Очень интересный поворот в стратегии одного из нефтегазовых гигантов мира.
Shell выставила на рынок четверть своих активов в области солнечной энергетики в США (генерирующая и аккумулирующая мощность активов составляет около 10,6 ГВт).

Этот шаг последовал за поворотом, объявленным новым исполнительным директором Ваэлем Саваном в прошлом году, согласно которому Shell переориентируется на свой основной бизнес по добыче и продаже нефти и газа. «Сокращение мировой добычи нефти и газа было бы опасным и безответственным, поскольку мир по-прежнему отчаянно нуждается в этих углеводородах», - заявлял Саван.

Одновременно и генеральный директор одного из крупнейших нефтетрейдеров Vitol Харди заявил, что общий мировой спрос на нефть, природный газ и уголь достигнет пика позже, чем ожидалось (после 2030 года), поскольку энергетический переход происходит медленнее, чем первоначально предполагалось.

С ценообразованием тепличных огурцов и помидоров в России происходит что-то странное: год к году они подорожали в 2 и 1,5 раза соответственно.
А вот овощи открытого грунта либо дорожали очень умеренно, либо вообще подешевели год к году (кроме репчатого лука – он стал дороже почти в 2 раза).

За последнюю пятилетку худшие страны ЕС по темпам экономического роста – Чехия, Германия и Финляндия.
Лучшая – Хорватия, её уже стали называть «новой Польшей».

В то время как западные страны избавляются от рисков, связанных с Китаем, остальной мир поворачивается к Пекину. Китайские фирмы по итогам 2023 года впервые экспортируют больше в развивающиеся страны, чем в США, ЕС и Японию вместе взятые. Торговое продвижение Китая также сопровождается долгосрочными инвестиционными планами, особенно в Юго-Восточной Азии, а также в рамках евразийского проекта «Один пояс, один путь».

В феврале вторичное жильё подорожало в Подмосковье на 0,2%, а в Новой Москве подешевело на 0,2%, по данным «Индикаторов рынка недвижимости».
Дорогая ипотека для «вторички» (со ставками 16-19%) пока не сдвинула цены.
За МКАД покупают квартиры те, кому не хватило на «старую» Москву, а потому наблюдается высокий спрос и на дорогое по местным меркам жильё (в отличие от Москвы, где плохое жильё дорожает, а качественное и дорогое – дешевеет).

Как и прежде, более высокими темпами дорожает в Подмосковье «вторичка» в дальних, недорогих городах. Так, в Волоколамске и Кашире она подорожала на 1,4-1,5% (при средней стоимости метра 80-85 тыс. руб.), в Егорьевске на 1,2%. Самое дорогое жильё в области в Реутово – 195 тыс. руб. за кв.м, и там в феврале оно подорожало только на 0,1%.

Аналитические центры вновь со скепсисом относятся к данным Росстата.
Согласно данным Росстата, после полугодовой стагнации объём промпроизводства в январе увеличился по сравнению с предшествующим месяцем на 0,8% (с устранением сезонного фактора). Но январская оценка увеличения производства Росстата не подтверждается оценками ЦМАКП – по их данным фиксируется слабое снижение выпуска (-0,3% к декабрю, сезонность устранена).

Закончился рост в ВПК, и главным фактором роста остаётся теперь потребрынок.
«Сохранение стагнации - закономерное следствие работы двух групп факторов. Это постепенное усиление экспортных ограничений вкупе с ослаблением импульса спроса, обусловленного проведением СВО (сегменты промышленности, где доминирует производства ОПК, в последние пару месяцев даже несколько снизили объёмы выпуска). С другой стороны, пожалуй, единственный значимый поддерживающий фактор – сохранение быстрых темпов роста оплаты труда, что обеспечивает расширение потребительского рынка», - отмечает ЦМАКП.

В Китае завершившиеся длинные новогодние выходные подтвердили тенденцию к росту потребления и повышению социальной активности населения. Однако в еженедельном мониторинге Институт ВЭБ обращает внимание на то, что это восстановление всё равно не достигло докризисного уровня:

«По данным Министерства культуры и туризма Китая, за период 8-дневных новогодних праздников (10-17 февраля) количество поездок внутреннего туризма составило 474 млн, что на 34,3% больше, чем в 2023 году и на 19% превысило уровень доковидного 2019 года. Общие расходы на внутренний туризм достигли 632,7 млрд юаней, на 47,3% превысив показатели 2023 г. и были на 7,7% больше, чем в 2019 году. Вместе с тем отмечается, что несмотря на преодоление планки 2019 г. душевые расходы на туризм были на 9,5% меньше, чем в 2019 г. и на 2,5% меньше, чем во время «золотой недели» в октябре прошлого года, что в очередной раз показывает сохраняющуюся слабость потребления и отражают замедление в росте доходов населения».

