Рост цен на Дальнем Востоке оказался выше ожиданий

📈После присоединения к энергорынку цены на электроэнергию на Дальнем Востоке заметно выросли.

◾️По итогам первых четырех недель января средняя цена электроэнергии на рынке «на сутки вперед» (РСВ) составила 3,4 тыс. руб. за МВт*ч, а 24 января цена и вовсе достигла 3,85 тыс. руб. за МВт*ч.

◾️Для сравнения: согласно расчетам «Совета рынка», цена РСВ на Дальнем Востоке в 2025 г. должна была составить 1,95 тыс. руб. за МВт*ч.

Доля цен на РСВ в средневзвешенной стоимости электроэнергии на Дальнем Востоке составляет 65%, остальные 35% приходятся на регулируемые тарифы на поставки с гидроэлектростанций. Поэтому фактическая цена для потребителей по итогам года будет ниже цен на РСВ.

⚡️ Однако из-за дефицита мощности и низкой конкуренции цены на электроэнергию на Дальнем Востоке всё равно будут выше, чем в Сибири и европейской части России.

Для снижения цен регуляторам придется пойти на экстраординарные шаги:

◾️Мощность газопровода «Сила Сибири» существенно превышает предельный объем поставок газа в Китай (61 млрд VS 38 млрд куб. м).

◾️Избыток можно направлять на снабжение новых газовых ТЭС, строительство которых можно стимулировать за счет частичного дерегулирования трубопроводного экспорта газа: право на экспорт можно предоставлять в обмен на обязательства по строительству газовых ТЭС, а также газопроводов-отводов от «Силы Сибири».

◾️К числу возможных мер относится и обнуление НДС для компаний-операторов ВИЭ, в том числе ветроэлектростанций, которые можно размещать вдоль обширной береговой линии Приморского и Хабаровского края.

Перестановки в «Росатоме»

📜 В компании «ТВЭЛ» – топливном дивизионе «Росатома» – произошла ротация топ-менеджмента.

◾️Алексей Жиганин, возглавлявший Новосибирский завод химконцентратов (ПАО «НЗХК»), назначен генеральным директором АО «МСЗ», которое осуществляет фабрикацию ядерного топлива.

◾️Преемником Жиганина стал Вячеслав Гохвайс, ранее возглавлявший одно из дочерних предприятий ПАО «НЗХК».

◾️Бывший генеральный директор АО «МСЗ» Дмитрий Багдатьев назначен вице-президентом АО «ТВЭЛ»: в этой должности он будет отвечать за развитие технологий фабрикации и «неядерных» бизнесов.

Россия будет продавать электроэнергию в Казахстан со скидкой

🪙 Наценка на «сверхнормативные» поставки мощности из России в Казахстан составит всего 2,5%. По словам министра энергетики Казахстана Саткалиева, российская сторона первоначально рассчитывала на рентабельность в 15%:

По итогам длительных переговоров норму рентабельности «Интер РАО» снизило с 15% до 5%. В связи с отстаиванием казахстанской стороной сохранения нормы рентабельности уровень удалось снизить до 2,5%.

◾️Согласно действующим договоренностям, повышенные расценки применяются в том случае, если переток мощности превышает оговоренный уровень на 150 МВт.
◾️В часы высокого спроса отклонение достигает 1500 МВт.

В 2024 г. Казахстан планировал импортировать 2,6 млрд кВт*ч электроэнергии. Однако фактические поставки достигли 4,5 млрд кВт*ч (включая импорт из Киргизии).

⚡️ Для снижения дефицита власти Казахстана построить три ТЭЦ на севере страны, а также, как минимум, одну АЭС на юге. По оценке Минэнерго республики, в стране можно разместить в общей сложности три атомные электростанции.

В России может появиться кешбэк на ВИЭ

⚡️ Кешбэк на покупку оборудования, использующийся в нефтегазовой отрасли, может быть распространен на ВИЭ и системы хранения энергии. По словам начальника отдела Минпромторга Тимура Шарипова, новый механизм поддержки может заработать уже в 2026 г.:

Недавно было разработана субсидия, которая получила название кешбэк, это компенсация покупателям разницы стоимости между зарубежной продукцией и нашей. [..] Сейчас она только для нефтегаза работает. С 2026 года будет уже работать для возобновляемых источников энергии и систем накопления электроэнергии.

Речь идет о разнице в стоимости между российским и зарубежным оборудованием, которая будет покрываться при выборе отечественного поставщика. Минпромторг планирует в следующем году потратить на новый механизм 1,5 млрд руб.

