Пошли видосы пачками с конфысмартлаба

Астра: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240265

ТБанк: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240264

МТСБанк: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240262

SFIN: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240259

Спасибо, что смотрите, надеюсь полезно👍

МТС: Без нюансов не обошлось...

Открываем презу 4кв24
Что видим?
Чистый долг 477 млрд руб

Открываем презу 3кв25
Что видим?
Чистый долг 426 млрд руб

Типа чистый долг с начала года снизился на 50 ярдов.
Но это ж физически невозможно - подумал я!

Я думаю, тут используется креативная трактовка понятия чистый долг.
Ну и отгадка тут скорее всего в наличии банка в структуре, который привлекает депозиты

Первые три квартала операционной прибыли не хватало на уплату процентов по долгам МТС.
А ведь еще капекс + выплаченные дивы.

По моим расчетам, за 9 мес FCF -30 млрд руб
Плюс еще полтинник выплатили в виде дивов, то есть суммарно -80 млрд
То есть по моим грубым оценкам чистый долг должен был вырасти примерно на 80 ярдов.

Если считать долг без учета депозитов/займов, то "дельта" активов и пассивов составляет в районе 484 млрд чистого долга.

p.s. Кстати с рекордной выручкой за 5 лет тоже есть нюансики = там стрельнули продажи телефонов в рознице + выручка банка. Оба эти фактора привели к росту выручки суммарно +10пп год к году из +19%г/г

Продолжаем выклад видосов с конфысмартлаба:

Аренадата: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240269

Ренессанс Страхование: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240268

Х5: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240267

Интересные размышления про российское макро
Александр Исаков, Сбер = легендарный чел, будущий глава ЦБ))
Видос с конфысмартлаба

https://vkvideo.ru/video-53159866_456240272

Перечислите компании, акционеры которых, на ваш взгляд, выводят деньги "мимо кассы":

За счет:
👉расходы (втч CAPEX) на компании-прокладки, принадлежащие собственникам
👉выдача займов структурам, связанным с мажором
👉трансфертное ценообразование
👉рост дебиторки
👉покупка компаний у мажоритария
👉(назовите свой вариант)
👉дарение казначейских акций/выкуп акций у мажоров по завыш. ценам

👇Вам слово❤️

p.s. кто стесняется писать в комментах, пишите в личку @inmadmissible

Со смартлаба😁
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1230933/

В прошлую пятницу в Петербург заезжал Евгений Борисыч Коган. Мы с ним пересеклись в местном ресторане "Сыроварня".

С его старшим сыном я как-то пересекался, еще больше 10 лет назад, а сейчас узнал что у Когана аж пятеро детей, из них две = дочки, все уже взрослые люди👍

В разговоре среди прочего, мне было интересно что он думает: стоит ли дочкам покупать квартиры или они должны сами себе заработать на жильё...

Его ответ (https://xn--r1a.website/TotSamyiKogan/3196) меня удивил. Настоящий финансист👍😁

Вместо того чтобы СРАЗУ дарить детям квартиру, он выбрал альтернативу — вложения в недвижимость через фонд Самолета (нетривиально имхо). Оценка актива растет с рынком метров (при обмене на жилье смотреть будут именно на стоимость метра, а не на котировку пая), и при необходимости его можно превратить либо в реальные квадраты, либо просто в деньги (ну тут надо найти кому продать эти метры😁)

По сути он дает некую возможность для реализации.  Ребенок сам решает — конвертировать паи в жилье, продать их и внести как первоначальный взнос в другом месте или подождать с покупкой и просто накопить средства. В этом плане Евгений Борисыч лишь формирует капитал, а не привязывает к заранее выбранной квартире.

Лично я сам пока не нашел для себя правильный ответ на этот вопрос, а что думаете вы?
Покупать (если была бы возможность) или пусть сами стремятся с нуля выстрадать свое жилье с женихом?

⚡️LIVE:

https://youtube.com/live/c_Hn9pbRK2I

Думаю, начнем в теч 5 минут

Когда в твоей жизни слишком много людей, ты, к сожалению, не можешь быть внимателен к кому-то одному.
Когда много задач, ты не можешь качественно довести до ума одно дело.
Когда одновременно много людей вокруг, сложно установить созидательный доверительный контакт, уйти в глубину.
Мне становиться стыдно за себя, потому что я проявляю себя как невнимательный к людям человек.

