ЦБ повысил ставку и возобновит покупки валюты с открытого рынка в январе 2019 года. Ожидаемо. Ждём пресс-конференциею.

"Все больше и больше людей начинают работать неполную рабочую неделю и в удаленном доступе, просто в интернете работают. Нужно же обеспечить их права".

Владимир Путин, о введении налога на самозанятых.

Не правда ли, очень похоже на аргументы бандитов из 90-х, которые приходили к предпринимателям и предлагали решать проблемы, которые сами и создали?

Глава совета директоров "Газпрома" Виктор Зубков не исключил, что дивиденды компании за 2018 год могут оказаться выше уровня 2017 года.

"Не буду я пока говорить. Может быть, немножко увеличим, но не буду говорить".

Виктор Зубков активно торгует акциями Газпрома, что видно из отчетности компании. Газпром обязан раскрывать информацию об аффилированных лицах, которые владеют его акциями. Вообще, в том, что менеджмент владеет акциями компании нет ничего плохого, но частые спекуляции акцими компании, вызывают вопросы. Если анализировать этот год, то менеджмент Газпрома давал много противоречивой информации, которая вводит в заблуждение участников рынка. Например, в марте этого года, появилась информация, что Газпром может рассмотреть обратный выкуп своих акций, естественно его в итоге не было. С начала декабря, раскручивают тему с дивидендами, топ-менеджер госмонополиста Иванников ожидает "двухзначных" дивидендов, после того как он это сказал, акции Газпрома выросли на 8%, но потом, в течении нескольких дней падали. Понятно почему, потому что, скорее всего, дивиденды повысят незначительно или вообще не повысят. Такой фокус с дивидендами менеджмент Газпрома проводит не первый год, в конце года обещают повысить и акции растут, а в начале следующего не происходит ничего и акции сдуваются.

«Это нормальное явление. Все люди делают так: на падении покупаем, на пике продаем. Там нет чего-то связанного с компанией», - как видим, сам Зубков считает это нормой, только почему-то он торгует акциями именно Газпрома, а не ЛУКОЙЛа, например, наверное потому что в ЛУКОЙЛе он не владеет инсайдерской информацией.

Кстати, замечу, пока Зубков акции не покупал.

Сделки Зубкова. Ни одной убыточной. Настоящий волк с Уолл-стрит!

Подводим итоги недели, читайте наш традиционный дайджест.

Неделя началась с того, что французские "желтые желеты" озвучили свои заранее невыполнимые требования, но, как говориться, что бы получить многое, нужно просить невозможное и они уже получили немало. Обещают повысить МРОТ на 100 евро, ввести мараторий на повышение цен на топливо, отменить НДФЛ на сверхурочные и отменить НДФЛ для пенсионеров, которые зарабатывают меньше 2000 евро.

Итальянский экономист Лоретта Наполеони комментирует щедрые обещаниями Макрона, которые могут стоить бюджету Франции дополнительные 8-10 млрд евро в 2019 году:

"Не знаю, где он найдет деньги для проведения таких реформ: повышения заработной платы, сокращения налогов. Это, безусловно, выйдет за рамки дозволенного дефицита, и создаст ему серьезные проблемы в рамках объединенной Европы, в Совете Европы. Он позиционировал себя в Европе как сильный лидер, который сможет проводить достаточно жёсткую налоговую политику. А теперь стало ясно, что он этого сделать не сможет". Означает ли это, что в таком случае Брюссель более благосклонно отнесётся к Риму, который также хотел бы увеличить дефицит?

Идем дальше. Противостояние США и Китая достигло пика в этом году. Китайский суд распорядился запретить продажу iPhone в стране из-за патентного спора между производителем чипов Qualcomm и компанией Apple. Подробности тут. Продолжение торговых войн мы увидим, но уже в 2019 году.

Останавливаются крупнейшие независимые НПЗ в России - результат соглашения правительства с крупнейшими нефтяными компаниями о заморозке цен.

В среду, ЦБ публикует макроэкономическую статистику по торговому балансу, более подробно мы это обсуждаем здесь.

Аналитики сбербанка озвучивают свой макроэкономической прогноз на следующий год.

Ну а в пятницу была самая ожидаемая информация за неделю, ЦБ повысил ставку на 0,25% до 7,75% и объявил о том, что с 15 января 2019 возобновит покупки валюты с открытого рынка в рамках бюджетного правила. Так же в пятницу выходило много макроэкономической статистики из Европы, Китая и США, которая свидетельствует о замедлении мировой экономики, на этом фоне цены на нефть продолжели дешеветь и теперь особенно важно как на это всё будет реагировать ФРС США, которая объявит о своем решении по ставке и дальнейшей монетарной политике уже в среду.

