♦️Июль обещает быть жарким… и на рынке акций тоже: на следующий месяц придется пик поступлений дивидендов от отечественных эмитентов.
По нашим расчетам, основанным на уже известных рекомендациях, более 40 публичных компаний выплатят акционерам 1,7 трлн руб., поставив рекорд по перечислениям за месяц.
Основной объем выплат придется на Сбербанк — 44% от общего.

♦️Если судить по результатам опросов в этом телеграм-канале, примерно 60% от полученных дивидендов частные инвесторы реинвестируют обратно в акции, что создаст приток средств, сравнимый с недельным объемом торгов акциями на МосБирже.

♦️Сейчас, когда ряд бумаг после июньской коррекции оказались перепроданными, такая поддержка может обеспечить рост индекса по итогам июля.

@Sinara_finance

#ChartOfTheWeek

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

📌Как и предполагалось, в пятницу инвесторы предпочли осторожность, и индекс МосБиржи закрылся вбок при небольшом объеме, хотя в первой половине дня предпринимал попытки пройти вверх 20-дневную скользящую среднюю. Лидерами роста стали «обычка» Сургутнефтегаза (+5%) и НОВАТЭК (+3%) с Транснефтью (+2%), а вниз тянули Селигдар (-3%), МКБ (-2%), Globaltrans (-2%). Существенных движений ни в нефти, ни в валюте, ни на долговом рынке не произошло, при этом продемонстрированная в ходе июньской распродажи устойчивость может в преддверии рекордных дивидендных выплат на почти 2 трлн руб. добавить храбрости быкам. Дивиденды начнут поступать уже в июле.

📌Доходности ОФЗ в пятницу возобновили рост при невысоком обороте, в наиболее активно торговавшихся облигациях увеличившись на ~10 б. п. до 15,05–15,47% на длинном участке и на ~30 б. п. до 16,03–16,6% — на коротком. Наибольший оборот пришелся на выпуск с фиксированным купоном 26243 (15,47%, 2038 г.), доходность которого выросла на 9 б. п.

📌Нефтяные компании – правительство разрешило экспорт бензина на июль

📌Банк ВТБ – заработал 30 млрд руб. чистой прибыли по МСФО за май, ROE — 15%

📌Компании электроэнергетики – Системный оператор готовит стратегический документ по развитию отрасли до 2042 г.

📌Девелоперы – сумма выданных в мае ипотечных кредитов на 17% превысила апрельскую

📌Магнит – акционеры одобрили дивиденды за 2023 г. в размере 412,13 руб. на акцию

📌Производители удобрений – европейские компании опасаются потери рынка из-за поставок дешевой продукции из РФ

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Daily

Еженедельный обзор – Долговой рынок: инфляция в РФ, ценовой индекс расходов на личное потребление в США, Минфин России, Альфа-Банк, МКБ, СИБУР Холдинг, НЛМК, Полюс, Домодедово, ЛК Европлан

✅Доходности ОФЗ за неделю снизились в среднем на 30 б. п. до 16,2–16,5% в коротких бумагах и до 15–15,8% — в среднесрочных и длинных в связи с отсутствием явно негативных новостей, за исключением данных по недельной инфляции, которая по-прежнему остается на повышенных уровнях.

✅Корпоративные бумаги практически не отреагировали на небольшую коррекцию в сегменте госбумаг, и спреды по всем рейтинговым группам расширились в среднем на 30–40 б. п. В бумагах наивысшей рейтинговой категории спред составил 78 б. п. против 47 б. п. неделей ранее, в бумагах компаний с рейтингами «АА» и «А» расширившись до 233 б. п. и 408 б. п.

✅Прошлая неделя вновь оказалась волатильной для валютных облигаций, чьи доходности отреагировали на колебания курса рубля. По итогам недели доходности юаневых облигаций по индексу Cbonds выросли на 29 б. п. до 6,82%, а замещающих облигаций — на 41 б. п. до 8,07%.

