а в аутсайдеры попала Газпром нефть (-4,7%). Повышенным спросом пользовались бумаги в технологическом секторе после сообщений о возобновлении государственного субсидирования российских компаний при переходе на отечественное ПО. Наиболее заметно среди них выросли котировки Группы Астра (+4,7%), Группы Позитив (+4,1%), Ростелекома (+3,4%), и Софтлайна (+1,4%). Большинство акций выглядят перепроданными, и в диапазоне 2550–2570 пунктов по индексу, откуда рынок уже несколько раз отскакивал, просматривается повышенный интерес покупателей. Однако для выхода на траекторию устойчивого роста рынку, консолидирующемуся вторую неделю ниже отметки 2600, не помешает появление значимого позитивного фактора.
Рынок ОФЗ начал неделю небольшим снижением, в результате которого доходности подросли на 1–10 б. п. В коротких бумагах доходности повысились заметнее, в частности в двух- и трехлетних — на 8 б. п. и 10 б. п. до 15,10% и 15,16% соответственно. В результате символического роста на 1 б. п. доходность десятилетних ОФЗ достигла 15,34%. На фоне такой динамики индекс RGBI снизился на 0,05% до 113,54 п., а его доходность поднялась на 2 б. п. до 15,16%. Новый индекс RGBILP, учитывающий последние цены на ОФЗ-ПД, упал на 0,1% до 93,39 п. Индекс флоатеров ОФЗ-ПК потерял 0,03% и завершил торговую сессию на уровне 98,42 п.
Акрон – опубликованы операционные результаты за 9М25
РусГидро – ввод 450 МВт на Нерюнгринской ГРЭС перенесен на конец 2027 г.
Банки – Минфин не станет повышать налог на прибыль
Аэрофлот – перевез в сентябре 5,0 млн пассажиров, меньше на 5,7% г/г
На повестке: МГКЛ — операционные результаты за 9М25
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
На фоне укрепления рубля, а также неопределенности с международными перспективами и дальнейшей судьбой ключевой ставки индекс МосБиржи завершил первый день недели снижением на 0,4%, отступив на 10 пунктов с уровней, на которые вышел в выходные. Бесспорным лидером стала компания Фикс Прайс (+9,2%), а в аутсайдеры попала Газпром нефть (-4,7%). Повышенным спросом пользовались бумаги в технологическом секторе после сообщений о возобновлении государственного субсидирования российских компаний при переходе на отечественное ПО. Наиболее заметно среди них выросли котировки Группы Астра (+4,7%), Группы Позитив (+4,1%), Ростелекома (+3,4%), и Софтлайна (+1,4%). Большинство акций выглядят перепроданными, и в диапазоне 2550–2570 пунктов по индексу, откуда рынок уже несколько раз отскакивал, просматривается повышенный интерес покупателей. Однако для выхода на траекторию устойчивого роста рынку, консолидирующемуся вторую неделю ниже отметки 2600, не помешает появление значимого позитивного фактора.
Рынок ОФЗ начал неделю небольшим снижением, в результате которого доходности подросли на 1–10 б. п. В коротких бумагах доходности повысились заметнее, в частности в двух- и трехлетних — на 8 б. п. и 10 б. п. до 15,10% и 15,16% соответственно. В результате символического роста на 1 б. п. доходность десятилетних ОФЗ достигла 15,34%. На фоне такой динамики индекс RGBI снизился на 0,05% до 113,54 п., а его доходность поднялась на 2 б. п. до 15,16%. Новый индекс RGBILP, учитывающий последние цены на ОФЗ-ПД, упал на 0,1% до 93,39 п. Индекс флоатеров ОФЗ-ПК потерял 0,03% и завершил торговую сессию на уровне 98,42 п.
Акрон – опубликованы операционные результаты за 9М25
РусГидро – ввод 450 МВт на Нерюнгринской ГРЭС перенесен на конец 2027 г.
Банки – Минфин не станет повышать налог на прибыль
Аэрофлот – перевез в сентябре 5,0 млн пассажиров, меньше на 5,7% г/г
На повестке: МГКЛ — операционные результаты за 9М25
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
⚡️МГКЛ: выручка за 9М25 вблизи годовых ожиданий — умеренно позитивно
• Выручка увеличилась более чем в три раза в годовом сопоставлении до 18,3 млрд руб.
