🔥 Индекс Мосбиржи — 2700, время покупать!
• Рынок акций растерял весь накопленный с начала года рост даже с поправкой на дивиденды на фоне противоречивых заявлений Д. Трампа и пессимизма в отношении дальнейшей динамики ставки. При этом инфляция продолжает замедляться, рубль начал ослабевать, динамика ВВП по-прежнему в позитивной зоне. Бумаги компаний, чья отчетность превзошла консенсус-прогноз за 1П25, составляют 55% индекса.
• Уже случившееся с начала года снижение доходностей ОФЗ и ставок по депозитам пока не нашло никакого отражения в оценке акций. Переток средств с банковских счетов может начаться уже в 4К25 по мере истечения открытых в 2024 г. и начале 2025 г. депозитов и наряду с промежуточными дивидендами поддержит рынок акций.
• Мультипликатор P/E 2026П по индексу сейчас равен 4,0 и находится на нижней границе исторического диапазона, что также говорит об удачном моменте для формирования инвестиционного портфеля. Дивидендная доходность по топ-15 плательщикам выше 14% — это сопоставимо с доходностью по коротким бондам качественных эмитентов.
• Остается только напомнить о знаменитой фразе Д. Рокфеллера, советовавшего покупать активы именно в периоды максимального страха и отчаяния 😎
@Sinara_finance
#Strategy
• Рынок акций растерял весь накопленный с начала года рост даже с поправкой на дивиденды на фоне противоречивых заявлений Д. Трампа и пессимизма в отношении дальнейшей динамики ставки. При этом инфляция продолжает замедляться, рубль начал ослабевать, динамика ВВП по-прежнему в позитивной зоне. Бумаги компаний, чья отчетность превзошла консенсус-прогноз за 1П25, составляют 55% индекса.
• Уже случившееся с начала года снижение доходностей ОФЗ и ставок по депозитам пока не нашло никакого отражения в оценке акций. Переток средств с банковских счетов может начаться уже в 4К25 по мере истечения открытых в 2024 г. и начале 2025 г. депозитов и наряду с промежуточными дивидендами поддержит рынок акций.
• Мультипликатор P/E 2026П по индексу сейчас равен 4,0 и находится на нижней границе исторического диапазона, что также говорит об удачном моменте для формирования инвестиционного портфеля. Дивидендная доходность по топ-15 плательщикам выше 14% — это сопоставимо с доходностью по коротким бондам качественных эмитентов.
• Остается только напомнить о знаменитой фразе Д. Рокфеллера, советовавшего покупать активы именно в периоды максимального страха и отчаяния 😎
@Sinara_finance
#Strategy
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Американские рынки завершили торги в среду в отрицательной зоне на фоне снижения бумаг «Великолепной семерки», а также неоднозначных комментариев представителей ФРС. Dow Jones опустился на 0,2%, S&P 500 — на 0,6%, Nasdaq — на 0,9%. Худшей динамикой отметились технологии и товары длительного пользования (по -0,9%), лучшей — энергетика (+1,7%).
Гонконгские акции после двухдневного падения сегодня подорожали (+1,4% по индексу Hang Seng): технологический гигант Alibaba объявил о планах увеличить инвестиции в инфраструктуру ИИ, что дало толчок ралли в китайских технологических компаниях в целом. Лидером в секторальной структуре индекса стали товары длительного пользования (+4,2%), а наибольшие потери понесло здравоохранение (-0,5%).
Сегодня Бюро переписи населения США обнародует статистику по продажам новых домов за август. Ожидается, что годовой показатель с поправкой на сезонность составит 650 тыс. — на уровне июля.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Американские рынки завершили торги в среду в отрицательной зоне на фоне снижения бумаг «Великолепной семерки», а также неоднозначных комментариев представителей ФРС. Dow Jones опустился на 0,2%, S&P 500 — на 0,6%, Nasdaq — на 0,9%. Худшей динамикой отметились технологии и товары длительного пользования (по -0,9%), лучшей — энергетика (+1,7%).
Гонконгские акции после двухдневного падения сегодня подорожали (+1,4% по индексу Hang Seng): технологический гигант Alibaba объявил о планах увеличить инвестиции в инфраструктуру ИИ, что дало толчок ралли в китайских технологических компаниях в целом. Лидером в секторальной структуре индекса стали товары длительного пользования (+4,2%), а наибольшие потери понесло здравоохранение (-0,5%).
Сегодня Бюро переписи населения США обнародует статистику по продажам новых домов за август. Ожидается, что годовой показатель с поправкой на сезонность составит 650 тыс. — на уровне июля.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Вчера индекс МосБиржи примерно наполовину отыграл потери вторника, завершив день на 1,2% выше. Рост цен акций сдерживали новости о планах повышения НДС, а также падение котировок ОФЗ после публикации пересмотренного дефицита бюджета на 2025 г. Подорожание нефти положительно отразилось на Татнефти (+2,8% по «обычке») и Роснефти (+1,4%), но почти всех опередил Магнит (+8,2%), вероятно, благодаря тем же планам повысить НДС. Пользовались спросом также застройщики и эмитенты с высокой долговой нагрузкой, вопреки сигналам Банка России о возможных паузах в процессе снижения «ключа». В целом проект бюджета на 2026–2028 гг. выглядит лучше пессимистичных ожиданий, инфляция остается ниже сезонной нормы, а геополитические страхи оказались преувеличены, поэтому после распродажи, продолжавшейся с начала месяца, мы видим неплохие возможности для входа в длинные позиции с учетом по-прежнему привлекательных фундаментальных факторов.
Вчера котировки госбумаг продолжили снижаться, и в результате доходности подросли еще на 6–15 б. п., причем движение в длинных ОФЗ остается более заметным. Так, доходность двухлетних гособлигаций увеличилась на 6 б. п. до 14,03%, а десятилетних — на 13 б. п. до 14,61%. Индекс RGBI потерял еще 0,38%, опустившись до 116,52 б. п., а его доходность поднялась на 8 б. п. до 14,45%. При этом динамика во флоатерах в последние дни умеренно позитивная: индекс ОФЗ-ПК третью торговую сессию подряд подрастает, в среду, в частности, увеличившись на 0,06% до 98,83 п.
Макроэкономика – Минфин предложил с 2026 г. повысить ставку НДС до 22%
Макроэкономика – резюме обсуждения ставки ЦБ РФ
Макроэкономика – правительство утвердило проект бюджета на 2026–2028 гг.
