🏛Макроэкономика: Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%
В обоснование своего решения сохранить ключевую ставку на уровне 16,00% ЦБ РФ приводит следующие аргументы:
• Текущие темпы прироста цен перестали снижаться, остаются вблизи значений 1К24.
• Предлагаемая комбинация налоговых изменений при параллельном росте расходов, вероятнее всего, нейтральна для инфляции.
• Кредитная активность остается высокой как в розничном, так и в корпоративном сегменте.
По мнению Банка России, годовая инфляция вернется к цели в 2025 г. и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем. Регулятор допускает при этом возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Macro #Flash
В обоснование своего решения сохранить ключевую ставку на уровне 16,00% ЦБ РФ приводит следующие аргументы:
• Текущие темпы прироста цен перестали снижаться, остаются вблизи значений 1К24.
• Предлагаемая комбинация налоговых изменений при параллельном росте расходов, вероятнее всего, нейтральна для инфляции.
• Кредитная активность остается высокой как в розничном, так и в корпоративном сегменте.
По мнению Банка России, годовая инфляция вернется к цели в 2025 г. и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем. Регулятор допускает при этом возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Macro #Flash
По нашим оценкам, до конца лета компании выплатят дивиденды на общую сумму в 2,3 трлн руб. 💰
Куда вы планируете реинвестировать полученные дивиденды?
Куда вы планируете реинвестировать полученные дивиденды?
Anonymous Poll
52%
рынок акций 💼
21%
облигации с фиксированным купоном📌
19%
облигации с плавающим купоном (флоатеры) 📈
6%
валюта 💱
13%
депозиты 🏦
5%
другие классы активов 🏘🖼
11%
не буду реинвестировать 😛🛍
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
📈📉В четверг S&P 500 остался практически без изменений, Dow Jones прибавил 0,2%, Nasdaq сократился на 0,1%: инвесторы осторожничали в ожидании свежей статистики по рынку труда. Максимальный рост в S&P 500 продемонстрировали товары длительного пользования (+0,7%), а падение — коммунальный сектор (-1,0%).
🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге снизился на 0,6%: вышедшая сегодня статистика отразила замедление темпов роста китайского импорта, подчеркнув сохраняющуюся проблему внутреннего спроса.
🛠Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе выросло до 229 тыс. с пересмотренных в сторону повышения 220 тыс., оказавшись выше ожиданий (221 тыс.). Увеличение показателя лишний раз подтверждает ослабление рынка труда.
📊Данные по китайскому экспорту, превзошедшие ожидания, не произвели впечатления на инвесторов. В центре внимания по-прежнему оставался слабый внутренний спрос, отразившийся в замедляющемся импорте: в мае он увеличился на 1,8% г/г, что резко контрастирует с апрельским ростом на 8,4% г/г и прогнозом в 4,2% г/г. Экспорт в свою очередь поднялся на 7,6% г/г против оценки в 6% г/г и предыдущей прибавки на 1,5% г/г.
Корпоративные события в этом выпуске: Salesforce, J. M. Smucker, Five Below, CATL
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
📈📉В четверг S&P 500 остался практически без изменений, Dow Jones прибавил 0,2%, Nasdaq сократился на 0,1%: инвесторы осторожничали в ожидании свежей статистики по рынку труда. Максимальный рост в S&P 500 продемонстрировали товары длительного пользования (+0,7%), а падение — коммунальный сектор (-1,0%).
🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге снизился на 0,6%: вышедшая сегодня статистика отразила замедление темпов роста китайского импорта, подчеркнув сохраняющуюся проблему внутреннего спроса.
🛠Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе выросло до 229 тыс. с пересмотренных в сторону повышения 220 тыс., оказавшись выше ожиданий (221 тыс.). Увеличение показателя лишний раз подтверждает ослабление рынка труда.
📊Данные по китайскому экспорту, превзошедшие ожидания, не произвели впечатления на инвесторов. В центре внимания по-прежнему оставался слабый внутренний спрос, отразившийся в замедляющемся импорте: в мае он увеличился на 1,8% г/г, что резко контрастирует с апрельским ростом на 8,4% г/г и прогнозом в 4,2% г/г. Экспорт в свою очередь поднялся на 7,6% г/г против оценки в 6% г/г и предыдущей прибавки на 1,5% г/г.
Корпоративные события в этом выпуске: Salesforce, J. M. Smucker, Five Below, CATL
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
🏛Макроэкономика: решение ЦБ РФ по ставке — сигналы рынку становятся все более четкими
• Банк России принял сегодня решение сохранить ключевую ставку на уровне 16,0%.
• Регулятор допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании совета директоров 26 июля, причем в следующий раз состоится опорное заседание с обновлением макропрогнозов.
• Мы тоже считаем вероятным повышение ставки в ближайшие месяцы ввиду все еще сильного отклонения инфляции от целевых 4%.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Macro
• Банк России принял сегодня решение сохранить ключевую ставку на уровне 16,0%.
• Регулятор допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании совета директоров 26 июля, причем в следующий раз состоится опорное заседание с обновлением макропрогнозов.
• Мы тоже считаем вероятным повышение ставки в ближайшие месяцы ввиду все еще сильного отклонения инфляции от целевых 4%.
Полную версию обзора смотрите на нашем аналитическом портале.
@Sinara_finance
#Macro
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🏦 В пятницу ЦБ РФ принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16%. Регулятор допускает возможность ее повышения на ближайшем заседании и говорит, что потребуется существенно более продолжительный, чем ожидалось в апреле, период поддержания жестких денежно-кредитных условий.
