Что в моем инвестиционном портфеле?

👉Сделал анализ портфеля
👉Описал как мой портфель выглядит с точки зрения "мирной сделки" и что можно было бы покупать в расчете на мир
👉Попытался объяснить почему портфель не соответствует рейтингу акций Мозговика

💎https://smart-lab.ru/mobile/topic/1235432/

Запись доступна только подписчикам @MozgovikResearch
Напомню, что сейчас до конца недели по Черной Пятнице действует самая большая скидка на годовую подписку -22% от цены вместе с промокодом MART.

А завтра выложу портфели всех наших аналитиков с их комментариями по позициям и ожиданиями от того, как эти позиции будут работать

Upd не секрет что топ3 позиции все те же:

MGNT
DIAS
DGTL

Итак, отчет Диасофта.
Естественно отчитались дерьмово.
Квартальная выручка аж на 1 млрд ниже ожиданий и составила всего 1,5 млрд руб.

Будем считать, что "такой рынок".

Но поскольку уже только ленивый не пнул Диасофт, хочу отметить некоторые bright spots.
Побуду традиционным адвокатом компании:)

Мне нравится, что владелец и директор Александр Глазков не прячется от нас, выступает лично, лично признает допущенные ошибки. Где такое еще есть?
Состав менеджмента не меняется, выступали те же люди, что и год назад. Так, например, в Аренадате рассказывать про мисгайденс в следующем году будет уже новый директор, а кто ими на самом деле владеет вообще неизвестно.

Напомню также, что такие компании как Аренадата и Positive цепляются за свой старый гайденс на полный 2025-й, что впоследствии может привести к разочарованию.
Диасофт честно понизил прогноз с 12 до 11 млрд руб.

Кроме того, мы видим что в ряде компаний акционеры обычно вытаскивают капитал из компании всеми правдами и неправдами. Диасофт же получил беспроцентный займ 595 млн руб вероятно от своих акционеров, чтобы только не влезать в банковские долги. Это также вызывает уважение.

Отмечу также что компания реально сократила операционные расходы, что даже при новом гайденсе позволяет сохранить почти неизменным оценку EBITDA/EBITDAС на том же уровне примерно.

Вопросики там только к себестоимости (персонал), которая год к году прилично подросла, хотя не должна была...

Вот вопрос какой:

Допустим писдил.

Нерезы вернулись.

Не перестанет ли крупняк разговаривать с розницей?

Не перестанут ли Сберы и Яндексы выступать на конфе смартлаба?

Ведь если встанет выбор , то слетать в Лондон чтобы пообщаться с чеками на $200млн им будет интереснее, чем пообщаться с дивидендными задротами с чеками ₽200 тыр😁

Завершился мой 4-дневный тур в Москву.
Пообщался с большим количеством людей.
Спасибо всем, кто со мной встретился и уделил мне время👍

На следующей неделе нетворк продолжится:
в среду поеду на ВТБ-Россия Зовёт в Москву
Затем сразу Cbonds Congress в Петербурге, который я посещаю уже много лет подряд.

Если коротко:

👉среди софтов, выручку в 3 квартале год к году увеличила только Астра, и то почти flat, и то на фоне оч крепкого роста по всем расходным статьям
👉Цифровые привычки конечно растут сильнее, но по МСФО у них нет базы для сравнения с прошлым годом

👉Президент одной непубличной софтовой компании мне вчера сказал, что такой сложной ситуации на айти рынке как сейчас еще не было за последние 15 лет. В ковид говорит был провал, но очень короткий.

Кстати кроме выходящего на IPO Базиса у нас же еще Фабрика ПО наготове, плюс Нанософт вроде собирался, и еще несколько компаний в очереди стоят.

Скоро много компаний будет на рынке, будет работать интересненько:)

Ссылка на табличку:
https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental6/order_by_q3_change/desc/?sector_id%5B%5D=28&year=2025

Я стараюсь делать Мозговик сервисом, который действительно помогает вам экономить время и приносить реальную пользу. Для меня важно, чтобы наша работа имела смысл, чтобы материалы могли быть опорой в анализе, в принятии решений, и просто помогали лучше понимать рынок.

Хочу сказать вам спасибо за поддержку и доверие. Вы - наша аудитория, наше сообщество. Именно благодаря вам мы можем держать высокую планку, глубоко разбирать компании и делать то, что считаем правильным и нужным, а главное быть независимыми!

Мне особенно приятно, когда люди из сферы, аналитики, инвесторы, лидеры мнений отмечают качество Mozgovik Research и рекомендуют наш сервис. Это мотивирует и поддерживает, это значит, что то, что мы делаем не проходит мимо.

Традиционно под конец ноября у Mozgovik самые выгодные условия в году и сейчас они действуют до 30 ноября.

Если хотите присоединиться и не знаете о Мозговике, в этом посте маркетологи написали ёмко. А потом можете воспользоваться моим промокодом MART — он даёт дополнительные -7% скидки от уже сниженной скидкой цены.

Оформить можно тут

Спасибо за ваше доверие.

Блин. Еле дочитал первую часть дочке. 990 страниц.
Идет гораздо хуже, чем Дюма.
Слишком много ухода из сюжета в описания истории или атмосферы духа того времени. Описание битвы при Ватерлоо утомило больше всего.

Одному читать может и ничего было бы, но для 11 летней дочки это слишком утомительно

Интереснее всего читать когда описываются выдающиеся проявления силы личности человека.