◾️Возможно, под действие программы будут подпадать «русифицированные» мощности, т.е. предприятия компаний, ушедших из России после 2022 г.

◾️Один из примеров – ульяновский завод Vestas, который в конце прошлого года был перезапущен одной из «дочек» «Росатома».

Официально: санкции отразились на проекте АЭС «Аккую»

⚡️ Отказ Siemens от поставок оборудования для российских компаний, произошедший в 2022 г., повлиял на строительство АЭС «Аккую», первой в истории Турции атомной электростанции. Это признал посол РФ в Турции Алексей Ерхов:

К сожалению, санкции сказались и на темпах строительства АЭС. В частности, произошла серьезная задержка с поставкой германской компанией Siemens важного энергетического оборудования, и именно из-за санкций.

«Росатом» понес дополнительные издержки из-за необходимости поиска альтернативных поставщиков. Госкорпорация планирует восполнить потери через суд.

❗️ Первый из четырех энергоблоков АЭС «Аккую» должен быть введен в строй в 2025 г., а последний – в 2028 г. После выхода всех энергоблоков на проектную мощность (4,8 ГВт) АЭС будет обеспечивать 10% потребностей Турции в электроэнергии.

Итоги работы ЕЭС России в 2024 году. Главное

⚡️ Потребление электроэнергии в ЕЭС России в 2024 г. увеличилось на 3,1%, до 1174,1 млрд кВт*ч (с учетом 29 февраля). По данным Системного оператора, наибольший прирост спроса был зафиксирован в ОЭС Юга (+4,9%), ОЭС Сибири (+4,9%) и ОЭС Востока (+5,1%).

◾️Новые максимумы потребления мощности были зафиксированы в ОЭС Центра, ОЭС Северо-Запада и ОЭС Юга, а также в ряде регионов Дальнего Востока и Восточной Сибири. В их числе – Бурятия и Забайкалье, где недавно были установлены сезонные ограничения на майнинг.

◾️Установленная мощность ЕЭС России выросла на 618,4 МВт: ввод новых и модернизация действующих мощностей были частично компенсированы выводом из эксплуатации 1,35 ГВт старых электростанций.

◾️К концу 2024 г. на долю теплоэлектростанций приходилось 65,2% установленной мощности, а еще 32,2% – на долю ГЭС и АЭС; общая доля ветровых и солнечных электростанций составляла 2,6%.

Дальний Восток будет строить мощности с «запасом» для потребителей

📜 Все инвестпроекты, реализующиеся на Дальнем Востоке, должны быть с запасом обеспечены электроэнергией за счет строительства новой генерации. Этот принцип должен лежать в основе развития энергетики на Дальнем Востоке, подчеркнул заместитель председателя правительства – полномочный представитель президента в ДФО Юрий Трутнев:

Задача очень простая: надо обеспечить все инвестиционные проекты – и уже реализуемые и те, которые будут создаваться на территории Дальнего Востока – электроэнергией вовремя и по максимально приемлемым ценам.

Согласно параметрам Генсхемы, утвержденной в начале нынешнего года, спрос на электроэнергию в России в целом будет расти в среднем на 1,4% в год в период до 2030 г., тогда как на Дальнем Востоке – на 4,9% в год.

◾️Опережающий рост спроса будет связан с реализацией почти трех тысяч инвестпроектов, в том числе в горнорудной отрасли (Дальний Восток – регион-лидер по запасам золота);

◾️Дальний Восток будет делать ставку на «чистую» энергетику: согласно ноябрьскому распоряжению президента, «Росатом» должен будет рассмотреть возможность ввода Хабаровской и Приморской АЭС уже до 2032 г.;

◾️В регионе после длительного перерыва возобновилось строительство гидроэлектростанций: «РусГидро» в конце прошлого года завершила ввод Усть-Среднеканской ГЭС на 570 МВт в Магаданской области;

◾️В нынешнем году должен быть проведен отбор на строительство 1,7 ГВт мощности ВИЭ в Хабаровском крае и Еврейской автономной области.

Столичные энергетики проводят уникальные работы по обновлению кабельных линий под водами Москвы-реки.

⚡️Это технически сложная задача, к решению которой привлечены водолазы, буксиры и шаланды с гидромониторами.

◾️Старые линии, проложенные 70 лет назад, заменяют современными, с необходимой пропускной способностью.

◾️Это увеличит надежность электроснабжения потребителей ЦАО и расширит возможности для присоединения новых потребителей.