Аэрофлот – по итогам года ожидается сокращение пассажиропотока авиакомпаний РФ на 1,9% г/г
Электроэнергетика – Минэкономразвития обновило прогноз роста тарифов на электроэнергию и газ
Макроэкономика – за неделю с 16 по 22 сентября инфляция ускорилась с 0,04% до 0,08%
Сектор черной металлургии – Минэкономразвития прогнозирует выпуск стали в 2025 г. на уровне 71,2 млн т, +0,3% г/г
АЛРОСА – продлит добычу на одном из активов на 16 лет
На повестке: 80-я юбилейная сессия Генеральной Ассамблеи ООН
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Вчера индекс МосБиржи примерно наполовину отыграл потери вторника, завершив день на 1,2% выше. Рост цен акций сдерживали новости о планах повышения НДС, а также падение котировок ОФЗ после публикации пересмотренного дефицита бюджета на 2025 г. Подорожание нефти положительно отразилось на Татнефти (+2,8% по «обычке») и Роснефти (+1,4%), но почти всех опередил Магнит (+8,2%), вероятно, благодаря тем же планам повысить НДС. Пользовались спросом также застройщики и эмитенты с высокой долговой нагрузкой, вопреки сигналам Банка России о возможных паузах в процессе снижения «ключа». В целом проект бюджета на 2026–2028 гг. выглядит лучше пессимистичных ожиданий, инфляция остается ниже сезонной нормы, а геополитические страхи оказались преувеличены, поэтому после распродажи, продолжавшейся с начала месяца, мы видим неплохие возможности для входа в длинные позиции с учетом по-прежнему привлекательных фундаментальных факторов.
Вчера котировки госбумаг продолжили снижаться, и в результате доходности подросли еще на 6–15 б. п., причем движение в длинных ОФЗ остается более заметным. Так, доходность двухлетних гособлигаций увеличилась на 6 б. п. до 14,03%, а десятилетних — на 13 б. п. до 14,61%. Индекс RGBI потерял еще 0,38%, опустившись до 116,52 б. п., а его доходность поднялась на 8 б. п. до 14,45%. При этом динамика во флоатерах в последние дни умеренно позитивная: индекс ОФЗ-ПК третью торговую сессию подряд подрастает, в среду, в частности, увеличившись на 0,06% до 98,83 п.
Макроэкономика – Минфин предложил с 2026 г. повысить ставку НДС до 22%
Макроэкономика – резюме обсуждения ставки ЦБ РФ
Макроэкономика – правительство утвердило проект бюджета на 2026–2028 гг.
Аэрофлот – по итогам года ожидается сокращение пассажиропотока авиакомпаний РФ на 1,9% г/г
Электроэнергетика – Минэкономразвития обновило прогноз роста тарифов на электроэнергию и газ
Макроэкономика – за неделю с 16 по 22 сентября инфляция ускорилась с 0,04% до 0,08%
Сектор черной металлургии – Минэкономразвития прогнозирует выпуск стали в 2025 г. на уровне 71,2 млн т, +0,3% г/г
АЛРОСА – продлит добычу на одном из активов на 16 лет
На повестке: 80-я юбилейная сессия Генеральной Ассамблеи ООН
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Американские индексы в среду снова оказались под давлением, во многом из-за падения второй день подряд акций технологических компаний. S&P 500 и Nasdaq потеряли по 0,3%, а Dow Jones — 0,4%. По глубине снижения при этом лидировали материалы (-1,2%), в то время как наибольший подъем показала энергетика (+1,3%).
Гонконгские акции сегодня также немного скорректировались. Инвесторы фиксировали прибыль после подъема, который днем ранее обеспечили технологии. Индекс Hang Seng опустился на 0,1% с худшей динамикой в потребительских товарах (-1,3%) и лучшей — в материалах (+2,9%).
Сегодня в центре внимания инвесторов — окончательная оценка роста ВВП США за 2К25. Аналитики ожидают +3,3% г/г, что соответствует предварительным данным. Одновременно выйдет статистика по заказам на товары длительного пользования за август (прогнозируется спад на 0,5% м/м после июльского снижения на 2,8% м/м). Кроме того, квартальные отчеты обнародуют Costco Wholesale, Accenture, Jabil и CarMax.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Американские индексы в среду снова оказались под давлением, во многом из-за падения второй день подряд акций технологических компаний. S&P 500 и Nasdaq потеряли по 0,3%, а Dow Jones — 0,4%. По глубине снижения при этом лидировали материалы (-1,2%), в то время как наибольший подъем показала энергетика (+1,3%).
Гонконгские акции сегодня также немного скорректировались. Инвесторы фиксировали прибыль после подъема, который днем ранее обеспечили технологии. Индекс Hang Seng опустился на 0,1% с худшей динамикой в потребительских товарах (-1,3%) и лучшей — в материалах (+2,9%).
Сегодня в центре внимания инвесторов — окончательная оценка роста ВВП США за 2К25. Аналитики ожидают +3,3% г/г, что соответствует предварительным данным. Одновременно выйдет статистика по заказам на товары длительного пользования за август (прогнозируется спад на 0,5% м/м после июльского снижения на 2,8% м/м). Кроме того, квартальные отчеты обнародуют Costco Wholesale, Accenture, Jabil и CarMax.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
📌Рынок акций РФ: стратегия на 4К25 — пора инвестировать, а не сберегать
• Смягчение денежно-кредитной политики и летнее ралли на рынке облигаций пока не отразились на капитализации рынка акций, который торгуется вбок (даже с учетом выплаченных дивидендов индекс МосБиржи остался на уровне начала года) со средневзвешенным коэффициентом P/E 2026П лишь в 4,1.
• Согласно нашим новым оценкам бумаг, входящих в IMOEX, справедливый уровень индекса на конец 2026 г. составляет 3850 пунктов, что соответствует совокупной ожидаемой доходности более 50%.
• Прогнозная доходность значительно привлекательнее процентов по банковским розничным вкладам, истечение которых в 4К25 вместе с оттоком средств из фондов денежного рынка и реинвестированием промежуточных дивидендов могут дать в тот же период совокупный приток средств, сопоставимый с 10 среднедневными объемами торгов акциями на МосБирже.
• Наши оценки могут еще вырасти в случае дальнейшего ослабления рубля и снижения ставок, а основным источником непредсказуемости остается геополитика.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Strategy
• Смягчение денежно-кредитной политики и летнее ралли на рынке облигаций пока не отразились на капитализации рынка акций, который торгуется вбок (даже с учетом выплаченных дивидендов индекс МосБиржи остался на уровне начала года) со средневзвешенным коэффициентом P/E 2026П лишь в 4,1.
• Согласно нашим новым оценкам бумаг, входящих в IMOEX, справедливый уровень индекса на конец 2026 г. составляет 3850 пунктов, что соответствует совокупной ожидаемой доходности более 50%.
• Прогнозная доходность значительно привлекательнее процентов по банковским розничным вкладам, истечение которых в 4К25 вместе с оттоком средств из фондов денежного рынка и реинвестированием промежуточных дивидендов могут дать в тот же период совокупный приток средств, сопоставимый с 10 среднедневными объемами торгов акциями на МосБирже.
• Наши оценки могут еще вырасти в случае дальнейшего ослабления рубля и снижения ставок, а основным источником непредсказуемости остается геополитика.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Strategy
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Распродажа на рынке ОФЗ после пересмотра параметров бюджета на 2025 г. негативно отразилась и на акциях. В результате индекс МосБиржи (-1,1%) вновь вернулся к отметке 2700 пунктов. Ставшие традиционными призывы Д. Трампа к другим странам отказаться от покупки российской нефти также давили на настроение инвесторов. Среди показавших наибольший минус оказались лидер среды Магнит (-5,0%) и Фикс Прайс (-2,8%), а в зеленой зоне одними из немногих были бумаги ОГК-2 (+2,6%), по которым ожидаются дивиденды, и ЦИАНа (+2,2%). Геополитическая премия августа давно не отражается в котировках, а негатив от роста доходностей ОФЗ на 1% уже учтен в ценах акций, поэтому фундаментальных причин для дальнейшей распродажи мы не видим.