Рожь уходит из потребления россиян.
Валовые сборы ржи в России в 2023 году, по предварительным данным Росстата, составили 1706 тыс. тонн, что на 21,7% меньше, чем в 2022 году. За 5 лет они сократились на 10,9%, за 10 лет - на 49,2%. А по сравнению с позднесоветским временем, концом 1980-х сборы ржи упали в 10(!) раз – с 17 млн тонн до 1,7 млн тонн.
Примерно в тех же пропорциях упало потребление ржи в России (в т.ч. ржаного хлеба).

Рожь мало интересна аграриям и тем, что на неё сохраняются самые низкие цены среди всех зерновых (сейчас – 6,6 тыс. руб. за тонну). Слабо присутствует среди ржи агронаука: как мы видим на диаграмме, её средняя урожайность за последние пятнадцать лет почти не выросла, т.к. не появилось новых сортов.
В общем, перспективы у ржи в России невысокие.

Кризис на китайском рынке недвижимости продолжает усиливаться.
Согласно данным, опубликованным China Index Academy, продажи 100 крупнейших застройщиков достигли 476,2 млрд юаней за первые два месяца года, упав на 51,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

И это – по сравнению с уже неудачным для девелоперов 2023-м. По сравнению с тем же периодом 2021 года совокупные продажи в январе и феврале упали на 77%.

Несмотря на риторику отказа от нефти и «зелёную повестку», действия администрации Байдена не только не нанесли ущерба нефтяной промышленности США, но и озолотили её. В частности, администрация Байдена стимулировала рекордно высокий уровень добычи нефти и её экспорта, а также и экспорта СПГ в ЕС.
Выиграли американские нефтегазовые компании и от конфликта Украины, забрав себе некогда российские рынки сбыта, в первую очередь в Европе.

Это ещё и заодно хороший пример того, что надо слушать не речи политиков, а смотреть на их дела – администрация Байдена явно играет на стороне нефтегазовиков (отдельный вопрос – поддержат ли они его или его преемника из Демпартии на предстоящих выборах президента США).

Почему в России невысокая производительность труда? Потому что физически российский работник трудится мало или не хватает амтоматизации? Нет, дело в самой организации труда, замечал ещё в 2011 году политэкономист Сергей Чернышев:
«Секрет (нашего отставания, если вообще уместно о нём говорить) - в дезориентирующем штампе «производительность труда». Все говорят, будто она у нас вчетверо ниже, чем в США. А отсюда, стало быть, и соответствующий разрыв в зарплате. Быстрее шевелиться надо, граждане!
Но многие наши соотечественники, кому довелось дома потрудиться на технологически современных производствах, а потом податься на Запад в отхожие промыслы, довольно быстро выходят на тамошний уровень личных доходов, не превращаясь при этом в стахановцев.

Дело в ином. Решающий разрыв в капитализации коренится вовсе не на уровне труда–производства. Он генерируется издержками институтов распределения (у нас разрушенных и заброшенных) и институтов обмена (их ветхозаветное качество в РФ отвечает состоянию американских накануне Первой мировой войны). Не «производительность труда», а капитализация квалифицированной рабочей силы, капитализация инженерной и научной компетенции - вот что у нас вчетверо хуже, чем на Западе. Архаичность орудий и условий труда в глубинке только усугубляет, но не создаёт цивилизационный разрыв. Мобильность трудовых ресурсов, о которой грезят наши инвалиды от идеологии, лишь ведёт к мобильному отъезду в те края, где общество озаботилось отстроить институты, позволяющие эти ресурсы капитализировать».

Данные Decision Maker Panel (мониторинг Банка Англии – опрос руководителей предприятий) показывают, что 30% британских сотрудников, работающих полный рабочий день, сейчас выполняют гибридную работу (обычно это 2 дня работы дома и 3 дня – в офисе); 8% работают полностью удалённо, а 62% приходят в офис - по сравнению с 91% до пандемии. Что характерно, руководители ожидают, что эти цифры останутся практически неизменными в течение следующих пяти лет. Удалённая работа по-прежнему наиболее распространена в таких отраслях, как связь, финансы и страхование.

Интересный косвенный индикатор состояния экономики и общественных отношений. Лучше ли стала жизнь в Мексике за последние годы?
Глядя на график – да. С 2000 по 2019 год число граждан Мексики, пытавшихся нелегально въехать в США, сократилось в 10 раз. Работа для потенциальных миллионов мексиканцев, которые не приехали в США за эти два десятилетия, есть теперь у них дома.

Занятость в агросекторе по Европе, данные на 2019 год. По этому показателю Россия приближается к среднеразвитым странам Европы вроде Испании и Португалии. И по мере модернизации и роста производительности труда сельхозсектор России и дальше будет уменьшать занятость – это экономическая аксиома. Такая же аксиома: основной работодатель сегодня – сфера услуг.

Экономист Робин Брукс теперь всегда приводит экспорт в Россию вместе с республиками бывшего СССР и странами Восточной Европы. Потому что эти страны – прокладки для экспорта в Россию, чтобы обходить санкции.
На этих диаграммах мы видим, что Эстония, Латвия, Литва и Польша фактически сохранили экспорт в Россию на уровне 2017-18 годов. Что интересно, именно эти страны в России принято обвинять в резкой антироссийской политике. Но всё наоборот – у этих четырёх стран, если не слушать речи их и российских политиков, а смотреть только на дела – очень пророссийская политика. Страны Прибалтики и Польша на деле - надёжные партнёры России.

