🇺🇸#банки #убытки #трежериз
Итак, вернемся к банкам. 7 сентября FDIC (Федеральная корпорация по страхованию вкладов) опубликовала «ежеквартальный банковский профайл», т.е. обзор показателей. А там...
А там есть одна нехорошая вещь, которая по большому счету и привела к краху нескольких банков в марте.
Чуть-чуть теории. Смотрите, банки покупают ценные бумаги. В частности государственные ценные бумаги, те самые трежериз. Эти бумаги отражаются на балансах банков. Как актив. Под это дело берутся депозиты. Ну, короче, все это друг с другом сообщается. Депозиты подкреплены активами. Часть бумаг идут на балансе как held-to-maturity (HTM) или удерживаемые до погашения. Банки их покупают, чтобы получать выплаты весь срок жизни и вернуть номинал при погашении бумаги. Часть идут как available-for-sale (AFS), т.е. доступные для продажи в любой момент.
Не секрет, что стоимость ценных бумаг может изменяться. В том числе и в сторону печальную - падать. Так вот. Бумаги HTM учитываются на балансе по номинальной стоимости. Почему? Ну потому что они будут удерживаться до погашения, а погашению в любом случае пройдет по номиналу. А вот бумаги AFS регулярно (ежеквартально) пересчитываются. И прибыль по ним (либо убыток) включается в накопленный прочий совокупный доход. Т.е. напрямую влияет на финансовые результаты.
В общем, вот эта штука и есть нереализованный убыток по ценным бумагам. Он как бы есть, но вроде как и нет. Он ведь пока еще на бумаге. Пока трежеря не проданы по сниженным ценам, убыток не зафиксирован. Но! Когда внезапно прибегают вкладчики и начинают дружно требовать свои депозиты взад-назад, то банк вынужден срочно эти бумаги продавать. И вот тут уже бумажный убыток становится реальным. Может получиться так, что просто не будет денег, чтобы возвратить вкладчикам вложенное. И вот тогда всплывут не только бумаги AFS, но и HTM. Их ведь тоже придется продавать. А их убыток даже не отражался в балансах, т.е. ситуация рисовалась лучше, чем есть.
Именно на этом деле погорели такие банки, как SVB. Тогда вылезла проблема - громадные нереализованные убытки по всей банковской системе. Но со временем о ней немножко забыли. А вот в последнем отчете FDIC она снова образовалась.
Нереализованные убытки выросли на 8% до 558 миллиардов долларов.
Баланс нереализованных убытков по ценным бумагам – в основном казначейским ценным бумагам и гарантированным государством ипотечным ценным бумагам - в коммерческих банках, застрахованных FDIC, вырос на 43 миллиарда долларов, или на 8%, до 558 миллиардов долларов во втором квартале после двухмесячного снижения.
Баланс вырос, потому что доходность долгосрочных облигаций выросла во втором квартале: доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 3,84% 30 июня с 3,47% 31 марта, и, таким образом, цены на облигации упали за этот период.
Эти нереализованные убытки в размере 558 миллиардов долларов были распределены по двум категориям:
▪️ Нереализованные убытки по ценным бумагам, удерживаемым до погашения (HTM): $309,6 млрд.
▪️ Нереализованные убытки по ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи (AFS): 248,9 миллиарда долларов.
Баланс нереализованных убытков снизился на 131 миллиард долларов по сравнению с пиком в третьем квартале 2022 года, отчасти потому, что три банка с большими нереализованными убытками обанкротились, и их балансовые отчеты исчезли из системы, а убытки были переданы в FDIC.
Но это все за второй квартал. В третьем будет еще хуже.
Дело в том, что 8 сентября доходность 10-летних облигаций закрылась на уровне 4,27%, и если в конце сентября она все еще будет на уровне 4,27%, это будет еще на 43 базисных пункта выше, чем в конце второго квартала, и баланс нереализованных убытков снова будет выше.
Насколько велики могут быть потери по конкретным облигациям?
Итак, сколько сегодня стоит ценная бумага с купоном в размере 0,625% годовых и сроком погашения семь лет, когда эквивалентная рыночная доходность составляет 4,35%? Грубо говоря, 1 000 000 долларов в 10-летних гособлигациях могут стоить сегодня на рынке 778 000 долларов.
Итак, вернемся к банкам. 7 сентября FDIC (Федеральная корпорация по страхованию вкладов) опубликовала «ежеквартальный банковский профайл», т.е. обзор показателей. А там...