📆 За последние 12 месяцев население стало заметным нетто-кредитором банковской системы: средства физлиц в банках выросли на 10,3 трлн руб. до 48 трлн руб., а кредиты им — на 6,6 трлн до 35,4 трлн руб. Более того, после периода практически неизменных ставок по вкладам целый ряд крупных банков в конце мая предложили ставки, превышающие ключевую, что поддержит сберегательные настроения.
В условиях продолжительного периода жесткой ДКП мы предпочитаем банки с высокой долей обязательств, слабо чувствительных к цене денег.
♦️Акции Сбербанка торгуются с P/B 2024 на уровне 1,0 при ожидаемой рентабельности капитала в 23%.
♦️ТКС Холдинг оценивается по P/B 2024 в 1,7 при ожидаемой рентабельности капитала 31%.
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek
📆 За последние 12 месяцев население стало заметным нетто-кредитором банковской системы: средства физлиц в банках выросли на 10,3 трлн руб. до 48 трлн руб., а кредиты им — на 6,6 трлн до 35,4 трлн руб. Более того, после периода практически неизменных ставок по вкладам целый ряд крупных банков в конце мая предложили ставки, превышающие ключевую, что поддержит сберегательные настроения.
В условиях продолжительного периода жесткой ДКП мы предпочитаем банки с высокой долей обязательств, слабо чувствительных к цене денег.
♦️Акции Сбербанка торгуются с P/B 2024 на уровне 1,0 при ожидаемой рентабельности капитала в 23%.
♦️ТКС Холдинг оценивается по P/B 2024 в 1,7 при ожидаемой рентабельности капитала 31%.
@Sinara_finance
#ChartOfTheWeek
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📈Рынок ожидаемо позитивно отреагировал на решение Банка России не менять ключевую ставку, и по итогам основной сессии пятницы индекс МосБиржи прибавил солидные 1,3%, причем сразу после появления новости по ставке достиг 3270 пунктов, верхней границы коридора с августа по март. Жесткие комментарии главы Центробанка, прозвучавшие в начале уже вечерней сессии, не оказали существенного влияния на котировки. Чемпионами стали Сегежа Групп (+7,0%) и АФК Система (+6,2%), из тяжеловесов лидировал Сбербанк (+2,1%); с другой стороны, даже позитивный фон не смог склонить чашу весов в пользу покупателей в Газпроме, ОК РУСАЛ и Полюсе, чья капитализация уменьшилась на 1,1–1,8%. Высока вероятность, что на этой неделе рынок, продолжая отскок, предпримет минимум еще одну попытку пойти выше диапазона 3270–3300 пунктов, ставшего уровнем сопротивления, однако в успешность такого захода пока верится с трудом.
🖌Средние и длинные ОФЗ по итогам торгов в пятницу в основном незначительно снизились в доходности, примерно на 4 б. п., при весьма умеренных оборотах. В коротких выпусках, напротив, доходности выросли — на 8–26 б. п. до 14,98–16,03% годовых. Лидером по торговой активности с небольшим перевесом стали самые длинные бумаги серии 26238 (14,5%, 2041 г.), доходность которых по итогам дня уменьшилась на 4 б. п.
🔥Газпром – заключает договоры на поставку газа в Центральную Азию – срок действия — с 2025 г. по 2040 г.
📌Макроэкономика – Банк России в минувшую пятницу оставил ставку на 16,0%
🏘Cian – миноритарные акционеры могут получить возможность обменять акции на доли в Cian Technology с коэффициентом 1:1
💧РусГидро – совет директоров предлагает акционерам на выбор два варианта: не выплачивать дивиденды за 2023 г. или выплатить их в размере 0,0778 руб. на акцию
🖌Интер РАО – может купить у СУЭКа электромашиностроительную компанию Элсиб
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
📈Рынок ожидаемо позитивно отреагировал на решение Банка России не менять ключевую ставку, и по итогам основной сессии пятницы индекс МосБиржи прибавил солидные 1,3%, причем сразу после появления новости по ставке достиг 3270 пунктов, верхней границы коридора с августа по март. Жесткие комментарии главы Центробанка, прозвучавшие в начале уже вечерней сессии, не оказали существенного влияния на котировки. Чемпионами стали Сегежа Групп (+7,0%) и АФК Система (+6,2%), из тяжеловесов лидировал Сбербанк (+2,1%); с другой стороны, даже позитивный фон не смог склонить чашу весов в пользу покупателей в Газпроме, ОК РУСАЛ и Полюсе, чья капитализация уменьшилась на 1,1–1,8%. Высока вероятность, что на этой неделе рынок, продолжая отскок, предпримет минимум еще одну попытку пойти выше диапазона 3270–3300 пунктов, ставшего уровнем сопротивления, однако в успешность такого захода пока верится с трудом.
🖌Средние и длинные ОФЗ по итогам торгов в пятницу в основном незначительно снизились в доходности, примерно на 4 б. п., при весьма умеренных оборотах. В коротких выпусках, напротив, доходности выросли — на 8–26 б. п. до 14,98–16,03% годовых. Лидером по торговой активности с небольшим перевесом стали самые длинные бумаги серии 26238 (14,5%, 2041 г.), доходность которых по итогам дня уменьшилась на 4 б. п.
🔥Газпром – заключает договоры на поставку газа в Центральную Азию – срок действия — с 2025 г. по 2040 г.