Вчера на рынке ОФЗ продолжилось снижение, в результате которого доходности прибавили 8–15 б. п. Так, двух- и десятилетние бумаги поднялись на 15 б. п. до 14,18% и 14,76% соответственно. Индекс RGBI уменьшился на 0,68% до 115,73 п., а его доходность увеличилась на 14 б. п. до 14,59%. Флоатеры показывают минимальные темпы роста: индекс ОФЗ-ПК поднялся на 0,03% до 98,86 п.
Макроэкономика – сбалансированный бюджет рассматривается как дезинфляционный фактор
Нефтяные компании – вице-премьер А. Новак сообщил об изменении порядка расчета демпфера с сентября
Технологические компании – Минфин планирует повысить льготный тариф страховых взносов для сектора
ИНАРКТИКА – менеджмент не ожидает дивидендов за 1П25
На повестке: Банк ВТБ — отчетность за 8М25 по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Распродажа на рынке ОФЗ после пересмотра параметров бюджета на 2025 г. негативно отразилась и на акциях. В результате индекс МосБиржи (-1,1%) вновь вернулся к отметке 2700 пунктов. Ставшие традиционными призывы Д. Трампа к другим странам отказаться от покупки российской нефти также давили на настроение инвесторов. Среди показавших наибольший минус оказались лидер среды Магнит (-5,0%) и Фикс Прайс (-2,8%), а в зеленой зоне одними из немногих были бумаги ОГК-2 (+2,6%), по которым ожидаются дивиденды, и ЦИАНа (+2,2%). Геополитическая премия августа давно не отражается в котировках, а негатив от роста доходностей ОФЗ на 1% уже учтен в ценах акций, поэтому фундаментальных причин для дальнейшей распродажи мы не видим.
Вчера на рынке ОФЗ продолжилось снижение, в результате которого доходности прибавили 8–15 б. п. Так, двух- и десятилетние бумаги поднялись на 15 б. п. до 14,18% и 14,76% соответственно. Индекс RGBI уменьшился на 0,68% до 115,73 п., а его доходность увеличилась на 14 б. п. до 14,59%. Флоатеры показывают минимальные темпы роста: индекс ОФЗ-ПК поднялся на 0,03% до 98,86 п.
Макроэкономика – сбалансированный бюджет рассматривается как дезинфляционный фактор
Нефтяные компании – вице-премьер А. Новак сообщил об изменении порядка расчета демпфера с сентября
Технологические компании – Минфин планирует повысить льготный тариф страховых взносов для сектора
ИНАРКТИКА – менеджмент не ожидает дивидендов за 1П25
На повестке: Банк ВТБ — отчетность за 8М25 по МСФО
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
По свежей статистике от правительства и корпоративным новостям инвесторы вряд ли способны прийти к однозначным выводам о перспективах экономики США. На этом фоне торги четверга завершились третьим подряд снижением основных американских индексов: Dow Jones — на 0,4%, S&P 500 и Nasdaq — на 0,5%. Хуже всего смотрелись бумаги сектора здравоохранения (-1,7%), в плюс вышел только энергетический (+0,9%).
Индекс Hang Seng ушел сегодня вниз на 1,4%, притом что сразу четыре сектора показали положительный результат при максимальном в потребительских товарах (+0,8%). Наряду с технологиями (-3,2%) серьезные потери понесло здравоохранение (-2,3%): инвесторов напугало объявление администрации Д. Трампа о новом пакете пошлин на продукцию фармацевтической отрасли.
Сегодня Бюро экономического анализа США представит ценовой индекс расходов на личное потребление за август. Согласно консенсус-прогнозу, показатель вырастет на 2,7% г/г, что на 0,1 п. п. больше июльской прибавки. Базовый индекс, не учитывающий цены на продовольствие и энергоносители, ожидается на уровне +2,9% г/г, как в июле. Если статданные вновь укажут, что пошлины оказывают на инфляцию не очень сильное влияние, это может быть воспринято рынком как дополнительный аргумент в пользу смягчения ДКП.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
По свежей статистике от правительства и корпоративным новостям инвесторы вряд ли способны прийти к однозначным выводам о перспективах экономики США. На этом фоне торги четверга завершились третьим подряд снижением основных американских индексов: Dow Jones — на 0,4%, S&P 500 и Nasdaq — на 0,5%. Хуже всего смотрелись бумаги сектора здравоохранения (-1,7%), в плюс вышел только энергетический (+0,9%).
Индекс Hang Seng ушел сегодня вниз на 1,4%, притом что сразу четыре сектора показали положительный результат при максимальном в потребительских товарах (+0,8%). Наряду с технологиями (-3,2%) серьезные потери понесло здравоохранение (-2,3%): инвесторов напугало объявление администрации Д. Трампа о новом пакете пошлин на продукцию фармацевтической отрасли.
Сегодня Бюро экономического анализа США представит ценовой индекс расходов на личное потребление за август. Согласно консенсус-прогнозу, показатель вырастет на 2,7% г/г, что на 0,1 п. п. больше июльской прибавки. Базовый индекс, не учитывающий цены на продовольствие и энергоносители, ожидается на уровне +2,9% г/г, как в июле. Если статданные вновь укажут, что пошлины оказывают на инфляцию не очень сильное влияние, это может быть воспринято рынком как дополнительный аргумент в пользу смягчения ДКП.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🚢 Незадолго до прошедшей на этой неделе в Вашингтоне встречи президентов Турции и США турецкая госкомпания Botaş подписала с трейдером Mercuria контракт на поставку СПГ — в основном из США — в объеме 4 млрд м3/г сроком на 20 лет начиная с 2026 г. Botaş также объявила о договоренности с австралийской Woodside Petroleum об импорте СПГ в течение 9 лет с 2030 г. в среднем по 0,64 млрд м3 в год, который пойдет преимущественно из терминала в Луизиане.
♦️Несмотря на широкое освещение в СМИ, мы не видим здесь риска для Газпрома. Новые контракты не замещают поставки по газопроводам, в том числе из России, а скорее отражают стремление упорядочить СПГ-импорт, в структуре которого уже сейчас доминируют США. Мы полагаем, что Турция стремится к 2030-м годам стать газовым хабом для Ближнего Востока, Северной Африки и Южной Европы, что объясняет ее растущий интерес к ввозу СПГ.
♦️По итогам встречи с турецким лидером президент США говорил о возможном прекращении закупок Турцией российской нефти (около 0,3 мбд или 7% ееэкспорта), но трубопроводный газ не упоминал. В 2025 г. Газпром поставит в Турцию, предположительно, более 20 млрд м3 газа, то есть примерно половину экспорта в западном направлении (США — более 10 млрд м3 СПГ), и мы не видим существенных рисков снижения этого объема в обозримом будущем. Мы по-прежнему считаем акции Газпрома привлекательными и подтверждаем по ним рейтинг «Покупать».