✅На текущей неделе мы не ждем значительных изменений на российском долговом рынке в отсутствие значимых событий. В центре внимания окажутся аукционы ОФЗ и данные по недельной инфляции.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Weekly #Bonds

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

📈📉Взлетевший внутри сессии на хороших данных из последнего отчета по инфляции, в пятницу индекс S&P 500 потерял 0,4%, Nasdaq — 0,7, Dow Jones — 0,1%. Лидером роста среди секторов S&P 500 стал энергетический (+0,4%), аутсайдерами — коммунальный и товаров длительного пользования (по -1,1%).

🇨🇳Торги в Гонконге сегодня не проводятся в связи с выходным в честь Дня образования специального административного района Гонконг.

📊В США ценовой индекс расходов на личное потребление за июнь прибавил 0,3%, как и за май. В годовом сопоставлении прирост составил 2,6% против +2,7% месяцем ранее. Базовый индекс (не учитывает цены на продукты питания и энергоносители) по итогам июня вырос на 0,1% м/м и 2,6% г/г, притормозив с майских +0,3% м/м и +2,8% г/г соответственно. Теперь внимание инвесторов переключилось на данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, ожидаемые в конце недели.

📊Индекс потребительского доверия в США упал с 69,1 п. в мае до 68,2 п. в июне. Значение оказалось минимальным с ноября 2023 г. По предварительной оценке, сообщалось, что индекс упал до 65,6 п. Аналитики ожидали значения в 65,8 п.

💰Расходы американцев в мае выросли на 0,2% м/м, а доходы — на 0,5% м/м. Аналитики прогнозировали увеличение расходов на 0,3%, доходов — на 0,4%.

🏦Национальное бюро статистики Китая в воскресенье сообщило, что производственная активность в стране сократилась второй месяц подряд. Индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности в июне составил 49,5, сойдясь с ожиданиями аналитиков. Значение меньше 50 говорит о спаде активности в секторе. Между тем показатель активности в непроизводственной сфере в июне упал до 50,5 против 51,1 в мае.

Корпоративные события в этом выпуске: Kroger, Trump Media & Technology Group, Infinera

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

🖌С началом новой недели на рынок вернулся оптимизм, а волатильность снизилась. Прибавить 1% индексу МосБиржи помогли некоторые аутсайдеры последнего времени, включая Газпром (+3,1%), где и оборот оказался больше обычного. Лучше рынка смотрелись также Магнит с Сургутнефтегазом (по +2,1%). Весомые потери понесли, среди прочих, Аэрофлот (-2,3%), ПИК СЗ (-2,0%), Globaltrans (-1,5%). Технические и фундаментальные факторы, в том числе предстоящие выплаты дивидендов, указывают на перспективы дальнейшего роста.

🖌Котировки ОФЗ по итогам торгов в понедельник показали неоднозначную динамику при низкой активности участников. На коротком участке доходности изменились в пределах 5 б. п. и составили 16,48–16,6% годовых. На дальнем участке изменения оказались еще менее заметными, около 3 б. п., и по итогам дня доходности остались в диапазоне 15,07–15,48% годовых. Обороты заметно уменьшились по сравнению с предыдущими днями, а лидерами по объему торгов стали два флоатера серий 29016 и 29014 с погашением в декабре и марте 2026 г.

🖌Газпром, НОВАТЭК – в 1П24 трубопроводный экспорт газа в ЕС и Молдову увеличился на 27% г/г до 15,4 млрд м3

🖌Yandex, МКПАО «Яндекс» – в ответ на свое тендерное предложение ЗПИФ «Консорциум.Первый» получил заявки на обмен 43,85 млн акций Yandex

🖌Полюс – продал месторождение Дегдекан с запасами 38 т золота

🖌РусГидро – ГОСА не вынесло решение по дивидендам за 2023 г.

