#рейтинги #дайджест

📉 ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ, ПОРТФЕЛЕ PROBONDS ВДО И РОЗНИЧНЫХ ИНВЕСТИЦИОНЫХ ОБЛИГАЦИЙ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ


🔴ООО «Лизинг-Трейд»
Эксперт РА понизил рейтинг кредитоспособности до уровня ruBB+ и изменил прогноз на развивающийся. Ранее у Компании действовал рейтинг на уровне ruBBB- со стабильным прогнозом

ООО «Лизинг-Трейд» — небольшая лизинговая компания, специализирующаяся на предоставлении в лизинг строительной техники, автотранспорта и недвижимости преимущественно субъектам малого и среднего бизнеса. Компания входит в одну группу с КБЭР «Банк Казани».

Деятельность Компании характеризуется умеренно высоким уровнем коэффициента автономии, который за 2024 год вырос с 14,8 до 17,5% на фоне снижения объёма активов. Кредитные риски высоко диверсифицированы по контрагентам: на 10 крупнейших лизингополучателей приходится 24% совокупной величины ЧИЛ, доля крупнейшего клиента составляет 5%. Основу активов формирует ЧИЛ, качество которой за прошедший год снизилось: доля ЧИЛ с просроченной задолженностью свыше 90 дней выросла, а объём изъятого имущества на балансе увеличился в течение года с 4,5 до 12,6% ЧИЛ, поскольку Компания предпочитает оперативно расторгать договоры при наступлении неплатежей и изымать имущество. На фоне большого объёма аналогичного предложения на рынке растут сроки экспозиции имущества перед продажей и период иммобилизации активов. Развивающийся прогноз отражает неопределённость относительно сроков и эффективности реализации проблемных активов и их влияния на финансовые метрики.

⚪️ООО «Оил Ресурс» (ранее ООО «Ойл Ресурс Групп»)
НРА отозвало кредитный рейтинг и прогноз по рейтингу в связи с недостаточностью информации для применения действующей методологии; статус «под наблюдением» снят. Ранее у Компании действовал кредитный рейтинг на уровне «BBB-|ru|» со стабильным прогнозом

Компания зарегистрирована в феврале 2012 года в г. Кондрово (Калужская область), занимается оптовой торговлей топливом и сопутствующими продуктами нефтехимии на внутреннем рынке. Компания полностью принадлежит АО «Кириллица» (ранее — АО «УК «ОРГ») и включается в периметр консолидации Группы.

⚪️АО «Кириллица» (ранее АО «УК «ОРГ»)
НРА отозвало кредитный рейтинг и прогноз по рейтингу в связи с недостаточностью информации для применения действующей методологии; статус «под наблюдением» снят. Ранее у Компании действовал кредитный рейтинг на уровне «BBB-|ru|» со стабильным прогнозом

АО «Кириллица» зарегистрировано в 2021 году в г. Кондрово (Калужская область). В периметр консолидации Группы включено порядка 20 компаний; крупнейшая дочерняя компания — ООО «Оил Ресурс» (ранее — «Ойл Ресурс Групп»), занимающаяся оптовой торговлей топливом, приносит Группе более 75% выручки. Консолидированная выручка по МСФО за 2025 год составила 49,3 млрд руб. (за 2024 год — 24,3 млрд руб.). Компания полностью принадлежит сооснователю ООО «Оил Ресурс» Семёну Гарагулю.

⚪️ООО «Омега»
НКР отозвало кредитный рейтинг и прогноз по нему без подтверждения в связи с окончанием срока действия договора. До момента отзыва действовал кредитный рейтинг на уровне B+.ru с негативным прогнозом

ООО «Омега» — российская ИТ-компания, разработчик программного обеспечения для государственных структур и коммерческого сектора.

Ранее (в декабре 2025 года) рейтинг был снижен до уровня B+.ru с изменением прогноза на негативный в связи с ухудшением платёжной дисциплины и ликвидности после повторного решения ФНС о приостановлении операций по банковским счетам компании из-за отрицательного сальдо единого налогового счёта (ЕНС). Последующий отзыв рейтинга проведён без его подтверждения.

#доходности #вдо
Средние доходности облигаций в зависимости от рейтинга (бледные столбцы - доходности без сглаживания). И как они изменились за неделю.

В рейтингах от B- до BB- продавцы в основном подуспокоились.

👉Наш канал в MAX
👉Чат Иволги в MAX

@AndreyHohrin

#портфелиprobonds #акции #сделки
Если Индекс МосБиржи опускается ниже 2 549 п., сокращаем долю корзины акций в портфеле PRObonds Акции / Деньги с де-факто 55% до 54% от активов. В пользу увеличения позиции в рублях в РЕПО с ЦК.

👉Наш канал в MAX
👉Чат Иволги в MAX

@AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Портфель Акции / Деньги (6,1% за 12 мес.). Вслед за рынком, в направлении продаж

В портфеле PRObonds Акции / Деньги – первая сделка с ноября 2025. Вчера был снижен вес акций. Теперь вес их корзины – чуть менее 54%. Остальные 47% - рубли и немного юаней, в РЕПО с ЦК.

Последний раз, в прошедшем уже году этот вес увеличивался с 56 до 57%.

Были надежды, они не сыграли. А впереди вполне вероятна апатия или паника. На ней стоит вновь пополнить корзину. Пока рано об этом думать предметно. Надеюсь, к тому времени портфель не очень потреплет.

Он потрепан и так. С начала года он имеет символические +1,8%. Еще 3-4% по рынку вниз, что легко достижимо, и будет минус. За 12 месяцев результат чуть лучше, +6,1%. Индекс МосБиржи за это время -9,4%.

И появился устойчивый проигрыш депозиту (если сравнивать накопленные результаты портфеля и депозита). Последний раз такое было в уже далеком 2022 году.

👉Наш канал в MAX
👉Чат Иволги в MAX

@AndreyHohrin
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Золото в минусе с начала года
#золото #прогнозытренды

Это не столько про прогноз. У меня нет твердого суждения на предсказуемую перспективу, чего от золота ждать.

Это про очередную фиксацию обычной для любого рынка логической комбинации: вслед за ажиотажем происходит разворот тренда.

Золото долго росло, и в прошлом году стало восприниматься как актив на все случаи жизни, который нужно иметь в портфеле вне зависимости от цены и обстановки.

Пик цены пришелся на январь 2026. Затем ралли резко прекратилось. Мартовская попытка роста, на объективных событиях Ближнего Востока, оказалась локальной.

Впрочем, аккуратный прогноз всё же есть. Очень маловероятно, что главный драгметалл в ближайшие годы сможет продолжить более-менее уверенный подъем. Восприниматься он может как подешевевший и потому интересный инструмент. Но оправдать интерес – вряд ли. Перефразируя Баффета, нельзя разбогатеть, покупая то, что популярно.

👉Наш канал в MAX
👉Чат Иволги в MAX

@AndreyHohrin
Источник графика: https://www.profinance.ru/charts/gold/lca6
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности