Манифест оптимиста
В России сейчас идет настоящий бум слияний и поглощений. Это показатель бычьего рынка акций!
Количество сделок M&A (слияний и поглощений) растет, у юристов полно работы! Только сейчас (ставка 21%) все вспомнили, что M&A можно проводить без денег: поглощать другие компании при помощи своих ценных бумаг.
В будущем нас ждет множество сделок в рамках так называемого “государственно-частного партнерства”. Недавно я впервые услышал от крупного чиновника слово опцион!
Возникает резонный вопрос: “А не пузырь ли это?” Конечно нет! Это стадия роста рынка, сейчас появились адекватные оценки бизнеса, инвестор и бизнес как никогда сблизились в этом вопросе.
Это не спекуляции, это точный расчет профессионалов. Они видят результат от стратегии поглощения как формулу 2+2=5 и готовы тратить на ее реализацию время и деньги.
Такая ситуация возникла впервые после нулевых. До 2008 года рынок был еще достаточно живой, а затем постепенно “затух”.
Сколько лет продлится этот тренд?
Пока доходность бизнеса выше доходности долгосрочных облигаций, корпорации будут проводить сделки по слиянию и поглощению. А успешных компаний в стране много, да и ставки в 2025 году будут снижены.
Доходность дальних ОФЗ сейчас 15,5%. Бизнесов, которые растут быстрее 25%, в нашей стране много. И им есть, кого поглощать (аутсайдеров много, долг большой, перезанять средства сложно, EBITDA/долг высокий). Это фундаментальная ситуация в стране, и она точно продлится несколько лет.
Помимо разговоров менеджмента о синергии, я слышу все больше холодных экономических расчетов в отношении получения профита от поглощений. Компании покупают друг друга просто потому, что это выгодно! Они создают новую стоимость.
IPO, PRE-IPO и мелкие M&A, по-хорошему, только начинаются. В ближайшие 3-5 лет мы увидим больше 100 IPO и на порядок больше PRE-IPO, а вокруг этого – на два порядка будет больше сделок M&A.
Посмотрите, что происходит в крупных кредитных организациях и юридических компаниях: там идет настоящая охота за головами! Почти все усилили команды, в каждом инвестбанке поменялись главы департаментов: Атон, Тиньков, БКС, Цифра, госбанки.
Есть свои риски государственно-частного партнерства: ведь всегда могут возникнуть нелепые нововведения в законодательстве против свободы слияний и поглощений, могут возникнуть вопросы к рыночному слиянию через обмен акциями.
Однозначно можно сказать: мы наблюдаем не пузырь, а новый экономический цикл!
Благодаря вводимым законам, активности рынка в M&A и упрощению процедур IPO в этот раз нас ждет бурное развитие на фоне бычьего тренда рынка.
Мы, конечно, немного опасаемся спекулятивного всплеска, который неминуемо придет, когда наш ЦБ начнет снижать ставки. И, поверьте, это будет не тот всплеск, который мы отметили во время победы Трампа на выборах. Это будет мощное, длинное движение, которое, при излишнем оптимизме, может закончиться не особенно радужно.
Одно я знаю точно: заработать на этом движении, на его первых волнах, однозначно получится. Ну, а на большом отрезке в 5-7 лет спрогнозировать будущее практически невозможно.
Я вижу начало тренда и думаю, что сейчас отличное время для инвестиций.
@pro100IPO
#M&A
В России сейчас идет настоящий бум слияний и поглощений. Это показатель бычьего рынка акций!
Количество сделок M&A (слияний и поглощений) растет, у юристов полно работы! Только сейчас (ставка 21%) все вспомнили, что M&A можно проводить без денег: поглощать другие компании при помощи своих ценных бумаг.
В будущем нас ждет множество сделок в рамках так называемого “государственно-частного партнерства”. Недавно я впервые услышал от крупного чиновника слово опцион!
Спойлер
Мы всегда поможем с IPO и PRE-IPO: под крышей института мы собрали команду профессионалов, которая способна решить любую задачу. Сегодня нами уже подготовлен уникальный продукт с опционом, мы готовы сесть в одну лодку с эмитентом и помочь ему без комиссии, вернее с комиссией, но за процент с прибыли в будущем. Это – честная сделка и однозначно понравится инвесторам, ведь на старте видно, что профессионалы верят в компанию. И это не все: мы научились выпускать интересный сложный (производный) инструмент, который поможет эмитенту не бояться “неуспешности” размещения: все пройдет аккуратно и без рисков.
Возникает резонный вопрос: “А не пузырь ли это?” Конечно нет! Это стадия роста рынка, сейчас появились адекватные оценки бизнеса, инвестор и бизнес как никогда сблизились в этом вопросе.
Это не спекуляции, это точный расчет профессионалов. Они видят результат от стратегии поглощения как формулу 2+2=5 и готовы тратить на ее реализацию время и деньги.
Такая ситуация возникла впервые после нулевых. До 2008 года рынок был еще достаточно живой, а затем постепенно “затух”.
Сколько лет продлится этот тренд?
Пока доходность бизнеса выше доходности долгосрочных облигаций, корпорации будут проводить сделки по слиянию и поглощению. А успешных компаний в стране много, да и ставки в 2025 году будут снижены.
Доходность дальних ОФЗ сейчас 15,5%. Бизнесов, которые растут быстрее 25%, в нашей стране много. И им есть, кого поглощать (аутсайдеров много, долг большой, перезанять средства сложно, EBITDA/долг высокий). Это фундаментальная ситуация в стране, и она точно продлится несколько лет.
Помимо разговоров менеджмента о синергии, я слышу все больше холодных экономических расчетов в отношении получения профита от поглощений. Компании покупают друг друга просто потому, что это выгодно! Они создают новую стоимость.
IPO, PRE-IPO и мелкие M&A, по-хорошему, только начинаются. В ближайшие 3-5 лет мы увидим больше 100 IPO и на порядок больше PRE-IPO, а вокруг этого – на два порядка будет больше сделок M&A.
Посмотрите, что происходит в крупных кредитных организациях и юридических компаниях: там идет настоящая охота за головами! Почти все усилили команды, в каждом инвестбанке поменялись главы департаментов: Атон, Тиньков, БКС, Цифра, госбанки.
Есть свои риски государственно-частного партнерства: ведь всегда могут возникнуть нелепые нововведения в законодательстве против свободы слияний и поглощений, могут возникнуть вопросы к рыночному слиянию через обмен акциями.
Однозначно можно сказать: мы наблюдаем не пузырь, а новый экономический цикл!
Благодаря вводимым законам, активности рынка в M&A и упрощению процедур IPO в этот раз нас ждет бурное развитие на фоне бычьего тренда рынка.
Мы, конечно, немного опасаемся спекулятивного всплеска, который неминуемо придет, когда наш ЦБ начнет снижать ставки. И, поверьте, это будет не тот всплеск, который мы отметили во время победы Трампа на выборах. Это будет мощное, длинное движение, которое, при излишнем оптимизме, может закончиться не особенно радужно.
Одно я знаю точно: заработать на этом движении, на его первых волнах, однозначно получится. Ну, а на большом отрезке в 5-7 лет спрогнозировать будущее практически невозможно.
Я вижу начало тренда и думаю, что сейчас отличное время для инвестиций.
@pro100IPO
#M&A
👍26🔥9❤7👏5🤔4✍2🤣2
Главное за неделю – дайджест
🌟 "М.Видео-Эльдорадо" (MVID) ждет подходящей конъюнктуры рынка, чтобы провести SPO. Анна Гарманова, финдиректор: “...мы все же хотим сделать публичную сделку… у компании есть зарегистрированная эмиссия, сделка может быть объявлена очень быстро при подходящих рыночных условиях.” Объем размещения не озвучивался. Допвыпуск – 30 млн обыкновенных акций по открытой подписке, 17% капитала.
🌟 "Трансмашхолдинг" рассматривает возможность проведения IPO. Кирилл Липа, глава компании: “...Для нас IPO на 2 млрд рублей не субстантивно, если делать публичное размещение, там речь пойдет о десятках миллиардов. А пока мы на рынке такой ликвидности не наблюдаем, к сожалению…”
🌟 "Ростелеком" (RTKM) подтвердил планы вывести "Солар" на IPO после "РТК-ЦОД". Михаил Осеевский, глава "Ростелекома": “Сроки проведения IPO "РТК-ЦОД" не определены - тайминг зависит от ситуации на рынке." Объем размещения может составить менее ±10% акций.
🌟 ГК “Цифровые привычки” планирует привлечь до 1 млрд рублей на pre-IPO до конца 2024 года. Российский разработчик программных решений для банков и финтех-компаний, не позднее 2027 года выйдет на IPO Сделка может стать крупнейшим pre-IPO в России.
🌟 Есть операционные результаты Самолет Плюс за 9 мес. 2024 года. Количество сделок – 76 тысяч, на 25% больше, чем за 9 мес. 2023 года. Количество подписанных офисов ↗️ на 70% год к году до 1656. Выручка ↗️ в 10,4 раза по сравнению с аналогичным периодом до 8,3 млрд руб.
@pro100IPO
#дайджест
🌟 "М.Видео-Эльдорадо" (MVID) ждет подходящей конъюнктуры рынка, чтобы провести SPO. Анна Гарманова, финдиректор: “...мы все же хотим сделать публичную сделку… у компании есть зарегистрированная эмиссия, сделка может быть объявлена очень быстро при подходящих рыночных условиях.” Объем размещения не озвучивался. Допвыпуск – 30 млн обыкновенных акций по открытой подписке, 17% капитала.
🌟 "Трансмашхолдинг" рассматривает возможность проведения IPO. Кирилл Липа, глава компании: “...Для нас IPO на 2 млрд рублей не субстантивно, если делать публичное размещение, там речь пойдет о десятках миллиардов. А пока мы на рынке такой ликвидности не наблюдаем, к сожалению…”
🌟 "Ростелеком" (RTKM) подтвердил планы вывести "Солар" на IPO после "РТК-ЦОД". Михаил Осеевский, глава "Ростелекома": “Сроки проведения IPO "РТК-ЦОД" не определены - тайминг зависит от ситуации на рынке." Объем размещения может составить менее ±10% акций.
🌟 ГК “Цифровые привычки” планирует привлечь до 1 млрд рублей на pre-IPO до конца 2024 года. Российский разработчик программных решений для банков и финтех-компаний, не позднее 2027 года выйдет на IPO Сделка может стать крупнейшим pre-IPO в России.
🌟 Есть операционные результаты Самолет Плюс за 9 мес. 2024 года. Количество сделок – 76 тысяч, на 25% больше, чем за 9 мес. 2023 года. Количество подписанных офисов ↗️ на 70% год к году до 1656. Выручка ↗️ в 10,4 раза по сравнению с аналогичным периодом до 8,3 млрд руб.
@pro100IPO
#дайджест
👍23🔥7👏3❤1
Profit и Investment Leaders-2024
В эти выходные прошли сразу две больших конференции: Profit в субботу и двухдневная конференция Investment Leaders-2024. Обе конференции уделили большое внимание процессам pre-IPO и IPO.
На конференции Profit организовали отдельную панель IPO, поручив мне ответственную роль ведущего. Здесь выступали платформы, самые активные в этом году – регистратор Статус, Bizmall и Zorko, а также три проекта, которые прямо сейчас находятся в стадии привлечения денег: кофейни Даблби, Бетувакс (дочерняя компания ПАО Артген Биотех) и Роббо – робототехника, программиование, 3D моделирование для детей. Был огромный интерес к этому мероприятию, много вопросов и предложений.
На конференции Investment Leaders-2024 тоже была панель Pre-IPO. Здесь собрались руководители и аналитики компаний группы Arenadata, Цифра брокер, Артген биотех, ПАО ПРОМОМЕД, ПАО ЕвроТранс, Займер.
Представитель одной из платформ успел поучаствовать и там, и там. Думаю, вы догадались, что самая активная и эффективная в плане привлечения средств платформа – это Zorko. Честно, наша панель на Profit-е была как-то “ближе к жизни и к людям”, более практической.
Если кто-то успел на два мероприятия - напишите ваше мнение, пожалуйста.
По ходу панели возникало множество вопросов – и я видел интерес людей.
Мы готовы в будущем взяться за проведение таких мероприятий, тема IPO и pre-IPO нам близка и понятна.
Думаю, организатором подобных событий надо как-то договариваться о датах проведения, чтобы они не совпадали – в кулуарах многие жалели о том, что не смогли попасть на одно или на другое. В любом случае, организаторы провели большую работу, молодцы. Было полезно.
@pro100IPO
#конференции
В эти выходные прошли сразу две больших конференции: Profit в субботу и двухдневная конференция Investment Leaders-2024. Обе конференции уделили большое внимание процессам pre-IPO и IPO.
На конференции Profit организовали отдельную панель IPO, поручив мне ответственную роль ведущего. Здесь выступали платформы, самые активные в этом году – регистратор Статус, Bizmall и Zorko, а также три проекта, которые прямо сейчас находятся в стадии привлечения денег: кофейни Даблби, Бетувакс (дочерняя компания ПАО Артген Биотех) и Роббо – робототехника, программиование, 3D моделирование для детей. Был огромный интерес к этому мероприятию, много вопросов и предложений.
На конференции Investment Leaders-2024 тоже была панель Pre-IPO. Здесь собрались руководители и аналитики компаний группы Arenadata, Цифра брокер, Артген биотех, ПАО ПРОМОМЕД, ПАО ЕвроТранс, Займер.
Представитель одной из платформ успел поучаствовать и там, и там. Думаю, вы догадались, что самая активная и эффективная в плане привлечения средств платформа – это Zorko. Честно, наша панель на Profit-е была как-то “ближе к жизни и к людям”, более практической.
Если кто-то успел на два мероприятия - напишите ваше мнение, пожалуйста.
По ходу панели возникало множество вопросов – и я видел интерес людей.
Мы готовы в будущем взяться за проведение таких мероприятий, тема IPO и pre-IPO нам близка и понятна.
Думаю, организатором подобных событий надо как-то договариваться о датах проведения, чтобы они не совпадали – в кулуарах многие жалели о том, что не смогли попасть на одно или на другое. В любом случае, организаторы провели большую работу, молодцы. Было полезно.
@pro100IPO
#конференции
👍28👏7🔥4✍1⚡1❤1😱1
ПАО "Ростелеком" отложило IPO дочерней компании АО "Центр хранения данных" (ЦХД), известной под брендом "РТК-ЦОД"
Президент компании Михаил Осеевский заявил, что выход на биржу будет зависеть от улучшения рыночной конъюнктуры, и в текущих условиях IPO не является ближайшей перспективой.
Он также добавил, что IPO не состоится в этом году и что при текущих условиях рынка перспектива выхода на биржу выглядит отдаленной. "С учетом нынешних цен на деньги, это не ближайшая перспектива," — подчеркнул глава "Ростелекома". Несмотря на отложенное IPO, компания уже провела значительную подготовку, включая преобразование ЦХД в акционерное общество.
Какие основные факторы влияют на рыночную конъюнктуру для IPO, на что “смотрят” эмитенты и инвесторы?
1. Макроэкономическая ситуация – общая экономическая обстановка и ДКП играют решающую роль. Высокие процентные ставки = дорогие заимствования и снижение привлекательности акций по сравнению с депозитами или облигациями.
2. Состояние фондового рынка, динамика фондовых индексов – когда рынок находится на подъеме, компании чаще выходят на биржу: инвесторы “любят” новые акции. Напротив, падение индексов заставляет откладывать IPO.
3. Финансовые показатели компании – высокие темпы роста выручки, ++ рентабельность, низкое соотношение долга к EBITDA повышают интерес к размещению.
4. Оценка бизнеса и ценовой диапазон акций – критически важные этапы. Если компания оценена слишком дорого без обоснования, это отпугнет инвесторов. Важно учитывать стоимость аналогичных бизнесов на рынке и корректно представлять инвестиционную привлекательность своего бизнеса.
5. Структура сделки – lock-up период для основных акционеров и сбалансированное распределение акций между институционалами и "розницей" дают стабильность торгов после размещения.
6. Интерес со стороны инвесторов – в условиях ограниченного выбора эмитентов на российском рынке почти каждое IPO вызывает интерес, но как долго продлится такая ситуация?
Итак, рыночная конъюнктура для IPO формируется под воздействием множества факторов. Но успех первичного публичного предложения очень сильно зависит от выбора времени для выхода на рынок. Мы видим, как некоторые компании “затормозились”: время “неправильное”.
@pro100IPO
#рткцод
Президент компании Михаил Осеевский заявил, что выход на биржу будет зависеть от улучшения рыночной конъюнктуры, и в текущих условиях IPO не является ближайшей перспективой.
"Мы решили отложить размещение и будем ожидать изменения ситуации на финансовом и фондовом рынках. Когда это произойдет, пока трудно сказать," — отметил Осеевский во время конференции "Безопасность клиентов на первом месте".
Он также добавил, что IPO не состоится в этом году и что при текущих условиях рынка перспектива выхода на биржу выглядит отдаленной. "С учетом нынешних цен на деньги, это не ближайшая перспектива," — подчеркнул глава "Ростелекома". Несмотря на отложенное IPO, компания уже провела значительную подготовку, включая преобразование ЦХД в акционерное общество.
Какие основные факторы влияют на рыночную конъюнктуру для IPO, на что “смотрят” эмитенты и инвесторы?
1. Макроэкономическая ситуация – общая экономическая обстановка и ДКП играют решающую роль. Высокие процентные ставки = дорогие заимствования и снижение привлекательности акций по сравнению с депозитами или облигациями.
2. Состояние фондового рынка, динамика фондовых индексов – когда рынок находится на подъеме, компании чаще выходят на биржу: инвесторы “любят” новые акции. Напротив, падение индексов заставляет откладывать IPO.
3. Финансовые показатели компании – высокие темпы роста выручки, ++ рентабельность, низкое соотношение долга к EBITDA повышают интерес к размещению.
4. Оценка бизнеса и ценовой диапазон акций – критически важные этапы. Если компания оценена слишком дорого без обоснования, это отпугнет инвесторов. Важно учитывать стоимость аналогичных бизнесов на рынке и корректно представлять инвестиционную привлекательность своего бизнеса.
5. Структура сделки – lock-up период для основных акционеров и сбалансированное распределение акций между институционалами и "розницей" дают стабильность торгов после размещения.
6. Интерес со стороны инвесторов – в условиях ограниченного выбора эмитентов на российском рынке почти каждое IPO вызывает интерес, но как долго продлится такая ситуация?
Итак, рыночная конъюнктура для IPO формируется под воздействием множества факторов. Но успех первичного публичного предложения очень сильно зависит от выбора времени для выхода на рынок. Мы видим, как некоторые компании “затормозились”: время “неправильное”.
@pro100IPO
#рткцод
👍23🔥3🤔3👏2❤1✍1
АО "Бетувакс": путь к IPO и будущее на рынке биотехнологий
Медицинские технологии – перспективный сектор для инвестиций. Совсем скоро на платформах Zorko и ВТБ Регистратор скоро будут представлены акции компании Бетувакс.
АО “Бетувакс” — российская биотехнологическая компания, фокусируется на рациональном дизайне высокоэффективных и безопасных антигенов для вакцин. Основана в 2021 году как стартап. Входит в экосистему Артген биотех.
Основная цель компании – исследование и разработка инновационных лекарственных средств, направленных на лечение аллергических и профилактику инфекционных и онкологических заболеваний.
Разработка вакцин
В портфеле Бетувакс – несколько вакцин, находящихся на разных стадиях клинических исследований: БетуВакс-Ков-2 против COVID-19, ТетраФлюБет против гриппа, комбинированная вакцина против гриппа и коронавируса (разработаны в кодевелопменте с компанией РБТ), а также препарат против аллергии на кошку; вакцины против вируса папилломы человека (ВПЧ) и ротавируса.
Ключевые продукты выйдут на рынок в период с 2025 по 2028 годы.
Немного интересной статистики: аллергия на животных имеется у 20% человечества, но аллерговакцин не разработано; 95% случаев рака шейки матки врачи связывают с ВПЧ, но в России отечественных вакцин от ВПЧ тоже нет; 25 млн случаев ротавирусной инфекции регистрируется ежегодно, но в России вакцины нет…
Размещение акций
Цели раунда: доклинические испытания вакцины против аллергии на кошек и 1 фаза его клинических испытаний; завершение пилотных испытаний вакцин против ВПЧ и ротавирусной инфекции, доклинические испытания в случае успеха. Далее – получение патентов на созданные вакцины и препараты.
Особенности раунда: объем привлечения по закрытой подписке – 100 - 150 млн рублей, цена одной акции – 9,86 руб.
Гарантия от ПАО “Артген Биотех”: гарантированный выкуп через 3 года по цене “номинал + 15%”. По программе возмещения НДФЛ Сколково – дополнительный рост доходности инвестора и возврат 50% от суммы инвестиций через 2 недели.
С учетом растущего интереса к биотехнологиям и вакцинам Бетувакс имеет все шансы провести в будущем IPO и занять свою нишу на рынке. Однако, успешность текущего раунда и последующего IPO будет зависеть от многих факторов, включая состояние фондового рынка, конкуренцию и способность компании продемонстрировать свои достижения перед потенциальными инвесторами.
* 22 ноября в 15:00 пройдет онлайн встреча с менеджментом компании Бетувакс. Зарегистрироваться на мероприятие можно здесь.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.
@pro100IPO
#бетувакс
Медицинские технологии – перспективный сектор для инвестиций. Совсем скоро на платформах Zorko и ВТБ Регистратор скоро будут представлены акции компании Бетувакс.
