💡 Институциональный интерес к криптоактивам: волна инноваций в секторе ETF

📈 Рынок ETF переживает значительные изменения, и криптоактивы становятся его главными бенефициарами. Нейт Джерачи, исследователь и основатель ETF Store, отметил, что T. Rowe Price подала заявку на свой первый активный криптофонд — T. Rowe Price Active Crypto ETF. Этот шаг свидетельствует о переходе крупных традиционных компаний к прямому участию в криптовалютном сегменте.

🔗 BlackRock продолжает интегрировать блокчейн в свою структуру, запуская токенизированные ETF и привлекая крупных держателей BTC к институциональному обороту.

Токенизация фондовых и долговых инструментов — лишь начало трансформации рынка,

говорят представители организации. Несмотря на отсутствие юридической базы для этого, активы под управлением криптоориентированных продуктов BlackRock превысили $25 млрд.

📊 Согласно данным ETF Post, с 2024 года было подано уже 155 заявок на спотовые криптоETF, охватывающих более 35 цифровых активов. Это свидетельствует о структурном сдвиге от нишевого рынка к полноценному сегменту с разнообразными стратегиями.

🔍 Активность в сфере M&A также растет. Исследование Bloomberg показало, что сделки слияний и поглощений среди криптокомпаний выросли в 30 раз за последний год. Особенно это касается сегментов кастодиальных и инфраструктурных сервисов, которые становятся ключевыми звеньями в цепочке институционального капитала.

📈 Активное продвижение 5x ETF и других высокорискованных инструментов отражает повышенную толерантность инвесторов к волатильности. Их появление усиливает интерес к спекулятивным стратегиям и ликвидности рынка. Компании Franklin Templeton и Calamos отмечают растущий спрос на криптовалютные продукты среди институционалов.

💰 ETF Solana: успешный дебют на Нью-Йоркской фондовой бирже

🌟 Спотовые ETF BSOL от Bitwise и GSOL от Grayscale привлекли более 500 миллионов долларов всего через несколько дней после своего дебюта на Нью-Йоркской фондовой бирже. Фонд BSOL был запущен во вторник и привлек почти 70 миллионов долларов, а затем увеличил свой капитал почти на 130 миллионов долларов, доведя совокупный чистый приток средств до 197 миллионов долларов. Включая начальный капитал, фонд получил почти 420 миллионов долларов за первую неделю.

Какая неделя выдалась для $BSOL! Помимо большого объема торгов, он лидировал среди всех криптовалютных ETP по недельным потокам с +417 млн ​​долларов

сказал старший аналитик Bloomberg ETF Эрик Балчунас.

📉 Фонд GSOL от Grayscale, запущенный на следующий день, привлек гораздо меньше средств - около 2,2 млн долларов чистого притока. Однако с учетом стартового капитала, фонд теперь владеет SOL на сумму более 100 млн долларов. Комиссия за запуск GSOL составляет 0,35%, в то время как за BSOL - 0,2%.

🪙 Оба фонда инвестируют в акции Solana для получения дополнительной прибыли. Grayscale заявил, что управляющий активами

намерен передать 77% всех вознаграждений за стейкинг, получаемых инвесторами GSOL, в чистом выражении

. Структура фондов отличается от фонда SSK компании REX-Osprey, который регулируется в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года.

📈 В то же время, фонды Bitcoin и Ethereum зафиксировали чистый положительный приток средств в октябре благодаря высоким объемам. Приток средств в биткоин-фонды составил 3,61 млрд долларов, а ежемесячный объем торгов увеличился на 83%, достигнув 133,45 млрд долларов. Октябрь стал самым высоким месяцем по объему инвестиций для фондов.

Хотя это и не новый рекорд, ежемесячный объем торгов спотовыми фондами Ethereum составил $55,25 млрд

по данным SoSoValue. Приток средств в фонды ETH составил $668,13 млн, а в общей сложности фонды владеют эфиром на сумму около $25 млрд.

🔍 Делеверидж как индикатор локального дна цены биткоина

📉 Аналитики Coinbase Institutional считают, что недавний делеверидж на рынке криптовалют может свидетельствовать о достижении локального дна цены биткоина (BTC). В своем отчете они отметили:

Избыточное плечо на рынке ликвидировано, фундаментальные показатели остаются устойчивыми, а институциональные игроки постепенно возвращаются.

💰 По данным рынка опционов, в ближайшие 3–6 месяцев котировки биткоина могут находиться в диапазоне $90 000–160 000 с умеренным смещением в сторону роста. Также упоминаются среднесрочные факторы, такие как снижение ставки ФРС и улучшение условий ликвидности, которые могут продлить текущий цикл до 2026 года.

📊 Аналитики подчеркнули:

Октябрьская волна ликвидаций стала скорее прологом к средне- и долгосрочному росту, а не к ослаблению.

Однако они также предупредили, что полная стабилизация рынка может занять несколько месяцев.

🔄 Трейдер под ником Mister Crypto выразил мнение о возможном достижении пика текущего цикла, однако отметил недавние покупки китов:

Умные деньги закупаются на низах!

Он также указал на продолжающийся отток ETH с централизованных бирж с августа:

Что будет дальше — очевидно!

🪙 Ключевой диапазон поддержки биткоина: $88 000-90 000

🔍 Биткоин (BTC) приближается к важному диапазону поддержки в $88 000-90 000. Инвестор Тед Пиллоуз предупреждает, что провал этого уровня может привести к снижению котировок до апрельских минимумов. Он также отметил, что данный диапазон является нижней границей расширяющегося канала и локальным "дном" цены.

📉 CEO CryptoQuant Ки Ен Джу добавил, что средняя цена покупки инвесторов, вошедших на рынок 6-12 месяцев назад, составляет $94 000. Он предположил, что провал этого уровня может подтвердить медвежий рынок, но подчеркнул, что лучше подождать с выводами.

⚠️ Ончейн-аналитик Darkfost отметил усиление притока биткоина на Binance, что может привести к увеличению давления продаж.

Сейчас мы видим явное усиление таких поступлений. Масштаб несопоставим с отдельными эпизодами в прошлом, но сигнал слишком заметен, чтобы его игнорировать

— прокомментировал он.

😟 Ситуацию усугубляет ухудшение рыночных настроений: криптовалютный индекс страха и жадности второй день удерживается на низкой отметке 10.

📈 Однако исследователи Coin Bureau отметили значительный приток стейблкоинов на Binance — $7,3 млрд. Они указали, что подобные значения наблюдались в декабре 2024 года перед ралли цены биткоина с $67 000 до $108 000.

💰 На момент публикации биткоин торгуется около $96 500, за последние сутки актив вырос на 0,8%.

🛑 Ответственность за отсутствие прав у держателей криптовалют лежит на разработчиках

🔍 Аналитик Messari Сэм заявил, что разработчики криптовалют несут полную ответственность за отсутствие прав у держателей токенов. Он отметил, что в традиционных финансовых системах существуют механизмы защиты миноритариев, в то время как в крипторынке такие гарантии практически отсутствуют.

Большинство современных токенов покупаются как квази-акции с надеждой на последующее преобразование в полноценные эквити-инструменты,

сказал аналитик. Он также раскритиковал решения разработчиков Tensor и выразил разочарование тем, что Coinbase поддержала их шаги.

⚠️ Инженер протокола Helium Ноа добавил, что проблема усугубляется массовым запуском токенов, которые изображают из себя акционерные доли, но не предоставляют юридических прав. Он подчеркнул, что поведение рынка формируется спросом инвесторов: если они будут отказываться от подобных схем, стимул для выпуска таких токенов исчезнет.

Создатели проектов продолжают выпускать криптовалюты с «плохой экономикой» именно потому, что пользователи их покупают,

отметил он.

⚠️ Участник отрасли Мэттью Ней подчеркнул, что риск отсутствия реальных прав характерен почти для всех токенов, кроме базовых криптовалют цепочек 1-го уровня (L1). Он отметил, что защиту казны и прав пользователей сегодня предоставляют лишь ограниченные механизмы, такие как ownership-токены MetaDAO.

Ситуация не изменится до принятия нормативной базы уровня CLARITY, которая могла бы обозначить рамки допустимых действий команд,

считает эксперт.

💰 Прогноз Goldman Sachs: золото может достичь $5,000 за унцию к 2026 году

📈 Согласно исследованию банка Goldman Sachs, в котором участвовали 900 институциональных инвесторов, цена на золото может достигнуть $5,000 за унцию к 2026 году. Это предсказывает сильные показатели золота в 2025 году, включая новые исторические максимумы и стабильное восстановление после кратковременного спада.

На рынке действуют мощные силы, которые могут привести к дальнейшему росту золота,

отметили эксперты Goldman Sachs. Однако аналитики банкапредполагают более консервативный прогноз: к концу 2026 года цена драгметалла составит $4,900.

🏦 Основным фактором роста цен на золото является спрос со стороны центральных банков. Финансовые учреждения по всему миру продолжают наращивать свои золотые резервы, отказываясь от доллара США. Интерес частных инвесторов также остаётся высоким, что укрепляет роль золота как предпочтительного актива-убежища в периоды макроэкономической неопределённости.

📉 Несмотря на коррекцию после достижения рекордного максимума в $4,336 30 октября, золото продемонстрировало заметную устойчивость. 28 ноября цена на драгоценный металл достигла двухнедельного максимума и готова дальше расти уже четвёртый месяц подряд.

🪙 Биткоин и Ethereum: последние новости и прогнозы

📉 Капитализация рынка цифровых активов за последние сутки снизилась на 0,36% и составляет $3,06 трлн. Биткоин (BTC) подешевел на 0,56% и торгуется по $89 964, не смог закрепиться выше психологически значимого уровня $90 000. Несмотря на то, что он поднимался до $90 300, этот уровень не был удержан.

Не ожидаю значительных движений цены биткоина до вторника 9 декабря,

сказал аналитик Михаэль ван де Поппе. Он отметил, что на графиках отсутствуют явные сигналы для прорыва выше $92 000 или отката ниже $85 000. Грядущее заседание FOMC может задать импульс для первой криптовалюты.

💪 Ethereum (ETH) также демонстрирует схожую динамику. За сутки альткоин снизился на 3,25% и торгуется по $3050. Подъем выше уровня $3000 считается бычьим сигналом для инвесторов. Дневной максимум второй криптовалюты был зафиксирован близ $3070.

Эфир консолидируется между уровнями Фибоначчи 0,618 и 0,75 ($2800-2900),

отметил аналитик Камран Асгар. Он добавил, что активное накопление в этой зоне может привести к новому тестированию максимума. Однако потеря уровня $3000 может обернуться просадкой до $2800.

📊 В сегменте более мелких альткоинов наблюдается большая волатильность. Лидерами за последние сутки стали монеты UXLINK (+62%), OMNI (+35%) и LUNC (+35%). Среди лузеров выделяются AI16Z (-454%), BEAM (-271%) и VELO (-119%).

📰 Strategy сохраняет место в Nasdaq 100 несмотря на риски от MSCI

🔍 Будущее компании Strategy, крупнейшего корпоративного холдера биткоина, оказалось под угрозой из-за пересмотра методологии провайдера MSCI. В последней корректировке индекса Nasdaq 100 из него вышли такие компании как Biogen, CDW, GlobalFoundries и другие, в то время как места заняли Alnylam Pharmaceuticals, Ferrovial и другие. Несмотря на это, акции Strategy упали на 3,74% за день и более чем на 15% за месяц.

⚠️ Присутствие Strategy в Nasdaq 100 вызывает споры о том, является ли она операционным предприятием или инвестиционным фондом. Эти вопросы стали актуальными после того, как MSCI начал пересматривать классификацию компаний, которые привлекают капитал для покупки цифровых активов. Провайдер рассматривает возможность исключения фирм, чьи крипто-холдинги превышают 50% от общих активов, что может затронуть Strategy уже в январе. Аналитики JPMorgan предупредили, что в случае делистинга пассивные фонды будут вынуждены продать акции Strategy на сумму до $2,8 млрд.

✉️ Руководство Strategy оспорило эту позицию в письме к MSCI. Сэйлор и генеральный директор Фонг Ле заявили, что компания не является пассивным накопителем биткоина, а представляет собой операционное предприятие, которое выпускает привилегированные акции и другие инструменты для финансирования новых покупок.

💰 В декабре Strategy создала фонд на $1,44 млрд для борьбы с рыночными опасениями по поводу своей способности выполнять обязательства по дивидендам и долгу в случае дальнейшего падения цены акций.

Распространялись слухи, что мы не сможем выполнить наши дивидендные обязательства, заставляло людей наращивать короткие ставки против биткоина

— пояснил Ле.

📈 На мероприятии Bitcoin MENA в Абу-Даби Сэйлор также сообщил о встречах с суверенными фондами, банкирами и семейными офисами. Он продвигает биткоин как «цифровой капитал» и «цифровое золото». По словам основателя Strategy, новая категория «цифрового кредита», построенная поверх биткоина, может приносить доход без волатильности, обычно связанной с этим активом.

🛡 Квантовые технологии: угроза для криптовалютного рынка

👀 Инвесторы начинают беспокоиться о возможной угрозе со стороны квантовых технологий, в то время как разработчики криптовалют игнорируют эту проблему или считают ее далекой. Партнер Castle Island Ventures Ник Картер заявил, что специалистам следует обратить внимание на сообщество и подготовиться к так называемому "квантовому дню" (Q-day).

📅 2025 год стал рекордным для квантовых вычислений: стартапы в этой области привлекли не менее $6 млрд инвестиций. Правительства развитых стран уже устанавливают жесткие дедлайны для отказа от уязвимых к квантовым атакам алгоритмов.

⚠️ Главная опасность для биткоина заключается в возможности подобрать приватный ключ по публичному. В открытом виде находятся публичные ключи для примерно 6,7 млн биткоинов. Также существует риск перехвата транзакции в коротком окне между ее отправкой и попаданием в блок.

⏳ Обновление биткоина для защиты от квантовых атак потребует сложного софтфорка и перехода всех пользователей на новые адреса. Этот процесс может занять до десяти лет. Если Q-day наступит раньше, чем блокчейн будет готов, это может привести к хаосу и потере доверия.

🤔 Гендиректор Blockstream Адам Бэк считает, что Картер "раздувает" проблему. Он утверждает, что разработчики не отрицают потенциальные риски и ведут необходимые исследования, но делают это без публичной шумихи. Бэк оценивает сроки появления компьютеров, способных взломать криптографию биткоина, в 20-40 лет и допускает, что такие технологии могут вообще не достичь нужного уровня.

📉 Биткоин: откат к поддержке после попытки прорыва

🔄 26 декабря цена биткоина достигла максимума в $89,400, но затем откатилась до уровня $88,000. При рыночной капитализации более $1,74 трлн и объёме торгов в $38,17 млрд наблюдается борьба между консолидацией и прорывом. Цены колеблются между поддержкой на уровне $86,000 и сопротивлением в районе $89,500–91,000.

Без уверенного закрытия выше $89,500 (при объёме торгов) быки не будут иметь успеха.

📊 На 4-часовом графике видно восстановление после падения с $90,536 до $86,363. Отскок выглядит многообещающе, но ему не хватает энергии для устойчивого восходящего движения. Объём торгов во время падения был значительно больше, чем во время роста, что создаёт ощущение нерешительности.

Краткосрочный оптимизм укрепится, если биткоин сможет удержаться выше зоны сопротивления $88,800–89,000.

📈 На часовом графике краткосрочные инвесторы видят признаки бычьей поглощающей свечи после отскока от $86,850 до $89,476. Цена BTC консолидируется чуть ниже уровня $89,000, что даёт надежду на возможный скачок.

В настоящее время цена BTC консолидируется чуть ниже психологического уровня $89,000, что позволяет надеяться на неизбежность скачка.

⚖️ Осцилляторы показывают нерешительность рынка. Индекс относительной силы (RSI) на уровне 47, стохастический осциллятор на отметке 45, а индекс товарного канала (CCI) остаётся на уровне -27. Средний направленный индекс (ADX) указывает на отсутствие доминирующего тренда.

Скользящие средние (СМС) сигнализируют о не самых лучших временах.

📉 Краткосрочные индикаторы показывают проблески силы, но общая картина указывает на то, что рынок всё ещё обдумывает следующий шаг. Если 10-периодная экспоненциальная (ЭМА) и простая скользящие средние (СМА) сохраняют краткосрочный оптимизм, долгосрочные индикаторы преимущественно движутся вниз.

🚀 XRP обгоняет BNB и становится третьей по величине криптовалютой

💰 XRP обогнал BNB и занял третье место по рыночной капитализации благодаря притоку средств в ETF на сумму 13,6 млн долларов. Это свидетельствует о возобновлении доверия к токену после многолетних сомнений со стороны регулирующих органов.

📈 Технические графики показывают, что XRP пробил восьмимесячный нисходящий тренд, что может указывать на начало новой фазы роста. Аналитики прогнозируют, что цена токена может вырасти до 2,50 долларов. Это оптимистичное настроение поддерживается прогнозом Standard Chartered о росте XRP на 330%.

Прорыв указывает на завершение процесса коррекции,

говорится в отчете аналитиков.

Бычий сигнал дополнительно подкрепляется движением цены и увеличением объема торгов.

📊 Приток средств в ETF на XRP укрепляет доверие рынка и свидетельствует об увеличении активности данного токена на регулируемых рынках. Однако стоит отметить, что некоторые эмитенты фондов, такие как ProShares и CoinShares, прекращают инвестировать в этот токен.

Рост этих ETF свидетельствует об увеличении активности данного токена на регулируемых рынках,

отмечается в отчете.

Эта тенденция дополнительно подтверждается запуском мультиактивного крипто-ETF компанией Bitwise.

📈 Топ альткоинов по количеству кошельков пользователей

🌐 Количество уникальных адресов кошельков является важным показателем распространения криптовалют на рынке. Недавние данные показывают значительное увеличение доли пользователей в блокчейнах первого (L1) и второго (L2) уровней. Некоторые альткоины достигают сотен миллионов пользователей.

🏆 Лидером списка является BNB Chain (BNB), за ним следуют Ethereum (ETH) и Tron (TRX).

📊 Вот полный список альткоинов с наибольшим количеством кошельков, баланс которых превышает ноль, на криптовалютном рынке, а также их процентное изменение за последний месяц:

Сеть BNB (BNB) – 285,4 млн (+4,3%) Эфириум (ETH) – 281,1 млн (+2,5%) Трон (TRX) – 169,7 млн (0,0%) Солана (SOL) – 156,3 млн (+1,4%) Тонны (ТОН) – 144,2 млн (+1,8%) Протокол NEAR (NEAR) – 131,2 миллиона (+0,1%) Полигон (POL) – 125,9 млн (+5,0%) Биткоин (BTC) – 75,5 млн (+0,7%) Aptos (APT) – 47,9 млн (0,0%) Поток (FLOW) – 41,9 млн (+0,2%) Мифос (MYTH) – 10,6 млн (+2,6%) Stellar (XLM) – 6,1 миллиона (+0,3%) Celo (CELO) – 5,9 млн (+0,6%) Хедера (HBAR) – 4,6 млн (+0,4%) peaq (PEAQ) – 3,2 миллиона (+1,0%)

⚠️ Это не инвестиционная рекомендация.

📉 Фиксация прибыли как причина давления на биткоин

💰 На криптовалютном рынке наблюдается давление со стороны продавцов на биткоин, которое, по мнению экспертов, связано с фиксацией прибыли. Аналитик CryptoQuant Аксель Адлер в своем последнем анализе отметил, что за последние 24 часа на централизованные биржи было отправлено около 35 400 BTC из прибыльных позиций. Это является самой высокой цифрой за почти два месяца. В то же время отток биткоинов из убыточных позиций составил всего около 4600 BTC.

На рынке явно доминирует фиксация прибыли, а не панические продажи,

говорится в отчете аналитика. Соотношение прибыли и убытков достигло примерно 7,5:1.

📊 Аксель Адлер также подчеркнул, что инвесторы, купившие акции в диапазоне 85 000–92 000 долларов,предпочитают фиксировать прибыль по мере приближения цены к уровню их первоначальной стоимости.

Источник давления со стороны продавцов на рынке - это контролируемая фиксация прибыли по прибыльным позициям,

- отметил он.

🔄 В анализе также указывалось, что медвежий сценарий может усилиться только в том случае, если соотношение прибыли и убытков изменится на противоположное.

Однако на данном этапе такое изменение не гарантировано,

подчеркнул Адлер.

📈 Аналитик отметил, что фиксация прибыли ускорилась в тех регионах, где потери по биткоину были минимизированы.

Цены столкнулись с высоким давлением предложения со стороны прибыльных позиций при тестировании областей ценовых ориентиров,

добавил он.

🔮 Будущее биткоина: мнения экспертов

🗣 В недавнем обсуждении, аналитик Bloomberg Intelligence Майк МакГлоун выразил осторожность относительно будущего биткоина. Он отметил, что рынки подают сигналы, аналогичные тем, которые предшествовали кризисам 1929 и 2008 годов. МакГлоун подчеркнул, что биткоин остается под угрозой до тех пор, пока не преодолеет отметку в 100 000 долларов. Он также добавил, что

коррекция до уровня 10 000 долларов является графически нормальной.

📉 Известный инвестор Скотт Мелкер также высказал свое мнение о текущем состоянии биткоина. Он охарактеризовал его как

застрявшее в болоте

и отметил, что ни хорошие, ни плохие новости не влияют на цену. Мелкер указал на недостаточный объем торгов и предположил, что рынки должны выглядеть хорошо в период с августа по октябрь перед выборами в США.

⚠️ Гарет Солоуэй добавил, что на графике биткоина сформировалась технически опасная фигура «Голова и плечи». Это может привести к снижению цены до уровня 69 000 долларов. Он также отметил, что отсутствие корреляции между биткоином и золотом указывает на то, что биткоин воспринимается как рискованный актив, а не как безопасное убежище.