• Количество розничных клиентов достигло 168,8 тысячи (+16% г/г).
• Общий портфель залоговых займов (ломбарды+ресейл) вырос на 12% г/г до 1,67 млрд руб.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #MGKL
• Выручка увеличилась более чем в три раза в годовом сопоставлении до 18,3 млрд руб.
• Количество розничных клиентов достигло 168,8 тысячи (+16% г/г).
• Общий портфель залоговых займов (ломбарды+ресейл) вырос на 12% г/г до 1,67 млрд руб.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #MGKL
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Мощным ростом в понедельник американские рынки были обязаны технологическому сектору: комментарии Д. Трампа и высокопоставленных чиновников из его администрации, прозвучавшие в выходные, позволяют рассчитывать, что торговая война США и Китая не возобновится. S&P 500 вырос на 1,6%, Nasdaq — на 2,2%, Dow Jones — на 1,3%. В лидеры вышли, соответственно, технологии (+2,4%), а в минусе оказались лишь здравоохранение (-0,1%) и потребительские товары (-0,3%).
Индекс Hang Seng снизился во вторник на 1,7%. Полагаем, здесь, напротив, инвесторы продолжают взвешивать геополитические риски после обострения в китайско-американских отношениях. Худшей динамикой отметились материалы (-5,9%), в плюс вышли только коммунальные услуги (+0,2%).
Сегодня финансовые результаты представят Johnson & Johnson, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs, BlackRock и Citigroup.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Мощным ростом в понедельник американские рынки были обязаны технологическому сектору: комментарии Д. Трампа и высокопоставленных чиновников из его администрации, прозвучавшие в выходные, позволяют рассчитывать, что торговая война США и Китая не возобновится. S&P 500 вырос на 1,6%, Nasdaq — на 2,2%, Dow Jones — на 1,3%. В лидеры вышли, соответственно, технологии (+2,4%), а в минусе оказались лишь здравоохранение (-0,1%) и потребительские товары (-0,3%).
Индекс Hang Seng снизился во вторник на 1,7%. Полагаем, здесь, напротив, инвесторы продолжают взвешивать геополитические риски после обострения в китайско-американских отношениях. Худшей динамикой отметились материалы (-5,9%), в плюс вышли только коммунальные услуги (+0,2%).
Сегодня финансовые результаты представят Johnson & Johnson, JPMorgan Chase, Wells Fargo, Goldman Sachs, BlackRock и Citigroup.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
💼Долговой рынок: модельный портфель рублевых облигаций
• За два с лишним месяца, прошедших после предыдущей перебалансировки модельного портфеля, рынок ощутимо снизился.
• В последнее время много обсуждается увеличение программы заимствований Минфина, которому, на наш взгляд, придается слишком большое значение.
• Сохраняем умеренный оптимизм, считая текущую просадку возможностью для включения в портфель качественных бумаг с хорошей доходностью.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Bonds
• За два с лишним месяца, прошедших после предыдущей перебалансировки модельного портфеля, рынок ощутимо снизился.
• В последнее время много обсуждается увеличение программы заимствований Минфина, которому, на наш взгляд, придается слишком большое значение.
• Сохраняем умеренный оптимизм, считая текущую просадку возможностью для включения в портфель качественных бумаг с хорошей доходностью.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Bonds
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Негативный тренд сохраняется уже седьмую неделю подряд. Во вторник индекс МосБиржи упал при средних объемах торгов на 1,4%, коснувшись 2530 пунктов на фоне заголовков о планируемом в среду анонсе вооружений для Украины (хотя, казалось бы, рынок уже успел учесть этот риск ранее). Снова сильнее всех просели котировки ПИК СЗ (-9,4%). В значительном минусе оказалась бумаги Татнефти (-6,5% по «префам» и -6,3% по «обычке), подешевевшие из-за дивидендной отсечки больше, чем даже нефть Brent (-1,7%). Вместе с ними в красную зону попала МД Медикал Груп (-5,9%) из-за потенциальных налоговых сборов. Удивил и Полюс (-4,3%), несмотря на очередной рекорд, поставленный ценой золота. Зато в плюсе без явных причин основную сессию завершили НОВАТЭК (+1,5%) и Ростелеком (+1,4%). Участники торгов крайне нервно реагируют почти на любую информацию, а отсутствие логики в распродаже связано, вероятно, с принудительным закрытием ряда позиций. Для разворота вверх инвесторам необходим позитивный триггер, в отсутствие которого медленное оседание может продолжиться.