АО “Бетувакс” — российская биотехнологическая компания, фокусируется на рациональном дизайне высокоэффективных и безопасных антигенов для вакцин. Основана в 2021 году как стартап. Входит в экосистему Артген биотех.
Основная цель компании – исследование и разработка инновационных лекарственных средств, направленных на лечение аллергических и профилактику инфекционных и онкологических заболеваний.
Разработка вакцин
В портфеле Бетувакс – несколько вакцин, находящихся на разных стадиях клинических исследований: БетуВакс-Ков-2 против COVID-19, ТетраФлюБет против гриппа, комбинированная вакцина против гриппа и коронавируса (разработаны в кодевелопменте с компанией РБТ), а также препарат против аллергии на кошку; вакцины против вируса папилломы человека (ВПЧ) и ротавируса.
Ключевые продукты выйдут на рынок в период с 2025 по 2028 годы.
Немного интересной статистики: аллергия на животных имеется у 20% человечества, но аллерговакцин не разработано; 95% случаев рака шейки матки врачи связывают с ВПЧ, но в России отечественных вакцин от ВПЧ тоже нет; 25 млн случаев ротавирусной инфекции регистрируется ежегодно, но в России вакцины нет…
Размещение акций
Цели раунда: доклинические испытания вакцины против аллергии на кошек и 1 фаза его клинических испытаний; завершение пилотных испытаний вакцин против ВПЧ и ротавирусной инфекции, доклинические испытания в случае успеха. Далее – получение патентов на созданные вакцины и препараты.
Особенности раунда: объем привлечения по закрытой подписке – 100 - 150 млн рублей, цена одной акции – 9,86 руб.
Гарантия от ПАО “Артген Биотех”: гарантированный выкуп через 3 года по цене “номинал + 15%”. По программе возмещения НДФЛ Сколково – дополнительный рост доходности инвестора и возврат 50% от суммы инвестиций через 2 недели.
С учетом растущего интереса к биотехнологиям и вакцинам Бетувакс имеет все шансы провести в будущем IPO и занять свою нишу на рынке. Однако, успешность текущего раунда и последующего IPO будет зависеть от многих факторов, включая состояние фондового рынка, конкуренцию и способность компании продемонстрировать свои достижения перед потенциальными инвесторами.
* 22 ноября в 15:00 пройдет онлайн встреча с менеджментом компании Бетувакс. Зарегистрироваться на мероприятие можно здесь.
Не является инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.
@pro100IPO
#бетувакс
betuvax.ru
Investment teaser
Страница для инвесторов
👍32🔥6❤3✍2😁1😱1
Segezha – SPO на 101 млрд рублей?
26 декабря акционеры Segezha Group рассмотрят возможность проведения SPO акций на сумму до 101 млрд рублей. Размещение – по закрытой подписке по цене 1,8 рубля за акцию (средняя цена на Мосбирже за последние полгода).
Условия одобрены СД компании, окончательный объем привлеченных средств будет зависеть от ряда факторов, включая финальные соглашения с АФК "Система" и внешними инвесторами.
Segezha Group – вертикально интегрированный международный лесопромышленный холдинг, объединяет лесозаготовительные и лесоперерабатывающие активы АФК "Система". В апреле 2021 года компания провела IPO на 30 млрд рублей по цене 8 рублей за акцию.
Сейчас уставной капитал Segezha – 15,69 миллиарда обыкновенных акций номиналом 0,1 рубля каждая. В свободном обращении 24,25% акций компании, АФК "Система" владеет 62,2%, а доля членов совета директоров и правления составляет 4%.
При успешном размещении уставной капитал Segezha увеличится в 3,6 раза до 71,8 миллиарда акций. Средства от допэмиссии направят на погашение долговых обязательств (на 30 сентября 2024 года чистый долг Segezha – 143,5 млрд руб).
@pro100IPO
#сегежа
26 декабря акционеры Segezha Group рассмотрят возможность проведения SPO акций на сумму до 101 млрд рублей. Размещение – по закрытой подписке по цене 1,8 рубля за акцию (средняя цена на Мосбирже за последние полгода).
Условия одобрены СД компании, окончательный объем привлеченных средств будет зависеть от ряда факторов, включая финальные соглашения с АФК "Система" и внешними инвесторами.
Segezha Group – вертикально интегрированный международный лесопромышленный холдинг, объединяет лесозаготовительные и лесоперерабатывающие активы АФК "Система". В апреле 2021 года компания провела IPO на 30 млрд рублей по цене 8 рублей за акцию.
Сейчас уставной капитал Segezha – 15,69 миллиарда обыкновенных акций номиналом 0,1 рубля каждая. В свободном обращении 24,25% акций компании, АФК "Система" владеет 62,2%, а доля членов совета директоров и правления составляет 4%.
При успешном размещении уставной капитал Segezha увеличится в 3,6 раза до 71,8 миллиарда акций. Средства от допэмиссии направят на погашение долговых обязательств (на 30 сентября 2024 года чистый долг Segezha – 143,5 млрд руб).
@pro100IPO
#сегежа
👍23🔥4👏3🤔3
Сеть кофеен "Даблби" получила статус высокотехнологичной компании
АО "Кофейни Даблби", входящее в группу компаний "Даблби", включено в реестр стартапов и высокотехнологичных компаний Москвы. Этот статус открывает перед частными инвесторами уникальные возможности для возмещения инвестиций и создает новые перспективы для финансирования растущего бизнеса.
Преимущества для инвесторов
— Возмещение до 50% от суммы вложений: при соблюдении определенных условий, например, минимальный чек от ₽3,75 млн и доля участия в уставном капитале не менее 1%.
— Ограничения на возврат: максимальная сумма возмещения составляет ₽10 млн и не может превышать сумму уплаченного НДФЛ за последние три года.
— Требования к инвесторам: отсутствие непогашенной судимости, статус иностранного агента или банкрота, а также непричастность к экстремистской деятельности.
Это возмещение делает инвестиции в компанию более привлекательными, снижая стоимость входа при сохранении доли владения. Например, вложив ₽5 млн, инвестор может вернуть до ₽2,5 млн от Московского инновационного кластера при выполнении условий программы. Подробнее здесь.
Новые горизонты для развития
В ноябре 2024 года "Даблби" объявила о планах привлечь ₽300 млн на инвестиционной платформе Zorko. Средства направят на открытие 45 новых кофеен. В связи с получением статуса высокотехнологичной компании, размещение на платформе Zorko продлено до конца декабря, что дает инвесторам дополнительное время для участия в проекте.
Ранее венчурный фонд Malina VC уже инвестировал в пассивную франшизу сети ₽20 млн. На данный момент АО "Кофейни Даблби" включает четыре флагманские кофейни под брендом "Даблби", а общий потенциал сети продолжает расти.
@pro100IPO
#даблби
АО "Кофейни Даблби", входящее в группу компаний "Даблби", включено в реестр стартапов и высокотехнологичных компаний Москвы. Этот статус открывает перед частными инвесторами уникальные возможности для возмещения инвестиций и создает новые перспективы для финансирования растущего бизнеса.
Преимущества для инвесторов
— Возмещение до 50% от суммы вложений: при соблюдении определенных условий, например, минимальный чек от ₽3,75 млн и доля участия в уставном капитале не менее 1%.
— Ограничения на возврат: максимальная сумма возмещения составляет ₽10 млн и не может превышать сумму уплаченного НДФЛ за последние три года.
— Требования к инвесторам: отсутствие непогашенной судимости, статус иностранного агента или банкрота, а также непричастность к экстремистской деятельности.
Это возмещение делает инвестиции в компанию более привлекательными, снижая стоимость входа при сохранении доли владения. Например, вложив ₽5 млн, инвестор может вернуть до ₽2,5 млн от Московского инновационного кластера при выполнении условий программы. Подробнее здесь.
Новые горизонты для развития
В ноябре 2024 года "Даблби" объявила о планах привлечь ₽300 млн на инвестиционной платформе Zorko. Средства направят на открытие 45 новых кофеен. В связи с получением статуса высокотехнологичной компании, размещение на платформе Zorko продлено до конца декабря, что дает инвесторам дополнительное время для участия в проекте.
Ранее венчурный фонд Malina VC уже инвестировал в пассивную франшизу сети ₽20 млн. На данный момент АО "Кофейни Даблби" включает четыре флагманские кофейни под брендом "Даблби", а общий потенциал сети продолжает расти.
Сергей Дашков, владелец компании, отметил: "Признание нас высокотехнологичной компанией подтверждает наш прогресс и инновационный подход. Мы уверены, что новые возможности для инвесторов не только ускорят наше развитие, но и укрепят статус "Даблби" как ведущего игрока на рынке кофеен".
@pro100IPO
#даблби
👍39🔥5😁5❤4👏2
Может ли высокая ставка быть стимулом для выхода на IPO?
Стоимость кредитов для компаний запредельная (если без льгот). Станет ли IPO альтернативой долговому финансированию? Учитывая, что при высоких ставках инвесторы получают повышенную доходность по облигациям, а это, в свою очередь, увеличивает стоимость обслуживания долга?
С одной стороны, цены на активы бизнеса постоянно растут, и оценка может быть, скажем так, “приятной”. Акции могут быть оценены выше. Это тоже стимулирует желание выйти на рынок. С другой – многие компании говорят о том, что сейчас “неподходящая рыночная ситуация” и откладывают размещения.
Но есть бизнесы, которые могут особенно эффективно использовать свои финансовые стратегии в условиях высоких ставок. К этим секторам экономики можно присмотреться, особенно, если они планируют IPO.
Финансовый сектор
Банки и финансовые учреждения, например, извлекают выгоду из высоких %% ставок благодаря своей бизнес-модели, она включает значительное количество кредитов “с плавающими ставками”. Мосбиржа, между прочим, также выигрывает от повышения ставок: увеличивается доходность по денежным остаткам клиентов.
Технологические и инновационные компании
IT-компании и стартапы привлекают инвесторов благодаря инновационным решениям и высоким темпам роста. Плюс – они имеют льготы, это позволяет успешно размещаться на бирже. Высокие ставки им не страшны, или почти не страшны. Перспективы тоже хорошие – санкции вряд ли снимут скоро, если вообще снимут.
Получается, не все так плохо и при высокой КС. А для некоторых секторов экономики – даже хорошо. Но инвесторам все равно стоит быть очень внимательными.
@pro100IPO
#ставка
Стоимость кредитов для компаний запредельная (если без льгот). Станет ли IPO альтернативой долговому финансированию? Учитывая, что при высоких ставках инвесторы получают повышенную доходность по облигациям, а это, в свою очередь, увеличивает стоимость обслуживания долга?
С одной стороны, цены на активы бизнеса постоянно растут, и оценка может быть, скажем так, “приятной”. Акции могут быть оценены выше. Это тоже стимулирует желание выйти на рынок. С другой – многие компании говорят о том, что сейчас “неподходящая рыночная ситуация” и откладывают размещения.
Но есть бизнесы, которые могут особенно эффективно использовать свои финансовые стратегии в условиях высоких ставок. К этим секторам экономики можно присмотреться, особенно, если они планируют IPO.
Финансовый сектор
Банки и финансовые учреждения, например, извлекают выгоду из высоких %% ставок благодаря своей бизнес-модели, она включает значительное количество кредитов “с плавающими ставками”. Мосбиржа, между прочим, также выигрывает от повышения ставок: увеличивается доходность по денежным остаткам клиентов.
Технологические и инновационные компании
IT-компании и стартапы привлекают инвесторов благодаря инновационным решениям и высоким темпам роста. Плюс – они имеют льготы, это позволяет успешно размещаться на бирже. Высокие ставки им не страшны, или почти не страшны. Перспективы тоже хорошие – санкции вряд ли снимут скоро, если вообще снимут.
Получается, не все так плохо и при высокой КС. А для некоторых секторов экономики – даже хорошо. Но инвесторам все равно стоит быть очень внимательными.
@pro100IPO
#ставка
👍23🔥5👏2❤1
Пузырь на рынке IPO?
Природа рынка IPO – пузырь. Большинство инвесторов ничего не понимают в бизнесе и, покупая бизнес, они покупают не долю, а красиво рассказанную историю про будущее.
Чтобы не купить пузырь, вы должны разобраться в бизнесе компании или найти компанию с отличной историей. История компании – это как кино, вы должны купить не фантастику, а документальное кино. Да, история – это документальный фильм!
Историю компании должен вам рассказать не продавец, а независимый участник. Главное отличие документального кино – факты. Главное отличие хорошей истории от плохой – подтвержденные данные, выраженные в цифрах.
Давайте опять посмотрим на наш любимый P/E? Главный аргумент продавца – дешево! “Недорого заплатить за долю прибыли компании” – это преподносится как правильное решение разумного инвестора. А “платить высокие P/E” – продавцы преподносят как “переоценку”, в этом случае падение цены на акции уже скоро.
Посмотрите мои прошлые посты: если изучить P/E, когда рынок растущий – все совсем наоборот. По крайней мере, точно никакого прогнозного значения или закономерностей в P/E нет.
Всегда нужно разбираться с каждым конкретным бизнесом отдельно! Изучить котировки компании, как менялась прибыль компании, и почему.
Например, компания стала “дорогая” потому, что ранее получила большие инвестиции, но они дадут отдачу только в будущем. Или прибыль была много лет назад, но ключевое слово тут – была, и больше ее не будет.
Выводы
— Инвестору полезнее смотреть документальное кино про компанию, а не фантастику.
— Нужно понимание сути бизнеса, а не голые цифры и непонятные мультипликаторы, которые можно нарисовать любые, если вы не в теме.
@pro100IPO
#выборкомпании
Природа рынка IPO – пузырь. Большинство инвесторов ничего не понимают в бизнесе и, покупая бизнес, они покупают не долю, а красиво рассказанную историю про будущее.
Чтобы не купить пузырь, вы должны разобраться в бизнесе компании или найти компанию с отличной историей. История компании – это как кино, вы должны купить не фантастику, а документальное кино. Да, история – это документальный фильм!
Историю компании должен вам рассказать не продавец, а независимый участник. Главное отличие документального кино – факты. Главное отличие хорошей истории от плохой – подтвержденные данные, выраженные в цифрах.
Давайте опять посмотрим на наш любимый P/E? Главный аргумент продавца – дешево! “Недорого заплатить за долю прибыли компании” – это преподносится как правильное решение разумного инвестора. А “платить высокие P/E” – продавцы преподносят как “переоценку”, в этом случае падение цены на акции уже скоро.
Посмотрите мои прошлые посты: если изучить P/E, когда рынок растущий – все совсем наоборот. По крайней мере, точно никакого прогнозного значения или закономерностей в P/E нет.
Всегда нужно разбираться с каждым конкретным бизнесом отдельно! Изучить котировки компании, как менялась прибыль компании, и почему.
Например, компания стала “дорогая” потому, что ранее получила большие инвестиции, но они дадут отдачу только в будущем. Или прибыль была много лет назад, но ключевое слово тут – была, и больше ее не будет.
Выводы
— Инвестору полезнее смотреть документальное кино про компанию, а не фантастику.
— Нужно понимание сути бизнеса, а не голые цифры и непонятные мультипликаторы, которые можно нарисовать любые, если вы не в теме.
@pro100IPO
#выборкомпании
👍29🔥6👏6❤3✍2
Количество госкомпаний, готовых к выходу на биржу: анализ и перспективы
По оценкам Владимира Чистюхина, первого зампреда ЦБ России, более 500 компаний, включая около 30 государственных, потенциально готовы к выходу на биржу.
Однако, не все из них решатся на этот шаг. Чистюхин отметил, что "исторически российская особенность — нежелание делиться собственностью".
Экспресс-оценка эмитентов
ЦБ провел экспресс-оценку потенциальных эмитентов, акцентируя внимание на экономических показателях, интересных инвесторам. В результате выявлено более 500 компаний, среди них примерно 30 с госучастием.
Планы по размещению госкомпаний
В сентябре 2024 года замминистра финансов Иван Чебесков сообщил о планах разместить 30 госкомпаний на бирже до 2030 года. Общая сумма привлекаемых инвестиций — 1 триллион рублей. Однако, позже замминистра Алексей Моисеев уточнил, что к 2030 году на бирже могут быть размещены только десять госкомпаний, из которых шесть проведут SPO.
Первое IPO
Первым IPO среди структур с госучастием станет размещение акций института развития «Дом.РФ», предполагаемый объем которого 15 миллиардов рублей, размещение планируется во второй половине 2025 года.
Оценка потенциала размещений
Мосбиржа также проводила оценку бизнесов, готовых к выходу на рынок капитала. По данным директора департамента по работе с эмитентами Натальи Логиновой, около 1,5 тысяч компаний имеют бизнес-модель и обороты, позволяющие разместить ценные бумаги на бирже, но не все заинтересованы в выходе на рынок.
Текущая ситуация на рынке
На данный момент на площадке торгуются бумаги 620 компаний, включая более 400 эмитентов облигаций и более 200 — акций. В этом году состоялось 19 публичных выпусков, из которых 15 — IPO и четыре — SPO.
Препятствия для выхода на рынок капитала
Несмотря на растущий интерес к IPO, многие компании не готовы раскрывать необходимую информацию о себе. Чистюхин подчеркнул, что это создает препятствия для инвесторов при принятии решений. Исторически сложившийся менталитет российского бизнеса также влияет на ситуацию. Нежелание делиться собственностью и раскрывать информацию о компании остаются актуальными проблемами.
Негативные практики и рекомендации
Чистюхин отметил, что рост числа сделок IPO в последние годы сопровождался негативными практиками: непрозрачность аллокации акций и неопределенность по локапам. ЦБ дал рекомендации участникам рынка и планирует выпустить консультативный доклад для улучшения практики сделок.
По мнению Чистюхина, важно установить четкие и жесткие регуляторные правила для эмиссии акций. "Верить в то, что рынок самообразуется, было бы наивно", — резюмировал он.
Выход госкомпаний на биржу представляет собой важный шаг для развития рынка капитала в России. Но для успешного размещения необходимо преодолеть существующие барьеры и обеспечить прозрачность процессов. Эффективное регулирование и поддержка со стороны государства могут сыграть ключевую роль в этом процессе.
@pro100IPO
#госкомпании
По оценкам Владимира Чистюхина, первого зампреда ЦБ России, более 500 компаний, включая около 30 государственных, потенциально готовы к выходу на биржу.
Однако, не все из них решатся на этот шаг. Чистюхин отметил, что "исторически российская особенность — нежелание делиться собственностью".
Экспресс-оценка эмитентов
ЦБ провел экспресс-оценку потенциальных эмитентов, акцентируя внимание на экономических показателях, интересных инвесторам. В результате выявлено более 500 компаний, среди них примерно 30 с госучастием.
Планы по размещению госкомпаний
В сентябре 2024 года замминистра финансов Иван Чебесков сообщил о планах разместить 30 госкомпаний на бирже до 2030 года. Общая сумма привлекаемых инвестиций — 1 триллион рублей. Однако, позже замминистра Алексей Моисеев уточнил, что к 2030 году на бирже могут быть размещены только десять госкомпаний, из которых шесть проведут SPO.
Первое IPO
Первым IPO среди структур с госучастием станет размещение акций института развития «Дом.РФ», предполагаемый объем которого 15 миллиардов рублей, размещение планируется во второй половине 2025 года.
Оценка потенциала размещений
Мосбиржа также проводила оценку бизнесов, готовых к выходу на рынок капитала. По данным директора департамента по работе с эмитентами Натальи Логиновой, около 1,5 тысяч компаний имеют бизнес-модель и обороты, позволяющие разместить ценные бумаги на бирже, но не все заинтересованы в выходе на рынок.
Текущая ситуация на рынке
На данный момент на площадке торгуются бумаги 620 компаний, включая более 400 эмитентов облигаций и более 200 — акций. В этом году состоялось 19 публичных выпусков, из которых 15 — IPO и четыре — SPO.
Препятствия для выхода на рынок капитала
Несмотря на растущий интерес к IPO, многие компании не готовы раскрывать необходимую информацию о себе. Чистюхин подчеркнул, что это создает препятствия для инвесторов при принятии решений. Исторически сложившийся менталитет российского бизнеса также влияет на ситуацию. Нежелание делиться собственностью и раскрывать информацию о компании остаются актуальными проблемами.
Негативные практики и рекомендации
Чистюхин отметил, что рост числа сделок IPO в последние годы сопровождался негативными практиками: непрозрачность аллокации акций и неопределенность по локапам. ЦБ дал рекомендации участникам рынка и планирует выпустить консультативный доклад для улучшения практики сделок.
По мнению Чистюхина, важно установить четкие и жесткие регуляторные правила для эмиссии акций. "Верить в то, что рынок самообразуется, было бы наивно", — резюмировал он.
Выход госкомпаний на биржу представляет собой важный шаг для развития рынка капитала в России. Но для успешного размещения необходимо преодолеть существующие барьеры и обеспечить прозрачность процессов. Эффективное регулирование и поддержка со стороны государства могут сыграть ключевую роль в этом процессе.
@pro100IPO
#госкомпании
👍23🔥5👏2🤔2❤1
Закрытое частное размещение компании Бетувакс (экосистема Артген биотех)
1. Венчурные инвестиции в вакцины с гарантией сохранности капитала и доходности.
Компания Бетувакс (экосистемы Артген биотех), проводит закрытое частное размещение на площадках Zorko и ВТБ-регистратор и привлекает инвестиции в разработку современных вакцин.