Время видосов с конфы смартлаба! 6 публичных и 3 непубличных эмитента

Софтлайн:
https://vkvideo.ru/video-53159866_456240280

Займер: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240299

Делимобиль:
https://vkvideo.ru/video-53159866_456240297

Озон Фарма:
https://vkvideo.ru/video-53159866_456240296

АПРИ:
https://vkvideo.ru/video-53159866_456240287

ИВА Технолоджис
https://vkvideo.ru/video-53159866_456240285

Суточно.ру:
https://vkvideo.ru/video-53159866_456240290

Селектел:
https://vkvideo.ru/video-53159866_456240282

ВК Тех:
https://vkvideo.ru/video-53159866_456240303

У кого есть акции этих ребят?☝️

Народ, ну че там, кто сегодня был на конфе наших конкурентов в Москве?:)
Пишите честные отзывы!
Ни один отзыв удалён не будет👇

Ну что за дерьмо такое?
Встал сегодня в 7:20.
Активно побегал в теннис, потом поработал, побегал по магазинам, на ночь книжку, полчаса сериал, во время сериала уже сил нет, отрубился раза два, но как только телевизор выключил = херакс, не могу заснуть😡 1,5 часа ни в одном глазу. Откуда то прилив энергии и сил.

Только что хотел спать и вот снова не могу? Как это работает? Почему так происходит?

P.s. засунул этот текст в чат GPT, получил конечно исчерпывающий ответ👍😁

Сегодня я наконец добрался до нашего Мозговик портфеля и выложил его: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1236773/

В Мозговике мы стараемся раз в квартал публиковать обобщенный портфель всех аналитиков с комментариями, но на этот раз чуть задержали, потому что на падении рынка особо много сделок никто не делал.

Многие наши подписчики любят рубрику портфель больше всего.
Это не удивительно, потому что никто не хочет думать своей головой, все хотят кнопку "бабло".
Но я настаиваю на том, чтобы позиционировать Мозговик не как сигналы, а как помощника при принятии решений.
Все-таки мы делаем большую работу, постоянно общаемся с эмитентами, имеем расширенный взгляд на бизнес компаний, который самостоятельно сложно будет осилить и сформировать.
У нас явно больше информации, чем в состоянии добыть человек в одиночку и это одно из наших преимуществ.

Сегодня у нас последний день Черной Пятницы - последний день можно купить годовой Мозговик с максимальной в году скидкой 22%
Не забудь использовать промокод "MART"👍❤️

Народ, ну че там, кто сегодня был на конфе наших конкурентов в Москве?:)
Пишите честные отзывы!
Ни один отзыв удалён не будет👇

😁

Не забываем использовать промик MART для большей скидки❤️

P.s. почитал в Википедии про киберпонедельник, оказывается его придумали, чтобы люди которым было не до покупок онлайн контента во время походов по магазинам, в черную пятницу могли совершать онлайн покупки после возвращения за рабочий комп в офисе 😁

P. P.s. я когда жил в США, охреневал оттого, почему люди толпами штурмуют волмарты в черную пятницу. Там реально такой ажиотаж в торговых центрах, что не припарковаться даже вокруг 🤔

Что думаете по Селигдару?
Спрашиваю тех, кто внимательно читает отчеты или хорошо понимает что происходит в компании

Посмотрел тут отчетность АФК за квартал. В принципе там долг стабилизировался т.к. в 3 квартале пришел дивидендик от МТСа. 4 и 1 квартал у АФК традиционно нулевой денежный поток, поэтому долг будет гарантированно расти еще 2 квартала, так как процентов в квартал идет сейчас -18 млрд руб.

Но накопленным итогом за 4 квартала если смотреть денежный поток, то он -40 ярдов. Если ставка стабилизируется на текущем уровне, то поток этот должен где-то на уровне минус 40-45-50 млрд в год остановится.

Ну то есть без продажи активов и дальнейшего снижения ставок долг будет прирастать примерно на 10% в год.

Пока у АФК много есть че продавать, но вроде как они там еще торгуются во всю, не хотят продавать дешево свои активы😁

Последнее размещение фиксов прошло по 17,75%, если это "натянуть" на весь текущий долг это -82 мрлд в год. Ну и где-то +30 после расходов в год АФК может зарабатывать дивами и процентиками.

Знаете что самое обидное?=)

Что Шадрин может поржать надо мной на тему того, как он заработал на шит-коинах долговой пирамиды

А я просрал денег покупая хороший растущий бизнес у которого никогда не было долга, с отличными менеджментом, высокими денежными потоками и регулярными растущими дивидендами

😂😂😂

Вот такое вот унижение -)

IVAT: Последний публичный СОФТ отчитался в пятницу по выручке за 3 квартал = квартальная выручка выросла на 20%г/г, но на супер низкой базе 24 года.

Выручка квартала снизилась на 25% относительно среднеквартальной выручки 1 полугодия=)

В общем, слабая ситуация у всех.
Кроме Базиса.
Даже интересно почему?

⚡️LIVE: ну что, поехали? Стартуем с минуты на минуту!!!!

Антикризис с пылу жару пора смотреть!
наливай пефко в кружку, включай телевизор и погнали)

https://youtube.com/live/KX7aM-N4_pg

1 декабря. Традиционно подвожу итоги месяца

👉2 музея
👉1 баня
👉2 раза футбол
👉1 раз баскетбол
👉1 раз хоккей
👉3 дня рождения
👉1 раз Михайловский театр
👉1 встреча с подписчиками Мозговик
👉2 дня инвестора и 2 корпоратива

И после этого я удивляюсь, что у меня не остается времени на Research рынка акций🤬