Во вторник цены ОФЗ остались под давлением, а доходности продолжили расти. Максимальное движение в них наблюдалось на среднем отрезке от двух до пяти лет. Так, доходность трех- и пятилетних облигаций увеличилась на 26 б. п. и 23 б. п. соответственно и сравнялась на отметке 15,15%. Доходность длинных бумаг изменилась минимально, в частности, в случае десятилетних подросла на 3 б. п. до 15,37%. Индекс RGBI на фоне такого движения снизился на 0,21% до 113,3 п., а его доходность поднялась на 7 б. п. до 15,23%. Индекс RGBILP также потерял 0,21%, закрывшись на уровне 93,19 п. Флоатеры немного снизились, и индекс ОФЗ-ПК уменьшился на 0,1% до 98,32 п.
Макроэкономика – в сентябре инфляция с поправкой на сезонность достигла 6,7%
НОВАТЭК – добыча и реализация ЖУВ в 3К25 выросли на 3,0% и 13,2% г/г
МГКЛ – выручка за 9М25 превысила 18 млрд руб.
O’KEY Group, Лента – ФАС согласовала продажу бизнеса гипермаркетов О’КЕЙ
ВУШ Холдинг – представил операционные результаты за 9М25
МД Медикал Груп – предлагается ввести налог на прибыль в 5% для частных медорганизаций
М.видео – ВОСА одобрило допэмиссию до 1,5 млрд акций
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Негативный тренд сохраняется уже седьмую неделю подряд. Во вторник индекс МосБиржи упал при средних объемах торгов на 1,4%, коснувшись 2530 пунктов на фоне заголовков о планируемом в среду анонсе вооружений для Украины (хотя, казалось бы, рынок уже успел учесть этот риск ранее). Снова сильнее всех просели котировки ПИК СЗ (-9,4%). В значительном минусе оказалась бумаги Татнефти (-6,5% по «префам» и -6,3% по «обычке), подешевевшие из-за дивидендной отсечки больше, чем даже нефть Brent (-1,7%). Вместе с ними в красную зону попала МД Медикал Груп (-5,9%) из-за потенциальных налоговых сборов. Удивил и Полюс (-4,3%), несмотря на очередной рекорд, поставленный ценой золота. Зато в плюсе без явных причин основную сессию завершили НОВАТЭК (+1,5%) и Ростелеком (+1,4%). Участники торгов крайне нервно реагируют почти на любую информацию, а отсутствие логики в распродаже связано, вероятно, с принудительным закрытием ряда позиций. Для разворота вверх инвесторам необходим позитивный триггер, в отсутствие которого медленное оседание может продолжиться.
Во вторник цены ОФЗ остались под давлением, а доходности продолжили расти. Максимальное движение в них наблюдалось на среднем отрезке от двух до пяти лет. Так, доходность трех- и пятилетних облигаций увеличилась на 26 б. п. и 23 б. п. соответственно и сравнялась на отметке 15,15%. Доходность длинных бумаг изменилась минимально, в частности, в случае десятилетних подросла на 3 б. п. до 15,37%. Индекс RGBI на фоне такого движения снизился на 0,21% до 113,3 п., а его доходность поднялась на 7 б. п. до 15,23%. Индекс RGBILP также потерял 0,21%, закрывшись на уровне 93,19 п. Флоатеры немного снизились, и индекс ОФЗ-ПК уменьшился на 0,1% до 98,32 п.
Макроэкономика – в сентябре инфляция с поправкой на сезонность достигла 6,7%
НОВАТЭК – добыча и реализация ЖУВ в 3К25 выросли на 3,0% и 13,2% г/г
МГКЛ – выручка за 9М25 превысила 18 млрд руб.