2. Венчурная инвестиция с гарантией доходности от Артген биотех 2Х за 3 года. Если инвестор воспользуется субсидией фонда Сколково в этом году и офертой на выкуп акций от Артген биотех в феврале 2028 года, то расчётный IRR будет 26% (при НДФЛ 15%).
3. Компания привлекает до 150 млн рублей инвестиций для расширения портфеля препаратов новаторских вакцин: вакцина против аллергии на кошку, а также на разработку вакцин от вируса папилломы человека и ротавируса. Если компания реализует планы и выйдет на IPO или M&A, прогнозируемые на 2029 - 2030 год, то IRR может достигнуть 53%.
4. Суть сделки:
✅ Вы через ВТБ регистратор покупаете акции БЕТУВАКС (сумма инвестиций от 500 тысяч до 40 млн).
✅ Также заключается договор со Сколково на субсидию, которая уже в этом году вернет вам половину от вложенных денег за вычетом НДФЛ (Важно! Сумма возврата от Сколково не может превышать уплаченный Вами НДФЛ совокупно за последние 3 года!
✅ Аргент Биотех (ABIO) подпишет с вами оферту на выкуп ваших акций от суммы инвестиций + 15% через три года.
Оставить заявку можно по ссылке
@pro100IPO
#бетувакс
1. Венчурные инвестиции в вакцины с гарантией сохранности капитала и доходности.
Компания Бетувакс (экосистемы Артген биотех), проводит закрытое частное размещение на площадках Zorko и ВТБ-регистратор и привлекает инвестиции в разработку современных вакцин.
2. Венчурная инвестиция с гарантией доходности от Артген биотех 2Х за 3 года. Если инвестор воспользуется субсидией фонда Сколково в этом году и офертой на выкуп акций от Артген биотех в феврале 2028 года, то расчётный IRR будет 26% (при НДФЛ 15%).
3. Компания привлекает до 150 млн рублей инвестиций для расширения портфеля препаратов новаторских вакцин: вакцина против аллергии на кошку, а также на разработку вакцин от вируса папилломы человека и ротавируса. Если компания реализует планы и выйдет на IPO или M&A, прогнозируемые на 2029 - 2030 год, то IRR может достигнуть 53%.
4. Суть сделки:
✅ Вы через ВТБ регистратор покупаете акции БЕТУВАКС (сумма инвестиций от 500 тысяч до 40 млн).
✅ Также заключается договор со Сколково на субсидию, которая уже в этом году вернет вам половину от вложенных денег за вычетом НДФЛ (Важно! Сумма возврата от Сколково не может превышать уплаченный Вами НДФЛ совокупно за последние 3 года!
✅ Аргент Биотех (ABIO) подпишет с вами оферту на выкуп ваших акций от суммы инвестиций + 15% через три года.
Оставить заявку можно по ссылке
@pro100IPO
#бетувакс
👍18🔥9👏4❤3✍1
Главное за неделю – дайджест по пятницам
Неделя не слишком богатая на новости, но очевидно, что на рынке IPO “идет работа” – компании готовятся к выходу на биржу, регуляторы пытаются обеспечить прозрачность процессов, правительство задумывается о создании благоприятных условий для эмитентов и инвесторов.
🌟 Юридическая проверка готовности к IPO — Андрей Чумаков, партнер LCH.LEGAL, выделил минимальные стандарты готовности компании к IPO: понятная структура владения, надлежащее корпоративное управление, регуляторная чистота, понятные юридические и налоговые риски. Одна из основных проблем российских компаний, готовящихся к IPO – недостаточная проработка раскрытия рисков в проспектах эмиссии.
🌟 IPO "ДОМ.РФ" — замминистра финансов РФ Алексей Моисеев сообщил о планах правительства продать от 1% до 5% акций госкорпорации "ДОМ.РФ" в ходе предстоящего IPO, возможно, во второй половине 2025 года. Гендиректор "ДОМ.РФ" Виталий Мутко ранее заявлял о согласованной концепции IPO, согласно которой контрольный пакет останется у государства.
🌟 Возможное IPO "Вымпелкома" — оператор "Вымпелком" рассматривает возможность выхода на биржу до конца 2026 года, но текущее состояние рынка вынуждает компанию отложить размещение до осени 2025 года. Компания нуждается в средствах для обслуживания долга, возникшего после выкупа менеджментом у материнского холдинга Veon. Аналитики указывают на высокую долговую нагрузку и растущие финансовые расходы, это создает дополнительные трудности для успешного IPO.
🌟 Более 500 компаний готовы к выходу на биржу — первый зампред Банка России Владимир Чистюхин сообщил, что более 500 российских компаний, включая около 30 с госучастием, потенциально готовы к выходу на биржу. Однако, существуют препятствия, например, нежелание компаний раскрывать информацию и “делиться” собственностью. Чистюхин также отметил негативные практики на рынке: непрозрачность аллокации акций и неопределенность по локапам.
🌟 "Финам" открыл возможность своим квалам участвовать в pre-IPO Даблби. Сеть кофеен привлекает 300 млн руб. на развитие бизнеса и расширение числа кофеен. Планируемая выручка компании к 2029 году – около 2 млрд руб.
🌟 Компания Бетувакс (экосистемы Артген биотех) проводит закрытое частное размещение на площадках Zorko и ВТБ-регистратор и привлекает инвестиции в разработку современных вакцин. Венчурная инвестиция с гарантией доходности от Артген биотех 2Х за 3 года. Если инвестор воспользуется субсидией фонда Сколково в этом году и офертой на выкуп акций от Артген биотех в феврале 2028 года, то расчетный IRR будет 26% (при НДФЛ 15%). Оставить заявку можно по ссылке.
@pro100IPO
#дайджест
Неделя не слишком богатая на новости, но очевидно, что на рынке IPO “идет работа” – компании готовятся к выходу на биржу, регуляторы пытаются обеспечить прозрачность процессов, правительство задумывается о создании благоприятных условий для эмитентов и инвесторов.
🌟 Юридическая проверка готовности к IPO — Андрей Чумаков, партнер LCH.LEGAL, выделил минимальные стандарты готовности компании к IPO: понятная структура владения, надлежащее корпоративное управление, регуляторная чистота, понятные юридические и налоговые риски. Одна из основных проблем российских компаний, готовящихся к IPO – недостаточная проработка раскрытия рисков в проспектах эмиссии.
🌟 IPO "ДОМ.РФ" — замминистра финансов РФ Алексей Моисеев сообщил о планах правительства продать от 1% до 5% акций госкорпорации "ДОМ.РФ" в ходе предстоящего IPO, возможно, во второй половине 2025 года. Гендиректор "ДОМ.РФ" Виталий Мутко ранее заявлял о согласованной концепции IPO, согласно которой контрольный пакет останется у государства.
🌟 Возможное IPO "Вымпелкома" — оператор "Вымпелком" рассматривает возможность выхода на биржу до конца 2026 года, но текущее состояние рынка вынуждает компанию отложить размещение до осени 2025 года. Компания нуждается в средствах для обслуживания долга, возникшего после выкупа менеджментом у материнского холдинга Veon. Аналитики указывают на высокую долговую нагрузку и растущие финансовые расходы, это создает дополнительные трудности для успешного IPO.
🌟 Более 500 компаний готовы к выходу на биржу — первый зампред Банка России Владимир Чистюхин сообщил, что более 500 российских компаний, включая около 30 с госучастием, потенциально готовы к выходу на биржу. Однако, существуют препятствия, например, нежелание компаний раскрывать информацию и “делиться” собственностью. Чистюхин также отметил негативные практики на рынке: непрозрачность аллокации акций и неопределенность по локапам.
🌟 "Финам" открыл возможность своим квалам участвовать в pre-IPO Даблби. Сеть кофеен привлекает 300 млн руб. на развитие бизнеса и расширение числа кофеен. Планируемая выручка компании к 2029 году – около 2 млрд руб.
🌟 Компания Бетувакс (экосистемы Артген биотех) проводит закрытое частное размещение на площадках Zorko и ВТБ-регистратор и привлекает инвестиции в разработку современных вакцин. Венчурная инвестиция с гарантией доходности от Артген биотех 2Х за 3 года. Если инвестор воспользуется субсидией фонда Сколково в этом году и офертой на выкуп акций от Артген биотех в феврале 2028 года, то расчетный IRR будет 26% (при НДФЛ 15%). Оставить заявку можно по ссылке.
@pro100IPO
#дайджест
👍30👏6❤4🔥3✍2😱1
Производитель электроинструментов «Интерскол» готовится к проведению pre-IPO
Группа «Интерскол» (разработка и производство электроинструментов), намерена привлечь от 1,5 до 2 млрд рублей в ходе предстоящего pre-IPO. Эта сделка может стать одной из крупнейших в своем сегменте на российском рынке. Текущая оценка бизнеса составляет от 7,5 до 8 млрд рублей (оценка представителя компании).
История и будущее компании
Бренд «Интерскол» основан в 1991 году и зарекомендовал себя как надежный производитель строительных и садовых инструментов. В планах компании – запуск совместного производства сетевых инструментов на заводе «Метеор» в Саратовской области и освоение производства новой серии электроинструментов с использованием инновационных технологий.
Подготовка к размещению акций
«Интерскол» ведет активные переговоры с несколькими платформами для размещения акций. Возможно, акции разместят на MOEX Start, запущенной в июле 2024 года. Сроки размещения еще не определены, предполагается декабрь 2024 года – январь 2025 года.
Финансовые показатели компании
По данным «СПАРК-Интерфакс», чистая прибыль АО «Интерскол Групп» в 2023 году -- всего 77 тысяч рублей. Однако, основная часть бизнеса сосредоточена в дочернем предприятии ООО «КЛС-Трейд», его выручка за тот же период – 5,2 млрд рублей (рост на 44,6% по сравнению с 2022 годом). Чистая прибыль – 137,4 млн рублей.
Конкуренция на рынке pre-IPO
Если pre-IPO «Интерскол Групп» пройдет успешно, оно может стать крупнейшим на российском рынке. На данный момент рекорд принадлежит сервису «Самолет Плюс» (825 млн рублей). Кроме того, в начале ноября стало известно о планах группы компаний «Цифровые привычки» провести pre-IPO на сумму от 700 млн до 1 млрд рублей.
Предстоящий pre-IPO «Интерскол» – важный шаг для компании, способный в целом повлиять на рынок электроинструментов в России.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.
@pro100IPO
#интерскол
Группа «Интерскол» (разработка и производство электроинструментов), намерена привлечь от 1,5 до 2 млрд рублей в ходе предстоящего pre-IPO. Эта сделка может стать одной из крупнейших в своем сегменте на российском рынке. Текущая оценка бизнеса составляет от 7,5 до 8 млрд рублей (оценка представителя компании).