Даже когда человек мне интересен, я не успеваю зацепиться за него.
Он подлетает, цепляется по касательной, и бурный поток времени уносит его за поворот бесконечной череды событий.

Надо ограничивать число контактов, повышать качество контакта.
Снижать число дел, повышать качество выполнения задач.

Мне надо впустить в свою жизнь больше тишины и скуки.
Выходи из гонки, не выходя на пенсию😂

Про рынок скучно, напишу ченить про ЗОЖ😁
Тем более в 40+ все мы начинаем потихоньку сыпаться

Итак, помните я травмировал запястье? МРТ показало: "Отек костного мозга в полулунной кости, начальные проявления аваскулярного некроза, параартукулярная гигрома лучезапястного сустава". Короче сходил к лучшему хирургу по запястью - Николаю Карпинскому - тот сказал ниче не делать. Я ниче не делал, и к текущему моменту (спустя примерно 8 мес после первой травмы, эта штука меня перестала беспокоить.

Вторая хрень = ПЕРХОТЬ и СЕБОРЕЯ. Перхоть у меня была всегда. Но после того как я стал использовать пенку для волос (SYOSS), чтобы фиксировать объем, у меня прям начался дерматит на голове (может совпадение?). В общем кожа иной раз как пластелин стала местами, а потоми стала просто отваливаться хлопьями. Сама эта сволочь никак не проходит, пришлось идти к врачу. Выписали шампунь и лосьон, буду втирать 2 недели:)

С*ка, где я и где себорея, ребят ну вы чё? Я ж поцан молодой мля.

Спросил у GPT = что делать с синяками под глазами, после того как один бестактный подлец заметил что я хероово выгляжу. GPT посоветовал купить сыворотку "The Ordinary
Caffeine Solution 5% + EGCG". Забываю только регулярно мазать ей, но по-моему эффекта нет.

Заодно подумал, а производители уже платят CHATGPT с тем, чтобы он рекомендовал именно их продукцию?

***

Продолжаем дальше. Один знакомый чел сделал по моим наставлениям себе ФГДС + колоноскопию. Там взяли биопсию. Результаты я засунул в ChatGPT.
Вместо расходов на "гастера", стало понятно что у чела скорее всего Хеликобактер.
Сделали тест = подтвердилось.
Ну и другие рекомендации там тоже получили по лечению воспаления кишечника.
Короче, ChatGPT в плане медицины уже довольно сильно решает!

К дерматологу я пошел кстати только потому, что ChatGPT сказал, что на всякий случай надо убедиться, что у меня именно себорея, а не грибок. Для этого надо взять анализ с головы.

***

так, далее. Кодер мой тут чуть помер:) Пьет статины, у них побочка = давлешка поднялась.
Выпил таблеток для понижения давления на ночь, ночью чуть не помер от остановки сердца:)
Бедолага.
Я ему говорю: нехера фармакологию кормить:)

***

Что еще?
Ну тут стоматолог обрадовал: над верхней шестеркой огромная киста. Зуб только под удаление.
ChatGPT не спас... маленькую кисту можно лечить, большую - только удаление.
Когда удалять - хрен знает. Хирург только по четвергам, а у меня все ближайшие четверги заняты)))
Ну надеюсь доживет киста до середины декабря.

Всё рассказал?

А нет. не всё.
Я продолжаю вести ЗОЖ дневник уже >100 дней.
Начал каждый день херачить кофе, желудок пока не болит😂
Жду когда заболит, потому что раньше всегда когда начинал регулярно пить кофе, желудок стабильно начинал гудеть...

Всем здоровья, братья и сестры❤️👍

Теперь скучное про рынок

Вчера 2 часа слушал звонок по ВсеИнструменты.ру

Чувачки у меня на карандаше.
Мне кажется, что Кузнецов гений, должен рано или поздно довести дело до ума. И я бы хотел быть к этому слегка причастным.

Я люблю связку: гений-владелец-управляющий.
Типа Тинька.
Главное, чтобы человек был не говно, чтобы ценности правильные были, чтобы интересы совпадали с минорами.

Мне нравится, что они в 2025 году направили все усилия на повышение эффективности, а не рост бизнеса. Это дало свои плоды - снизили долг на 9 ярдов, молодцы. ЕБИТДУ нарастили на 30% при росте выручки на 12%. Кто еще блин так умеет, а?