❗️ В декабре 2024 года завершили монтаж трёх линий между Болотной и Якиманской, а недавно – ещё двух между Кремлёвской и Софийской. Сейчас работы идут в районе Большого Устьинского моста.

Накопители принесли Tesla $10 млрд выручки

📜 В 2024 г. Tesla получила $10,1 млрд от продаж оборудования для систем хранения энергии. По данным отчетности, это на 67% больше, чем годом ранее.

◾️Общая емкость проданных накопителей составила 31,4 ГВт*ч – это на 114% больше, чем в 2023 г.
◾️Выручка Tesla от продаж электромобилей в 2024 г. сократилась на 6% (до $77,1 млрд).

❗️ В США после энергокризиса начала 2020-х произошел всплеск спроса на системы хранения энергии, позволяющие балансировать использование ВИЭ. Если в 2022 г. в стране было введено в строй 4,2 ГВт мощности накопителей, то в 2023 г. – ГВт, а в 2024 г. – 13,9 ГВт.

«Россети» вновь лоббируют повышение тарифов

📜 «Россети» просят регулятора изменить методику расчета тарифов на льготное техприсоединение.

◾️Сейчас тариф рассчитывается исходя из средних фактических расходов предыдущих лет.

◾️По мнению компании, тариф должен учитывать заявки на льготное техприсоединение, которые еще только предстоит реализовать. По данным Ъ, глава «Россетей» Андрей Рюмин направил соответствующее предложение премьеру Мишустину.

«Россети» активно привлекают кредиты для покрытия разницы между фактической и «тарифной» стоимостью льготного техприсоединения.

◾️Согласно отчетности по МСФО, по итогам первого полугодия 2024 г. кредитные обязательства «Россетей» достигли 632,6 млрд руб., из них 491,3 млрд руб. приходились на долгосрочные займы, а 141,3 млрд руб. – на краткосрочные.

◾️Платежи «Россетей» по кредитам в первой половине 2024 г. составили 36,1 млрд руб. – это лишь немногим меньше расходов по налогу на прибыль (38,3 млрд руб.).

🪙 После полутора лет повышения ставки ЦБ привлечение новых кредитов становится излишне дорогоим, отсюда – желание компенсировать издержки за счет потребителя.

Проблема в том, что у потребителей с деньгами не лучше, с учетом десятилетней стагнации экономики (за вычетом отраслей, получающих госзаказы из бюджетных средств).

«ТГК-14» разместила облигации на 4,85 млрд руб.

🪙 «ТГК-14», осуществляющая электро- и теплоснабжение в Бурятии и Забайкалье, разместила на Московской бирже две серии облигаций на общую сумму в 4,85 млрд руб.

◾️Объем выпуска с фиксированной доходностью (не выше 26% годовых) составил 4,5 млрд руб., а c привязкой к ставке ЦБ – 350 млн руб.;
◾️Срок обращения бумаг по обоим выпускам составит 4 года;
◾️Привлеченные средства пойдут на модернизацию Читинской ТЭЦ-1 и строительство двух блоков на 200 МВт в Улан-Удэ.

Сделка стала крупнейшим размещением на долговом рынке в истории «ТГК-14». Однако компания добилась этого лишь ценой высоких ставок, которые во многом являются следствием ускорения инфляции: инвесторы хеджируют инфляционные риски за счет вложений в бумаги с высокой доходностью.

📈 Ключевой фактор инфляции – экспансия госрасходов. Согласно предварительной оценке Минфина, расходы федерального бюджета в 2024 г. выросли на 62% в сравнении с уровнем 2021 г. (до 40,2 трлн руб.).

ЦБ за счет высокой ставки может предотвратить «турецкий» сценарий, при котором инфляция превышает 40%. Однако для торможения инфляции необходимо сокращать госрасходы.

Турция сэкономила $1,7 млрд на импорте газа за счет солнечной генерации

🪙 Турция практически удвоила мощность солнечных панелей за прошедшие два с половиной года: с 9,7 ГВт в июле 2022 г. до 19 ГВт в декабре 2024 г. В предыдущий раз на удвоение мощности PV-модулей у Турции ушло четыре года.

По данным Ember, доля солнечной генерации в Турции по итогам 2024 г. выросла с 5,8% до 7,6%. В результате страна в 2024 г. сэкономила $1,7 млрд на импорте газа – на 22% больше, чем годом ранее.