История и будущее компании
Бренд «Интерскол» основан в 1991 году и зарекомендовал себя как надежный производитель строительных и садовых инструментов. В планах компании – запуск совместного производства сетевых инструментов на заводе «Метеор» в Саратовской области и освоение производства новой серии электроинструментов с использованием инновационных технологий.
Подготовка к размещению акций
«Интерскол» ведет активные переговоры с несколькими платформами для размещения акций. Возможно, акции разместят на MOEX Start, запущенной в июле 2024 года. Сроки размещения еще не определены, предполагается декабрь 2024 года – январь 2025 года.
Финансовые показатели компании
По данным «СПАРК-Интерфакс», чистая прибыль АО «Интерскол Групп» в 2023 году -- всего 77 тысяч рублей. Однако, основная часть бизнеса сосредоточена в дочернем предприятии ООО «КЛС-Трейд», его выручка за тот же период – 5,2 млрд рублей (рост на 44,6% по сравнению с 2022 годом). Чистая прибыль – 137,4 млн рублей.
Конкуренция на рынке pre-IPO
Если pre-IPO «Интерскол Групп» пройдет успешно, оно может стать крупнейшим на российском рынке. На данный момент рекорд принадлежит сервису «Самолет Плюс» (825 млн рублей). Кроме того, в начале ноября стало известно о планах группы компаний «Цифровые привычки» провести pre-IPO на сумму от 700 млн до 1 млрд рублей.
Предстоящий pre-IPO «Интерскол» – важный шаг для компании, способный в целом повлиять на рынок электроинструментов в России.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.
@pro100IPO
#интерскол
👍28🤔6😱2👏1
Новости
❇️ Холдинг АО Экзалтер (бренд Visible), один из лидеров на рынке мобильного перформанс-маркетинга, до конца года планирует выйти на pre-IPO раунд на площадке Bitl Finance. Ожидаемая сумма раунда - более 600 млн рублей. АО Экзалтер на рынке более 5 лет. Клиенты – ФСК, Яндекс, Авито, Т-Банк, Flowwow.
❇️ На витрину brainbox.VC (площадка включена Банком России в реестр операторов инвестиционных платформ) добавлены акции стартапа Вендинг Будущего. Компания – крупная сеть кофеен, имеет собственную IT-платформу и приложение, продает франшизы HOHORO и Lifehacker Coffee (сети кофеен самообслуживания). На 2023 год у Вендинг Будущего более 8700 кофеен под брендами Lifehacker Coffee & HOHORO.
Средства планируется направить на расширение и рост: до 70% от собранной суммы пойдут на увеличение оборотного капитала с целью уменьшения паушального взноса. Проект уже собрал 95 млн ₽ на brainbox.VC. Купить акции АО Вендинг Будущего можно без комиссии до 4 декабря.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.
@pro100IPO
#экзалтер
#вендингбудущего
❇️ Холдинг АО Экзалтер (бренд Visible), один из лидеров на рынке мобильного перформанс-маркетинга, до конца года планирует выйти на pre-IPO раунд на площадке Bitl Finance. Ожидаемая сумма раунда - более 600 млн рублей. АО Экзалтер на рынке более 5 лет. Клиенты – ФСК, Яндекс, Авито, Т-Банк, Flowwow.
❇️ На витрину brainbox.VC (площадка включена Банком России в реестр операторов инвестиционных платформ) добавлены акции стартапа Вендинг Будущего. Компания – крупная сеть кофеен, имеет собственную IT-платформу и приложение, продает франшизы HOHORO и Lifehacker Coffee (сети кофеен самообслуживания). На 2023 год у Вендинг Будущего более 8700 кофеен под брендами Lifehacker Coffee & HOHORO.
Средства планируется направить на расширение и рост: до 70% от собранной суммы пойдут на увеличение оборотного капитала с целью уменьшения паушального взноса. Проект уже собрал 95 млн ₽ на brainbox.VC. Купить акции АО Вендинг Будущего можно без комиссии до 4 декабря.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.
@pro100IPO
#экзалтер
#вендингбудущего
👍25✍5🔥3👏2🥰1😁1
Softline объединяет дочерние компании в 2025 году для IPO
Softline объединяет три своих дочки в новый субхолдинг, который будет выводить на биржу (системный интегратор Bell Integrator + центр разработок "Девелоника" + разработчик бизнес-приложений SL Soft). IPO запланировано на II полугодие 2025 года.
Зачем объединение?
Цель -- создание более привлекательной структуры для инвесторов и увеличение капитализацию группы. Суммарная капитализация новых активов – примерно 40 млрд рублей (сопоставимо с капитализацией самой Softline). Все три компании ориентированы на разработку как собственных, так и заказных IT-решений.
Ожидания от IPO
Сейчас рынок тяжелый и “не располагает” к проведению IPO, видимо, поэтому Softline отложила размещение до более благоприятной конъюнктуры. В компании подчеркнули, что IPO дочерних компаний – одна из стратегических целей. Это поможет повысить акционерную стоимость и укрепить позиции группы на рынке.
Финансовые показатели
В III квартале 2024 года чистая прибыль Softline – более 2 млрд рублей по МСФО, результат супер, если вспомнить убытки годом ранее. Оборот компании – 28,3 млрд рублей, рост на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Валовая рентабельность по направлениям бизнеса может достигать 80%.
Рынок и конкуренция
Ранее было отложено IPO провайдера инфраструктуры "РТК-ЦОД", но планы по IPO других структур пока неизменны. Конкуренция на IT-рынке растет, и успешное размещение акций дочерних компаний Softline позволит оценить их справедливую стоимость. После объявления о возможном IPO акции Softline отреагировали ростом на Мосбирже.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.
@pro100IPO
#софтлайн
Softline объединяет три своих дочки в новый субхолдинг, который будет выводить на биржу (системный интегратор Bell Integrator + центр разработок "Девелоника" + разработчик бизнес-приложений SL Soft). IPO запланировано на II полугодие 2025 года.
Зачем объединение?
Цель -- создание более привлекательной структуры для инвесторов и увеличение капитализацию группы. Суммарная капитализация новых активов – примерно 40 млрд рублей (сопоставимо с капитализацией самой Softline). Все три компании ориентированы на разработку как собственных, так и заказных IT-решений.
Ожидания от IPO
Сейчас рынок тяжелый и “не располагает” к проведению IPO, видимо, поэтому Softline отложила размещение до более благоприятной конъюнктуры. В компании подчеркнули, что IPO дочерних компаний – одна из стратегических целей. Это поможет повысить акционерную стоимость и укрепить позиции группы на рынке.
Финансовые показатели
В III квартале 2024 года чистая прибыль Softline – более 2 млрд рублей по МСФО, результат супер, если вспомнить убытки годом ранее. Оборот компании – 28,3 млрд рублей, рост на 28% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Валовая рентабельность по направлениям бизнеса может достигать 80%.
Рынок и конкуренция
Ранее было отложено IPO провайдера инфраструктуры "РТК-ЦОД", но планы по IPO других структур пока неизменны. Конкуренция на IT-рынке растет, и успешное размещение акций дочерних компаний Softline позволит оценить их справедливую стоимость. После объявления о возможном IPO акции Softline отреагировали ростом на Мосбирже.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.
@pro100IPO
#софтлайн
👍33❤3🔥3👏2😁1
IPO и перспективы СИБУРа: рост и/или инновации?
СИБУР – крупнейший производитель полимеров и синтетического каучука в России, выходит на IPO. Экономическая ситуация непростая, но приоритет компании сейчас – импортозамещение и расширение производственных мощностей.
Думаю, перспективы неплохие, до 2030 года спрос на полиэтилен (ПЭ) и полипропилен (ПП) будет расти, ежегодный прирост может быть 3,2% для ПЭ и 3,7% для ПП. Это хорошо для СИБУРа, особенно учитывая, что компания планирует увеличить свои мощности по производству этих материалов на 3,7 млн тонн до конца 2028 года.
С импортозамещением тоже все хорошо
В 2023 году доля поставок на российский рынок выросла до 75%, а потребление полимеров в стране увеличилось на 10%. Заработали совместные программы с клиентами, новые марки полимеров пользуются спросом.
Мы видим увеличение объемов производства и активные инвестиции в новые технологии. Например, в Татарстане выделено более 50 млрд рублей на развитие предприятий, строится R&D-центр в Казани. Это будет площадка для разработки новых технологических решений, 55 новых марок полимеров и 24 технологических решения.
Мы говорили ранее про перспективы агрохолдингов в РФ, а полимерные контейнеры для хранения овощей и фруктов – это очень важно и актуально для АПК. Сибур точно на этом заработает и увеличит объемов производства для АПК.
А что с экспортом?
Здесь мы видим рост интереса к российскому полимерному сырью и внутри страны, и за ее пределами. Спрос, в основном, за счет стран СНГ. Объем этого рынка – более 130 тысяч тонн в год и потенциал не исчерпан.
Насколько акции компании будут интересны инвесторам?
С учетом масштаба компании аппетит к такому активу, как СИБУР, будет высоким, особенно со стороны институционалов, так как крупнейшие представители этой группы накопили огромные пулы ликвидности в ожидании IPO больших качественных активов. Розничным инвесторам, полагаю, также будет интересно. Это может стать совершенно точно крупнейшей сделкой за последние 2-3 года.
Кто может стать основным покупателем акций?
С учетом размера основной объем, повторюсь, институционалы. У них -- большой запас ликвидности, для его использования им нужны крупные ликвидные сделки.
Во сколько можно оценить выставляемый пакет с учетом российского дисконта и мультипликатора?
Международные аналоги торгуются на уровне 8-9,5 EBITDA. К российским активам надо применить страновой дисконт, который, по моему мнению, для СИБУРа должен быть не выше 20%, так как в среднем российский рынок торгуется с дисконтом 20-50%, где 50% – на компании санкционных отраслей, типа нефтегаза. А нижний порог – это несанкционные отрасли, например, удобрения. У СИБУРа структура выручки -- 80% рынок РФ и СНГ, что несанкционно, плюс сама выручка сильно диверсифицирована.
Мой комментарий и дополнительную информацию читайте в Коммерсанте.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.
@pro100IPO
#сибур
СИБУР – крупнейший производитель полимеров и синтетического каучука в России, выходит на IPO. Экономическая ситуация непростая, но приоритет компании сейчас – импортозамещение и расширение производственных мощностей.
Думаю, перспективы неплохие, до 2030 года спрос на полиэтилен (ПЭ) и полипропилен (ПП) будет расти, ежегодный прирост может быть 3,2% для ПЭ и 3,7% для ПП. Это хорошо для СИБУРа, особенно учитывая, что компания планирует увеличить свои мощности по производству этих материалов на 3,7 млн тонн до конца 2028 года.
С импортозамещением тоже все хорошо
В 2023 году доля поставок на российский рынок выросла до 75%, а потребление полимеров в стране увеличилось на 10%. Заработали совместные программы с клиентами, новые марки полимеров пользуются спросом.
Мы видим увеличение объемов производства и активные инвестиции в новые технологии. Например, в Татарстане выделено более 50 млрд рублей на развитие предприятий, строится R&D-центр в Казани. Это будет площадка для разработки новых технологических решений, 55 новых марок полимеров и 24 технологических решения.
Мы говорили ранее про перспективы агрохолдингов в РФ, а полимерные контейнеры для хранения овощей и фруктов – это очень важно и актуально для АПК. Сибур точно на этом заработает и увеличит объемов производства для АПК.
А что с экспортом?
Здесь мы видим рост интереса к российскому полимерному сырью и внутри страны, и за ее пределами. Спрос, в основном, за счет стран СНГ. Объем этого рынка – более 130 тысяч тонн в год и потенциал не исчерпан.
Насколько акции компании будут интересны инвесторам?
С учетом масштаба компании аппетит к такому активу, как СИБУР, будет высоким, особенно со стороны институционалов, так как крупнейшие представители этой группы накопили огромные пулы ликвидности в ожидании IPO больших качественных активов. Розничным инвесторам, полагаю, также будет интересно. Это может стать совершенно точно крупнейшей сделкой за последние 2-3 года.
Кто может стать основным покупателем акций?
С учетом размера основной объем, повторюсь, институционалы. У них -- большой запас ликвидности, для его использования им нужны крупные ликвидные сделки.
Во сколько можно оценить выставляемый пакет с учетом российского дисконта и мультипликатора?
Международные аналоги торгуются на уровне 8-9,5 EBITDA. К российским активам надо применить страновой дисконт, который, по моему мнению, для СИБУРа должен быть не выше 20%, так как в среднем российский рынок торгуется с дисконтом 20-50%, где 50% – на компании санкционных отраслей, типа нефтегаза. А нижний порог – это несанкционные отрасли, например, удобрения. У СИБУРа структура выручки -- 80% рынок РФ и СНГ, что несанкционно, плюс сама выручка сильно диверсифицирована.
Мой комментарий и дополнительную информацию читайте в Коммерсанте.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.
@pro100IPO
#сибур
👍26❤4✍3🔥3👏2
Ждать ли Т1 на IPO?
История IT-сектора в России по-своему уникальна, и сделки последних двух лет это показали. IT-компании – бенефециары изменений и санкций.
В 2025 году мы ждем IPO нескольких IT-компаний. Окно возможностей откроется после начала цикла снижения ставок, а это начиная с осени 2025го. Спешить сейчас на IPO в текущем негативном рынке, при коррекция 25-30% никто не будет.
В конце ноября Т1, многопрофильный холдинг, один из лидеров российского IT-рынка, изменил структуру собственников. СМИ мучаются, откапывая причины, а их может быть несколько: продажа доли стратегу или выход на IPO. Последнее для инвесторов думаю было бы очень интересно.
Холдинг Т1 на рынке более 30 лет, имеет более 25 000 сотрудников. Big Data и машинное обучение, разработка и внедрение ПО, системная интеграция, информационная безопасность, консалтинг, сервисная поддержка и аутсорсинг – трудно перечислить все, чем компания занимается.
Прошлый год для компании был успешным. Оборот вырос до 222 млрд руб., на треть больше, чем в 2023 году. Гендиректор холдинга Т1 Алексей Фетисов, считает, что
У Т1 есть опыт размещения облигаций на рынке – на 2 млрд руб.
В целом, я очень оптимистичен и считаю, что лидерам надо обязательно становиться публичными! Тогда в ближайшие 3-5 лет рост бизнеса им обеспечен! Причины нашего оптимизма -- в посте Манифест оптимиста.
Мой комментарий по теме в статье
Т1 уготованы новые доли. Холдинг меняет структуру владения
@pro100IPO
#T1
История IT-сектора в России по-своему уникальна, и сделки последних двух лет это показали. IT-компании – бенефециары изменений и санкций.
В 2025 году мы ждем IPO нескольких IT-компаний. Окно возможностей откроется после начала цикла снижения ставок, а это начиная с осени 2025го. Спешить сейчас на IPO в текущем негативном рынке, при коррекция 25-30% никто не будет.
В конце ноября Т1, многопрофильный холдинг, один из лидеров российского IT-рынка, изменил структуру собственников. СМИ мучаются, откапывая причины, а их может быть несколько: продажа доли стратегу или выход на IPO. Последнее для инвесторов думаю было бы очень интересно.
Холдинг Т1 на рынке более 30 лет, имеет более 25 000 сотрудников. Big Data и машинное обучение, разработка и внедрение ПО, системная интеграция, информационная безопасность, консалтинг, сервисная поддержка и аутсорсинг – трудно перечислить все, чем компания занимается.
Прошлый год для компании был успешным. Оборот вырос до 222 млрд руб., на треть больше, чем в 2023 году. Гендиректор холдинга Т1 Алексей Фетисов, считает, что
“Драйвером стал активный спрос на отечественное ПО и услуги в области технологий, востребованы заказная разработка, собственные программные продукты по лицензионной модели, поставки оборудования, продажи сервисов и облачных ресурсов. Причем все больше клиентов предпочитают получать сразу комплекс решений, а не отдельные опции. В итоге у нас почти все направления бизнеса продемонстрировали рост, а техподдержка увеличилась в четыре раза. Считаю, что тренд на рост продолжится.”
У Т1 есть опыт размещения облигаций на рынке – на 2 млрд руб.
В целом, я очень оптимистичен и считаю, что лидерам надо обязательно становиться публичными! Тогда в ближайшие 3-5 лет рост бизнеса им обеспечен! Причины нашего оптимизма -- в посте Манифест оптимиста.
Мой комментарий по теме в статье
Т1 уготованы новые доли. Холдинг меняет структуру владения
@pro100IPO
#T1
👍23❤5🔥4👏4✍2
Главное за неделю - дайджест
Инициативы
🌟 "Потенциал для IPO в России огромен, но для его реализации нужны дополнительные стимулы," – отметила Эльвира Набиуллина:
🌟 Путин предложил поддерживать крупные компании, которые планируют выходить на биржу.
🌟 Семь госкомпаний отобрано для выхода на IPO, заявил замминистра финансов Иван Чебесков. В 20 компаниях планируется привязать капитализацию к вознаграждению менеджмента. Ранее чиновник говорил об ожиданиях Минфином до 2030 года IPO 30 госкоманий общей капитализацией 1 трлн руб.
🌟 ЦБ готовит предложения по регулированию рынка IPO. До конца 2024 года ждем доклад с описанием недобросовестных практик при проведении IPO. Этот опыт ляжет в основу правил регулирования рынка IPO, саморегулирование "не работает в этой части". Регулятор выявил несколько проблем: непрозрачность оценки бизнеса, неудовлетворительная работа механизма lock up-периода, непубличность принципов аллокации и др. Есть уже рекомендательные письма ЦБ о том, на чем сосредоточить внимание эмитентам и профучастникам при проведении размещений.
@pro100IPO
#дайджест
Инициативы
🌟 "Потенциал для IPO в России огромен, но для его реализации нужны дополнительные стимулы," – отметила Эльвира Набиуллина:
“...в этом году было по количеству размещения акций 19 штук. Это рекорд за последние 10 лет. Объемы маленькие, ну потому что, если сравнить — привлекли на рынке капитал у нас компании 102 млрд рублей, а кредиты за это время компании получили 12,5 трлн рублей.
🌟 Путин предложил поддерживать крупные компании, которые планируют выходить на биржу.
“Чтобы поддержать стремление бизнеса вкладываться в развитие, расширять мощности, создавать рабочие места, мы, безусловно, продолжим укреплять рынок капитала, будем поддерживать выход компаний на биржу со своими ценными бумагами,” — сказал президент РФ и продолжил: “...инвестиции на фондовом рынке должны быть не менее привлекательными для россиян, чем банковские депозиты… Необходимо подготовить пакет дополнительных стимулирующих мер для эмитентов акций, чтобы выход на фондовый рынок стал для них более выгодным и интересным.”
🌟 Семь госкомпаний отобрано для выхода на IPO, заявил замминистра финансов Иван Чебесков. В 20 компаниях планируется привязать капитализацию к вознаграждению менеджмента. Ранее чиновник говорил об ожиданиях Минфином до 2030 года IPO 30 госкоманий общей капитализацией 1 трлн руб.
🌟 ЦБ готовит предложения по регулированию рынка IPO. До конца 2024 года ждем доклад с описанием недобросовестных практик при проведении IPO. Этот опыт ляжет в основу правил регулирования рынка IPO, саморегулирование "не работает в этой части". Регулятор выявил несколько проблем: непрозрачность оценки бизнеса, неудовлетворительная работа механизма lock up-периода, непубличность принципов аллокации и др. Есть уже рекомендательные письма ЦБ о том, на чем сосредоточить внимание эмитентам и профучастникам при проведении размещений.
@pro100IPO
#дайджест
РБК Инвестиции
Набиуллина назвала потенциал для IPO в России огромным
В ЦБ считают, что для выхода компаний на биржу нужны дополнительные стимулы, их регулятор обсуждает с правительством. От самих эмитентов требуются прозрачность и предсказуемая дивидендная политика
👍16✍4👏2🔥1
Главное за неделю - дайджест
Компании
🌟 Интерскол, российский разработчик, производитель и продавец электроинструмента и средств малой механизации планирует провести pre-IPO, собираясь привлечь от 1,5 до 2 млрд руб. Оценка компании – 7,5–8 млрд руб. В 2023 году Интерскол реализовал более 1,3 млн единиц продукции, доход – свыше 5 млрд руб. Идут переговоры с несколькими платформами, pre-IPO может состояться в декабре 2024 или январе 2025.
🌟 Softline планирует объединить три компании в субхолдинг и провести их IPO во II полугодии 2025 г (Bell Integrator, центре экспертизы по разработке "Девелоника" и разработчик бизнес-приложений SL Soft). IPO может пройти на Мосбирже. Суммарная капитализация оценивается примерно в 40 млрд руб., что сопоставимо с капитализацией самого Softline.
🌟 Владелец Visible и Exalter планирует pre-IPO на Moex Start уже в середине декабря.
Организатор сделки – компания BITL, ее оценка Exalter – 3,3 млрд руб. Планируется один раунд привлечения средств: 20% акций на 660 млн руб., формат cash-in, инвесторам будут предложены акции, выпущенные в рамках допэмиссии. Большую часть привлеченных средств направят на доработку и обучение собственной рекламной платформы, также на закупку трафика для привлечения рекламодателей. Выход на биржу по плану в 2028-2029 годы. К моменту IPO Экзалтер рассчитывает увеличить свою стоимость до 60 млрд руб.
🌟 "Сибур" в ближайшие месяцы проведет IPO, предлагая всего около 2% акций ПАО. Оценка одного из крупнейших в мире нефтегазохимических холдингов – более чем в 3 трлн рублей. В сделке сочетаются cash-in и cash-out компоненты, в частности, для бывших акционеров). За 9 месяцев 2024 года выручка "Сибура" – 840,7 млрд руб. (+7,6% к аналогичному периоду 2023); EBITDA — 342,6 млрд руб. (-2,1%); чистый долг на 30 сентября 2024 года – 732,9 млрд рублей (637 млрд руб. на 31 декабря 2023). Чистый долг/EBITDA на 30 сентября 2024 – составило 1,5x (в рублевом и в долларовом выражении).
🌟 “Ростелеком” утратил интерес к IPO РТК-ЦОД, повлияла высокая КС ЦБ. Еще в августе РТК-ЦОД оценивалась более чем в 200 млрд руб., сейчас стоимость снизилась вдвое. РТК-ЦОД не имеет рыночных аналогов для оценки: стоимость актива основывается на математической модели и учитывает размер ключевой ставки. Однако, Ростелеком рассматривает IPO дочки ГК Солар, здесь есть средний рост выручки. Решение о проведении IPO будет принято с учетом макроэкономической ситуации в 2025 году.
@pro100IPO
#дайджест
Компании
🌟 Интерскол, российский разработчик, производитель и продавец электроинструмента и средств малой механизации планирует провести pre-IPO, собираясь привлечь от 1,5 до 2 млрд руб. Оценка компании – 7,5–8 млрд руб. В 2023 году Интерскол реализовал более 1,3 млн единиц продукции, доход – свыше 5 млрд руб. Идут переговоры с несколькими платформами, pre-IPO может состояться в декабре 2024 или январе 2025.
🌟 Softline планирует объединить три компании в субхолдинг и провести их IPO во II полугодии 2025 г (Bell Integrator, центре экспертизы по разработке "Девелоника" и разработчик бизнес-приложений SL Soft). IPO может пройти на Мосбирже. Суммарная капитализация оценивается примерно в 40 млрд руб., что сопоставимо с капитализацией самого Softline.
🌟 Владелец Visible и Exalter планирует pre-IPO на Moex Start уже в середине декабря.
Организатор сделки – компания BITL, ее оценка Exalter – 3,3 млрд руб. Планируется один раунд привлечения средств: 20% акций на 660 млн руб., формат cash-in, инвесторам будут предложены акции, выпущенные в рамках допэмиссии. Большую часть привлеченных средств направят на доработку и обучение собственной рекламной платформы, также на закупку трафика для привлечения рекламодателей. Выход на биржу по плану в 2028-2029 годы. К моменту IPO Экзалтер рассчитывает увеличить свою стоимость до 60 млрд руб.
🌟 "Сибур" в ближайшие месяцы проведет IPO, предлагая всего около 2% акций ПАО. Оценка одного из крупнейших в мире нефтегазохимических холдингов – более чем в 3 трлн рублей. В сделке сочетаются cash-in и cash-out компоненты, в частности, для бывших акционеров). За 9 месяцев 2024 года выручка "Сибура" – 840,7 млрд руб. (+7,6% к аналогичному периоду 2023); EBITDA — 342,6 млрд руб. (-2,1%); чистый долг на 30 сентября 2024 года – 732,9 млрд рублей (637 млрд руб. на 31 декабря 2023). Чистый долг/EBITDA на 30 сентября 2024 – составило 1,5x (в рублевом и в долларовом выражении).
🌟 “Ростелеком” утратил интерес к IPO РТК-ЦОД, повлияла высокая КС ЦБ. Еще в августе РТК-ЦОД оценивалась более чем в 200 млрд руб., сейчас стоимость снизилась вдвое. РТК-ЦОД не имеет рыночных аналогов для оценки: стоимость актива основывается на математической модели и учитывает размер ключевой ставки. Однако, Ростелеком рассматривает IPO дочки ГК Солар, здесь есть средний рост выручки. Решение о проведении IPO будет принято с учетом макроэкономической ситуации в 2025 году.
@pro100IPO
#дайджест
👍24🔥3🤔2✍1
VK рассматривает IPO для VK Tech
Группа ВК рассматривает возможность первичного публичного размещения акций своей технологической вертикали VK Tech (АО ВК Технологии) на Мосбирже. Предварительно решение – часть регулярной оценки стратегических направлений развития компании. Окончательное решение примут с учетом рыночной конъюнктуры.
VK завершает процесс консолидации активов вертикали и интегрирует корпоративное управление в VK Tech по рыночным стандартам.
О компании VK Tech
VK Tech – поставщик собственных IT-решений для корпоративных клиентов. Портфель продуктов компании – это экосистема корпоративного ПО (облачные сервисы, коммуникационные платформы, HR- и финансовые решения, а также дата-сервисы).
Павел Гонтарев, управляющий директор VK Tech, отметил:
Ключевые результаты за девять месяцев 2024 года
— Выручка ↗️ на 60,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 7,7 млрд руб;
— Выручка от крупных клиентов ↗️ на 45,6%, от клиентов малого и среднего бизнеса – на 75,5%. Драйверы роста – облачная платформа VK Cloud и сервисы VK WorkSpace;
— Рекуррентная выручка ↗️ на 63,1% год к году и составила более 50% от общей выручки VK Tech;
— Операционные расходы за девять месяцев – 6,2 млрд руб, ↗️ на 21,7% (роста затрат на IT-команду);
— Показатель EBITDA ↗️ до 1,5 млрд руб с маржинальностью 19,1%. Значительная часть выручки традиционно приходится на конец календарного года;
— Количество сотрудников ↗️ на 11,4% (1 382 человек к концу сентября 2024). Более 80% из них IT-специалисты по запуску и развитию продуктов.
VK Tech активно инвестирует в собственные разработки и привлекает внешние ресурсы для интеграции под запросы клиентов. Мы видим высокий уровень качества продуктов и превышение темпов роста выручки над затратами.
Наблюдаем за компанией.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.
@pro100IPO
#вктех
Группа ВК рассматривает возможность первичного публичного размещения акций своей технологической вертикали VK Tech (АО ВК Технологии) на Мосбирже. Предварительно решение – часть регулярной оценки стратегических направлений развития компании. Окончательное решение примут с учетом рыночной конъюнктуры.
VK завершает процесс консолидации активов вертикали и интегрирует корпоративное управление в VK Tech по рыночным стандартам.
О компании VK Tech
VK Tech – поставщик собственных IT-решений для корпоративных клиентов. Портфель продуктов компании – это экосистема корпоративного ПО (облачные сервисы, коммуникационные платформы, HR- и финансовые решения, а также дата-сервисы).
Павел Гонтарев, управляющий директор VK Tech, отметил:
"За шесть лет мы сделали VK Tech самостоятельной компанией, способной быстро реагировать на запросы рынка и формировать продуктовое лидерство. Основой портфеля стали зрелые технологии VK, такие как облачная платформа и почтовый сервис. Мы активно развиваем все модели поставки ПО, что способствует росту выручки и маржинальности.
Ключевые результаты за девять месяцев 2024 года
— Выручка ↗️ на 60,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 7,7 млрд руб;
— Выручка от крупных клиентов ↗️ на 45,6%, от клиентов малого и среднего бизнеса – на 75,5%. Драйверы роста – облачная платформа VK Cloud и сервисы VK WorkSpace;
— Рекуррентная выручка ↗️ на 63,1% год к году и составила более 50% от общей выручки VK Tech;
— Операционные расходы за девять месяцев – 6,2 млрд руб, ↗️ на 21,7% (роста затрат на IT-команду);
— Показатель EBITDA ↗️ до 1,5 млрд руб с маржинальностью 19,1%. Значительная часть выручки традиционно приходится на конец календарного года;
— Количество сотрудников ↗️ на 11,4% (1 382 человек к концу сентября 2024). Более 80% из них IT-специалисты по запуску и развитию продуктов.
VK Tech активно инвестирует в собственные разработки и привлекает внешние ресурсы для интеграции под запросы клиентов. Мы видим высокий уровень качества продуктов и превышение темпов роста выручки над затратами.
Наблюдаем за компанией.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование.
@pro100IPO
#вктех
Vk
VK рассматривает возможность провести первичное публичное размещение акций VK Tech — VK Tech
👍25✍3👏2😁2🤔2
Мосбиржа запустила календарь IPO
Задача календаря – повысить информированность инвесторов о предстоящих первичных публичных размещениях акций. Календарь IPO позволит заранее узнавать о запланированных размещениях акций. Это поможет принимать более обоснованные решения. С учетом того, что в последние годы наблюдается рост интереса к IPO, инструмент будет способствовать увеличению прозрачности и предсказуемости на рынке.
Поддержка новых эмитентов
С начала 2023 года на Московской бирже было проведено 19 IPO, которые привлекли более 115 миллиардов рублей. Календарь поможет новым эмитентам привлечь внимание инвесторов и обеспечить более успешное размещение акций. По прогнозам, более 10 компаний планируют провести IPO до конца 2024 года или в начале 2025 года.
Ожидания от нового инструмента
Запуск календаря IPO и других инициатив, например, Смарт-Аллокатора для автоматического распределения акций между инвесторами, должен улучшить условия для участия частных инвесторов в размещениях.
Реализация календаря на данный момент вызывает вопросы – нужно прокручивать ползунок, чтобы посмотреть все данные о компании, это не очень удобно. Фактически, это длинная горизонтальная таблица. Хочется верить, что в команде Мосбиржи есть дизайнеры, способные упаковать информацию в удобочитаемый вариант календаря. Так, чтобы открыл один экран – и сразу видно все. Надеюсь, это дело времени.
@pro100IPO
#календарь
Задача календаря – повысить информированность инвесторов о предстоящих первичных публичных размещениях акций. Календарь IPO позволит заранее узнавать о запланированных размещениях акций. Это поможет принимать более обоснованные решения. С учетом того, что в последние годы наблюдается рост интереса к IPO, инструмент будет способствовать увеличению прозрачности и предсказуемости на рынке.
Поддержка новых эмитентов
С начала 2023 года на Московской бирже было проведено 19 IPO, которые привлекли более 115 миллиардов рублей. Календарь поможет новым эмитентам привлечь внимание инвесторов и обеспечить более успешное размещение акций. По прогнозам, более 10 компаний планируют провести IPO до конца 2024 года или в начале 2025 года.
Ожидания от нового инструмента
Запуск календаря IPO и других инициатив, например, Смарт-Аллокатора для автоматического распределения акций между инвесторами, должен улучшить условия для участия частных инвесторов в размещениях.
Реализация календаря на данный момент вызывает вопросы – нужно прокручивать ползунок, чтобы посмотреть все данные о компании, это не очень удобно. Фактически, это длинная горизонтальная таблица. Хочется верить, что в команде Мосбиржи есть дизайнеры, способные упаковать информацию в удобочитаемый вариант календаря. Так, чтобы открыл один экран – и сразу видно все. Надеюсь, это дело времени.
@pro100IPO
#календарь
👍15👏7❤3🔥3✍2🤔2