🖌Аэрофлот – Росавиация предлагает увеличить аэронавигационные сборы

🖌Аэрофлот – Росавиация понижает прогноз перевозки на 2024 г. с 104,5 до 98,1 млн пассажиров

🖌Globaltrans – операционные результаты РЖД за июнь отразили падение погрузки на сети на 3% г/г

🖌Каршеринг Руссия (Делимобиль) – число каршеринговых поездок в России выросло за 5М24 на 3% г/г суммарно по всем операторам

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Daily

⚡️МГКЛ — операционные результаты за 1П24: рост выручки в 4,6 раза в годовом сопоставлении — позитивно

• Группа МГКЛ опубликовала операционные результаты за 1П24.

• Выручка увеличилась в 4,6 раза г/г до 2,98 млрд руб.

• Количество выданных займов возросло на 11% г/г до 145,5 тыс.

• Общий портфель займов по направлению ломбардной деятельности и товарных остатков в ресейле вырос почти вдвое до 1,32 млрд руб.

• При этом доля товаров, хранящихся более 90 дней, снизилась с 24% до 19%.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #MGKL

📺 Кирилл Бахтин, старший аналитик Инвестиционного банка Синара, сегодня утром в прямом эфире РБК ТВ обсудил с ведущими, что в этом году определяет цены на нефть

https://www.youtube.com/watch?v=3Oq-HBYPAi0

@Sinara_finance

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

📈Американские фондовые индексы в понедельник завершили торги в плюсе: S&P 500 поднялся на 0,3%, Nasdaq — на 0,8%, Dow Jones — на 0,1%. Инвесторы ожидают продолжения ралли: энтузиазм участников рынка в отношении потенциала технологий искусственного интеллекта не ослабевает. Наибольший рост в отраслевой структуре S&P 500 был отмечен именно в технологическом секторе (+0,8%), максимальные потери понесли материалы (-1,5%).

🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге прибавил 0,3%: трейдеры позитивно отреагировали на вышедший в понедельник отчет Caixin и S&P Global по китайской промышленности. Содержащиеся в нем данные ослабили опасения по поводу экономических перспектив страны.

❗️Сегодня внимание рынка будет приковано к данным по количеству открытых вакансий JOLTS в США, а также выступлению главы ФРС Дж. Пауэлла.

📊Индекс деловой активности в производственном секторе США от ISM Manufacturing опустился с 48,7 п. в мае до 48,5 п. в июне. Консенсус-прогноз аналитиков предполагал повышение индекса до 49,1 п. Показатель остался ниже отметки в 50,0, что свидетельствует о сокращении деловой активности в производственном секторе США.

📊Индекс менеджеров по закупкам в промышленном секторе от S&P Global достиг 51,6 п. против 51,3 п. месяцем ранее. Аналитики ожидали значения в 51,7 п.

🛠Частный отчет Caixin и S&P Global, опубликованный в понедельник, указал на более значительное, чем ожидалось, усиление фабричной активности в Китае. Индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности вырос с 51,7 в мае до 51,8 в июне — это максимальный рост с мая 2021 г., опровергший прогнозы аналитиков о снижении до 51,2.

Корпоративные события в этом выпуске: Tesla, Boeing, Li Auto

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Мы начинаем ❗️

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

С приближением к пику дивидендных выплат индекс МосБиржи (+1%), как и ожидалось, продолжил отскок и закрепился выше 3200 пунктов, в том числе за счет восстановления наиболее перепроданных бумаг, из которых можно выделить Газпром (+4%) и НОВАТЭК (+3%). Добавим сюда ГМК Норильский никель (+1%) и увидим главные слагающие вчерашней позитивной динамики рынка. На фоне опасений, связанных с высокими ставками, скорректировались ТКС Холдинг и Ozon (по -2%). До верхней границы устоявшегося диапазона, которая находится где-то на 3270–3300 пунктах, индексу осталось расти чуть более 1%, однако дивидендные отсечки, особенно у Сбербанка на следующей неделе, технически сдвинут индикатор вниз, создавая дополнительный потенциал для роста в отстающих бумагах.