📌Макроэкономика – Банк России в минувшую пятницу оставил ставку на 16,0%
🏘Cian – миноритарные акционеры могут получить возможность обменять акции на доли в Cian Technology с коэффициентом 1:1
💧РусГидро – совет директоров предлагает акционерам на выбор два варианта: не выплачивать дивиденды за 2023 г. или выплатить их в размере 0,0778 руб. на акцию
🖌Интер РАО – может купить у СУЭКа электромашиностроительную компанию Элсиб
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Еженедельный обзор – Долговой рынок: решение по ставке ЦБ РФ, рынок труда США, НЛМК, Альфа-Банк, Банк ВТБ, СИБУР, МКБ, МБЭС, Россети Московский регион, Мегафон, Газпром нефть
📉В начале недели доходности ОФЗ немного подросли, но ближе к ее концу, на фоне ожидания решения ЦБ РФ по ключевой ставке, стали снижаться и по итогам недели потеряли в среднем 25 б. п. Реакция на решение регулятора оказалась умеренно позитивной: доходности после сообщения о сохранении ставки уменьшились примерно на 5 б. п.
💰Минфин России на прошлой неделе снова не стал проводить аукционы по размещению ОФЗ, сославшись на высокую волатильность и необходимость стабилизации рынка.
📉В корпоративном сегменте доходности немного подросли, примерно на 20 б. п., исключение составил лишь сегмент бумаг эмитентов с наиболее высоким кредитным рейтингом — здесь доходности практически не изменились.
💱Доходности по индексам валютных долговых бумаг немного подросли: по индексу юаневых облигаций Cbonds — на 36 б. п. до 6,51% годовых, по индексу замещающих облигаций Cbonds — на 8 б. п. до 7,42% годовых.
🔮На текущей неделе участники рынка станут оценивать комментарии Банка России к решению по ставке. Мы ожидаем умеренно положительной реакции и небольшого снижения доходностей.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
📉В начале недели доходности ОФЗ немного подросли, но ближе к ее концу, на фоне ожидания решения ЦБ РФ по ключевой ставке, стали снижаться и по итогам недели потеряли в среднем 25 б. п. Реакция на решение регулятора оказалась умеренно позитивной: доходности после сообщения о сохранении ставки уменьшились примерно на 5 б. п.
💰Минфин России на прошлой неделе снова не стал проводить аукционы по размещению ОФЗ, сославшись на высокую волатильность и необходимость стабилизации рынка.
📉В корпоративном сегменте доходности немного подросли, примерно на 20 б. п., исключение составил лишь сегмент бумаг эмитентов с наиболее высоким кредитным рейтингом — здесь доходности практически не изменились.
💱Доходности по индексам валютных долговых бумаг немного подросли: по индексу юаневых облигаций Cbonds — на 36 б. п. до 6,51% годовых, по индексу замещающих облигаций Cbonds — на 8 б. п. до 7,42% годовых.
🔮На текущей неделе участники рынка станут оценивать комментарии Банка России к решению по ставке. Мы ожидаем умеренно положительной реакции и небольшого снижения доходностей.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Bonds #Weekly
🙌Дорогие друзья!
Рады представить вам нововведение на аналитическом портале – мы сделали подписку «Смарт», позволяющую получить доступ к нашим регулярным публикациям и комментариям аналитиков по срочным новостям, по привлекательной цене в 5 000 руб. в месяц. 😊
Для тех, кто желает иметь доступ ко всей аналитике, мы предлагаем подписку «Оптимум» стоимостью 20 000 руб. в месяц.
А стоимость годовой подписки дисконтируется по ставке выше ключевой! 😉
Ознакомиться с подробностями тарифов и приобрести подписку на аналитику можно по ссылке.
Принимайте взвешенные решения и инвестируйте как профи! 😎
Рады представить вам нововведение на аналитическом портале – мы сделали подписку «Смарт», позволяющую получить доступ к нашим регулярным публикациям и комментариям аналитиков по срочным новостям, по привлекательной цене в 5 000 руб. в месяц. 😊
Для тех, кто желает иметь доступ ко всей аналитике, мы предлагаем подписку «Оптимум» стоимостью 20 000 руб. в месяц.
А стоимость годовой подписки дисконтируется по ставке выше ключевой! 😉
Ознакомиться с подробностями тарифов и приобрести подписку на аналитику можно по ссылке.
Принимайте взвешенные решения и инвестируйте как профи! 😎
Синара Инвестбанк pinned «🙌Дорогие друзья! Рады представить вам нововведение на аналитическом портале – мы сделали подписку «Смарт», позволяющую получить доступ к нашим регулярным публикациям и комментариям аналитиков по срочным новостям, по привлекательной цене в 5 000 руб. в месяц.…»
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
📉Американские акции завершили пятницу небольшим снижением после выхода майского отчета о занятости, разочаровавшего инвесторов. S&P 500 потерял 0,1%, Dow Jones и Nasdaq — по 0,2%. Худшим среди секторов стал коммунальный (-1,1%), лучшим — финансовый (+0,5%).
🇨🇳Сегодня в Гонконге торги не проводились по случаю праздника драконьих лодок Дуаньу.
🛠В мае в экономике США появилось 272 000 новых рабочих мест, что значительно превысило прогнозы экономистов, ожидавших около 180 000. Средний почасовой заработок в мае вырос на 3,9% против 4,1% в апреле в годовом исчислении. Однако опубликованные данные не оправдали ожиданий рынка, что может подтолкнуть ФРС к сохранению высокой стоимости кредитования в течение длительного периода.