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek
♦️Несмотря на широкое освещение в СМИ, мы не видим здесь риска для Газпрома. Новые контракты не замещают поставки по газопроводам, в том числе из России, а скорее отражают стремление упорядочить СПГ-импорт, в структуре которого уже сейчас доминируют США. Мы полагаем, что Турция стремится к 2030-м годам стать газовым хабом для Ближнего Востока, Северной Африки и Южной Европы, что объясняет ее растущий интерес к ввозу СПГ.
♦️По итогам встречи с турецким лидером президент США говорил о возможном прекращении закупок Турцией российской нефти (около 0,3 мбд или 7% ееэкспорта), но трубопроводный газ не упоминал. В 2025 г. Газпром поставит в Турцию, предположительно, более 20 млрд м3 газа, то есть примерно половину экспорта в западном направлении (США — более 10 млрд м3 СПГ), и мы не видим существенных рисков снижения этого объема в обозримом будущем. Мы по-прежнему считаем акции Газпрома привлекательными и подтверждаем по ним рейтинг «Покупать».
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
В пятницу индекс МосБиржи вновь оттолкнулся от уровня поддержки, расположенного чуть ниже 2700 пунктов, прибавив по итогам дня 0,9%, несмотря на по-прежнему слабую динамику длинных ОФЗ, доходности которых вплотную приблизились к 15%. Сильнее остальных росли Татнефть (+3,0% по «обычке», +2,7% по «префам»), Газпром (+2,1%) и ЛУКОЙЛ (+1,7%) по мере снижения опасений за будущее поставок нефти и газа из РФ в Венгрию, Словакию и Турцию. Прибавили в цене и бумаги ГМК Норильский никель (+1,8%) отыгрывая ралли в цветных металлах. В списке отстающих оказались Хэдхантер (-5,7%) после дивидендной отсечки, ЮГК (-2,0%) и Банк ВТБ (-1,1%). Похоже, что рынок нащупал уровень, где спрос локально превышает предложение, исходя из чего трейдеры могут формировать длинные позиции с привлекательным соотношением риска и доходности. Поэтому движение вверх к 2770 пунктам в начале недели при отсутствии геополитического негатива выглядит вполне вероятным.
В пятницу рынок ОФЗ показал разнонаправленную динамику: доходности коротких бумаг немного снизились, а длинных — продолжили расти, хотя и значительно меньшими темпами, чем в предыдущие дни. Так, доходности двух- и трехлетних облигаций опустились на 12 б. п. и 6 б. п. до 14,06% и 14,3% соответственно, а десятилетних — поднялись на 4 б. п. до 14,8%. На фоне такого разнонаправленного движения индекс RGBI подрос на 0,04% до 115,78 п., а его доходность осталась без изменений — на уровне 14,59%. После небольшого повышения, наблюдавшегося во флоатерах в предыдущие дни, в пятницу началась коррекция — индекс ОФЗ-ПК снизился на 0,23%, завершив неделю на отметке 98,63 п.
Рынок нефти – в ноябре ОПЕК+ может свернуть добровольные сокращения еще на 137 тбс
Аэрофлот – возьмет в финансовый лизинг восемь грузовых самолетов
Удобрения – ЕС запустил антидемпинговое расследование импорта карбамида из РФ
Банк ВТБ – в августе заработал 23,9 млрд руб. чистой прибыли по МСФО
Ozon Holdings – зарегистрировано МКПАО «Озон» в РФ
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
В пятницу индекс МосБиржи вновь оттолкнулся от уровня поддержки, расположенного чуть ниже 2700 пунктов, прибавив по итогам дня 0,9%, несмотря на по-прежнему слабую динамику длинных ОФЗ, доходности которых вплотную приблизились к 15%. Сильнее остальных росли Татнефть (+3,0% по «обычке», +2,7% по «префам»), Газпром (+2,1%) и ЛУКОЙЛ (+1,7%) по мере снижения опасений за будущее поставок нефти и газа из РФ в Венгрию, Словакию и Турцию. Прибавили в цене и бумаги ГМК Норильский никель (+1,8%) отыгрывая ралли в цветных металлах. В списке отстающих оказались Хэдхантер (-5,7%) после дивидендной отсечки, ЮГК (-2,0%) и Банк ВТБ (-1,1%). Похоже, что рынок нащупал уровень, где спрос локально превышает предложение, исходя из чего трейдеры могут формировать длинные позиции с привлекательным соотношением риска и доходности. Поэтому движение вверх к 2770 пунктам в начале недели при отсутствии геополитического негатива выглядит вполне вероятным.
В пятницу рынок ОФЗ показал разнонаправленную динамику: доходности коротких бумаг немного снизились, а длинных — продолжили расти, хотя и значительно меньшими темпами, чем в предыдущие дни. Так, доходности двух- и трехлетних облигаций опустились на 12 б. п. и 6 б. п. до 14,06% и 14,3% соответственно, а десятилетних — поднялись на 4 б. п. до 14,8%. На фоне такого разнонаправленного движения индекс RGBI подрос на 0,04% до 115,78 п., а его доходность осталась без изменений — на уровне 14,59%. После небольшого повышения, наблюдавшегося во флоатерах в предыдущие дни, в пятницу началась коррекция — индекс ОФЗ-ПК снизился на 0,23%, завершив неделю на отметке 98,63 п.
Рынок нефти – в ноябре ОПЕК+ может свернуть добровольные сокращения еще на 137 тбс
Аэрофлот – возьмет в финансовый лизинг восемь грузовых самолетов
Удобрения – ЕС запустил антидемпинговое расследование импорта карбамида из РФ
Банк ВТБ – в августе заработал 23,9 млрд руб. чистой прибыли по МСФО
Ozon Holdings – зарегистрировано МКПАО «Озон» в РФ
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Еженедельный обзор
Долговой рынок: недельная инфляция, Россети Ленэнерго, ГК Самолет, ФосАгро, ЕвроТранс
На прошедшей неделе рынок ОФЗ находился под давлением, а доходности продолжили расти вдоль всей кривой, прибавив до 35 б. п. Наиболее заметные изменения — по-прежнему в длинных облигациях: если двухлетние бумаги поднялись в доходности на 3 б. п. до 14,06%, то доходность десятилетних увеличилась на 35 б. п. до 14,8%. Индекс RGBI снизился на 1,14% до 115,78 п., а его доходность выросла на 25 б. п. до 14,59%. Такой коррекции на долговом рынке во многом поспособствовали данные об ускорении инфляции, где влияние сезонного фактора начинает значительно уменьшаться, а также корректировки бюджета и информация об увеличении объема заимствований Минфина в 4К25 на 2,2 трлн руб. На фоне снижения «фиксов» флоатеры показали минимальный рост, и за неделю индекс ОФЗ-ПК прибавил 0,09%, достигнув 98,63 п.
В минувшую среду Минфин провел два аукциона, на которых суммарно привлек 84,6 млрд руб. при спросе в 154,7 млрд руб. Инвесторам была предоставлена заметная премия к рынку. На первом аукционе Минфин размещал ОФЗ-ПД серии 26245 (сентябрь 2035 г.). При спросе со стороны инвесторов в 129,3 млрд руб. был продан весь доступный остаток — 64,6 млрд руб., а средневзвешенная доходность составила 14,84%. В рамках второго аукциона инвесторам предлагалась серия ОФЗ-ПД 26238 (май 2041 г.). Объем размещения составил 20,1 млрд руб. при спросе на бумагу в 25,4 млрд руб., средневзвешенная доходность была на уровне 14,24%. Прошедшие аукционы — последние в 3К25. Ведомство смогло перевыполнить квартальный план на 4,6%.
На этой неделе мы не ожидаем принципиальных изменений в котировках долговых бумаг. Скорее всего, цены продолжат дрейфовать вниз, а в центре внимания традиционно окажутся публикация данных по недельной инфляции и аукционы ОФЗ — оба события состоятся в среду.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
Долговой рынок: недельная инфляция, Россети Ленэнерго, ГК Самолет, ФосАгро, ЕвроТранс
На прошедшей неделе рынок ОФЗ находился под давлением, а доходности продолжили расти вдоль всей кривой, прибавив до 35 б. п. Наиболее заметные изменения — по-прежнему в длинных облигациях: если двухлетние бумаги поднялись в доходности на 3 б. п. до 14,06%, то доходность десятилетних увеличилась на 35 б. п. до 14,8%. Индекс RGBI снизился на 1,14% до 115,78 п., а его доходность выросла на 25 б. п. до 14,59%. Такой коррекции на долговом рынке во многом поспособствовали данные об ускорении инфляции, где влияние сезонного фактора начинает значительно уменьшаться, а также корректировки бюджета и информация об увеличении объема заимствований Минфина в 4К25 на 2,2 трлн руб. На фоне снижения «фиксов» флоатеры показали минимальный рост, и за неделю индекс ОФЗ-ПК прибавил 0,09%, достигнув 98,63 п.
В минувшую среду Минфин провел два аукциона, на которых суммарно привлек 84,6 млрд руб. при спросе в 154,7 млрд руб. Инвесторам была предоставлена заметная премия к рынку. На первом аукционе Минфин размещал ОФЗ-ПД серии 26245 (сентябрь 2035 г.). При спросе со стороны инвесторов в 129,3 млрд руб. был продан весь доступный остаток — 64,6 млрд руб., а средневзвешенная доходность составила 14,84%. В рамках второго аукциона инвесторам предлагалась серия ОФЗ-ПД 26238 (май 2041 г.). Объем размещения составил 20,1 млрд руб. при спросе на бумагу в 25,4 млрд руб., средневзвешенная доходность была на уровне 14,24%. Прошедшие аукционы — последние в 3К25. Ведомство смогло перевыполнить квартальный план на 4,6%.
На этой неделе мы не ожидаем принципиальных изменений в котировках долговых бумаг. Скорее всего, цены продолжат дрейфовать вниз, а в центре внимания традиционно окажутся публикация данных по недельной инфляции и аукционы ОФЗ — оба события состоятся в среду.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
После трех сессий падения рынки США в пятницу перешли к росту: данные по инфляции оказались на уровне ожиданий (т. е., перефразируя классика, слухи о возобновлении ценового давления оказались несколько преувеличенными). Индекс Nasdaq прибавил 0,4%, S&P 500 — 0,6%, Dow Jones — 0,7%. С плюсами закрылись все секторы индекса широкого рынка, от потребительских товаров (+0,2%) до коммунальных услуг (+1,6%).
Свежие данные показали восстановление прибыли промышленных компаний Китая, что помогло индексу Hang Seng вырасти сегодня на 1,9% при 4,4%-ном взлете в секторе материалов и всего одном секторе, ушедшем вниз (телекоммуникации завершили торги с результатом -0,2%).
На этой неделе отметим финансовые результаты Carnival, Nike, Paychex. Кроме того, выделим статистику по вакансиям (JOLTS) за август, индекс доверия потребителей в США за сентябрь и сентябрьские индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг в Китае — все это публикуется во вторник. На следующий день в США выйдут отчет о занятости в частном секторе за сентябрь и индекс деловой активности в производственном секторе за тот же месяц. Под конец недели Бюро статистики труда США представит свежий отчет о занятости.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
После трех сессий падения рынки США в пятницу перешли к росту: данные по инфляции оказались на уровне ожиданий (т. е., перефразируя классика, слухи о возобновлении ценового давления оказались несколько преувеличенными). Индекс Nasdaq прибавил 0,4%, S&P 500 — 0,6%, Dow Jones — 0,7%. С плюсами закрылись все секторы индекса широкого рынка, от потребительских товаров (+0,2%) до коммунальных услуг (+1,6%).
Свежие данные показали восстановление прибыли промышленных компаний Китая, что помогло индексу Hang Seng вырасти сегодня на 1,9% при 4,4%-ном взлете в секторе материалов и всего одном секторе, ушедшем вниз (телекоммуникации завершили торги с результатом -0,2%).
На этой неделе отметим финансовые результаты Carnival, Nike, Paychex. Кроме того, выделим статистику по вакансиям (JOLTS) за август, индекс доверия потребителей в США за сентябрь и сентябрьские индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг в Китае — все это публикуется во вторник. На следующий день в США выйдут отчет о занятости в частном секторе за сентябрь и индекс деловой активности в производственном секторе за тот же месяц. Под конец недели Бюро статистики труда США представит свежий отчет о занятости.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
макроэкономика, Газпром, технологии, Новабев Групп, М.видео
В первой половине понедельника индекс МосБиржи, как и ожидалось, пошел вверх, но после заявления МИД Украины покинул траекторию роста и завершил день на 1,5% ниже. Дополнительный негатив привнесло продолжение коррекции в ОФЗ, а также падение цен на нефть на фоне возобновления поставок нефти из Ирака в Турцию и вероятного дополнительного увеличения добычи ОПЕК+. Большинство голубых фишек закрылись в минусе, за исключением ГМК Норильский никель (+2,6%) благодаря подорожанию металлов и Полюса (+2,9%) после очередного рекорда, поставленного ценами на золото. Наиболее значительно упали котировки Группы Позитив после объявления планов Минфина внести изменения в налогообложение. Несмотря на неожиданные повороты и перепады в международной политике, рынок остается привлекательным с точки зрения фундаментальных факторов. Краткосрочно нельзя исключать новых попыток протестировать вчерашние минимумы в районе 2670 пунктов, чтобы открыть путь на уровень 2620 пунктов, но очередной отскок от них означал бы формирование долгожданного продолжительного восходящего тренда.
Рынок ОФЗ начал неделю снижением, в результате чего доходности госбумаг увеличились вдоль всей кривой на 13–23 б. п. Короткие гособлигации показали более заметные изменения, в частности, доходности двух- и трехлетних ОФЗ выросли на 23 б. п. и 20 б. п. до 14,29% и 14,5% соответственно. Движение в длинных бумагах оказалось менее выраженным: так, доходность десятилетних поднялась на 13 б. п. до 14,93%. На этом фоне индекс RGBI потерял 0,39%, достигнув 115,33 п., а его доходность подросла на 9 б. п. до 14,68%. Флоатеры в понедельник показали минимальное снижение — индекс ОФЗ-ПК уменьшился на 0,07% и завершил торговую сессию на уровне 98,56 п.