Внешэкономбанк не планирует возвращать ЦБ кредит на сумму 212 млрд рублей, выданный банку 10 лет назад на санацию двух проблемных кредитных организаций - «Глобэкса» и Связь-банка.

ВЭБ, ежегодно получающий из бюджета по 150 млрд рублей, обратился в ЦБ с просьбой не требовать возврата выделенных денег.

До 2024 года правительство выделит ВЭБу 900 миллиардов рублей, сообщил премьер Дмитрий Медведев на заседании наблюдательного совета банка в октябре. Из этой суммы 600 млрд рублей потребуется на погашение внешнего долга ВЭБа, а 300 млрд будет выделено напрямую в его капитал.

ВЭБ останется убыточным "еще некоторое время", предупредил президента Владимира Путина новый глава банка Игорь Шувалов в сентябре.

На конец прошлого года объем дефолтных активов ВЭБа достигал 1,4 триллиона рублей, из которых 80% приходилось на кредиты под олимпийские стройки.

ЦБ рассказал про сценарии влияния цены нефти на стоимость бензина и инфляцию.

➡️если бочка Brent в следующем году будет стоить $90, то цены на бензин вырастут на 10,9%, а инфляция ускорится на дополнительные 0,8 п.п.;

➡️при Brent по $85 эффект составит 9,1% для цен на бензин и 0,6 п.п. для инфляции;

➡️нефть по $70 приведет к подорожанию бензина на 3,1% и ускорению инфляции на 0,2 п.п.

➡️Brent по $55 означает падение цен на нефть на 0,7% и замедление инфляции на 0,1 п.п.

➡️При $50 за баррель стоимость автомобильного бензина снизится на 3,5%, а инфляция — на 0,3 п.п.

➡️$45 за бочку Brent ведут к падению цен на нефть на 5,4% и замедлению инфляции на 0,4 п.п.

➡️если же цена на нефть снизится до $35 — нижняя граница оценок ЦБ, — бензин подешевеет на 7,3%, а инфляция замедлится на 0,7 п.п.

Вообще, для большинства экономически активного населения, которые не являются получателями бюджетных трансферов, последний вариант самый благоприятный, но сценарии ЦБ не предусматривают девальвацию рубля, которую обязательно устроят, что бы компенсировать потерянную прибыль от падения цен на нефть.

Ни один президент никогда так не давил на ФРС как Дональд Трамп:

«Невероятно, что при очень сильном долларе и практически отсутствующей инфляции, взрывающемся мире за пределами США, горящем Париже и сбавляющем обороты Китае, ФРС даже промышляет об очередном повышении ставки».

Думаю, что если завтра ФРС не продемонстрирует более мягкую риторику, то Джерома Пауэла в следующем году снимут, напомню, что важно не столько завтрашнее повышение ставки, которое скорее всего будет, сколько планы на будующий год, а в 2019 есть планы повысить ставку до 3% с текущего диапазона 2-2,25%. Сейчас, американские рынки могут упасть ещё на 15-20%, индекс s&p на 14 месячном минимуме и торгуется ниже важного уровня в 2600 пунктов.

Завтрашняя риторика главы ФРС может изменить этот расклад, ослабить доллар и вернуть покупки на рынки.

Яндекс заработает на росте стоимости парковки в Москве.

Рост цен на парковку в Москве повысит популярность сервисов «Яндекса» – такси и каршеринга, говорится в отчете «ВТБ Капитала». Аналитики инвестбанка подсчитали, что стоимость одного часа парковки в центре Москвы будет равна 18 минутам поездки на такси. При расчете этого показателя они опирались на данные аналитического центра при правительстве России: в среднем поездка на такси в Москве в 2017 г. стоила 450 руб., а средняя продолжительность составляла 21 минуту.

Московские власти вводят новые тарифы на парковку в столице с 15 декабря. Парковка на некоторых улицах вырастет почти в 10 раз, подорожав до 380 руб. в час. Такой тариф будет действовать днем – с 8 до 21 часа. В остальное время парковка в этой зоне будет стоить 200 руб. в час. Сейчас это максимальная цена парковки в центре города днем. Московские власти также приняли решение отказаться от бесплатной парковки по воскресеньям. Не оплачивать парковку в центре города водители смогут лишь в праздничные дни.

По оценкам «ВТБ Капитала», 30% бизнеса «Яндекс.Такси» приходится на Москву, а парк каршеринга «Яндекс.Драйв» в столице является самым большим в России – 6500 автомобилей.

Тем временем, рублевая цена нефти опустилась ниже 4000р за бочку, в моменте 3880 стоит, тем самым нивелировав весь рост с начала года.

Кстати, хорошо, что заморозили цены на бензин так вовремя, а то бы их сейчас снижать пришлось.

Итак, с чем мы подходим к завтрашнему заседанию ФРС США.

Для Уолл-стрит - это один из самых неудачных годов за всю историю, практически ни на чем нельзя было заработать в этом году, а сам американский рынок находится в состоянии коррекции, которая вполне может перерасти в медвежий рынок, если ФРС не смягчит риторику. На ФРС давят, на самом деле не только Трамп, но и Уолл-стрит. Выпускают аналитические прогнозы, в которых ждут, еще одного повышения ставки в следующем году, до 2,5%-2,75%, при том, что ФРС анонсировала переход от стимулирующей к нейтральной денежно-кредитной политике, а это значит, ставки 3,0-3,25% к концу следующего года при сохранении инфляционных трендов.

На самом деле, стимуляция сейчас нужна спекулянтам, а не реальной экономике. Управляющие хотят бонусы, а проводить стимулирующую политику в условиях умереного роста инфляции и инфляционных ожиданий, минимальной безработицы, уверенного роста ввп(3,4%, нам бы такой) очень глупо. Потому что не останется инструментов, к тому времени, когда в экономике начнутся реальные проблемы. Как, например, в Европе, ставка 0%, экономика на грани рецессии и дефляции, что в этой ситуации делать, непонятно, стимулирующих инструментов почти не осталось, если начать снижать налоги и урезать социалку, местные левачки будут колесом ходить в желтых желетах.

Поэтому, несмотря на то, что в экономике США ситуация очень здоровая, Уолл-стрит ждет от федрезерва новых стимулов и думаю, что они их завтра получат.

Рубль сегодня хуже всех к доллару. Либо кто-то, что-то знает, либо рынок просто догоняет падающую нефть.

Как и ожидалось, риторика смягчилась, но лично я ожидал большего.

ФРС ПОВЫСИЛА БАЗОВУЮ ПРОЦЕНТНУЮ СТАВКУ НА 0,25 П.П. - ДО 2,25-2,50%. КАК И ОЖИДАЛОСЬ.

ФРС ПЛАНИРУЕТ ПОДНЯТЬ СТАВКУ В 2019 ГОДУ ДВАЖДЫ, В СЕНТЯБРЕ ОЖИДАЛОСЬ ТРИ ПОВЫШЕНИЯ.

ФРС УХУДШИЛА ПРОГНОЗЫ РОСТА ВВП И ИНФЛЯЦИИ США НА 2019 ГОД.

ФРС СНИЗИЛА ОЦЕНКУ ДОЛГОСРОЧНОГО НЕЙТРАЛЬНОГО ЗНАЧЕНИЯ СТАВКИ С 3% ДО 2,8%.

Коммерсант сегодня утром пишет о том как РУСАЛ выводят из под санкций. Если отказаться от лишних сентеций, то контролировать всю алюмиминивую отрасль России теперь будет США.

Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) Минфина США сообщило, что через 30 дней снимет санкции с ключевых активов Олега Дерипаски — «Русала», «Евросибэнерго» и группы En+. Условием называется согласование «плана Баркера» (TOR), который был представлен OFAC экс-министром энергетики Великобритании Грегори Баркером и предполагал утрату господином Дерипаской контроля над активами. Сам бизнесмен останется под санкциями, сообщает OFAC.

Дерипаска не сможет получать дивиденды ни от одной из этих компаний (они будут поступать на заблокированный счет), но получит право голосовать 35% акций En+. Голоса по оставшемуся пакету перейдут к фонду, который будет обязан занимать позицию «большинства акционеров». Одновременно En+ обязана передать независимому лицу голоса акционеров, имеющих семейные или профессиональные связи с Олегом Дерипаской, то же условие поставлено ВТБ. Кроме того, ни En+, ни любая дочерняя структура группы не смогут изменить место своей регистрации на Россию без утверждения советом директоров в его новом составе и OFAC.

В совете директоров En+ господин Дерипаска сможет номинировать только четырех из 12 членов, остальные должны быть независимы от него. Шесть членов совета должны быть гражданами США или Британии, а весь состав советов директоров En+ и «Русала» должен быть согласован с OFAC. 

Кстати, вопрос, а вот если с РУСАЛом можно, то почему с Газпромом или Сбербанком нельзя?

https://www.kommersant.ru/doc/3835795

На пресс-конференции:

Путин надеется, что тенденция на рост реальных доходов населения продолжится😺

Скажите ему кто-нибудь, что тенденция совсем другая, реальные доходы населения снижаются уже пятый год подряд 🙈

"Нужно войти в другую лигу экономик. Занять 5-е место вполне по силам!"

Конечно по силам! Ведь речь идёт о паритете покупательной способности, нужно просто быстрее других девальвировать рубль, который уже сейчас 67,5 за доллар. 🙊

«Не будем забывать, как развивалась экономика. Кризис пришёл к нам извне»😹

- сколько островов вы отдадите Японии?
- Япония откроет для РФ своей рынок мяса птицы😼

Путин объяснил подорожание бензина на заправка, ростом мировых цен на нефть😹 Но ведь, цены на нефть упали на 35%, а сейчас торгуются на уровне сентября 2017 года.

🔥 Путин: «Реставрация социализма в России невозможна».


Буду обновлять этот пост

К сожалению, ни кто не спросил Путина про Telegram, но похоже следующая серия противостояния с роскомнадзором начнется в новом году.

Госструктура готова тратить на это десятки миллиардов рублей. Ну а что, деньги есть!

https://www.bbc.com/russian/features-46596673?utm_campaign=bi-bi-si-roskomnadzor-potratit-20-000

Нассим Талеб дал прекрасное интервью ведомостям, которое можно смело разбирать на цитаты:

Чем вас так восхищают предприниматели?

– Предприниматели, как и солдаты, – люди, жертвующие собой. Выгода, которую получают предприниматели, обычно не очень велика, основные выгоды получают бюрократы. А бюрократами я считаю в том числе многих топ-менеджеров, которые никогда не начинали собственного бизнеса, а просто управляют существующими компаниями. Они просто актеры, а не реальные производители. Обычно в сообществе бюрократов существует своего рода круговая порука, которая ослабляет связи с реальностью, в результате теряются цели их деятельности. Предприниматели по определению дикие животные. А дикие животные предпочитают рисковать в естественных условиях, а не сидеть в клетке в зоопарке. Поэтому функция государства заключается в том, чтобы облегчить их деятельность. Если вы хотите, чтобы предприниматели не уезжали, сделайте для них жизнь комфортной в России. Развитие мира определяют предприниматели, а не бюрократы. Предпринимателей не должно быть много, достаточно 1% населения. Но об этом проценте нужно заботиться. Не обо всем населении, а о тех, кто хочет быть предпринимателем. Посмотрите на Америку.

Люди во всем мире устали от тех, кто говорит. Бизнесмену, владельцу магазина Трамп понятен, его не понимают интеллектуалы.

Крупные корпорации не обеспечивают рост. Они как государства – предоставляют обслуживание. Сначала нужно обеспечить рост, чем занимаются предприниматели, а потом заниматься его поддержкой, обслуживанием. Крупные корпорации, если их не поддержит государство, в итоге рушатся. Потому что для развития нужна конкуренция, а когда компания становится слишком крупной, конкуренция ослабевает. История Америки – это история рухнувших гигантов.

Там( в Европе) ситуация даже еще хуже, потому что у нее нет надежды сократить этот долг: Европа растет для этого недостаточно быстро. И я считаю, что мы заплатим цену за политику денежного стимулирования [ведущих центробанков]. Потому что процентные ставки должны вырасти до нормального уровня – 5-6%.

– А вы что делаете?

– Я не пытаюсь получить доходность, аналогичную рынку. Я делаю ставку на кризисы. В последнее время они случаются где-то раз в 10 лет. А между кризисами я наслаждаюсь жизнью. Все, что мне нужно, – это один кризис за 20 лет. Обычно при обвале я покупаю много акций, потому что могу себе это позволить. Многие другие не могут. Единственный совет, который я даю рядовому инвестору, – иметь в запасе сумму денег, которую можно будет вложить во время кризиса, когда другие не смогут этого сделать.