Корпоративные события в этом выпуске: Nvidia, Southwest Airlines, DocuSign, Vail Resorts
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
📉Американские акции завершили пятницу небольшим снижением после выхода майского отчета о занятости, разочаровавшего инвесторов. S&P 500 потерял 0,1%, Dow Jones и Nasdaq — по 0,2%. Худшим среди секторов стал коммунальный (-1,1%), лучшим — финансовый (+0,5%).
🇨🇳Сегодня в Гонконге торги не проводились по случаю праздника драконьих лодок Дуаньу.
🛠В мае в экономике США появилось 272 000 новых рабочих мест, что значительно превысило прогнозы экономистов, ожидавших около 180 000. Средний почасовой заработок в мае вырос на 3,9% против 4,1% в апреле в годовом исчислении. Однако опубликованные данные не оправдали ожиданий рынка, что может подтолкнуть ФРС к сохранению высокой стоимости кредитования в течение длительного периода.
Корпоративные события в этом выпуске: Nvidia, Southwest Airlines, DocuSign, Vail Resorts
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Sinara Bank - MGKL_Initiation_100624_RUS.pdf
546.2 KB
💰Начало анализа: МГКЛ — теперь не только ломбарды, но и ресейл
• Мы начинаем анализ ПАО «МГКЛ» с рейтинга «Покупать» и целевой цены 3,5 руб. за акцию, что предполагает рост на 39% к концу года.
• Основные драйверы повышения акционерной стоимости — реализация стратегии развития как основного бизнеса — ломбардов, так и торгового бизнеса — сети под брендом «Ресейл Маркет».
• Ввиду планов МГКЛ делиться с акционерами не менее 50% чистой прибыли акции считаем особенно привлекательными для долгосрочных инвесторов.
@Sinara_finance
#MGKL
• Мы начинаем анализ ПАО «МГКЛ» с рейтинга «Покупать» и целевой цены 3,5 руб. за акцию, что предполагает рост на 39% к концу года.
• Основные драйверы повышения акционерной стоимости — реализация стратегии развития как основного бизнеса — ломбардов, так и торгового бизнеса — сети под брендом «Ресейл Маркет».
• Ввиду планов МГКЛ делиться с акционерами не менее 50% чистой прибыли акции считаем особенно привлекательными для долгосрочных инвесторов.
@Sinara_finance
#MGKL
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📉Пятничного оптимизма надолго не хватило, не в последнюю очередь из-за последовавших за решением по ключевой ставке «ястребиных» заявлений представителей Банка России. В частности, директор департамента ДКП сказал, что в случае необходимости регулятор поднимет ставку сразу минимум на 100 б. п. Индекс МосБиржи вчера упал на 1,6%, во многом под давлением Газпрома (-3,7%), чьи котировки провалились уже до уровня 2017 г. Биржевой индикатор ушел ниже 3200 пунктов, и не исключено нисходящее движение на этой неделе к 3140.
🖌Доходности ОФЗ в понедельник прибавили в среднем 17 б. п., на коротком участке увеличившись на 8–14 б. п. до 15,12–16,06%, на дальнем — на 19–33 б. п. до 14,79–15,06%. По-видимому, инвесторов не слишком воодушевила пятничная конференция по итогам заседания Банка России по ключевой ставке. Торговая активность в основном наблюдалась в коротких и длинных бумагах, а лидером по обороту стал выпуск серии 26244 (15,11%, 2034 г.), доходность которого выросла на 32 б. п.
🔍Основные события
Макроэкономика – в мае зафиксирован профицит бюджета в 0,5 трлн руб., дефицит за 5М24 сократился до 1,0 трлн руб.
Макроэкономика – экономика находится на пике перегрева
Газпром – Европа ищет решение для сохранения транзита газа через Украину с 2025 г.
Газовые компании – экспорт СПГ из РФ вырос за 5М24 на 4% относительно аналогичного периода 2023 г., составив 14,5 млн т
Банк ВТБ – акционеры утверждают консолидацию (обратный сплит) акций с коэффициентом 5000 к 1
МД Медикал Груп – совет директоров принимает решение выплатить промежуточные дивиденды за 1К24 в размере 141 руб. на акцию
❗️На повестке: краткосрочный прогноз Минэнерго США и ежемесячный обзор ОПЕК по рынку нефти; Polymetal —«День инвестора и аналитика»; Сбербанк — отчетность за 5М24 по РСБУ; Аэрофлот — операционные результаты за май
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
📉Пятничного оптимизма надолго не хватило, не в последнюю очередь из-за последовавших за решением по ключевой ставке «ястребиных» заявлений представителей Банка России. В частности, директор департамента ДКП сказал, что в случае необходимости регулятор поднимет ставку сразу минимум на 100 б. п. Индекс МосБиржи вчера упал на 1,6%, во многом под давлением Газпрома (-3,7%), чьи котировки провалились уже до уровня 2017 г. Биржевой индикатор ушел ниже 3200 пунктов, и не исключено нисходящее движение на этой неделе к 3140.
🖌Доходности ОФЗ в понедельник прибавили в среднем 17 б. п., на коротком участке увеличившись на 8–14 б. п. до 15,12–16,06%, на дальнем — на 19–33 б. п. до 14,79–15,06%. По-видимому, инвесторов не слишком воодушевила пятничная конференция по итогам заседания Банка России по ключевой ставке. Торговая активность в основном наблюдалась в коротких и длинных бумагах, а лидером по обороту стал выпуск серии 26244 (15,11%, 2034 г.), доходность которого выросла на 32 б. п.
🔍Основные события
Макроэкономика – в мае зафиксирован профицит бюджета в 0,5 трлн руб., дефицит за 5М24 сократился до 1,0 трлн руб.
Макроэкономика – экономика находится на пике перегрева
Газпром – Европа ищет решение для сохранения транзита газа через Украину с 2025 г.
Газовые компании – экспорт СПГ из РФ вырос за 5М24 на 4% относительно аналогичного периода 2023 г., составив 14,5 млн т
Банк ВТБ – акционеры утверждают консолидацию (обратный сплит) акций с коэффициентом 5000 к 1
МД Медикал Груп – совет директоров принимает решение выплатить промежуточные дивиденды за 1К24 в размере 141 руб. на акцию
❗️На повестке: краткосрочный прогноз Минэнерго США и ежемесячный обзор ОПЕК по рынку нефти; Polymetal —«День инвестора и аналитика»; Сбербанк — отчетность за 5М24 по РСБУ; Аэрофлот — операционные результаты за май
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
⚡️Сбербанк: майские результаты по РСБУ показывают, что рост и рентабельность сохраняются
• Сбербанк опубликовал пресс-релиз по результатам по РСБУ за май.
• Чистая прибыль составила 133,4 млрд руб. при рентабельности капитала в 22,9%.
• Прибыль накопленным итогом достигла 628,4 млрд руб., что соответствует ROE в 22,5%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #SBER
• Сбербанк опубликовал пресс-релиз по результатам по РСБУ за май.
• Чистая прибыль составила 133,4 млрд руб. при рентабельности капитала в 22,9%.
• Прибыль накопленным итогом достигла 628,4 млрд руб., что соответствует ROE в 22,5%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #SBER
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
📈Американские акции в начале недели росли на фоне сохраняющегося оптимизма инвесторов: рынок воодушевлен тем, что инфляция замедляется при достаточно сильных темпах роста экономики. S&P 500 и Nasdaq прибавили по 0,3%, Dow Jones —0,2%. Лидером среди секторов S&P 500 стал коммунальный (+1,3%), аутсайдером — финансовый (-0,4%).
🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге снизился на 1,04% из-за падения стоимости акций автопроизводителей и скептического настроя инвесторов в преддверии публикации экономических данных на этой неделе.
🏦Сегодня начнется двухдневное заседание Федеральной резервной системы США. Рынок ожидает, что процентная ставка останется неизменной.
📊В среду министерство труда США обнародует данные о динамике потребительских цен за май. Аналитики прогнозируют сохранение инфляции в США на уровне 3,4% в годовом выражении и замедление базовой инфляции (Core CPI) до 3,5% с 3,6%.
Корпоративные события в этом выпуске: Tesla, Eli Lilly, FedEx, KKR & Co., CrowdStrike Holdings, GoDaddy, Li Auto, NIO
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
📈Американские акции в начале недели росли на фоне сохраняющегося оптимизма инвесторов: рынок воодушевлен тем, что инфляция замедляется при достаточно сильных темпах роста экономики. S&P 500 и Nasdaq прибавили по 0,3%, Dow Jones —0,2%. Лидером среди секторов S&P 500 стал коммунальный (+1,3%), аутсайдером — финансовый (-0,4%).
🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге снизился на 1,04% из-за падения стоимости акций автопроизводителей и скептического настроя инвесторов в преддверии публикации экономических данных на этой неделе.
🏦Сегодня начнется двухдневное заседание Федеральной резервной системы США. Рынок ожидает, что процентная ставка останется неизменной.
📊В среду министерство труда США обнародует данные о динамике потребительских цен за май. Аналитики прогнозируют сохранение инфляции в США на уровне 3,4% в годовом выражении и замедление базовой инфляции (Core CPI) до 3,5% с 3,6%.
Корпоративные события в этом выпуске: Tesla, Eli Lilly, FedEx, KKR & Co., CrowdStrike Holdings, GoDaddy, Li Auto, NIO
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
⚡️Polymetal: «День инвестора и аналитика» особых сюрпризов не принес — нейтрально
Компания Polymetal провела сегодня «День инвестора и аналитика», первое мероприятие такого рода после продажи активов в России.
• Акционеры утвердили смену названия на Solidcore Resources, новый тикер на AIX — CORE.
• Представленный план производства на 2025–2029 гг. соответствует нашим ожиданиям и указывает, что выпуск на уже действующих объектах (Варвара и Кызыл) останется более или менее стабильным.
• Главным приоритетом остается строительство Иртышского ГМК (проект Ertis POX). Капвложения оцениваются в $800 млн, мощность составит 250–300 тыс. т золоторудного концентрата в год и порядка 15 т золота. Завершение строительства ожидается в 1П28.
• Выплата дивидендов не планируется до завершения проекта Ertis POX.
• Solidcore Resources строит планы удвоить годовой объем производства и довести его до миллиона унций, сделав упор на приобретение новых активов, которые могут начать производство на горизонте двух-трех лет и принести $50–100 млн на уровне EBITDA. Интерес представляют активы в Казахстане, Таджикистане, Узбекистане, Азербайджане, Омане и Саудовской Аравии.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #POLY #CORE
Компания Polymetal провела сегодня «День инвестора и аналитика», первое мероприятие такого рода после продажи активов в России.
• Акционеры утвердили смену названия на Solidcore Resources, новый тикер на AIX — CORE.
• Представленный план производства на 2025–2029 гг. соответствует нашим ожиданиям и указывает, что выпуск на уже действующих объектах (Варвара и Кызыл) останется более или менее стабильным.
• Главным приоритетом остается строительство Иртышского ГМК (проект Ertis POX). Капвложения оцениваются в $800 млн, мощность составит 250–300 тыс. т золоторудного концентрата в год и порядка 15 т золота. Завершение строительства ожидается в 1П28.