⚡️ В ближайшие годы Турция сможет сэкономить еще больше:

◾️К концу 2024 г. в стране на предынвестиционной стадии находилось 412 проектов СЭС общей мощностью 14 ГВт;

◾️В период с 2025 по 2028 гг. будут введены в строй четыре энергоблока АЭС «Аккую» общей мощностью 4,8 ГВт, которые будут обеспечивать 10% потребностей страны в электроэнергии и позволят экономить 10 млрд куб. м газа в год;

◾️В нынешнем году Минэнерго Турции должно будет принять решение по поводу строительства АЭС в Синопе и Фракции, т.е. на севере и северо-западе страны.

❗️ Основным каналом поставок газа в Турцию из РФ является одна из ниток «Турецкого потока» мощностью 15,75 млрд куб. м газа в год. Еще одна нитка – «Голубой поток» на 16 млрд куб. м в год – остается сильно недозагруженной.

Электричество из CO2: Индия опробует новый способ хранения энергии

⚡️ Индийская NTPC построит накопитель энергии емкостью 160 МВт*ч в штате Карнатака на юго-западе страны. Особенностью проекта станет использование технологии компании Energy Dome, позволяющей хранить энергию с помощью CO2.

◾️При заряде батареи углекислый газ будет извлекаться из газгольдера и подвергаться сжатию под давлением в 70 бар (в 70 раз выше атмосферного). Это обеспечит переход CO2 в сверхкритическое состояние, при котором вещество остается газообразным, но имеет ту же плотность, что и у жидкости.

◾️На стадии разряда давление будет снижаться: высвобождающийся CO2 будет приводить в действие турбину, а затем направляться в газгольдер, откуда его можно будет извлекать для нового цикла зарядки.

Что происходило в электроэнергетике на минувшей неделе? Об этом – в нашем обзоре

Что у компаний

◾️«ТГК-14» выпустила на Московской бирже две серии облигаций на общую сумму в 4,85 млрд руб. Сделка стала крупнейшим размещением на долговом рынке в истории компании. Средства пойдут на модернизацию Читинской ТЭЦ-1 и строительство двух блоков на 200 МВт в Улан-Удэ.

◾️АО «Электрохаб» начало развивать в Петербурге сеть крупных комплексов для зарядки электромобилей. К сегодняшнему дню открыто уже два хаба поблизости от электростанций «ТГК-1».

◾️«Силовые машины» и одна из структур «Газпромбанка» продолжают искать виновного в недопоставках турбин. Однако проблема – глубже: российские производители энергооборудования оказались не готовы к резкому росту спроса после ухода зарубежных поставщиков из РФ.

Про госрегулирование

◾️Минпромторг планирует в 2026 г. потратить 1,5 млрд руб. на кешбэк для ВИЭ. Речь идет о разнице в стоимости между российским и зарубежным оборудованием, которая будет покрываться при выборе отечественного поставщика.

◾️«Россети» просят регулятора изменить методику расчета тарифов на льготное техприсоединение. По мнению компании, тариф должен учитывать заявки на льготное техприсоединение, которые еще только предстоит реализовать.

◾️Потребление электроэнергии в ЕЭС России в 2024 г. увеличилось на 3,1%. По данным Системного оператора, наибольший прирост спроса был зафиксирован в ОЭС Юга (+4,9%), ОЭС Сибири (+4,9%) и ОЭС Востока (+5,1%).

За рубежом

◾️Индийская NTPC построит накопитель энергии емкостью 160 МВт*ч. Особенностью проекта станет использование технологии, позволяющей хранить энергию с помощью CO2.

◾️Наценка на «сверхнормативные» поставки мощности из России в Казахстан составит всего 2,5% вместо ожидавшихся 15%.

◾️Ветрогенерация в США будет расти вопреки запретам Трампа: согласно последнему прогнозу Минэнерго США, ввод мощности ВЭС ускорится с 7 ГВт в 2024 г. до 8 ГВт в 2025 г. и 9 ГВт в 2026 г.

Аналитика

◾️Из-за дефицита мощности и низкой конкуренции цены на электроэнергию на Дальнем Востоке в нынешнем году будут выше, чем в Сибири и европейской части России. Для снижения цен регуляторам придется пойти на экстраординарные шаги.

◾️Несмотря на высказывания Трампа в поддержку угольной генерации, роль угля в электроэнергетике США в ближайшие годы будет снижаться.

◾️Турция в 2024 г. сэкономила $1,7 млрд на импорте газа за счет развития солнечной генерации. По оценке Ember, это на 22% больше, чем годом ранее.

