Забавно наблюдать за предвыборной гонкой в США. И я полностью согласен с коллегой.
Только вот Трамп хоть что-то говорит. Весело, задорно и даже правду, которую, как известно, говорить легко и приятно — всем денег, чтобы make again.
В то же время Харрис откровенно лукавит. Хотя она даже не личность, а функция условных иллюминатов, BlackRock, глубинного государства тех, кто всё ещё надеется сохранить старый добрый мир в их понимании.
И пускай эта функция говорит всё что угодно. Действовать ей придётся по-трамповски.
Это судьба. Американская судьба.

Функции Харрис позарез нужна низкая нефть хотя бы до выборов. Американские инвестиционные дома стараются изо всех сил, прогнозируя падение цен на нефть.

Вот и вбросы пошли. Посмотрим, что скажет ОПЕК+. Самому интересно.

О том, как сражаются на рынке.

Вчера Александр Новак вполне себе спокойно подтвердил единство ОПЕК+. А в качестве ответа на вброс Financial Times источнии внутри организации подчеркивают, что действия Саудовской Аравии и других ключевых игроков в ОПЕК+ не нацелены на достижение конкретной цены на нефть, а направлены на поддержание баланса спроса и предложения. Они это и раньше постоянно подчеркивали.

Я понятия не имею, кто стоял за вбросом в Financial Times. Тут два основных варианта (есть версии попроще, но они малоинтересны).

1. Прямая (по-детски наивная) атака желающих получить почти бесплатную нефть.

2. Кто-то из ОПЕК+ намеренно передал изданию Financial Times эту дезинформацию, чтобы потом официально или полуофициально опровергнуть.
Цель — спровоцировать шорт-сквиз на рынке нефтяных фьючерсов. Слишком много спекулянтов набрало огромные короткие позиции по нефти.

И судя по тому, что опровергать не сильно активно торопятся... скорее всего второе.

Рынок — это поле битвы не для слабонервных.

В качестве иллюстрации к предыдущему посту. https://xn--r1a.website/markettwits/297574

По следам одной дискуссии.

В одном из чатов разразился спор на актуальную тему денежно-кредитной политики ЦБ РФ.
Глубоко мною уважаемый (ни грамма иронии) Дмитрий Адамидов предложил свой вариант разумной ДКП:

1. Ставку не теребить каждый месяц, сделать равновесную консенсусную 10-12%.
2. Кредитной сферой Управлять лимитами и квотированием.
3. Управляемый валютный коридор, опять же консенсусный.
4. Перестать бредить про таргет и снижение инфляции как главную цель ДКП. Цель ДКП — содействие сбалансированному развитию экономики через его доставочную монетизацию, инфляция при этом может побыть и выше 4%, никто не умрет.
5. Ну и реформа ЦБ и выделением функций, с которыми он очевидно не справляется в отдельное федеральное агентство.

Все так и было при Геращенко и Парамоновой. Ничего выдумывать не надо.
————

Как говорится, я Ваше горе готов разделить, но по пунктам. Начну с последнего.

У Геращенко (и позже) проблем не было только по одной причине: дефолт 1998 года (даже по рублевым ГКО) и резкая девальвация рубля в 5 (!) раз. А с начала 1999 года начался рост стоимости нефти. И этот праздник продолжался до середины того самого 2008 года.
Вот и было всё просто в таких комфортных стартовых условиях, к которым ни Геращенко (при всём моём к нему уважении), ни Парамонова, ни Игнатьев не имели ровным счетом никакого отношения.

По первому пункту очень справедливо отметил ещё один участник дискуссии: "Нет равновесной консенсусной ставки: Дерипаска и Евтушенков хотят 5%, люди со вкладами - не меньше 15%, а ипотечники вообще 0% и фиксированные цены на квадратный метр."
Мне добавить нечего.

Все остальные пункты попытаюсь прокомментировать скопом.

Те самые комфортные условия стали постепенно испаряться.
В результате кризиса 2008 года пришлось потратить, если я не ошибаюсь, до половины резервов ЦБ РФ, чтобы помочь "капитанам российского бизнеса" погасить их валютные долги, защищая рубль от девальвации. Это было необходимо сделать, чтобы наши крупнейшие компании не перетекли в руки "западных партнеров". Спасибо "кубышке" Кудрина (ещё один, всеми ненавидимый, кстати).
Я хорошо помню совещание Путина с РСПП, когда он им публично сообщил: в следующий раз спасать не будем (прим. — потому что не сможем). Некоторые из этих "капитанов бизнеса" и сейчас рассчитывают на помощь государства. Только ставку им подавай ближе к нулевой. Ну... бывают такие "капитаны".

К 2014 году комфортные условия испарились полностью. И тогда ЦБ РФ под руководством Набиуллиной перешёл к принципиально иной политике: таргетированию инфляции. При этом рубль был отпущен в действительно свободное плавание. Произошла быстрая девальвация с 35 до 80-85 рублей за доллар.

И с тех пор (уж 10 лет! скоро) ни о какой вечной девальвации и речи быть не может. Рубль периодически сильно укреплялся. А самое фееричное зрелище было в 2022 году. Когда рубль укрепился со 120 до 50. Как сейчас помню стоны "Что будет с Родиной и с нами при таком крепком рубле". Но ничего не случилось. А кто был поумнее — купили валюту и досрочно погасили валютные долги.

Основная наша проблема — историческое недоверие населения и бизнеса к национальной валюте. Сломать эту психологию очень трудно, даже в условиях, когда Запад совершил чрезвычайную глупость, арестовав резервы ЦБ и активы многих физлиц. На эту тему я уже говорил пару раз (_1_, _2_).

И ЦБ РФ совместно с АП пытаются эту сложнейшую проблему решить. Чтобы у нас наконец-то появилась настоящая суверенная валюта, к которой будет доверие не только внутри страны, но и вовне. И появились настоящие длинные деньги.

Не, конечно можно искать "консенсусный" курс, такую же ставку, коридоры разные придумывать, правильные ведомства изобретать...
Но это — вечный порочный круг банановой республики.

Я всегда считал, что экономика — это больше искусство, чем наука. И если кому-то иногда кажется, что российские финансовые власти пользуются шаблоном (или, прости Господи, приказом иллюминатов методичкой МВФ), то это не так.
Это то самое искусство и есть.

Манипулятивную природу нынешних цен на нефть подтверждает еще один индикатор – запасы нефти на главном американском хабе Кушинге. Они находятся на минимуме за десятилетие – менее 15 млн барр. нефти. То есть чуть более одного дня национальной американской добычи: в танках хранилища вот-вот покажется дно.

Минимальные остатки нефти на хабе абсолютно никак не влияют на фьючерсное ценообразование! Тогда как в 2020 году угроза переполнения Кушинга вызвала обвал нефтяных цен до отрицательных значений.

Нынешняя игра на понижение цен идет по-крупному. Например, на прошлой неделе FT сделала вброс о том, что Саудия готова отказаться от целевой цены 100 долл. за барр. в угоду доле рынка. Фактически (если это так, факт не подтвержден и не опровергнут руководством КСА) это означает роспуск самого выгодного экономического союза страны – ОПЕК+. Что революционно, но не логично.

На что не пойдешь ради того, чтобы выборы в США прошли гладко и без волнений избирателей по поводу цен на бензин, инфляции и рецессии.

В бюджет заложили очень консервативный уровень цены на нефть. Впрочем, это уже добрая традиция. И хорошо. https://xn--r1a.website/markettwits/297766

Налог на сверхприбыль банков — абсурдный по своей сути. Думаю, что его отклонят.

Но в этом и заключается искусство — умерить пыл "профессионалов", которые заигрались в маркетинговую игру с "уникальными депозитами".

Честность и искренность Трампа меня подкупает. Правда. Он хотя бы открыто говорит, в чём проблема.

Согласен. Всяко лучше закупать драгметаллы в резервы, чем непонятные валюты в огромных (больше, чем необходимо для внешней торговли) количествах. А непонятными валютами становятся многие. И доллар, и юань... Пора бы уже рубль сделать валютой понятной.

Тут новости пошли. Первая — Шольц собирается Путину звонить. Пока говорят источники, поэтому подождем.
Вторая... даже не новость.

Ничего не рекомендую. Просто наблюдаю.

Нефть марки Brent вновь не смогла уйти ниже 70$. События на Ближнем Востоке тут ни при чем.

Как известно, Израиль и Ливан нефть не экспортируют, а страны Персидского залива недвусмысленно дают понять, что воевать напрямую они не хотят (пока, во всяком случае).
США всеми силами добиваются установления дипотношений между Израилем и Саудовской Аравией. И всё могло бы состояться, если бы не резкое обострение прокси-войны между Израилем и Ираном.
Но и последний сильно воевать не хочет, несмотря на явное желание Нетаньяху окончательно решить вопрос с Ираном под прикрытием США.
Но Вашингтону взрывной рост стоимости нефти совершенно не нужен (это мягко говоря). Тем более сейчас, накануне выборов.

Так что котировки нефти пытаются перейти в полноценный рост по другим причинам, о чём уже говорилось. Ну и с провокацией на рынке нефтяных фьючерсов, кажется, получается.
В международных отношениях морали нет (хотя каждая сторона считает себя высокоморальной). Есть только жизненно важные интересы.

Ну а если так... Даже трудно представить, на каких уровнях эта нефть будет торговаться. https://xn--r1a.website/markettwits/297930
------------
P.S. Хотелось бы, чтобы эта новость была уткой. Но Израиль очень хочет войны.
Или не Израиль... Но премьер там Нетаньяху.

Будем надеяться, что так и есть. Только обмена ядерными ударами нам всем не хватало. Пускай и вдалеке от нас. Тот ещё ящик. https://xn--r1a.website/dimsmirnov175/80741

И замечательно. И все довольны. https://xn--r1a.website/rianovostiAmerica/21939

Всё так. Земля не налетит на небесную ось в случае полной монетизации американского долга.

Просто к тому моменту доллар перестанет быть базовой мировой резервной валютой. Ну а какая там будет у них инфляция после этого... Вариантов — масса. От Турции до Зимбабве. Но нас всех это будет интересовать исключительно теоретически.

Правда, у всего этого процесса обязательно будут и геополитические последствия. В частности, все будут интересоваться судьбой ядерного арсенала США (как в своё время тот же вопрос касательно СССР беспокоил Джорджа Буша-старшего).

Но это уже другой разговор.

Ой. Даже не знаю, что и сказать. https://xn--r1a.website/markettwits/297986

Видимо, как скажут старшие товарищи в Граде-на-Холме, так и будет.

Не удивительно.

Ждём, чем ответит ФРС.

Хотя, это давно уже вопрос риторический.

Странное такое "убежище", этот биткоин. На геополитическом напряжении золото растёт, а биткоин "корректируется".

Мне кажется — повод задуматься.

P.S. Вчера в BTC-ETF зафиксирован крупнейший за месяц отток капитала - на фоне геополитики — данные SoSoValue https://xn--r1a.website/markettwits/298040

Да, игра "А давайте устроим шорт-сквиз!" продолжается.

Председатель Continental Resources Гарольд Хэмм знает, о чем говорит.