• Выплата дивидендов не планируется до завершения проекта Ertis POX.
• Solidcore Resources строит планы удвоить годовой объем производства и довести его до миллиона унций, сделав упор на приобретение новых активов, которые могут начать производство на горизонте двух-трех лет и принести $50–100 млн на уровне EBITDA. Интерес представляют активы в Казахстане, Таджикистане, Узбекистане, Азербайджане, Омане и Саудовской Аравии.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #POLY #CORE
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📉Во вторник снижение индекса МосБиржи (-0,3%) затормозилось, и индикатору удалось отскочить от уровня поддержки в районе 3150 пунктов. Стабилизация произошла на фоне закрепления цен на нефть Brent выше $80 за баррель, кроме того, впервые за долгое время порадовал акционеров НОВАТЭК (+3,7%). Очевидно, однако, что сегодня определяющим для динамики рынка фактором станут введенные вчера США санкции, в том числе в отношении МосБиржи и ее дочерних структур. Хотя первая реакция рынка, вероятно, окажется негативной, продолжительной коррекции не ожидаем, учитывая довольно ограниченное, за редким исключением, влияние на фундаментальные показатели российских эмитентов и высокую степень подготовленности регуляторов и компаний к такому развитию событий.
⚖️Доходности ОФЗ мало изменились во вторник при заметно снизившихся оборотах. Наиболее активно торговались короткие бумаги, где лидером по объему стал выпуск 26219 (15,62%, 2026 г.), доходность которого по итогам дня снизилась на 2 б. п. На дальнем участке кривой также наблюдалась большая активность; там доходности опустились на 1–3 б. п. до 14,78–15,06% годовых.
🔍Основные события
Макроэкономика – из-за санкций в отношении МосБиржи торговля валютой переместится на внебиржевой рынок
Нефтяные и газовые компании – в санкционный список США попали перспективные проекты НОВАТЭКа
Газпром – Uniper сообщила об официальном расторжении долгосрочных контрактов на поставку газа
Московская Биржа – включена в список SDN
Сбербанк – за май прибыль по РСБУ составила 133,4 млрд руб., за 5М24 — 628,4 млрд руб.
Polymetal – «День инвестора и аналитика» особых сюрпризов не принес
Рынок нефти – рост спроса на нефть ускорится в 2П24 благодаря промышленному сектору вне ОЭСР
Рынок нефти – МЭА подтверждает рост запасов стран ОЭСР в апреле
НАК Казатомпром – получила право на добычу урана на участке № 3 месторождения Инкай
Аэрофлот – публикует сильные операционные результаты за май
Девелоперы – Президент РФ продлил выплаты многодетным семьям на погашение ипотеки до 2030 г.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
📉Во вторник снижение индекса МосБиржи (-0,3%) затормозилось, и индикатору удалось отскочить от уровня поддержки в районе 3150 пунктов. Стабилизация произошла на фоне закрепления цен на нефть Brent выше $80 за баррель, кроме того, впервые за долгое время порадовал акционеров НОВАТЭК (+3,7%). Очевидно, однако, что сегодня определяющим для динамики рынка фактором станут введенные вчера США санкции, в том числе в отношении МосБиржи и ее дочерних структур. Хотя первая реакция рынка, вероятно, окажется негативной, продолжительной коррекции не ожидаем, учитывая довольно ограниченное, за редким исключением, влияние на фундаментальные показатели российских эмитентов и высокую степень подготовленности регуляторов и компаний к такому развитию событий.
⚖️Доходности ОФЗ мало изменились во вторник при заметно снизившихся оборотах. Наиболее активно торговались короткие бумаги, где лидером по объему стал выпуск 26219 (15,62%, 2026 г.), доходность которого по итогам дня снизилась на 2 б. п. На дальнем участке кривой также наблюдалась большая активность; там доходности опустились на 1–3 б. п. до 14,78–15,06% годовых.
🔍Основные события
Макроэкономика – из-за санкций в отношении МосБиржи торговля валютой переместится на внебиржевой рынок
Нефтяные и газовые компании – в санкционный список США попали перспективные проекты НОВАТЭКа
Газпром – Uniper сообщила об официальном расторжении долгосрочных контрактов на поставку газа
Московская Биржа – включена в список SDN
Сбербанк – за май прибыль по РСБУ составила 133,4 млрд руб., за 5М24 — 628,4 млрд руб.
Polymetal – «День инвестора и аналитика» особых сюрпризов не принес
Рынок нефти – рост спроса на нефть ускорится в 2П24 благодаря промышленному сектору вне ОЭСР
Рынок нефти – МЭА подтверждает рост запасов стран ОЭСР в апреле
НАК Казатомпром – получила право на добычу урана на участке № 3 месторождения Инкай
Аэрофлот – публикует сильные операционные результаты за май
Девелоперы – Президент РФ продлил выплаты многодетным семьям на погашение ипотеки до 2030 г.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Daily
⚡️ГК Самолет: операционные результаты за 5М24 оцениваем как сильные, продажи выросли на 34% в натуральном выражении — позитивно
ГК Самолет представила операционные результаты за 5М24:
• Количество контрактов увеличилось на 38% г/г.
• Продажи в натуральном выражении выросли на 34% г/г, причем в мае рост ускорился до +51% г/г.
• В денежном выражении реализация по итогам 5М24 составила 133 млрд руб. (+66% г/г) при росте средней удельной цены на 24% г/г. В мае продажи прибавили 88% г/г.
• Доля ипотечных контрактов в мае равнялась 88%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #SMLT
ГК Самолет представила операционные результаты за 5М24:
• Количество контрактов увеличилось на 38% г/г.
• Продажи в натуральном выражении выросли на 34% г/г, причем в мае рост ускорился до +51% г/г.
• В денежном выражении реализация по итогам 5М24 составила 133 млрд руб. (+66% г/г) при росте средней удельной цены на 24% г/г. В мае продажи прибавили 88% г/г.
• Доля ипотечных контрактов в мае равнялась 88%.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#Flash #SMLT
Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций
📈Инвесторы положительно восприняли данные по инфляции и последние комментарии представителей Федеральной резервной системы, и вчера индексы S&P 500 и Nasdaq выросли на 0,9% и 1,5% соответственно, тогда как Dow Jones снизился на 0,1%. Максимальный рост среди секторов S&P 500 продемонстрировал технологический (+2,2%), максимальное падение — потребительский и энергетический (-1,1%).
🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге поднялся на 1,0%, после того как данные по инфляции в США и надежды на снижение процентных ставок улучшили настроение рынка, а европейские пошлины на китайские электромобили оказались ниже прогнозов.
💰Индекс потребительских цен в США оказался лучше ожиданий, что стало облегчением для рынков. Базовый индекс потребительских цен вырос на 0,2% м/м, недотянув до ожиданий в +0,3% м/м. В годовом исчислении показатель поднялся на 3,4% против ожиданий в 3,5% и апрельского значения в 3,6%. На точечной диаграмме ФРС отмечено лишь одно сокращение ставки в 2024 г. вместо трех снижений, ожидавшихся в марте. Медианная точка на 2025 г. составляет 4,1% по сравнению с 3,9% в марте (что означает снижение ставки на 100 б. п. против мартовской оценки в 75 б. п.), а точка на 2026 г. осталась без изменений на уровне 3,1%.
🏦Конференция Дж. Пауэлла практически не добавила новых вводных: председатель ФРС положительно оценил отчет по инфляции за май и отметил, что она все еще достаточно высока и для снижения ставки регулятору потребуется опора на позитивные данные в течение более длительного отрезка времени.
📊Рост индекса потребительских цен Китая в прошлом месяце остался прежним, составив +0,3% г/г, тогда как аналитики ожидали +0,4% г/г. Индекс цен производителей в мае снижался двадцатый месяц подряд, на этот раз на -1,45% г/г, подогревая опасения по поводу слабого спроса. Для сравнения: в апреле сокращение составило 2,5% г/г.
Корпоративные события в этом выпуске: Broadcom, Caterpillar, SAIC Motor, BYD, NIO
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
Зарубежные рынки акций
📈Инвесторы положительно восприняли данные по инфляции и последние комментарии представителей Федеральной резервной системы, и вчера индексы S&P 500 и Nasdaq выросли на 0,9% и 1,5% соответственно, тогда как Dow Jones снизился на 0,1%. Максимальный рост среди секторов S&P 500 продемонстрировал технологический (+2,2%), максимальное падение — потребительский и энергетический (-1,1%).
🇨🇳Индекс Hang Seng в Гонконге поднялся на 1,0%, после того как данные по инфляции в США и надежды на снижение процентных ставок улучшили настроение рынка, а европейские пошлины на китайские электромобили оказались ниже прогнозов.
💰Индекс потребительских цен в США оказался лучше ожиданий, что стало облегчением для рынков. Базовый индекс потребительских цен вырос на 0,2% м/м, недотянув до ожиданий в +0,3% м/м. В годовом исчислении показатель поднялся на 3,4% против ожиданий в 3,5% и апрельского значения в 3,6%. На точечной диаграмме ФРС отмечено лишь одно сокращение ставки в 2024 г. вместо трех снижений, ожидавшихся в марте. Медианная точка на 2025 г. составляет 4,1% по сравнению с 3,9% в марте (что означает снижение ставки на 100 б. п. против мартовской оценки в 75 б. п.), а точка на 2026 г. осталась без изменений на уровне 3,1%.
🏦Конференция Дж. Пауэлла практически не добавила новых вводных: председатель ФРС положительно оценил отчет по инфляции за май и отметил, что она все еще достаточно высока и для снижения ставки регулятору потребуется опора на позитивные данные в течение более длительного отрезка времени.
📊Рост индекса потребительских цен Китая в прошлом месяце остался прежним, составив +0,3% г/г, тогда как аналитики ожидали +0,4% г/г. Индекс цен производителей в мае снижался двадцатый месяц подряд, на этот раз на -1,45% г/г, подогревая опасения по поводу слабого спроса. Для сравнения: в апреле сокращение составило 2,5% г/г.
Корпоративные события в этом выпуске: Broadcom, Caterpillar, SAIC Motor, BYD, NIO
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала
@Sinara_finance
#US #China #Daily
🏮Актуализация оценки: Alibaba — дом, который построил Ма
• C начала года котировки Alibaba снизились на 1,5%, показав динамику хуже индекса Hang Seng, который поднялся на 6%.
• Однако мы считаем, на отрезке до конца 2024 г. бумага покажет результат уже лучше индекса, в том числе благодаря хорошей динамике своего международного сегмента розницы, где по итогам 4К24 выручка выросла на 56% г/г — это самая большая прибавка среди всех подразделений группы.
• Мы прогнозируем 34%-ный вклад данного сегмента в рост выручки в период до 2029 г.
• Даже если принять во внимание усиление конкуренции, Alibaba сейчас оценивается рынком с чрезмерным дисконтом к компаниям-аналогам.