President Donald Trump has discussed firing Federal Reserve Chairman Jerome Powell as his frustration with the central bank chief intensified following this week’s interest-rate increase and months of stock-market losses, according to four people familiar with the matter-Bloomberg.

Трамп изучает вопрос увольнения главы ФРС из-за решения последнего поднять процентную ставку.

Я писал, что такое вполне возможно. Если Джерома Пауэлла действительно уволят, это фундаментально плохая новость. Больше экономического популизма, меньше здравого смысла и разделения властей.

Руководителя департамента молодежной политики Свердловской области Свердловской области Ольгу Глацких, которая стала известна после фразы «государство не просило вас рожать», исключили из очереди на получение жилищной субсидии.

Ольгу Глацких поставили на учет членов правительства Свердловской области, имеющих право на субсидию из бюджета на покупку личной квартиры. Нормативные акты о государственной гражданской службе Свердловской области предусматривают такую возможность для специалистов, не имеющих собственного жилья по месту прохождения службы. Согласно распоряжению правительства региона, государство должно было оплатить в 2019 году 70% стоимости новой жилплощади Глацких.
Документ о возможности получения средств Глацких подписали в конце октября. Однако позже ее из очереди исключили.

Согласно декларации, у госслужащей в собственности находятся два земельных участка площадью 900 и 533 кв.м, квартира площадью 116 квадратных метров, гараж и автомобили Mercedes-Benz ML 350 и Лада 212140. Также в ее пользовании находятся еще две квартиры.

Напомним, что в начале ноября произошел публичный скандал с участием Ольги Глацких. На встрече с общественниками в Кировограде она заявила, что государство молодежи «в принципе ничего не должно», потому что им «должны родители», которых, в свою очередь, «государство не просило рожать».

Немного победившего социализма вам в ленту. Такие страны как Венесуэла просто эльдорадо для обнальщиков, фарцовщиков и других экономических агентов чёрного рынка.

Bloomberg Economics начинает публиковать серию коротких рассказов «Жизнь в Каракасе» с целью запечатлеть сюрреалистическое качество жизни в месте полном гиперинфляционного хаоса.

Мой последний заказ прибыл на мотоцикле, загруженный черный мешок для мусора бросили мне под ноги. «Это то, что есть», – грубо сказал курьер, прежде чем уйти. Я кивнул. В боливарском бизнесе попрошайничества нет.

Он доставил наличные, 200 000 боливаров. Я, в свою очередь, перевел 400 000 боливаров на его банковский счет. Почему такая огромная наценка? Потому что в гиперинфляционной Венесуэле мы все отчаянно нуждаемся в бумажных деньгах на бензин, чтобы пользоваться метро или парковать машину, чтобы купить жареную рыбу на пляже или чашку кофе на улице.

Самый частый вопрос, который можно услышать по всему Каракасу: «You got a guy?» Я слышал это в барах для дайвинга и на шикарных вечеринках, а также в очереди в банке…

Guy, конечно, является торговцем наличными. В моем телефоне полдюжины номеров. Они таксисты и владельцы ресторанов, а также продавцы продуктов, все, кто немного суетится. Это быстро развивающийся бизнес. 100-процентная премия, которую я заплатил в тот день, не является необычной.

Для меня это просто еще одно разочарование от жизни в условиях разрушенной экономики. Банкноты низкого номинала – что-нибудь ниже 100 боливаров ($0,0005 по курсу черного рынка) – часто используются в настоящее время для таких вещей, как конфетти на бейсбольных играх. И правительство настолько разорено, что не может позволить себе печатать большие банкноты достаточно быстро. Это любопытно, весь этот беспорядок, почти граничащий с йогизмом: гиперинфляция сделала бумажные деньги настолько бесполезными, что они стали невероятно ценными.

Бумажная погоня наиболее интенсивна в трущобах, где у многих людей нет других способов оплаты. В этих кварталах повсюду есть почтальоны, жаждущие получить в свои руки все наличные, циркулирующие вокруг.

Один из них, Орландо Вильярроэль, сказал мне, что стоит на выезде из пекарни. Один за другим он оплачивает товары клиентов с помощью своей кредитной карты, давая им скидку и собирая их банкноты, пока его не прогонят.

Я заметил, что дефицит растет. Отчаяние нарастает. Когда я вытаскиваю достаточно банкнот, чтобы оставить приличные чаевые или заплатить камердинеру в ресторане, зрители заикаются: «Можете ли вы дать мне немного?!»

Может быть. За плату.