На диаграмме из исследования «Нильсен» хорошо видно, когда в российское общество начался бурный приток денег – с весны 2023 года. С этого времени покупки потребительских товаров росли в реальном исчислении, а не за счёт инфляции, как это было в 2021-2022 годах.
Также диаграмма показывает, что такой рост реального спроса к концу 2023 года, вероятно, стал одной из причин увеличения инфляции.

Гуру инвестирования Уоррен Баффет больше не хочет покупать, а хочет продавать.
Баффет «сидит на горе наличных» и ждёт выгодных сделок. В конце 2023 года у его фонда Berkshire было около $165 млрд – это примерно половина от его портфеля акций $325 млрд. Наибольшую долю в портфеле Berkshire Hathaway по-прежнему занимает IT-сектор (51,5% - около 50% это акции Apple). За ним следуют финансы (24%), энергетика (9,8%) и т.д.

Кризис немецкой промышленности добрался и до отрасли, которая считалась гордостью индустрии – производства ветровых турбин. Их производство упало до четырёхлетнего минимума. В лучшем из кварталов года, в четвёртом, было произведено 450 турбин, хотя прогнозы годичной давности давали производство 500-530 агрегатов.

«Неолиберализм закончился», - пишет Bloomberg, и иллюстрирует этот тезис ростом протекционизма в глобальной торговле. – «Хаотичная фрагментация – это именно то, к чему движется мировая экономика. ВТО почти перестала функционировать».

Несмотря на то, что из-за санкций инвестиционная привлекательность регионов заметно ослабла, рост инвестиций в основной капитал России достигает, по оценкам экспертов, максимальных за последние 12 лет значений. И во многом тут сказывается грамотная региональная политика, направленная на создание оптимальных для инвесторов условий.

В частности, при выборе региона инвесторы смотрят на сформированные цепочки поставок, наличие промышленных кластеров и градообразующих предприятий и масштабы городских агломераций. Поэтому неудивительно, что неоспоримое преимущество остается за крупными регионами — достаточно вспомнить инвестиционный бум в Республике Алтай, где только в строительство курорта «Манжерок» Сбербанк России инвестировал 4 млрд рублей, или крупные вложения в Горно-металлургический комбинат «Удокан» в Забайкалье.

Небольшим же регионам приходится делать ставку на наличие госпрограмм и льгот, а также на максимальную прозрачность и открытость на всех этапах сотрудничества. Например, в Тамбовской области действует Региональное агентство развития — единый институт по привлечению и сопровождению инвестиционных проектов, помогающий пройти все разрешительные процедуры и подобрать меры господдержки. И это приносит плоды. Буквально за неделю стало известно о запуске сразу двух масштабных проектов: сеть быстрого питания ROSTIC’S запустила в регионе новое производство на базе одной из птицефабрик, вложив 120 млн рублей, а компания «Родник» собирается построить в центре Тамбова аквапарк стоимостью 600 млн рублей. В целом же, как отмечает глава региона Максим Егоров, подобные проекты помогают Тамбовской области не только обогащать бюджет за счет увеличения налоговых поступлений, но и создавать новые рабочие места, а также делать регион более привлекательным для жизни и туризма.

Долю льготной ипотеки радикально сократят, заявили в Минфине - собираются с нынешних 90% до 25%.
На льготы смогут рассчитывать семьи, которые действительно нуждаются в поддержке, и представители целевых профессий. При этом критерии льготных программ должны быть такими, чтобы в совокупности их доля на первичном рынке не превышала 25%. Сейчас она достигает 90%.

Судя по этим параметрам, и семейную ипотеку собираются сильно порезать. Например, такую ипотеку могут выдавать только многодетным.
Минстрой наверняка будет против такого радикального сокращения ипотеки, так как это сильно сократит ввод многоквартирных домов.

На графике хорошо видны плоды ужесточения политики Центробанка в отношении необеспеченных кредитов.
В январе 2024 года средний размер лимитов по выданным кредитным картам составил 84,9 тыс. руб., сократившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 11,9%, по данным НБКИ. Снижение лимита идёт пятый месяц подряд.

«Эксперт-Юг» приводит интересное, но одновременно унизительное предложение Китая российским зерновым хозяйствам:
«Ещё одна серьезная проблема последних двух лет – рост цен на сельхозтехнику и комплектующие к ней, а также уход с российского рынка ряда западных компаний. Их могут заменить китайские, а также российские и белорусские производители техники.
При этом Китай прямо говорит о том, что готов работать по бартеру, то есть менять свою технику на наше продовольствие. Это позволило бы не только обеспечить производителей сельхозмашинами, но и поставлять на российский рынок автомобили и бытовую технику, которые у получателей бартера будет выкупать компания-дистрибьютор. На них, например, можно размещать эмблему «Зерно России», чтобы покупатели понимали, что этот товар получен в обмен на зерно».