O’KEY Group, Лента – ФАС согласовала продажу бизнеса гипермаркетов О’КЕЙ
ВУШ Холдинг – представил операционные результаты за 9М25
МД Медикал Груп – предлагается ввести налог на прибыль в 5% для частных медорганизаций
М.видео – ВОСА одобрило допэмиссию до 1,5 млрд акций
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Вчерашние торги в США проходили бурно: участники рынка оценивали отчеты банков, сигналы ФРС и степень напряженности в торговых отношениях между США и Китаем. Индекс S&P 500, с открытия двинувшийся вверх, по итогам дня все-таки снизился на 0,2%, а Nasdaq, где больше сказалась просадка сектора технологий вообще и падение котировок NVIDIA в частности, — на 0,8%. Dow Jones, напротив, прибавил 0,4% благодаря хорошей отчетности. Лидером стал сектор потребительских товаров (+1,6%), в минус ушли лишь технологии (-1,3%).
В Гонконге инвесторы преисполнились сегодня оптимизма (наибольший вес приобрели ожидания снижения процентной ставки ФРС в этом месяце), подняв индекс Hang Seng на 1,8%. Выше нуля закрылись все секторы в диапазоне от +0,4% (телекоммуникации) до +3,1% (товары длительного пользования).
Сегодня парад квартальных результатов продолжат Bank of America, Morgan Stanley, Abbott Laboratories, Progressive, Prologis, United Airlines. ФРС выпустит «Бежевую книгу», в седьмой раз из восьми в этом году, собрав информацию о текущих экономических условиях от 12 региональных банков.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Вчерашние торги в США проходили бурно: участники рынка оценивали отчеты банков, сигналы ФРС и степень напряженности в торговых отношениях между США и Китаем. Индекс S&P 500, с открытия двинувшийся вверх, по итогам дня все-таки снизился на 0,2%, а Nasdaq, где больше сказалась просадка сектора технологий вообще и падение котировок NVIDIA в частности, — на 0,8%. Dow Jones, напротив, прибавил 0,4% благодаря хорошей отчетности. Лидером стал сектор потребительских товаров (+1,6%), в минус ушли лишь технологии (-1,3%).
В Гонконге инвесторы преисполнились сегодня оптимизма (наибольший вес приобрели ожидания снижения процентной ставки ФРС в этом месяце), подняв индекс Hang Seng на 1,8%. Выше нуля закрылись все секторы в диапазоне от +0,4% (телекоммуникации) до +3,1% (товары длительного пользования).
Сегодня парад квартальных результатов продолжат Bank of America, Morgan Stanley, Abbott Laboratories, Progressive, Prologis, United Airlines. ФРС выпустит «Бежевую книгу», в седьмой раз из восьми в этом году, собрав информацию о текущих экономических условиях от 12 региональных банков.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
⚡️Рынок ОФЗ: Минфин привлек максимальные в этом году 258,7 млрд руб. — позитивно
• На первом аукционе ведомство предложило зарегистрированный в августе новый выпуск ОФЗ-ПД 26251 (28.08.2030, купон — 9,5% годовых) объемом 500 млрд руб.
• Спрос оказался крайне высоким — 196,3 млрд руб., объем размещения составил 162,3 млрд руб. по номиналу.
• При средневзвешенной цене 81,94% выручить удалось 135,1 млрд руб., а доходность сложилась на уровне 15,38%.
• На втором аукционе размещался выпуск ОФЗ-ПД 26246 (12.03.2036, купон — 12%).
• Объем серии увеличен за счет регистрации в июле дополнительного выпуска на 250 млрд руб., доступный остаток составлял 96,36 млрд руб., которые Минфин и разместил.
• Спрос также оказался сильным и достиг 133,4 млрд руб., средневзвешенная цена составила 85,28%, объем выручки — 92,87 млрд руб.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #OFZ
• На первом аукционе ведомство предложило зарегистрированный в августе новый выпуск ОФЗ-ПД 26251 (28.08.2030, купон — 9,5% годовых) объемом 500 млрд руб.