А вот политика Чехии – действительно антироссийская, т.к. страна старается соблюдать санкции против России (хотя и там есть тренд обхода санкций через поставки странам Центральной Азии).
Как уже писал не раз, не надо слушать речи политиков, надо смотреть на их дела.

Как выглядит остановившаяся глобализация.
«С конца 1980-х годов доля торговли в мировом ВВП росла практически непрерывно и в 2008 составила 61%. После восстановительного роста в 2010-2011 гг. несмотря на периодические колебания, в целом, доля мировой торговли в ВВП имеет тенденцию к снижению. На 2021 г. она составила 56,5%, что соответствует уровню 2005 года».
(«Российский внешнеэкономический вестник», №2, 2024)

Уровень глобализации вышел на плато, потому пока рано говорить о кризисе мировой торговли. Возможно, её уровень в 50-60% от глобального ВВП – вообще норма.
Можно вспомнить, что предыдущая деглобализация началась в Первой и продолжилась со Второй мировой войной. Т.е. ввергнуть глобализацию в кризис с существенным разрушением мировой торговли (до уровня экспорта-импорта в 20% от мирового ВВП) скорее способна только мировая война, а не политические разногласия.

Состоятельные россияне всё активнее уезжают из страны.
За 2023 год россияне купили в Испании 2728 объектов недвижимости, что на 60% превышает результат 2022 года (1709 объектов) и стало самым высоким показателем с 2014 года (3131). Россияне вошли в Топ-10 иностранцев, приобретающих жильё в Испании. Для получения ВНЖ в этой стране необходимо инвестировать в недвижимость от 500 тыс. евро.

В январе 2024 года граждане России приобрели в Турции 555 квартир и домов, обогнав всех других иностранных покупателей жилья в этой стране. Для получения ВНЖ в Турции необходимо инвестировать в недвижимость от 200 тыс. долларов.

В начале 2024 года средняя площадь квартир и апартаментов на рынке новостроек Москвы практически не изменилась вопреки пятилетнему тренду. Средняя площадь помещения в продаже во всех сегментах рынка составила 54,4 кв. м в феврале 2024 года против 54,3 кв. м в феврале 2023 года, по данным «Метриум». В целом же за последние пять лет площади новых квартир в Москве в продаже уменьшились в среднем на 21%. Больше всего в площади потеряли помещения в новостройках эконом- и комфорт-класса. За пять лет они стали меньше на 25%, потеряв 14,6 кв. м в среднем (44,3 кв. м сейчас против 58,9 кв. м в конце 2018).

Посмотрим, будет ли устойчивым этот тренд. Во многом он зависит от доступности ипотеки. Высокие проценты по кредитам должны увести с рынка малообеспеченных покупателей, которые преимущественно и покупали квартиры небольшой площади.

Европа осознала, что на одной «зелёной энергии» она не удержит экономику, и потому природный газ снова в моде в Европе, - Oilprice приводит мнение McKinsey.
Но этот интерес – не только к СПГ. Европейцы наконец-то начинают возрождение газовой добычи у себя на континенте. Газ в небольших объёмах сейчас добывают в нескольких странах Европы – например, в Италии и Германии около 4-4,5 млрд кубометров ежегодно. Но, оказывается, есть потенциал увеличения собственной газодобычи.

Так, MCF Energy стала первой, новой публичной компанией, объединяющей крупные геологоразведочные проекты в Европе, и первая с начала конфликта на Украине. Германия и Австрия являются ключевыми площадками для этого, и MCF осваивает пять перспективных месторождений, на некоторых из которых уже есть скважины. Главное открытие компании – месторождение в Австрии, добыча с которого способна обеспечить около 50% потребности страны в газе. Открыто месторождение газа и в немецкой Баварии.

Но самые крупные ставки в Европе делаются на Румынию. И на этом направлении активность проявляют австрийцы – их компания OMV Petrom и румынская государственная газовая компания Romgaz начинают разработку глубоководного газового проекта в Чёрном море Neptune Deep. Его потенциал – добыча до 12 млрд кубометров газа ежегодно. В строительстве трубопровода для этого проекта принимает участие турецкая компания Kalyon Insaat.
Что интересно, этот газ найден на отсуженном в 2009 году Румынией у Украины черноморском шельфе около острова Змеиный.

По какому ещё индикатору можно увидеть наступление кризиса в Германии?
Начало строительства жилья в Германии упало до самого низкого уровня за более чем десятилетие, причём строительство жилья на одну семью (то, что называется «индивидуальный дом», ИЖС) вообще находится на самом низком уровне за всю историю, поскольку более высокие процентные ставки и слабая экономика оказывают давление на строительную активность.
Такой низкий уровень ИЖС показывает, что трудности коснулись уже и среднего и выше классов, поскольку именно они в Германии в основном формировали спрос на такое жильё. Тогда как малообеспеченные слои претендовали в основном на социальное жильё и на аренду.