Вообще-то это уже прямая отсылка к практике 1990-х, к бартерной экономике того времени. А главное не понятно, почему Китай не хочет платить за российское продовольствие даже юанями? В чём смысл бартера, когда экономики двух стран насыщены деньгами?

В нынешние непростые времена нужно учиться выбирать источники информации. Уровень экономической аналитики падает, объективность данных постоянно снижается, а качество различных прогнозов вызывает только вопросы. Поэтому профессиональная публицистика сегодня на весь золота.

На этом фоне особенно выгодно выглядит возродившийся в прошлом году журнал «Эксперт», который сразу вернул себе звание флагмана деловой журналистики. И это вполне закономерно: издание рассматривает не только проблемы экономики и бизнеса, но и общественно-политические процессы, а также рынок инноваций, что позволяет читателям системно смотреть на современные тренды.

И сейчас есть идеальная возможность стать подписчиком качественного бумажного издания. Нужно лишь подписаться на тг-канал и нажать «участвовать» под этим постом. Уже 1 марта до 18:00 определяет 10 победителей, которые получат бесплатную годовую подписку. Не упускайте шанс получать самую свежую и полезную аналитику.

Танкеры со сжиженным природным газом (СПГ) совсем перестали проходить через Суэцкий канал. Что логично, если представить себе последствия попадания иранских ракет из Йемена в такой танкер.
Пока Ирану удаётся удачно ломать мировую экономику, точнее, заставлять её увеличивать издержки – танкеры СПГ из того же Катара всё же ходят в Европу, только теперь маршрутом длиннее на 7 тыс. км вокруг Африки.

В 2023 году уровень вакантности на рынке качественной офисной недвижимости Москвы составил 6,6%, по данным Nikoliers. За последние 10 лет доля свободных площадей была ниже лишь однажды - в 2019 году. Этот показатель говорит об оживлении бизнес-среды. Правда, теперь значительную часть спроса на качественные офисы формируют и госорганы, отмечают в Nikoliers:
«В 2022 и 2023 годах государственные и некоммерческие организации сформировали 12% от общего объёма спроса, хотя в 2020 и 2021 годах на них приходилось всего 2% и 3% соответственно».

По состоянию на конец 2023 года среднерыночная ставка аренды увеличилась на 4% по отношению к итоговому значению прошлого года – до 22.065 руб. за кв. м в год – это ниже уровня инфляции, т.е. в реальном выражении офисные ставки падали, и это тоже говорит о некоем искусственном оживлении бизнес-среды.

«Вопреки фактическому расширению использования юаня российскими агентами и постепенному привыканию россиян к юаню отношение к юанизации в общественно-политическом дискурсе находится в диапазоне от нейтрального до настороженного. С одной стороны, крупнейшие российские банки предлагают открыть счета в юанях, с другой, согласно данным сервиса Google trends, количество поисковых запросов «юань к рублю» после февраля 2022 г. значительно выросло, но всё ещё ниже количества запросов «доллар к рублю» и «евро к рублю» при условии, что колебания в динамике запросов для всех трех валют соответствуют по датам. Так, в период с 13 по 19 августа 2023 г. запрос «юань к рублю» набрал 13 баллов, «евро к рублю» – 61 и «доллар к рублю» – 80 баллов, где 100 баллов – наивысший уровень популярности».
(коллектив авторов из Института экономики РАН – «Terra Economicus», №4, 2023)

Впервые как минимум за 43 года, а возможно, и за всю историю, более трети индекса S&P 500 приходится всего на 10 акций.
Ряд западных комментаторов называют этот тренд «растущая монополизация фондового рынка».

Ретроспективно капитализация фондового рынка может многое сказать об экономической политике России.
Можно посмотреть эту политику по «индексу Баффета» (ИБ)- соотношение капитализации рынка и ВВП (в %) (модифицированная весрия: капитализация рынка / (ВВП + совокупные активы центробанка).
На пике в 2008 году ИБ составлял около 80%. Сейчас он – примерно 25%, т.е. ниже в три с лишним раза.
Для сравнения: ИБ для США – около 160%, Германии – 55% (не самого лучшего фондового рынка не то что мира, но и Европы). Недалеко от нас по ИБ Египет – 20%.