Макроэкономика – в Госдуму внесены проекты бюджета на 2026–2028 гг. и бюджетных правок на 2025 г.
Газпром – прогнозы Минэкономразвития по ценам газа для КНР почти не изменились в годовом сравнении
Сектор ИТ – нулевой НДС на российское ПО могут отменить
НоваБев Групп – правительство предложило повысить акцизы на алкоголь с 2026 г. значительнее, чем ожидалось
М.видео – ведет переговоры с JD.Com из КНР по участию в предстоящей допэмиссии
На повестке: МД Медикал Груп — рекомендация СД по дивидендам за 1П25
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
макроэкономика, Газпром, технологии, Новабев Групп, М.видео
В первой половине понедельника индекс МосБиржи, как и ожидалось, пошел вверх, но после заявления МИД Украины покинул траекторию роста и завершил день на 1,5% ниже. Дополнительный негатив привнесло продолжение коррекции в ОФЗ, а также падение цен на нефть на фоне возобновления поставок нефти из Ирака в Турцию и вероятного дополнительного увеличения добычи ОПЕК+. Большинство голубых фишек закрылись в минусе, за исключением ГМК Норильский никель (+2,6%) благодаря подорожанию металлов и Полюса (+2,9%) после очередного рекорда, поставленного ценами на золото. Наиболее значительно упали котировки Группы Позитив после объявления планов Минфина внести изменения в налогообложение. Несмотря на неожиданные повороты и перепады в международной политике, рынок остается привлекательным с точки зрения фундаментальных факторов. Краткосрочно нельзя исключать новых попыток протестировать вчерашние минимумы в районе 2670 пунктов, чтобы открыть путь на уровень 2620 пунктов, но очередной отскок от них означал бы формирование долгожданного продолжительного восходящего тренда.
Рынок ОФЗ начал неделю снижением, в результате чего доходности госбумаг увеличились вдоль всей кривой на 13–23 б. п. Короткие гособлигации показали более заметные изменения, в частности, доходности двух- и трехлетних ОФЗ выросли на 23 б. п. и 20 б. п. до 14,29% и 14,5% соответственно. Движение в длинных бумагах оказалось менее выраженным: так, доходность десятилетних поднялась на 13 б. п. до 14,93%. На этом фоне индекс RGBI потерял 0,39%, достигнув 115,33 п., а его доходность подросла на 9 б. п. до 14,68%. Флоатеры в понедельник показали минимальное снижение — индекс ОФЗ-ПК уменьшился на 0,07% и завершил торговую сессию на уровне 98,56 п.
Макроэкономика – в Госдуму внесены проекты бюджета на 2026–2028 гг. и бюджетных правок на 2025 г.
Газпром – прогнозы Минэкономразвития по ценам газа для КНР почти не изменились в годовом сравнении
Сектор ИТ – нулевой НДС на российское ПО могут отменить
НоваБев Групп – правительство предложило повысить акцизы на алкоголь с 2026 г. значительнее, чем ожидалось
М.видео – ведет переговоры с JD.Com из КНР по участию в предстоящей допэмиссии
На повестке: МД Медикал Груп — рекомендация СД по дивидендам за 1П25
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
📌Макроэкономика: комментарий аналитика — НДС в 22%: не критично, но замедлит смягчение ДКП
• Повышение ставки НДС до 22%, которое предлагает Минфин, за три года принесет в бюджет 4,4 трлн руб., облегчая финансирование расходов на оборону и безопасность и смягчая остроту проблемы растущего дефицита и госдолга.
• По оценке Банка России, эта мера приведет к кратковременному всплеску инфляции, добавив в рост цен 0,6–0,7 п. п.
• Кроме того, мы видим риски сдвига траектории средней по 2026 г. ключевой ставки вверх на 1 п. п. с пока еще актуального прогноза в 12–13%.
• Если посмотреть на отдельные секторы, то менее восприимчивыми представляются экспортеры, тогда как сильнее всего влияние повышенной ставки налога прочувствуют на себе компании, ориентированные на внутренний рынок и подверженные циклическим колебаниям, как и представители интернет-торговли.
• В целом же не предполагаем значительного воздействия на оценки стоимости.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Macro
• Повышение ставки НДС до 22%, которое предлагает Минфин, за три года принесет в бюджет 4,4 трлн руб., облегчая финансирование расходов на оборону и безопасность и смягчая остроту проблемы растущего дефицита и госдолга.
• По оценке Банка России, эта мера приведет к кратковременному всплеску инфляции, добавив в рост цен 0,6–0,7 п. п.
• Кроме того, мы видим риски сдвига траектории средней по 2026 г. ключевой ставки вверх на 1 п. п. с пока еще актуального прогноза в 12–13%.
• Если посмотреть на отдельные секторы, то менее восприимчивыми представляются экспортеры, тогда как сильнее всего влияние повышенной ставки налога прочувствуют на себе компании, ориентированные на внутренний рынок и подверженные циклическим колебаниям, как и представители интернет-торговли.
• В целом же не предполагаем значительного воздействия на оценки стоимости.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Macro
Рынки на паузе после решения ЦБ по ставке — а инвесторам как раз время действовать.
♦️ Валютные облигации или рублевая доходность?
♦️ Самые перспективные акции.
♦️ Альтернативные инструменты.
♦️ Макропрогнозы и конъюнктура мировых рынков.
🔹 Подробный анонс РБК: https://events.rbc.ru/event/68a86c229a794708dcc596f7
🔹 Прямой эфир во VK: https://vkvideo.ru/video-25232578_456332002
Присоединяйтесь к трансляции и берите тезисы в работу!
@Sinara_finance
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
2
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
В понедельник американские рынки подросли, несмотря на вероятность приостановки работы правительства, что было бы чревато задержкой публикации важных для ФРС статистических данных. S&P 500 прибавил 0,3%, Nasdaq — 0,5%, а Dow Jones — 0,1%. При этом 10 из 11 секторов основного индекса США завершили торги в плюсе. Лидировали технологии и финансы (по +0,5%), а аутсайдером стала энергетика (-1,8%).
Сегодня, перед Днем образования Китайской Народной Республики и так называемой золотой неделей (праздничными выходными), гонконгские акции подорожали. Полагаем, инвесторы сделали ставку на стимулирующие меры после разочаровывающего отчета о производственной активности, возлагая надежды на обсуждение 15-го пятилетнего плана. Индекс Hang Seng поднялся на 0,9% с лучшей динамикой в здравоохранении (+2,9%) и худшей — в энергетике (-1,2%).
Бюро статистики труда США должно сегодня опубликовать обзор о занятости (JOLTS). Консенсус-прогноз — 7,1 млн вакансий на последний рабочий день августа. Если он подтвердится, то показатель окажется на 81 тыс. меньше, чем в июле. Кроме того, Conference Board представит индекс потребительского доверия в США за сентябрь. Ожидаемое значение — 95,8, на два пункта ниже августовского уровня. Финансовые результаты представят Nike и Paychex.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
В понедельник американские рынки подросли, несмотря на вероятность приостановки работы правительства, что было бы чревато задержкой публикации важных для ФРС статистических данных. S&P 500 прибавил 0,3%, Nasdaq — 0,5%, а Dow Jones — 0,1%. При этом 10 из 11 секторов основного индекса США завершили торги в плюсе. Лидировали технологии и финансы (по +0,5%), а аутсайдером стала энергетика (-1,8%).
