Сырье для новой энергетики: не Китаем единым.

📈 Китай будет мировым лидером по приросту предложения металлов и минералов – меди, лития, кобальта, графита и редкоземельных металлов – для электроэнергетики и низкоуглеродного транспорта. По прогнозу МЭА, единственным исключением станет рынок никеля, где основной прирост предложения будет обеспечивать Индонезия.

Россия – традиционно крупный игрок на рынке никеля. На других рынках ниша российских производителей будет зависеть от реализации новых проектов:

◾️В сегменте лития к числу основных проектов относится рудная добыча на Колмозерском и Полмострундовского месторождений в Мурманской области, а также добыча из рассолов на Ковыктинском и Ярактинском месторождениях в Иркутской области;

◾️В сегменте графита – освоение Союзного месторождения (Дальний Восток), на долю которого приходится почти половина запасов природного графита в РФ;

◾️В сегменте редких и редкоземельных металлов – подготовка к добыче на месторождении Африканда (Мурманская область), руды которого содержат тантал, ниобий, титан и другие металлы, востребованные в «новой» энергетике.

Венгры попробуют на вкус французское ядерное топливо.

С 2027 года французская компания Framatome начнет поставлять топливные стержни на венгерскую АЭС "Пакш", которая до сих пор снабжалась только российским ядерным топливом.

Контракт подписали глава Framatome Бернар Фонтана и гендир АЭС Янош Петер Хорват с одобрения властей Венгрии.

Попытка диверсифицировать поставки топлива на АЭС не вызывает вопросов. В Венгрии это вообще законодательно закреплено - предусмотреть альтернативу.

🛳 До 2022 года российское топливо доставляли в Пакш по железной дороге через территорию Украины. Сейчас спецгруз перевозят по Черному морю под охраной военных кораблей в болгарский порт Варна, где перегружают на поезд и везут до Венгрию.

При этом само подписание контракта с французами не означает отказа от использования российского ядерного топлива. Пока что станция продолжает сотрудничать с "Росатомом".

"Атом" обеспечит две трети капиталовложений в электроэнергетику РФ.

Капзатраты на модернизацию действующих и строительство новых электростанций в РФ достигнут 21,3 трлн руб. в период с 2025 по 2042 г. Согласно доработанной Генеральной схеме развития отрасли, 65% вложений будет приходиться на АЭС, 22% – на теплоэлектростанции, 12% – на гидроэлектростанции (включая ГАЭС), а 1% – на солнечные и ветровые генераторы.

На динамику капиталовложений повлияют три ключевых фактора:

◾️ Ввод новых реакторов, на долю которых будет приходиться почти 40% прироста мощности всех электростанций РФ в 2023-2042 гг. (17,4 ГВт из 45,4 ГВт);

◾️ Снижение роли угольной генерации: установленная мощность угольных ТЭС к 2042 г. сократится на 1,8 ГВт (до 35,9 ГВт), в том числе из-за опережающего закрытия старых электростанций;

◾️ Сравнительно низкие издержки на ввод ветровых и солнечных генераторов: несмотря на лишь 1% капзатрат, на их долю будет приходиться 38% кумулятивного прироста мощности в РФ (17,2 ГВт из 45,4 ГВт).

Россия выходит на рынок компонентов для накопителей энергии.

Китай остается крупнейшим поставщиком катодов, анодов и ячеек для аккумуляторов. Однако, по прогнозу МЭА, на мировой рынок в ближайшие годы будут выходить поставщики из других стран, в том числе Индии, Японии и Южной Кореи.

Если добыча и переработка лития, графита и других видов сырья образует первый этап цикла производства батарей, то второй этап состоит из производства катодов, анодов и ячеек, которые затем используются для выпуска аккумуляторов.

В России этот сегмент производства батарей пока что находится на ранней стадии развития:

◾️ Полный цикл выпуска батарей будет осуществляться гигафабрике в Калининградской области, которую Росатом планирует ввести в строй в 2025 г. Площадка мощностью 4 ГВт*ч будет выпускать 18 млн ячеек в год, которых будет достаточно для сборки 50 тыс. автомобильных батарей;

◾️ Аналогичный проект Росатом реализует в Новой Москве, где выход на проектную мощность запланирован на 2026 г.;

◾️Росатом также ведет переговоры с Норникелем о строительстве совместного завода катодных материалов.

Финансовые результаты "Юнипро" и "Россети Юг" по РСБУ за 9 месяцев 2024 г.

◾️ Выручка "Юнипро" выросла на 9,2% (до 98,8 млрд руб.), а чистая прибыль – на 33,3% (до 31,6 млрд руб.).

Ключевую роль сыграл рост производства электроэнергии в первой ценовой зоне и увеличение платежей за мощность по ДПМ.

Сказался и рост цен на электроэнергию на рынке на сутки вперед, а также индексация цен конкурентного отбора мощности.

◾️ Чистая прибыль "Россети Юг" достигла 2,7 млрд руб., а выручка – выросла на 3,5% (до 38 млрд руб.).

Основной причиной стало увеличение объема передачи электроэнергии (на 3,8%, на 697,7 млн кВт*ч) из-за общего прироста выработки в РФ (на 3,2%, согласно данным Росстата).

Дата-центры будут отапливать города Европы.

🏠 Центры обработки данных (ЦОД) станут источником тепловой энергии для городов Европы. Такое предположение в интервью для The Financial Times сделал управляющий Danfoss Ким Фаусинг:

«На самом деле, идет много споров о том, сколько энергии потребуется центрам обработки данных. Но они могли бы помочь нам решить проблемы с отоплением в некоторых городах, если их правильно разместить».

По прогнозу McKinsey, спрос на мощность со стороны дата-центров в Европе увеличится с нынешних 10 ГВт до 35 ГВт в 2030 г. Для сравнения: установленная мощность всех электростанций Венгрии к началу 2024 г. составляла 15,6 ГВ.

🔄 С учетом того, что дата-центры могут стать одним из основных заказчиков малых модульных реакторов, выстраивается новая цепочка создания добавленной стоимости: IT-гиганты обеспечивают спрос на ввод новых мощностей для снабжения дата-центров, которые будут предоставлять тепловую энергию для жилищного сектора.

Типичная ситуация Win-Win.

Встреча Мишустина с главой «Интер РАО». Главное

⚡️ Развитие энергосистемы страны должно опережать спрос российских регионов, заявил на встрече с главой «Интер РАО» Сергеем Дрегвалем премьер Михаил Мишустин:

«В условиях современных вызовов важно последовательно наращивать генерацию и обеспечивать бесперебойные поставки электроэнергии и тепла во все регионы страны».

◾️ Приоритетом для «Интер РАО» должен быть промышленный и технологический суверенитет. Группа должна осваивать инновации и предлагать собственные инженерные решения, чтобы не зависеть от импорта оборудования из недружественных стран.

◾️ Портфель заказов «Интер РАО» в сфере энергетического машиностроения составляет 142 млрд руб., а к концу 2024 г. достигнет 200 млрд руб.

◾️ Финансовые показатели «Интер РАО» по итогам 2024 г. будут не хуже прошлогодних, когда выручка компании выросла на 7,5% (до 1,3 трлн руб.), а чистая прибыль — на 15% (до 136 млрд руб.).

◾️ Компания «Интер РАО — машиностроение» в течение трех лет будет готова к серийному выпуску отечественных газовых турбин средней мощности, производство которых в РФ остается штучным.

Казахстан построит три ТЭЦ для снижения импорта из России.

📜 Казахстан подпишет протокол к межправительственному соглашению с РФ о строительстве трех ТЭЦ. По словам министра энергетики Республики Алмасадама Саткалиева, в документе обговариваются льготы для российских подрядчиков и взаимные обязательства сторон:

«Там достаточно высокая степень готовности, на завершающей стадии находится проект согласования государственными органами, и сразу он будет внесен в парламент Республики Казахстан».

Ввод новых мощностей позволить снизить дефицит, из-за которого Казахстан вынужден импортировать электроэнергию из РФ. В 2023 г. объем поставок достиг 4,7 млрд кВт·ч, тогда как общее потребление электроэнергии составило 112,2 млрд кВт·ч.

💡 С необходимостью нивелировать дефицит связаны и планы по строительству АЭС, которые были одобрены на общенациональном референдуме в октябре 2024 г. В шорт-лист поставщиков технологий в прошлом году вошли четыре компании: Росатом с реакторами ВВЭР-1000 и ВВЭР-1200, китайская CNNC с реактором HPR-1000, французская EDF с реактором EPR-1200 и южнокорейская KHNP c реактором APR-1400. Скорее всего, проект будет реализовывать международный консорциум.

Роботы вместо людей: кто теперь чинит ЛЭП.

🚡 Для ремонта линий электропередач всё чаше используются роботы, программирование которых осуществляется с помощью ИИ. С их помощью компании операторы ЛЭП снижают риски безопасности для персонала.

Такие роботы в ближайшие годы станут еще более востребованными. Всё дело – в масштабном вводе ВИЭ, который приводит к увеличению нагрузки на сеть и необходимости модернизации сетевой инфраструктуры. По данным МЭА, глобальные инвестиции в модернизацию и строительство ЛЭП увеличились на 20% в период с 2019 по 2023 гг. (c $310 млрд до $374 млрд в год).

🪙 По итогам 2024 г. объем капзатрат достигнет $398 млрд, в том числе из-за роста инвестиций в роботизацию отрасли.

Финансовые результаты «РусГидро» по РСБУ за 9 месяцев 2024 г.

Выручка «РусГидро» – без учета надбавки к цене на мощность в I и II ценовых зонах – увеличилась на 13% (до 154,7 млрд руб.), а чистая прибыль – сократилась на 2% (до 45,6 млрд руб.).

◾️Снижение чистой прибыли связано с более чем двукратным увеличением долговых выплат – до 23,1 млрд руб. (против 10,7 млрд руб. в январе-сентябре 2023 г.).

Издержки (себестоимость продаж) выросли на 7% (до 60,5 млрд руб.). Здесь ключевую роль сыграло:

◾️Увеличение расходов по налогу на имущество в связи с вводом новых ГЭС;
◾️Рост водопотребления и повышение ставок на пользование водными объектами.

Майнинг запретят.

🪙 В ближайшее время майнинг цифровых валют будет запрещен в некоторых регионах РФ. Замминистра энергетики Евгений Грабчак объяснил это решение рисками дефицита электроэнергии:

«У нас, допустим, с вами уже сейчас дефицитные зоны – это Дальний Восток, это юго-запад Сибири, это Юг. Там мы не можем большие мощности никому дать в перспективе до 2030 года».

💡 По данным Системного оператора, наименьший профицит мощности в энергосистеме РФ в 2023 г. был характерен для ОЭС Востока (3,3 ГВт). В ОЭС Юга разница между установленной мощностью электростанций и суточным максимумом потребления мощности в 2023 г. превысила 9 ГВт. Однако регион столкнулся с серьезным дефицитом электроэнергии минувшим летом.

🪙 Баланс прибылей и убытков в производстве, передачи и распределении электроэнергии по итогам первых восьми месяцев 2024 г. сократился на 21,3%, до 872,3 млрд руб. Для сравнения: по данным Росстата, аналогичный показатель за январь-август 2023 г. составлял 1106,3 млрд руб.

Одной из причин стало сокращение экспорта. Поставки электроэнергии в Китай по итогам первого полугодия 2024 г. сократились на 77% (на 1544 млрд кВт*ч). Прирост поставок электроэнергии в Монголию (на 238 млрд кВт*ч) не смог в полной мере компенсировать отрасли.

📈 В следующем году на рентабельность производства и передачи электроэнергии повлияет повышение базовой ставки налога на прибыль (с 20% до 25%).

Регулирование: какие изменения ждут нас в ноябре?

Индикаторы риска

◾️С 9 ноября Минэнерго расширит перечень индикаторов риска в электроэнергетике и теплоснабжении: провести внеплановую проверку можно будет в том случае, если количество аварий выросло на 30% (на пять и более) в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.
◾️Правило не будет распространяться на случаи стихийных бедствий.

Реестр для майнеров

◾️Юрлица и индивидуальные предприниматели не смогут заниматься майнингом без включения в специальный реестр. Майнеры должны будут уведомлять о получении цифровой валюты и предоставлять информацию об адресах-идентификаторах. Им будет запрещено совмещать майнинг с производством, продажей и передачей электроэнергии.
◾️Для физлиц, занимающихся майнингом, начнут действовать лимиты потребления электроэнергии.

📈 Китай остается мировым лидером в развитии низкоуглеродной энергетики. По оценке Rystad Energy, на долю КНР по итогам 2024 г. будет приходиться около 40% глобальных инвестиций в производство водорода, свыше 60% – в строительство ветровых и солнечных генераторов и более 70% – в использование накопителей энергии.

Одна из причин – наличие собственной сырьевой базы. По данным Геологической службы США, Китай является ведущим в мире производителем кремния, ключевого элемента солнечных панелей, и природного графита – сырья для анодов литий-ионных батарей. По добыче лития Китай занимает третье общемировое место, а по добыче серебра и меди, востребованных в солнечной энергетике, – второе и четвертое место соответственно.

📌 Единственным сегментом, где присутствие Китая невелико, является улавливание CO2. Здесь основная доля капиталовложений приходится на страны Северной Америки, в том числе из-за проекта крупнейшего в мире хаба по «перехвату» CO2, реализуемого в Хьюстоне ExxonMobil.

Мир – накануне большой атомной стройки.

💡 Ровно 40% мощности действующих по всему миру АЭС приходится на реакторы, которые находятся в эксплуатации в диапазоне от 37 до 44 лет. По данным МАГАТЭ, еще 15% мощности приходится на энергоблоки «старше» 44 лет.

Большая часть таких реакторов приходится на Европу, США и Японию, где происходил масштабный ввод реакторов в 1980-е гг. В дальнейшем темпы ввода энергоблоков существенно замедлились – как из-за последствий Чернобыльской катастрофы, так и распространения газовой генерации и ВИЭ.

⚡️ Например, в США после 2000 г. было введено в строй всего три реактора общей «чистой» мощностью 3,4 ГВт (второй энергоблок АЭС «Уоттс-Бар», третий и четвертый энергоблоки АЭС «Вогтль»), тогда как как ввод газовых ТЭС достиг 390,1 ГВт. В Японии, где происходит перезапуск реакторов, в прошлом году был повышен предельный срок эксплуатации АЭС до более чем 60 лет.

Однако растущий спрос на низкоуглеродную энергию всё равно потребует ввода новых АЭС, которые, в отличие от ВИЭ, не зависят от погодных условий. Это расширяет пул возможных заказов для Росатома, которому, правда, придется конкурировать с зарубежными поставщиками, в том числе китайской CNNC, французской EDF и южнокорейской KHNP.