• Спрос оказался крайне высоким — 196,3 млрд руб., объем размещения составил 162,3 млрд руб. по номиналу.
• При средневзвешенной цене 81,94% выручить удалось 135,1 млрд руб., а доходность сложилась на уровне 15,38%.
• На втором аукционе размещался выпуск ОФЗ-ПД 26246 (12.03.2036, купон — 12%).
• Объем серии увеличен за счет регистрации в июле дополнительного выпуска на 250 млрд руб., доступный остаток составлял 96,36 млрд руб., которые Минфин и разместил.
• Спрос также оказался сильным и достиг 133,4 млрд руб., средневзвешенная цена составила 85,28%, объем выручки — 92,87 млрд руб.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #OFZ
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
В среду индекс МосБиржи завершил торги недалеко от уровня закрытия предыдущего дня, потеряв лишь 0,1%. После попытки отскока, последовавшей за просадкой в район минимальной отметки этого года (2521), индикатор не преодолел 2564 пункта и снова начал движение по наклонной, продолжившееся после публикации инфляционных данных. Заявление Минэнерго об отсутствии планов законодательного закрепления приоритета инвестиций перед дивидендами вывело в лидеры энергетиков: Россети Центр (+12,9%), Россети Московский регион (+8,4%), Интер РАО (+6,5%) и Россети (+2,8%). Бумаги ЛУКОЙЛа (-0,9%) и Роснефти (-0,1%) едва не пали жертвой новых британских санкций, но хуже них пришлось акциям ПИК СЗ (-2,5), все еще дешевеющим из-за объявления о обратном сплите, а также Татнефти (-2,7% по «обычке» и -3,0% по «префам») после дивидендной отсечки. Тем не менее можно констатировать снижение чувствительности рынка к плохим новостям и очередным заявлениям Д. Трампа. Потенциал снижения видится ограниченным, и мы ждем консолидации возле отметки 2550 в преддверии встречи президентов Украины и США в пятницу, хотя для начала полноценного отскока уже достаточно одного значимого позитивного заголовка.
После заметного роста доходностей во вторник рынок ОФЗ вчера не продемонстрировал больших изменений. Среднесрочные бумаги минимально прибавили в доходности, в частности, двух- и трехлетние облигации выросли на 2 б. п и 3 б. п. до 15,13% и 15,06% соответственно. Длинные гособлигации, напротив, немного потеряли в доходности: так, десятилетние снизились на 5 б. п. до 15,34%. Благодаря такому движению индексы гособлигаций немного подросли: новый индекс RGBILP поднялся на 0,17% до 93,35 п., RGBI — на 0,04% до 113,35 п., а его доходность составила 15,24%. Индекс флоатеров ОФЗ-ПК также повысился, на 0,04% до 98,36 п.
Макроэкономика – темп инфляции и тарифное давление укладываются в прогноз ЦБ РФ
Макроэкономика – инфляционные ожидания бизнеса подскочили
Макроэкономика – профицит счета текущих операций за 8М25 уменьшился
Макроэкономика – с 7 по 13 октября рост цен остался на уровне 0,2%
Газпром – EBITDA за 9М25 выросла на 37% г/г и превысила 2,1 трлн руб.
Э/энергетика – решения о невыплате дивидендов будут индивидуальными для госкомпаний
Застройщики – цены на новое жилье выросли в сентябре
Застройщики – в сентябре банки выдали ипотеки на ~400 млрд руб.
На повестке: Корпоративный центр ИКС 5 — операционные результаты за 3К25
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
В среду индекс МосБиржи завершил торги недалеко от уровня закрытия предыдущего дня, потеряв лишь 0,1%. После попытки отскока, последовавшей за просадкой в район минимальной отметки этого года (2521), индикатор не преодолел 2564 пункта и снова начал движение по наклонной, продолжившееся после публикации инфляционных данных. Заявление Минэнерго об отсутствии планов законодательного закрепления приоритета инвестиций перед дивидендами вывело в лидеры энергетиков: Россети Центр (+12,9%), Россети Московский регион (+8,4%), Интер РАО (+6,5%) и Россети (+2,8%). Бумаги ЛУКОЙЛа (-0,9%) и Роснефти (-0,1%) едва не пали жертвой новых британских санкций, но хуже них пришлось акциям ПИК СЗ (-2,5), все еще дешевеющим из-за объявления о обратном сплите, а также Татнефти (-2,7% по «обычке» и -3,0% по «префам») после дивидендной отсечки. Тем не менее можно констатировать снижение чувствительности рынка к плохим новостям и очередным заявлениям Д. Трампа. Потенциал снижения видится ограниченным, и мы ждем консолидации возле отметки 2550 в преддверии встречи президентов Украины и США в пятницу, хотя для начала полноценного отскока уже достаточно одного значимого позитивного заголовка.