Сегодня, перед Днем образования Китайской Народной Республики и так называемой золотой неделей (праздничными выходными), гонконгские акции подорожали. Полагаем, инвесторы сделали ставку на стимулирующие меры после разочаровывающего отчета о производственной активности, возлагая надежды на обсуждение 15-го пятилетнего плана. Индекс Hang Seng поднялся на 0,9% с лучшей динамикой в здравоохранении (+2,9%) и худшей — в энергетике (-1,2%).
Бюро статистики труда США должно сегодня опубликовать обзор о занятости (JOLTS). Консенсус-прогноз — 7,1 млн вакансий на последний рабочий день августа. Если он подтвердится, то показатель окажется на 81 тыс. меньше, чем в июле. Кроме того, Conference Board представит индекс потребительского доверия в США за сентябрь. Ожидаемое значение — 95,8, на два пункта ниже августовского уровня. Финансовые результаты представят Nike и Paychex.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
Начав торги вторника снижением до отметки 2650 пунктов, индекс МосБиржи в итоге отыграл потери на приличных объемах (~65 млрд руб.) и закрыл день возле уровня 2680 пунктов. Динамику заметно лучше рынка показывал Газпром (+1,0%), а в первых рядах отметились акции Корпоративного центра ИКС 5 (+2,8%), несмотря на снижение компанией оценок показателей за 2025 г. В аутсайдеры попали ММК (-3,2%) на все более консервативных ожиданиях смягчения ДКП, а также ЮГК (-2,5%), вопреки новому рекорду в цене золота. Проявленная в ходе торгов устойчивость к очередному «недовольству» Д. Трампа и отскок от уровней поддержки позволяют надеяться на начало позитивного тренда, но для этого индикатору надо сначала вновь закрепиться выше 2800 пунктов, чему сегодня, возможно, помогут данные по недельной инфляции.
Во вторник на рынке ОФЗ доходности продолжили подрастать. Давление в основном ощущалось в коротких бумагах, которые прибавили в доходности до 22 б. п. В частности, доходности годовых и двухлетних облигаций увеличились на 22 б. п. и 13 б. п. до 14,25% и 14,42% соответственно. Движение в длинных ОФЗ в этот раз оказалось незначительным либо отсутствовало вовсе: так, доходность десятилетних ОФЗ осталась на уровнях предыдущего дня, составив 14,93%. Индекс RGBI опустился на 0,64% до 114,59 п., а его доходность подросла на 17 б. п. до 14,85%. Флоатеры показали минимальное снижение, индекс ОФЗ-ПК уменьшился на 0,03% до 98,53 п.
Корпоративный центр ИКС 5 – корректирует прогноз на 2025 г.
Эталон Груп – акционеры одобрили допэмиссию в размере 400 млн акций
ЮГК – национализированный пакет могут продать структурам УГМК
Застройщики – за первые три недели сентября выдано ипотеки с господдержкой на 197 млрд руб.
На повестке: Московская Биржа — объемы торгов за сентябрь
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
Начав торги вторника снижением до отметки 2650 пунктов, индекс МосБиржи в итоге отыграл потери на приличных объемах (~65 млрд руб.) и закрыл день возле уровня 2680 пунктов. Динамику заметно лучше рынка показывал Газпром (+1,0%), а в первых рядах отметились акции Корпоративного центра ИКС 5 (+2,8%), несмотря на снижение компанией оценок показателей за 2025 г. В аутсайдеры попали ММК (-3,2%) на все более консервативных ожиданиях смягчения ДКП, а также ЮГК (-2,5%), вопреки новому рекорду в цене золота. Проявленная в ходе торгов устойчивость к очередному «недовольству» Д. Трампа и отскок от уровней поддержки позволяют надеяться на начало позитивного тренда, но для этого индикатору надо сначала вновь закрепиться выше 2800 пунктов, чему сегодня, возможно, помогут данные по недельной инфляции.
Во вторник на рынке ОФЗ доходности продолжили подрастать. Давление в основном ощущалось в коротких бумагах, которые прибавили в доходности до 22 б. п. В частности, доходности годовых и двухлетних облигаций увеличились на 22 б. п. и 13 б. п. до 14,25% и 14,42% соответственно. Движение в длинных ОФЗ в этот раз оказалось незначительным либо отсутствовало вовсе: так, доходность десятилетних ОФЗ осталась на уровнях предыдущего дня, составив 14,93%. Индекс RGBI опустился на 0,64% до 114,59 п., а его доходность подросла на 17 б. п. до 14,85%. Флоатеры показали минимальное снижение, индекс ОФЗ-ПК уменьшился на 0,03% до 98,53 п.
Корпоративный центр ИКС 5 – корректирует прогноз на 2025 г.
Эталон Груп – акционеры одобрили допэмиссию в размере 400 млн акций
ЮГК – национализированный пакет могут продать структурам УГМК
Застройщики – за первые три недели сентября выдано ипотеки с господдержкой на 197 млрд руб.
На повестке: Московская Биржа — объемы торгов за сентябрь
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Рост в бумагах фармацевтических компаний способствовал подъему индексов США, хотя надвигающаяся остановка работы правительства и свежие данные, указывающие на снижение уверенности потребителей, вполне могли бы стать препятствием. Dow Jones записал себе +0,2%, Nasdaq прибавил 0,3%, S&P 500 — 0,4%. Лучшее изменение, соответственно, показало здравоохранение (+2,4%), а худшее — энергетический сектор (-1,1%).
Гонконгская фондовая биржа сегодня не работала в связи с празднованием Дня образования Китайской Народной Республики.
Сегодня консалтинговая компания ADP опубликует отчет о занятости в частном секторе США за сентябрь. Уолл-стрит полагает, что число рабочих мест после августовских +54 000 выросло еще на 50 000. Сентябрьский индекс деловой активности в производственном секторе США, который тоже выходит сегодня, прогнозируется рынком на отметке 49,2 пункта, что на полпункта выше, чем в августе.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Рост в бумагах фармацевтических компаний способствовал подъему индексов США, хотя надвигающаяся остановка работы правительства и свежие данные, указывающие на снижение уверенности потребителей, вполне могли бы стать препятствием. Dow Jones записал себе +0,2%, Nasdaq прибавил 0,3%, S&P 500 — 0,4%. Лучшее изменение, соответственно, показало здравоохранение (+2,4%), а худшее — энергетический сектор (-1,1%).
Гонконгская фондовая биржа сегодня не работала в связи с празднованием Дня образования Китайской Народной Республики.