Рынок ОФЗ во вторник продолжил демонстрировать неоднозначную динамику при относительно невысокой активности участников торгов, в результате доходности остались примерно на уровнях предыдущего дня. Наибольший оборот пришелся на бумаги с фиксированным купоном серии 26237 (15,87%, 2029 г.), также активно торговались ОФЗ серий 26243 (15,45%, 2038 г.) и 26238 (15,08%, 2041 г.). Доходности всех трех выпусков по итогам дня изменились в пределах 1 б. п.

Московская Биржа – объемы торгов продолжают расти

МГКЛ – публикует операционные результаты за 1П24

Ozon – покупатели и продавцы сообщают о проблемах с размещением трансграничных заказов

ЕвроТранс – ГОСА утверждает выплату дивидендов за 2023 г. и 1К24 в размере 25,6 руб. и 2,5 руб. на акцию соответственно

АЛРОСА – в 2023 г. добыча алмазов в России и их экспорт снизились

СОЛЛЕРС – продажи в 1П24 выросли на 41% г/г

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Daily

⚡️Минфин РФ с 5 июля по 6 августа увеличит покупку юаней и золота до 5,4 млрд руб. в день

• С 5 июля по 6 августа Минфин РФ планирует направить на покупку юаней и золота в рамках бюджетного правила 123,8 млрд руб., ежедневный объем операций — 5,4 млрд руб.

• В июне Минфин приобретал вышеуказанные активы на сумму 3,7 млрд руб. в день, в сумме — 71,1 млрд руб.

• В июле Минфин ожидает дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета объемом 145,3 млрд руб.

• При этом отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема по итогам июня равно -21,5 млрд руб.

• Напомним, что Банк России в 2П24 будет осуществлять продажу юаней исходя из корректировки анонсированного Минфином объема операций в рамках бюджетного правила в размере 8,4 млрд руб. в день (в 1П24 — 11,8 млрд руб.).

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #Macro

💱Валютный и долговой рынки: прогноз на июль
Сохраняем ориентир 90 руб. за доллар

• Валютный рынок функционирует в новых реалиях: сделки с «токсичными» валютами ушли на внебиржевой рынок, тогда как юань остался на открытом.
• Полагаем, что до конца июля курс USD/RUB вернется к 90, а CNY/RUB — к 12,4.
• На долговых рынках воцарилось затишье в ожидании решения по ставке, которое ЦБ РФ примет 26 июля.
• В условиях нарастающей неопределенности относительно масштаба повышения ставки в 2П24 весь выбор сводится, по сути, к флоатерам.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Macro

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

📈Благодаря обнадеживающим заявлениям председателя ФРС Дж. Пауэлла индекс S&P 500 прибавил вчера 0,6%, Nasdaq — 0,8%, Dow Jones — 0,4%. Лучшими в секторальной структуре S&P 500 стали товары длительного пользования (+1,9%), а худшим —здравоохранение (-0,4).

🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге вырос на 1,2% благодаря ралли в технологическом секторе, однако рост сдерживался данными от Caixin China, указавшими на снижение активности в сфере услуг.

🏦Председатель ФРС Дж. Пауэлл вчера отметил прогресс на пути к снижению инфляции, но подчеркнул, что для снижения ставок регулятору потребуются более убедительные экономические достижения.

🛠Количество открытых вакансий в США (JOLTS) в мае увеличилось с ранее пересмотренных 7,92 млн до 8,14 млн, превысив ожидания в 7,91 млн. Незначительный рост JOLTS указывает на устойчивость рынка труда и отдаляет снижение процентных ставок ФРС.

📊Индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг от Caixin China в июне составил 51,2, сократившись с 54 в мае и недотянув до консенсус-прогноза в 53,4.

Корпоративные события в этом выпуске: Tesla, Paramount Global, Rivian Automotive, Alibaba Group Holding

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#US #China #Daily