После заметного роста доходностей во вторник рынок ОФЗ вчера не продемонстрировал больших изменений. Среднесрочные бумаги минимально прибавили в доходности, в частности, двух- и трехлетние облигации выросли на 2 б. п и 3 б. п. до 15,13% и 15,06% соответственно. Длинные гособлигации, напротив, немного потеряли в доходности: так, десятилетние снизились на 5 б. п. до 15,34%. Благодаря такому движению индексы гособлигаций немного подросли: новый индекс RGBILP поднялся на 0,17% до 93,35 п., RGBI — на 0,04% до 113,35 п., а его доходность составила 15,24%. Индекс флоатеров ОФЗ-ПК также повысился, на 0,04% до 98,36 п.
Макроэкономика – темп инфляции и тарифное давление укладываются в прогноз ЦБ РФ
Макроэкономика – инфляционные ожидания бизнеса подскочили
Макроэкономика – профицит счета текущих операций за 8М25 уменьшился
Макроэкономика – с 7 по 13 октября рост цен остался на уровне 0,2%
Газпром – EBITDA за 9М25 выросла на 37% г/г и превысила 2,1 трлн руб.
Э/энергетика – решения о невыплате дивидендов будут индивидуальными для госкомпаний
Застройщики – цены на новое жилье выросли в сентябре
Застройщики – в сентябре банки выдали ипотеки на ~400 млрд руб.
На повестке: Корпоративный центр ИКС 5 — операционные результаты за 3К25
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
⚡️Корпоративный центр ИКС 5: операционные результаты за 3К25 — выручка выросла на 18,5% г/г — позитивно
• Общая выручка выросла на 18,5% г/г до 1,2 трлн руб.
• Сопоставимые продажи прибавили 10,6% г/г.
• Трафик (LfL) подрос на 0,4% г/г.
• Средний чек (LfL) увеличился на 10,1% г/г.
• Количество магазинов всех форматов достигло 29 011.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #Х5
• Общая выручка выросла на 18,5% г/г до 1,2 трлн руб.
• Сопоставимые продажи прибавили 10,6% г/г.
• Трафик (LfL) подрос на 0,4% г/г.
• Средний чек (LfL) увеличился на 10,1% г/г.
• Количество магазинов всех форматов достигло 29 011.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Flash #Х5
💼Рынок акций РФ: модельный портфель — распродажа на страхах дает шанс добавить X5
• Рынок акций, в очередной раз попав в идеальный шторм, с августовских локальных максимумов обвалился на ~15% по индексу МосБиржи.
• Уровень тревожности среди инвесторов достиг пика.
• Распродажа, однако, по-разному задела даже голубые фишки, что предоставляет нам хорошую возможность оптимизировать структуру портфеля, исходя из новых оценок потенциальной доходности и риска.
• После перебалансировки полная расчетная доходность портфеля до конца 2026 г. превышает 70% против 50% в случае IMOEX.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Strategy
• Рынок акций, в очередной раз попав в идеальный шторм, с августовских локальных максимумов обвалился на ~15% по индексу МосБиржи.
• Уровень тревожности среди инвесторов достиг пика.
• Распродажа, однако, по-разному задела даже голубые фишки, что предоставляет нам хорошую возможность оптимизировать структуру портфеля, исходя из новых оценок потенциальной доходности и риска.
• После перебалансировки полная расчетная доходность портфеля до конца 2026 г. превышает 70% против 50% в случае IMOEX.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Strategy