• Мы внесли незначительные коррективы в модель финансовых показателей, за счет чего целевая цена повышается с HKD100 до HKD105 за акцию, а за АДР — с $102 до $107.
• Рейтинг остается прежним — «Покупать».
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#BABA
• C начала года котировки Alibaba снизились на 1,5%, показав динамику хуже индекса Hang Seng, который поднялся на 6%.
• Однако мы считаем, на отрезке до конца 2024 г. бумага покажет результат уже лучше индекса, в том числе благодаря хорошей динамике своего международного сегмента розницы, где по итогам 4К24 выручка выросла на 56% г/г — это самая большая прибавка среди всех подразделений группы.
• Мы прогнозируем 34%-ный вклад данного сегмента в рост выручки в период до 2029 г.
• Даже если принять во внимание усиление конкуренции, Alibaba сейчас оценивается рынком с чрезмерным дисконтом к компаниям-аналогам.
• Мы внесли незначительные коррективы в модель финансовых показателей, за счет чего целевая цена повышается с HKD100 до HKD105 за акцию, а за АДР — с $102 до $107.
• Рейтинг остается прежним — «Покупать».
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#BABA
Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок
📌В связи с санкциями в отношении Московской Биржи и ряда других эмитентов с открытия на рынке преобладали мрачные настроения на грани паники, из-за чего биржевой индикатор ушел в минус на 4%, однако затем возобладала рациональность, и по итогам торгов значение iMOEX почти не изменилось. В числе худших оказались, совсем неудивительно, Московская Биржа (-3,1%) и НОВАТЭК (-2,5%), но в целом инвесторы сохранили невозмутимость, приходя к пониманию, что новые санкции повлекут за собой лишь ограниченные последствия. Предполагаем повышенную волатильность в ближайшие дни, пока рынок приходит в себя и адаптируется к новым реалиям.
⚖️Доходности ОФЗ по итогам вчерашних торгов выросли в среднем на 10 б. п. до 15,5–16,05% годовых на коротком участке и до 14,88–15,24% — на среднем и длинном. Основные обороты традиционно пришлись на короткие и длинные бумаги, в то время как на среднем участке активность оказалась минимальной. Лидером по объему торгов стал флоатер серии 29006 (январь 2025 г.), цена которого по итогам дня составила 100,05% от номинала (+0,03%), а на втором месте оказался самый длинный выпуск с фиксированным купоном — серии 26238 (14,88%, 2041 г.), прибавивший в доходности 10 б. п.
🏗ГК Самолет — операционные результаты за 5М24 оцениваем как сильные
🛢Нефтяные компании – в правительстве обсуждается временный запрет на экспорт дизтоплива трейдерами
🔮ГМК Норильский никель – к 2030 г. планирует удвоить переработку руды на Быстринском ГОКе до 20 млн т
🤖Яндекс – планирует развивать все проекты, связанные с беспилотными автомобилями и роботами-доставщиками, внутри одного направления
❗️На повестке: Татнефть — ГОСА
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
Российский фондовый рынок
📌В связи с санкциями в отношении Московской Биржи и ряда других эмитентов с открытия на рынке преобладали мрачные настроения на грани паники, из-за чего биржевой индикатор ушел в минус на 4%, однако затем возобладала рациональность, и по итогам торгов значение iMOEX почти не изменилось. В числе худших оказались, совсем неудивительно, Московская Биржа (-3,1%) и НОВАТЭК (-2,5%), но в целом инвесторы сохранили невозмутимость, приходя к пониманию, что новые санкции повлекут за собой лишь ограниченные последствия. Предполагаем повышенную волатильность в ближайшие дни, пока рынок приходит в себя и адаптируется к новым реалиям.
⚖️Доходности ОФЗ по итогам вчерашних торгов выросли в среднем на 10 б. п. до 15,5–16,05% годовых на коротком участке и до 14,88–15,24% — на среднем и длинном. Основные обороты традиционно пришлись на короткие и длинные бумаги, в то время как на среднем участке активность оказалась минимальной. Лидером по объему торгов стал флоатер серии 29006 (январь 2025 г.), цена которого по итогам дня составила 100,05% от номинала (+0,03%), а на втором месте оказался самый длинный выпуск с фиксированным купоном — серии 26238 (14,88%, 2041 г.), прибавивший в доходности 10 б. п.
🏗ГК Самолет — операционные результаты за 5М24 оцениваем как сильные
🛢Нефтяные компании – в правительстве обсуждается временный запрет на экспорт дизтоплива трейдерами
🔮ГМК Норильский никель – к 2030 г. планирует удвоить переработку руды на Быстринском ГОКе до 20 млн т
🤖Яндекс – планирует развивать все проекты, связанные с беспилотными автомобилями и роботами-доставщиками, внутри одного направления
❗️На повестке: Татнефть — ГОСА
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Daily
🖌Долговой рынок: модельный портфель рублевых облигаций
• С середины апреля доходности на долговом рынке значительно выросли на фоне ускорения инфляции и обсуждения ЦБ РФ вариантов повышения ключевой ставки.
• Наш модельный портфель по-прежнему показывает положительную динамику благодаря наличию в нем бумаг с плавающей ставкой.
• Мы сохраняем состав портфеля без изменений.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Bonds
• С середины апреля доходности на долговом рынке значительно выросли на фоне ускорения инфляции и обсуждения ЦБ РФ вариантов повышения ключевой ставки.
• Наш модельный портфель по-прежнему показывает положительную динамику благодаря наличию в нем бумаг с плавающей ставкой.
• Мы сохраняем состав портфеля без изменений.
Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.
@Sinara_finance
#Bonds