Сегодня консалтинговая компания ADP опубликует отчет о занятости в частном секторе США за сентябрь. Уолл-стрит полагает, что число рабочих мест после августовских +54 000 выросло еще на 50 000. Сентябрьский индекс деловой активности в производственном секторе США, который тоже выходит сегодня, прогнозируется рынком на отметке 49,2 пункта, что на полпункта выше, чем в августе.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
В среду индекс МосБиржи продолжил плавно снижаться и завершил торги на 1,1% ниже, предприняв при этом слабую попытку оттолкнуться от дневного минимума вечером. Падение цен на нефть, укрепляющийся рубль, уже не столь высокие ожидания в отношении смягчения ДКП, а также опасения нового этапа геополитической эскалации усиливают негативный внешний фон. Все голубые фишки, за исключением НОВАТЭКа (+1,4%), порадовавшего новостями про «Арктик СПГ 2», ушли в минус. Однако значительнее всех рухнули котировки М.видео (-13,1%) после мощного ралли во вторник и ЮГК (-9,4%) на новостях о возможной покупке компании. Фундаментальный потенциал роста рынка остается высоким, а уровень в 2600–2630 пунктов уже несколько раз становился мощной поддержкой. Поэтому после нескольких недель снижения вероятен локальный отскок, но для полноценного разворота необходим позитивный триггер.
В среду котировки госбумаг немного снизились, а их доходности подросли на 2–6 б. п. Так, доходность двухлетних ОФЗ увеличилась на 6 б. п. до 14,48%, а десятилетних — на 2 б. п. до 14,95%. Индекс RGBI поднялся на 0,38% до 115,02 п., а его доходность составила 14,79%. Флоатеры показали минимальное снижение, индекс ОФЗ-ПК опустился на 0,03% до 98,5 п.
Московская Биржа – объемы торгов продолжают расти высокими темпами
МГКЛ – акционеры обсудят увеличение количества объявленных обыкновенных акций
Макроэкономика – в августе ВВП увеличился лишь на 0,4% г/г
Макроэкономика – недельная инфляция ускорилась с 23 по 29 сентября до 0,13%
Рынок нефти – обновлены графики компенсации перепроизводства ОПЕК+
Татнефть – планирует реконструировать установку гидроочистки нафты на НПЗ «ТАНЕКО»
Банки – правительство предложило отменить освобождение от НДС для операций и услуг по банковским картам
Яндекс – Яндекс-Банк выходит на широкий рынок корпоративного кредитования
Софтлайн – сообщил о приобретении 51% акций BeringPro
Компании тепловой генерации – правительство увеличило ценовые параметры для модернизации ТЭС
ПИК СЗ – Московский арбитраж постановил взыскать в пользу компании «Горизонт» более 8 млрд руб.
МД Медикал Груп – совет директоров рекомендовал дивиденды за 1П25 в 42 руб/акцию
На повестке: выступление В. Путина на пленарной сессии клуба «Валдай»
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
В среду индекс МосБиржи продолжил плавно снижаться и завершил торги на 1,1% ниже, предприняв при этом слабую попытку оттолкнуться от дневного минимума вечером. Падение цен на нефть, укрепляющийся рубль, уже не столь высокие ожидания в отношении смягчения ДКП, а также опасения нового этапа геополитической эскалации усиливают негативный внешний фон. Все голубые фишки, за исключением НОВАТЭКа (+1,4%), порадовавшего новостями про «Арктик СПГ 2», ушли в минус. Однако значительнее всех рухнули котировки М.видео (-13,1%) после мощного ралли во вторник и ЮГК (-9,4%) на новостях о возможной покупке компании. Фундаментальный потенциал роста рынка остается высоким, а уровень в 2600–2630 пунктов уже несколько раз становился мощной поддержкой. Поэтому после нескольких недель снижения вероятен локальный отскок, но для полноценного разворота необходим позитивный триггер.
В среду котировки госбумаг немного снизились, а их доходности подросли на 2–6 б. п. Так, доходность двухлетних ОФЗ увеличилась на 6 б. п. до 14,48%, а десятилетних — на 2 б. п. до 14,95%. Индекс RGBI поднялся на 0,38% до 115,02 п., а его доходность составила 14,79%. Флоатеры показали минимальное снижение, индекс ОФЗ-ПК опустился на 0,03% до 98,5 п.
Московская Биржа – объемы торгов продолжают расти высокими темпами
МГКЛ – акционеры обсудят увеличение количества объявленных обыкновенных акций
Макроэкономика – в августе ВВП увеличился лишь на 0,4% г/г
Макроэкономика – недельная инфляция ускорилась с 23 по 29 сентября до 0,13%
Рынок нефти – обновлены графики компенсации перепроизводства ОПЕК+
Татнефть – планирует реконструировать установку гидроочистки нафты на НПЗ «ТАНЕКО»
Банки – правительство предложило отменить освобождение от НДС для операций и услуг по банковским картам
Яндекс – Яндекс-Банк выходит на широкий рынок корпоративного кредитования
Софтлайн – сообщил о приобретении 51% акций BeringPro
Компании тепловой генерации – правительство увеличило ценовые параметры для модернизации ТЭС
ПИК СЗ – Московский арбитраж постановил взыскать в пользу компании «Горизонт» более 8 млрд руб.
МД Медикал Груп – совет директоров рекомендовал дивиденды за 1П25 в 42 руб/акцию
На повестке: выступление В. Путина на пленарной сессии клуба «Валдай»
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
Американские рынки продемонстрировали рост четвертый торговый день подряд. Полагаем, инвесторы, не обращая внимания на приостановку работы правительства, руководствуются статистикой по рынку труда, которая говорит в пользу дальнейшего уменьшения ставок (см. ниже). S&P 500 прибавил 0,3%, Nasdaq — 0,4%, Dow Jones — 0,1%. Из секторов лидером стало здравоохранение (+3,1%), аутсайдером — телекоммуникации (-1,4%).
После перерыва на праздничный день акции Гонконга сегодня подскочили в цене, в первую очередь за счет динамики в бумагах технологических гигантов, включая Alibaba Group. Индекс Hang Seng вырос на 1,6% с наибольшей прибавкой в материалах (+3,1%) и технологиях (+2,9%), а худшую динамику показала недвижимость (-0,9%).
Сегодня Министерство труда США представит данные по первичным обращениям за пособиями по безработице за неделю, завершившуюся 27 сентября. На предшествующей неделе обращений насчитывалось 218 тыс. — это минимальный уровень с середины июля.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
Американские рынки продемонстрировали рост четвертый торговый день подряд. Полагаем, инвесторы, не обращая внимания на приостановку работы правительства, руководствуются статистикой по рынку труда, которая говорит в пользу дальнейшего уменьшения ставок (см. ниже). S&P 500 прибавил 0,3%, Nasdaq — 0,4%, Dow Jones — 0,1%. Из секторов лидером стало здравоохранение (+3,1%), аутсайдером — телекоммуникации (-1,4%).
После перерыва на праздничный день акции Гонконга сегодня подскочили в цене, в первую очередь за счет динамики в бумагах технологических гигантов, включая Alibaba Group. Индекс Hang Seng вырос на 1,6% с наибольшей прибавкой в материалах (+3,1%) и технологиях (+2,9%), а худшую динамику показала недвижимость (-0,9%).
Сегодня Министерство труда США представит данные по первичным обращениям за пособиями по безработице за неделю, завершившуюся 27 сентября. На предшествующей неделе обращений насчитывалось 218 тыс. — это минимальный уровень с середины июля.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#US #China #Daily