Прогнозные заявления у них конечно крайне осторожные.
Я так понял, что закладываются, что стагнация будет аж два года еще 2026-2027.
И только к 2028 ждут роста.

Усиление регулирования маркетплейсов для них плюс, потому что маркетосы имеют неконкурентные преимущества по серому ввозу и налогам.

В целом - ставка идет на B2B сегмент, который зависит во многом от CAPEX'ов, и как вы понимаете, капексы страдают в первую очередь при высоких ставках.

Не скажу что акции дешевые.
Даже после того как сделали X/3 от IPO.

В общем, акции не супер дешевые, моментума тоже тут пока нет.
Я честно говоря даже не понял, на чем вчера выросли, отчет вроде был в рамках наших ожиданий.

Напоминаю про последний видео-контент, опубликованный на наших видео-ресурсах:

Антикризис вчера: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240277

Выступление ВУШ на конфе: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240276
(говорят там Дмитрий Чуйко сказал что-то такое, после чего акции пошли вверх)

УК Первая про выбор БПИФов: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240273

Мать и Дитя: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240275

Аэрофлот: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240274

⚡️LIVE: сейчас начинаем ВДО-эфир
минутная готовность!

https://www.youtube.com/live/dD7p90tyTnM

https://vkvideo.ru/video-53159866_456240270

Тут рассказал про все нюансы отчетности коллекторских организаций, о которых узнал из эфира
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1231806/

Если коротко то:

✅Купленные «плохие долги» отражаются на балансе по амортизированной стоимости.
То есть 2,43 млрд — это даже меньше, чем они реально заплатили за эти «плохие долги»
Для себя отфиксировал, что соотношение балансовой и номинальной стоимости 1 к 15 примерно получается.
Взыскать планируют примерно X2,5 к балансовой стоимости в теч 3 лет

✅вся себестоимость в финотчете — это и есть амортизация этих самых финансовых вложений.
То есть себестоимость — полностью неденежная статья.
Отсюда получаем, что EBITDA = прибыль от продаж + Себестоимость = 649+538 = 1187

✅в ДДС основной расход 1,18 млрд — покупка новых прав требования, это по сути инвестиции в будущую выручку.
Можно типа корректировать денежный поток на эту величину для целей оценки кредитного качества
В ДДС также видно, что расходы на судебные пошлины выросли в 2 раза, при том что сами пошлины выросли в 5-10 раз!

на эфире также с Николаем из РикомТраста обсудили кредитные мультипликаторы, факторы надежности и последних дефолтеров😁

Про мою модель потребления лосося.

В ресторанах, в которые я хожу блюда из лосося лихо подорожали в прошлом году.
Можно сказать иксанули. Это произошло вслед за повышением цен на лосось.

Но после того как цены на лосось снизились обратно в этом году (можно сказать рухнули), никто в меню цены не стал понижать.
Поэтому лично я просто перестал заказывать блюда из лосося вообще.
Принципиально.

😁

Мирная инициатива зашевелилась.
Как всегда неожиданно и как снег на голову.
Но уже эти случаи все чаще и чаще.

Наши парни-аналитики шутят:

чтобы прогреть спрос на ипо дом. рф пришлось гойду устраивать

Что думаете, есть ли на этот раз шанс договориться?
Какие есть факты, сопутствующие этому?
Жду ваших мнений в комментариях👇

Народ, там мошенники от моего имени сегодня активизировались
Будьте бдительны пожалуйста
Я никакую хрень в личку не рассылаю
Максимум что бывает - с опозданием добавляю в MartChat с комментариями к этой телеге

Потратил полтора часа чтобы надрать олигарху Дмитрию задницу и опередить его в конкурсе.
Зацените: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1232588/

Я знаю тысячи инвесторов: многие ли из них разбогатели сидя в трусах и тапках за домашним компом?

За 23 года на рынке я увидел тысячи трейдеров.
Но сколько из них реально разбогатели, сидя в трусах за компом?
Спойлер: почти никто.
И я это только сейчас осознал.

https://smart-lab.ru/mobile/topic/1232588/

Я в шоке!
Был уверен что все для ремонта подорожало за три года.

Х там был.
Подорожал только труд.

Плитка испанская которую я покупал для ванной сейчас дешевле на 3% чем в августе 2022🤔

Вот что курс животворящий делает 👍