А там есть одна нехорошая вещь, которая по большому счету и привела к краху нескольких банков в марте.
Чуть-чуть теории. Смотрите, банки покупают ценные бумаги. В частности государственные ценные бумаги, те самые трежериз. Эти бумаги отражаются на балансах банков. Как актив. Под это дело берутся депозиты. Ну, короче, все это друг с другом сообщается. Депозиты подкреплены активами. Часть бумаг идут на балансе как held-to-maturity (HTM) или удерживаемые до погашения. Банки их покупают, чтобы получать выплаты весь срок жизни и вернуть номинал при погашении бумаги. Часть идут как available-for-sale (AFS), т.е. доступные для продажи в любой момент.
Не секрет, что стоимость ценных бумаг может изменяться. В том числе и в сторону печальную - падать. Так вот. Бумаги HTM учитываются на балансе по номинальной стоимости. Почему? Ну потому что они будут удерживаться до погашения, а погашению в любом случае пройдет по номиналу. А вот бумаги AFS регулярно (ежеквартально) пересчитываются. И прибыль по ним (либо убыток) включается в накопленный прочий совокупный доход. Т.е. напрямую влияет на финансовые результаты.
В общем, вот эта штука и есть нереализованный убыток по ценным бумагам. Он как бы есть, но вроде как и нет. Он ведь пока еще на бумаге. Пока трежеря не проданы по сниженным ценам, убыток не зафиксирован. Но! Когда внезапно прибегают вкладчики и начинают дружно требовать свои депозиты взад-назад, то банк вынужден срочно эти бумаги продавать. И вот тут уже бумажный убыток становится реальным. Может получиться так, что просто не будет денег, чтобы возвратить вкладчикам вложенное. И вот тогда всплывут не только бумаги AFS, но и HTM. Их ведь тоже придется продавать. А их убыток даже не отражался в балансах, т.е. ситуация рисовалась лучше, чем есть.
Именно на этом деле погорели такие банки, как SVB. Тогда вылезла проблема - громадные нереализованные убытки по всей банковской системе. Но со временем о ней немножко забыли. А вот в последнем отчете FDIC она снова образовалась.
Нереализованные убытки выросли на 8% до 558 миллиардов долларов.
Баланс нереализованных убытков по ценным бумагам – в основном казначейским ценным бумагам и гарантированным государством ипотечным ценным бумагам - в коммерческих банках, застрахованных FDIC, вырос на 43 миллиарда долларов, или на 8%, до 558 миллиардов долларов во втором квартале после двухмесячного снижения.
Баланс вырос, потому что доходность долгосрочных облигаций выросла во втором квартале: доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 3,84% 30 июня с 3,47% 31 марта, и, таким образом, цены на облигации упали за этот период.
Эти нереализованные убытки в размере 558 миллиардов долларов были распределены по двум категориям:
▪️ Нереализованные убытки по ценным бумагам, удерживаемым до погашения (HTM): $309,6 млрд.
▪️ Нереализованные убытки по ценным бумагам, имеющимся в наличии для продажи (AFS): 248,9 миллиарда долларов.
Баланс нереализованных убытков снизился на 131 миллиард долларов по сравнению с пиком в третьем квартале 2022 года, отчасти потому, что три банка с большими нереализованными убытками обанкротились, и их балансовые отчеты исчезли из системы, а убытки были переданы в FDIC.
Но это все за второй квартал. В третьем будет еще хуже.
Дело в том, что 8 сентября доходность 10-летних облигаций закрылась на уровне 4,27%, и если в конце сентября она все еще будет на уровне 4,27%, это будет еще на 43 базисных пункта выше, чем в конце второго квартала, и баланс нереализованных убытков снова будет выше.
Насколько велики могут быть потери по конкретным облигациям?
Итак, сколько сегодня стоит ценная бумага с купоном в размере 0,625% годовых и сроком погашения семь лет, когда эквивалентная рыночная доходность составляет 4,35%? Грубо говоря, 1 000 000 долларов в 10-летних гособлигациях могут стоить сегодня на рынке 778 000 долларов.
👍101🤔9❤4👏3⚡2
Банк, который приобрел эту ценную бумагу на аукционе и учитывает ее в своих бухгалтерских книгах в соответствии с правилами HTM, не показал бы убытков в отчете о прибылях и убытках, и его прибыль на акцию была бы просто отличной, и он выплачивал бы своим руководителям солидные бонусы. Но в его балансовом отчете, где-то внизу, в сносках, был бы указан “нереализованный убыток” в размере примерно 222 000 долларов, или примерно 22,2% от покупной цены. 30-летние казначейские облигации на сумму 1 000 000 долларов, которые незадачливый банк купил на аукционе в августе 2020 года с купоном 1,375%, сегодня могут быть проданы примерно за 529 000 долларов с потерей около 471 000 долларов, или 47%.
Нереализованные убытки в размере 558 миллиардов долларов составляют около 11% от общего объема ценных бумаг, находящихся в распоряжении банков.
Есть мнение, мы вполне еще можем получить небольшой такой банкопад. Доходность американских трежерей пока не собирается падать.
Подписаться на MarketScreen
Нереализованные убытки в размере 558 миллиардов долларов составляют около 11% от общего объема ценных бумаг, находящихся в распоряжении банков.
Есть мнение, мы вполне еще можем получить небольшой такой банкопад. Доходность американских трежерей пока не собирается падать.
Подписаться на MarketScreen
👍90👀20😱4🤔2❤1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
🇸🇦#миропорядок
Мухаммед ибн Салман Аль Сауд на связи.
Говорит, Ближний Восток будет новой Европой. 5 лет и Саудовская Аравия будет совершенно иной.
"Это война Саудитов. Это моя война! И я не собираюсь умирать, пока не увижу Ближний Восток в авангарде мира!"
Видимо, нефть по 90 - это только начало.
Подписаться на MarketScreen
Мухаммед ибн Салман Аль Сауд на связи.
Говорит, Ближний Восток будет новой Европой. 5 лет и Саудовская Аравия будет совершенно иной.
"Это война Саудитов. Это моя война! И я не собираюсь умирать, пока не увижу Ближний Восток в авангарде мира!"
Видимо, нефть по 90 - это только начало.
Подписаться на MarketScreen
👍156👀26🔥15🤔6❤3⚡2❤🔥2🥴2
🇺🇸#расходы
Говорят, в США впервые за практически 3 десятилетия военные расходы сравняли с расходами процентными.
Подписаться на MarketScreen
Говорят, в США впервые за практически 3 десятилетия военные расходы сравняли с расходами процентными.
Подписаться на MarketScreen
👍57🤔14👀7🔥4👻2❤1
🇮🇱#шекель
Интересно, как так получилось, что шекель с начала спецоперации упал по отношению доллару США более чем на 20%? Практически как рубль...
Наверное, ЦБ Израиля возглавляет такой же ничего не понимающий председатель.
Подписаться на MarketScreen
Интересно, как так получилось, что шекель с начала спецоперации упал по отношению доллару США более чем на 20%? Практически как рубль...
Наверное, ЦБ Израиля возглавляет такой же ничего не понимающий председатель.
Подписаться на MarketScreen
🤣112👍29👀7
🇷🇺🇧🇷🛢#нефть
Bloomberg обеспокоено!
Нефтяной танкер, перевозящий российскую сырую нефть, в настоящее время приближается к береговой линии Бразилии после 16 дней пути от терминала в Северном Ледовитом океане.
Согласно данным отслеживания судов, собранным агентством Bloomberg, танкер класса "Афрамакс" Stratos Aurora сейчас находится примерно в 500 милях от вод латиноамериканской страны. 22 августа он загрузил около 650 000 баррелей из Мурманска.
Согласно данным отслеживания, если танкер разгрузится в Бразилии, это будет первый случай отправки российской нефти в эту южноамериканскую страну, по крайней мере, с 2016 года.
При этом РИА Новости, ссылаясь на данные бразильской таможни, сообщает, Бразилия в августе нарастила импорт нефтепродуктов из России в 2,1 раза - до максимальных за всю историю 920 тыс тонн, что втрое больше объемов, закупленных у ближайшего конкурента - США (311 тыс тонн). Стоимость российских поставок выросла в 2,4 раза - до $673 млн.
Bloomberg обеспокоено!
Нефтяной танкер, перевозящий российскую сырую нефть, в настоящее время приближается к береговой линии Бразилии после 16 дней пути от терминала в Северном Ледовитом океане.
Согласно данным отслеживания судов, собранным агентством Bloomberg, танкер класса "Афрамакс" Stratos Aurora сейчас находится примерно в 500 милях от вод латиноамериканской страны. 22 августа он загрузил около 650 000 баррелей из Мурманска.
Согласно данным отслеживания, если танкер разгрузится в Бразилии, это будет первый случай отправки российской нефти в эту южноамериканскую страну, по крайней мере, с 2016 года.
При этом РИА Новости, ссылаясь на данные бразильской таможни, сообщает, Бразилия в августе нарастила импорт нефтепродуктов из России в 2,1 раза - до максимальных за всю историю 920 тыс тонн, что втрое больше объемов, закупленных у ближайшего конкурента - США (311 тыс тонн). Стоимость российских поставок выросла в 2,4 раза - до $673 млн.
👍108🔥21❤3🤔1
🇷🇺#кредиты #ип #юл
Кредитование ЮЛ и ИП в июле 2023.
В июле 2023 года объем новых кредитов, предоставленных ЮЛ и ИП (в том числе субъектам МСП), составил 7,0 трлн рублей, увеличившись по сравнению с прошлым месяцем на 17,8%. Рост был обеспечен как кредитами в рублях, так и кредитами в иностранной валюте.
Задолженность на 01.08.2023 составила 58,8 трлн рублей, увеличившись по сравнению с предыдущей отчетной датой на 3,3%, в годовом выражении — на 26,3% (с исключением валютной переоценки). Просроченная задолженность практически не изменилась по сравнению с 01.07.2023 (-0,3% с исключением валютной переоценки), составив 2,9 трлн рублей. При этом ее доля в общей сумме задолженности снизилась на 0,1 п.п., до 4,9%.
Число заемщиков увеличилось по сравнению с 01.07.2023 на 1,9%, до 588 963. Доля заемщиков, имеющих просроченную задолженность, в общем числе заемщиков осталась на уровне предыдущего периода (13,4%).
Кредитование ЮЛ и ИП в июле 2023.
В июле 2023 года объем новых кредитов, предоставленных ЮЛ и ИП (в том числе субъектам МСП), составил 7,0 трлн рублей, увеличившись по сравнению с прошлым месяцем на 17,8%. Рост был обеспечен как кредитами в рублях, так и кредитами в иностранной валюте.
Задолженность на 01.08.2023 составила 58,8 трлн рублей, увеличившись по сравнению с предыдущей отчетной датой на 3,3%, в годовом выражении — на 26,3% (с исключением валютной переоценки). Просроченная задолженность практически не изменилась по сравнению с 01.07.2023 (-0,3% с исключением валютной переоценки), составив 2,9 трлн рублей. При этом ее доля в общей сумме задолженности снизилась на 0,1 п.п., до 4,9%.
Число заемщиков увеличилось по сравнению с 01.07.2023 на 1,9%, до 588 963. Доля заемщиков, имеющих просроченную задолженность, в общем числе заемщиков осталась на уровне предыдущего периода (13,4%).
👍32👀6
🇺🇸#sp500
Вес ТОП-10 акций из списка S&P 500 в общей массе достиг рекордных значений на конец августа - 32%.
Ну это к старому разговору отечественного финкурвятника, дескать да в ЭТОЙ стране на рынке только Сбер да Газпром!
А не в ЭТОЙ?
Хм... финкурвятник. Это я хорошо придумал. Или лучше экономкурвятник? Те же, что и военкурвятник, только в экономических тележках. Такие же одаренные.
Подписаться на MarketScreen
Вес ТОП-10 акций из списка S&P 500 в общей массе достиг рекордных значений на конец августа - 32%.
Ну это к старому разговору отечественного финкурвятника, дескать да в ЭТОЙ стране на рынке только Сбер да Газпром!
А не в ЭТОЙ?
Хм... финкурвятник. Это я хорошо придумал. Или лучше экономкурвятник? Те же, что и военкурвятник, только в экономических тележках. Такие же одаренные.
Подписаться на MarketScreen
👍71🤣20❤2
🇺🇸#eps #доходы
Доля убыточных компаний в индексе Russell 2000.
Тут, очевидно, используется значение EPS (Earnings Per Share или прибыль на акцию, т.е. сумма чистого дохода компании, приходящаяся на одну акцию).
Russell 2000 - это 2000 компаний малой капитализации.
В общем, бизнес в Америке с каждым годом всё перспективнее и перспективнее. Воткнул палку, вырос прибыльный бизнес.
Подписаться на MarketScreen
Доля убыточных компаний в индексе Russell 2000.
Тут, очевидно, используется значение EPS (Earnings Per Share или прибыль на акцию, т.е. сумма чистого дохода компании, приходящаяся на одну акцию).
Russell 2000 - это 2000 компаний малой капитализации.
В общем, бизнес в Америке с каждым годом всё перспективнее и перспективнее. Воткнул палку, вырос прибыльный бизнес.
Подписаться на MarketScreen
👀28🔥11👍10😁3❤1🌚1
🇺🇸#доходности
График доходностей различных инструментов в США.
Наиболее доходными в данном случае выступаю 3-месячные векселя. Дальше идут фонды денежного рынка - они вкладываются в краткосрочные долговые бумаги.
6-месячные CD приносят в среднем (видимо, в среднем, ибо нет расшифровки) 2,2%.
Сберегательные счета - 0,4%
Расчетные счета с процентами (аналог наших карточных счетов, на которые капают %) - 0,1%
Пояснительная бригада
CD - certificate of deposit или вклад. Аналог нашим срочным вкладам, где существуют ограничения по снятию, довнесению. Ну а раз срочный, значит есть срок, на который кладутся деньги.
Подписаться на MarketScreen
График доходностей различных инструментов в США.
Наиболее доходными в данном случае выступаю 3-месячные векселя. Дальше идут фонды денежного рынка - они вкладываются в краткосрочные долговые бумаги.
6-месячные CD приносят в среднем (видимо, в среднем, ибо нет расшифровки) 2,2%.
Сберегательные счета - 0,4%
Расчетные счета с процентами (аналог наших карточных счетов, на которые капают %) - 0,1%
Пояснительная бригада
CD - certificate of deposit или вклад. Аналог нашим срочным вкладам, где существуют ограничения по снятию, довнесению. Ну а раз срочный, значит есть срок, на который кладутся деньги.
Подписаться на MarketScreen
👍23⚡17
🇺🇸#банки #кредитование
Кто кредитует американцев.
Разбвика по отраслям кредитования. Слева ТОП-25 банков. Справа - все остальные.
Очевидно, что у топов всё примерно в равных долях, за исключением коммерческой недвижимости. Она полностью отдана на откуп малым банкам, где занимает 44% кредитных активов.А вот потребы мелочь кредитует слабо - всего 10% портфеля.
C&L - это бизнес-кредиты, ну а residential real estate - жилая недвижимость.
Подписаться на MarketScreen
Кто кредитует американцев.
Разбвика по отраслям кредитования. Слева ТОП-25 банков. Справа - все остальные.
Очевидно, что у топов всё примерно в равных долях, за исключением коммерческой недвижимости. Она полностью отдана на откуп малым банкам, где занимает 44% кредитных активов.А вот потребы мелочь кредитует слабо - всего 10% портфеля.
C&L - это бизнес-кредиты, ну а residential real estate - жилая недвижимость.
Подписаться на MarketScreen
👍22👀13
Топ 6 акций для покупки прямо сейчас
3 компании с российского рынка, 2 с рынка США и 1 из Китая. Потенциал роста по каждой выше 30% на горизонте нескольких месяцев.
Все 6 идей опубликованы здесь: https://xn--r1a.website/usamarke1
3 компании с российского рынка, 2 с рынка США и 1 из Китая. Потенциал роста по каждой выше 30% на горизонте нескольких месяцев.
Все 6 идей опубликованы здесь: https://xn--r1a.website/usamarke1
🍌23👍4🌭4
👍31🔥3
🇺🇸#dxy #доллар
Основной график слева - индекс доллара США. Вас ист дас? Индекс, показывающий отношение доллара США к корзине из шести других основных валют: евро, иена, фунт стерлингов, канадский доллар, шведская крона и швейцарский франк. Короче, средневзвешенный курс бакса, так скажем.
За 100 у данного индекса взято значение марта 1973, когда его (индекс) стартовали.
Максимумов индекс достигал в феврале 1985, а минимума 18 марта 2008. Картинка выше имеется.
О чем нам хочет сказать J.P.Morgan своей инфографикой? А они показывают драйверы доллара. Говорят, что текущий торговый баланс США (на картинке вверху справа он показан как отношение к ВВП) является фактором долгосрочным. Укрепление доллара США, как правило, приводит к увеличению дефицита текущего счета в процентах к ВВП. В краткосрочной же перспективе курс доллара в значительной степени зависит от процентных ставок, как показано на нижнем правом графике. Собственно, там разница между доходностями американских 10-летних облигаций и 10-летками развитых стран. И вот тут корреляция хорошо прослеживается. Это и логично. Доходность американских бумаг выше? