Точка входа. 10-11 ноября

Сенат США справились с шатдауном, рыночек нервно показывает позитив, богатые богатеют.
Макроновости для макролюдей.
Предыдущий выпуск

— BTC ETF +$1.2 млн, ETH ETF +$0, SOL ETF +$6.8 млн.
Конец октября-начало ноября пошли со скрипом: отток средств, незначительный приток.
Зато фонды по солане чувствуют себя отлично: с 28 октября - ни одного убыточного дня.
Общее привлеченное в SOL ETF - $342.6 млн.

— Регуляция стейблкоинов продолжает захватывать мир: Англия эдишн.
Банк Англии (The Bank of England) опубликовал консультационную бумагу как лучше обращаться со стейблами.
Обязательная лицензия, 60% обеспечения в краткосрочных государственных облигациях, 40% на бессрочных счетах Банка Англии.

— Ledger рассматривают IPO в 2026 году.
Продажи пошли вверх после серии взломов.
За первую половину 2025 у криптанов угнали $2.2 млрд: это больше, чем за весь 2024.
В комментарии FT СЕО Pascal Gauthier говорит: "Выручка достигла трёхзначных миллионов".
Последняя оценка компании - $1.5 млрд в 2023 году с инвестициями от 10T Holdings и True Global Ventures.

— Сейлор снова покупает.
Strategy Inc. (экс‑MicroStrategy) разместила 7,75 млн акций STRE по цене €80, собрав €620 млн ($715 млн). Изначально планировали скромные €405 млн, но повысили кепку из-за высокого спроса.
Купили ещё 397 BTC за $45,6 млн.
Общий резерв - 641 205 BTC.

— Вышел репорт Chainalysis "The 2025 Geography of Crypto".
73 страницы индексов, данных и выводов.
Топ-5 стран по общему индексу криптоадопшена: Индия, США, Пакистан, Вьетнам и Бразилия.
Украина на 8 месте, РФ на 10.

— Coinbase запустили лаунчпад.
Первый сейл - monad.

Продают 7.5% сапплая $MON по оценке $2.5 млрд.
Дроп ранним пользователям - 3%.

На премаркете токен торгуется 2х от лаунчпада.

Точка входа. 11-12 ноября

Макроновости для макролюдей.

Почетное упоминание: эссе в 3 частях от КриптоЛамера о произошедшем в Stream Finance и Elixir.

— BTC ETF +$524 млн, ETH ETF -$107 млн, SOL ETF +$8 млн.
Биток оживает, эфир теряет, солана незначительно прибавляет на фоне разлока 193k $SOL (~$30 млн), связанных с Аламедой и FTX.
Общий баланс аламедовских SOL, которым еще предстоит выйти в рынок - ~5 млн $SOL.

— XRP ETF на кончиках пальцев.
СМИ жужжат, что фонд может запуститься до конца месяца. Canary Capital подали заявку в SEC на запуск и это считают "большим знаком".
Ончейн нашли транзакцию на 22.08 млн $RIPPLE ($56.17 млн) c BitGet на неизвестный кошелек, которую трактуют как сетап для будущего ETF.

— JPMorgan запустили JPM Coin.
Работает на Base, представляет USD-депозиты для инстуциональных клиентов. На него начисляется доходность.
Среднему криптану от этой новости ни горячо, ни холодно: большие игроки решают свои задачки.
Тренд 2025 года.

— У Китая и США выяснение отношений на криптовалютном поле.
CVERC обвиняет правительство США в незаконном удержании 127к $BTC (~$13 млрд).
Средства связывают с хаком майнинг пула LuBian в 2020 году.
Кошелек правительства США удерживает 326.5к BTC (~$34.2 млрд) - следить тут.

— Plasma, партнерство и электроэнергия.
У XPL коллаборация с Daylight Energy. Выпустят стейблкоин Grid, который обеспечен выручкой от электроэнергии.
Так же есть sGRID, на который доходность начисляется.
Стейбл создаст M0, которые привлекли $40 млн инвестиций на "слой 0 для стейблкоинов"

— Circle, эмитент USDC, планируют токен для блокчейна Arc.
Подробностей нет, но есть тестнет для разработчиков.
На нем, помимо популярных дефи-штук вроде AAVE, запущен USYC: токен для йелда, который обеспечен краткосрочными ценными бумагами США.

Aztec анонсировали аукцион.
Колесо рыночной Сансары сделало 360 и мы снова в эре ICO

— Сейл: https://sale.aztec.network/
Официальный девиз: "No airdrops. No mysterious allocations."

— Тикер: $AZTEC. Стартовый FDV - $350M.
Это на 75% дешевле последней оценки по заявлениям Aztec Labs.

— Общий сапплай - 10.35 млрд $AZTEC. На продажу - 1.57 млрд $AZTEC (14.95%)

— Токены в обязательной блокировке на 90 дней.
Далее могут быть разблокированы через говернанс.
Если голосование не увенчается успехом, то анлок через 12 месяцев.
Можно стейкать сразу после окончания аукциона.

— Регистрация открыта: нужно сминтить NFT, подтверждающее участие.
ZkPassport Noir для KYC.

— Аукцион начинается сегодня (13 ноября) для Генезис Секвенсеров.
2-6 декабря для всех остальных.

— Кто может участвовать. 300к кошельков проходят.

- Секвенсер или прувер в тестнетах Aztec

- Соло-стейк ETH, в том числе отдельные операторы StakeCat ETH, Obol Silver, Rocket Pool, Lido CSM, Stakers Union

- Пользователи zk.money

-Активные участники комьюнити

- Трейдеры Uniswap: 3 000 случайных трейдеров за последние 30 дней

- Подписчики Nansen уровней Ice, North или Star

— Модель продажи - Continuous Clearing Auction.

Каждый блок выделена некоторое количество токенов.

Игроки ставят лимит-заявки: максимальная цена и сумма, которую они готовы потратить.

Клиринговая цена блока - минимальная цена, при которой суммарный спрос ≥ порции блока.

- Заявки выше клиринга исполняются полностью.
- На самом клиринге - pro-rata.
- Ниже клиринга - не исполняются.

Подробнее в блогпосте Uniswap

Учимся делать рефанды правильно c Stables Labs

Контекст
Стейблкоин USDX сошел с рельсов и на момент написания заметки стоит 0.05$.
Причина - хвост от взлома Балансера.
Хацкер угнал ~$1 млн в USDX: доверие подорвано, цена в пол.

Что заявила команда
Пообещали клеймы, максимально близкие к 1 доллару за 1 USDX. Насколько позволят ресурсы проекта. Без гарантий.
Сделали снепшот и выкатили гугл-форму (!) для сбора заявок на возврат.

Что нашло коммьюнити
Двумя транзами (раз, два) команда перевезла средства на гиперликвид и открыла BTC лонг с плечом 40х.
Общее вэлью позиции - $5.7 млн.

Лицо пострадавших представили?

1inch запустили "слой ликвидности" Aqua
Пока что только для разрабов

Aqua - протокол «shared liquidity»: заявлено, что один и тот же капитал может одновременно фармить в нескольких местах без локов и перевода средств кому-либо.
1inch идут дальше и вводят термин "Total Value Unlocked" вместо "Total Value Locked".
Мол, забудьте про то, что ваши средства застревают в одном месте.

Сейчас - developer release: открыт SDK, контракты и документация.
Публичный запуск обещан в 2026.

Есть баунти до $100k за оптимизации/баги.

Механика

— Кошелёк = маленькая биржа/пул ликвидности.
Сам себе АММ.

— Несколько стратегий работают с одними и теми же активами.
Одни и те же монеты в кошельке могут использоваться разными “правилами игры”:

— Каждая стратегия живёт по своим правилам.
Когда можно взять ликвидность, по какому курсу, с какими ограничениями и т.д.

== == ==
Прорыв или красивые слова - узнаем в следующей серии.

С одной стороны, Аква решит проблему фрагментации ликвидности и повысит эффективность капитала: пирамидка станет выше, как криптаны и любят.
С другой - с любой оптимизацией важно не переиграть себя и не сделать систему хрупкой.

Ждем 2026 и ставим мысленную заметку на геймченджера. Или нет.

Подводим итоги прокола $90к/BTC вниз

За сутки ликвидировано $1.04 млрд, $726 млн на лонгах.

Крупнейшая частная ликвидация произошла на HyperLiquid в паре BTC-USD: $96.51 млн.

17 ноября оттоки из BTC ETF продолжились: -$254.6 млн.
Общая сумма выведенного из биткоин-фонда за последние 4 дня - $1.89 млрд.

Пострадавшие от проблем Stream Finance, объединяйтесь

infinifi.xyz раздают дополнительные поинты депозитерам, которые пострадали от недобросовестного доверительного управления.

Надо зайти на сайт, подключиться кошельком и заклеймить.
Клеймы открыты до 1 декабря.

Общий пул - 100к поинтов.

Ethereum Interop Layer
Много L2, один Ethereum.
Что делать, куда бежать.

Команда Account & Chain Abstraction во главе с Йоавом Вайсом опубликовали предложение как облегчить юзерам эфира жизнь.

— Идея: свести все EVM L2 как единую сеть.
Как старый добрый Ethererum без потребности в мостах, релеерах, солверах и далее по списку.

— L2 дали бафы: блокспейс дешевый, транзакции быстрые.
В обмен - новая боль: черт ногу сломит разобраться, где чем лучше пользоваться и почему. Ликвидность фрагментирована, Ethereum-позитивные проекты каннибалят друг друга.

— Под капотом - ERC‑4337 и кошелёк-центричный подход.
Основной упор - убрать посредников:

- пользователь сам владеет ключами и инициирует транзакции;

- логика заложена в onchain‑контракты и открытый код кошелька, а не в чёрные ящики серверов;

- есть ликвидити‑провайдеры, но они не видят конкретные пользовательские сделки и не контролируют их.

== == ==
Похожую историю вчера анонсировали 1inch.

Рынок потихоньку формирует новую мету: кошельки как центр вселенной, юзер больше действий совершает бесшовно без сложных ручных взаимодействий.

Hyperliquid Foundation анонсировал HIP-3 Growth Mode

https://x.com/HyperliquidNews/status/1991069741188809058

Впервые на уровне проекта и фаундейшена Hyperliquid фактически оказывает поддержку и буст для протоколов экосистемы в рамках развития HIP-3. Выигрывают Trade.xyz, Ventuals и Felix.

Cейчас активно расходится по СТ цитата из отчета FalconXGlobal:

«Мы прогнозируем, что HIP-3 рынки смогут консервативно приносить дополнительно $0.8B годовых комиссий в течение года.
Это означает рост на 67% от текущих уровней. Используя P/S Hyperliquid на уровне 10.5×, это соответствует цене HYPE около $80,
при лидирующей роли рынков акций и индексов.»

HIP-3 — это предложение и реализация протокола Hyperliquid, которое позволяет любой команде/разработчику (при выполнении условий) создавать любые фьючерсные рынки (perpetual futures) на инфраструктуре Hyperliquid («builder-deployed perpetuals», “рынки, созданные строителями”), без необходимости отдельного разрешения или листинг‐комитета. Через HIP-3 можно запускать перпы на: сырьё, индексы, акции, FX, prediction-markets, коллекционные активы.

Как работает HIP-3:
- Создатели рынков должны застейкать 500 000 HYPE, чтобы запустить perp-рынок на Hyperliquid Core.
- Рынки могут быть слэшнуты, если они неправильно настроены или ведут себя злоумышленно.
- Каждый рынок полностью кастомизируемый: тик-сайз, плечо, лимиты OI, настройка оракула (Pyth, RedStone, гибриды), а также актив для расчетов.

Где можно фармить этот нарратив:

1️⃣ Trade.xyz запустил XYZ100, перпетуал на Nasdaq-100.
- $78M объём за 24 часа
- $44M OI
Затем появились акции TSLA, NVDA, PLTR, GOOGLE, AMZN. Хотя пойнт-программы у Trade.xyz нет, но я думаю итак все понятно.

2️⃣ Felix Protocol также развернул рынок TSLA-USDH, используя оракул RedStone.

Использование USDH даёт:
- 20% ниже комиссии тейкера,
- 50% выше ребейты,
- 20% больше вклад объёма,
по сравнению с рынками, где расчеты ведутся в USDC.

Можно выбрать, где торговать Теслу:
— TSLA-USDH от Felix → меньше комиссии + фарм USDH-поинтов
— TSLA-USDC от TradeXYZ → выше ликвидность + удобство USDC как залога
Как видно, на одинаковые активы могут быть запущены разные конкурирующие рынки. HIP-3 будет очень конкурентной средой!

3️⃣ Ventuals предлагает плечо 2× на частные / pre-IPO компании.

Можно лонговать или шортить частные компании (например, SpaceX) через модель “valuation-unit”.
Построено на гибридном оракуле: 50% внечейн данные оценки, 50% EMA / mark price контракта.
Можно стать LP и получать доход от комиссий/трейдинга в VLP Vault. Торговля и LP фармит пойнты Ventuals.

Комиссии почти обнулили для новых non-crypto HIP-3 рынков, чтобы помочь им запустить ликвидность и конкурировать с рынками, управляемыми валидаторами, на ранней стадии.

Изменения согласно Growth Mode:
- Комиссии тейкера снижены на 90% с 0.045% до 0.0045%–0.009% (в 10 раз ниже).
- Для “aligned collateral”, таких как USDH → 0.0036%–0.0081%.
- При максимальном уровне стейкинга и объёме → 0.00144%–0.00288% для не-aligned залогов.

Это дешевле, чем Binance, CME и дешевле любого onchain-рынка сегодня. По сути, торгуешь почти бесплатно.
Поддержать канал можно пробежав по ссылке на HL.

@CryptoLamer

Гори, но не сгорай!

World Liberty Financial сожгли $WLFI на $22.14 млн
Проект Трампа борется с мошенниками

Команда заявила, что до запуска $WLFI небольшое количество кошельков были сфишены.

Их решение?
Сжечь токены на скомпрометированных кошельках, выпустить заново и раздать "законным владельцам" после обновленной процедуры KYC.

== == ==
WLFI - не про децентрализацию изначально.

Лишнее напоминание, что команда всесильна и в любой момент может отозвать токены.

Circle анонсировали xReserve
Не только эфир озабочен посредниками-мостами

xReserve — ончейн-резерв: смарт-контракт держит USDC и обеспечивает стейблкоины, выпускаемые в подключённых сетях.
Первые партнёры: Canton Network и Stacks.

Работает как мост:

1. Депозитишь USDC в xReserve

2. В подключенных сетях выпускаются стейблкоин

3. Забираешь и довольный идешь дальше.

Официальная позиция: хватит доверять деньги кому попало, чтобы из сети в сеть переехать. Доверяйте нам.

https://www.circle.com/blog/introducing-circle-xreserve

BTC упал на уровни весны 2025 года
82600$ за православный биточек

$2.02 млрд ликвидаций за сутки, $1.87 млрд из них в лонгах.

20 ноября отток из BTC ETF - $903.2 миллиона.

За 4 недели перекрыты 8 месяцев роста.

25 ноября MegaETH открывают пре-депозиты

— Капа - $250 млн

— Валюта - USDC на Ethereum Mainnet.
Меняется на USDm в MegaETH Mainnet.
Средства будут доступны с первого дня запуска сети.

— Доступ - для тех, кто проходил KYC на Sonar для паблик сейла и не получил бан.

— Формат - first come, first served. Нет ограничений по личным аллокациям.

https://predeposit.megaeth.com/

Делай дело тихо, отразится всё на результате.
Когда рынок плачет красными слезами, нам остается только грайнд.

С выходом в рынок HyperLiquid и ралли $HYPE с 2 до 59$, perp-биржи не дают криптанам спать.
Дельта-нейтральные позиции, лучшие оптимизации и все такое прочее, лишь бы добыть поинт.

Есть очевидные фавориты, есть неочевидные.
Но выбирать как будто надо, если не хочется отставать от рынка.

Весной 2025 0y.io положили глаз на Backpack Exchange: бабки есть, движок есть, выкупленные лицензии FTX (и обязательства) есть.
Конкурент не хуже других, да еще и запускали первый сезон фарминга.

Фармить руками - хорошо, но автоматизацией лучше.

По порядку

— Есть опенсорсный софт - https://hummingbot.org/.
Можно арбитражить, маркетмейкерить, TWAP'ать и что угодно.
Как сказал мой компаньон: "настоящим ММ'ом это стать не поможет и даже его версией из подвала, но тулза для фарминга ок".

— Чтобы софт работал с биржей, ему нужен коннектор.
И для рюкзачковой биржи его не было. До сегодняшнего дня.

В 0у.io сделали этот самый коннектор.

— Стратегия - PMM или Perpetual Market Making.
Постоянное присутствие в ордербуке с обеих сторон близко к текущей цене.
Так можно помогать сужать спреды, одновременно делая объем и держа позиции открытыми практически постоянно. Никакого воштрейдинга, только служение комьюнити.

— Параметры внутри кастомизируемы.
В инструкции есть примеры, как делали мы, но юзер может играться с настройками под свои потребности.

— Гайд по установке и настройке HummingBot коннектора.
https://0y.notion.site/Backpack-Hummingbot-Guide-1d0a0125d60f802b9389e9a576e7536c

Примеры конфигов страты в конце исключительно для ознакомления, они все еще могут обнулить баланс быстрее, чем хотелось бы для получения поинтов.

— Это бесплатно, это открыто.
Софт залит на гитхаб, крутите как душе угодно.

== == ==

Фармить или не фармить Бекпак - личное дело каждого.
Автоматизация через ХаммингБота требует некоторой технической сноровки, но гуманитарии справятся.

Да начислят нам всем несусветные богатства.

Поддержать такие штуки можно, торгуя по рефке - https://backpack.exchange/join/0y

Klarna анонсировали стейблкоин

Тикер - KlarnaUSD.
Будет функционировать на Tempo: l1 от Paradigm и Stripe.

В анонсе пишут, что с радостью готовы принести "более дешевые и быстрые транзакции" своим 114 миллионам пользователям. И это только начало.

https://x.com/Klarna/status/1993303819715854549

MegaETH и взрывной интерес

$250 млн пре-депозитов закрыли за 156 секунд.
И это на фоне масштабных проблем, когда все лежало 47 минут.

Команда подумала и выдала еще $650 млн аллокации.

Кидать все там же: https://predeposit.megaeth.com/

Верим.

MegaETH передумали давать $1 млрд пре-депозитов

https://x.com/megaeth/status/1993349867343675687

Обещают разбор "скоро".
Высока вероятность, что принятие решение было смазано косяком при повышении капы.