США могли заморозить $2 млрд для проекта «Росатома»

🪙 Минюст США заморозил в JP Morgan $2 млрд, которые ранее поступили из России, пишет The Wall Street Journal. По данным источников издания, деньги предназначались для турецкой АЭС «Аккую», строительство которой ведет «Росатом».

◾️По информации WSJ, средства на строительство АЭС «Аккую» переводились компании-оператору на счета в турецком банке Ziraat;
◾️В 2022 г. «Газпромбанк» перевел через Citi в Ziraat $3 млрд, а через JPMorgan – чуть менее $2 млрд;
◾️Еще один перевод на $2 млрд, который также осуществлялся через JPMorgan, был заморожен Минюстом США.

Для сравнения: капзатраты на ввод АЭС «Аккую» – первой в атомной электростанции в истории Турции – оценивается в $24-25 млрд. «Росатом» реализует проект по схеме «строй-владей-эксплуатируй», финансируя капзатраты за счет собственных и заемных средств.

❗️ Одним из поставщиков оборудования для АЭС «Аккую» должна была стать Siemens. После 2022 г. немецкая компания отказалась от участия в проекте, несмотря на предоплату «Росатома». Соответствующие издержки госкорпорация планирует отбить в суде.

«Россети» нашли еще одну лазейку для повышения тарифов

🪙 «Россети» хотят изменить методику расчета ставки на содержание электросетевого оборудования, которая является одной из составляющих тарифа на передачу электроэнергии. По данным Ъ, компания рассчитывает выручить за счет этого дополнительно 40 млрд руб. м в год.

◾️Ставка на содержание электросетевого оборудования рассчитывается в часы пиковой нагрузки, которые, как правило, приходятся на утро и вечер;

◾️В это время стоимость генерации увеличивается, из-за чего промышленные потребители смещают работу энергоемких производств на ночное время, когда цена на электроэнергию снижается;

◾️Это сдерживает потребление мощности в часы пиковой нагрузки и, как следствие, уменьшает платежи на содержание электросетевого оборудования;

◾️По мнению «Россетей», вместо часов пиковой нагрузки за основу необходимо брать мощность, соответствующую максимальному почасовому потреблению в расчетном месяце, включая нерабочие дни.

Предложение «Россетей» может лишить промышленность стимулов к увеличению потребления в часы низкой нагрузки на сеть. Это грозит увеличением дефицита в энергосистеме, которая в прошлом году неоднократно сталкивалась с нехваткой мощности.

❗️ Как и в случае с методикой расчета тарифов на льготное техприсоединение, новое предложение «Россетей», де-факто, вызвано проблемами с финансированием капзатрат: из-за высокой долговой нагрузки платежи по кредитам в первой половине 2024 г. (36,1 млрд руб.) практически сравнялись с объемом платежей по налогу на прибыль (38,3 млрд руб.). Поэтому компания ищет возможности для увеличения выручки.

Однако с ростом издержек сталкивается и промышленность, в том числе из-за высокой ставки ЦБ, которая особенно чувствительна для «гражданских» отраслей, не получающих большой бюджетной поддержки.

«Газпром» хочет продавать избытки электроэнергии с кэптивных ТЭС

⚡️ Ученые из «НИИгазэкономика», «Газпром трансгаз Югорск» и головной компании «Газпрома» предложили продавать на оптовом рынке электроэнергию с так называемых «кэптивных» ТЭС, которые строит «Газпром» для снабжения собственных производственных нужд.

◾️Де-факто, эта решение уже действует на уровне микрогенерации: в рамках программы «Зеленый тариф» владельцы солнечных панелей мощностью не более 15 кВт могут продавать избытки электроэнергии в общую сеть.

◾️Распространение этой меры на крупную генерацию обеспечит запас свободных мощностей, а «Газпрому» облегчит монетизацию запасов газа, в том числе в регионах с дефицитом газотранспортной инфраструктуры.

В целом, это решение Win-Win, однако для преодоления дефицита мощности гораздо большую роль может сыграть строительство ВСГ – Восточной системы газоснабжения мощностью 28,5 млрд куб. м газа в год, которая должна будет занимать территорию от Ямала на Хабаровского края.

❗️ Проект ВСГ обеспечит газом потребителей в Сибири и на Дальнем Востоке, где ключевым источником энергоснабжения остаются угольные ТЭС с длительным сроком эксплуатации. «Подспорьем» для проекта ВСГ может стать фактический отказ Китая от проекта «Силы Сибири-2» из-за развития ВИЭ, роста собственной газодобычи и высокой доступности импорта СПГ.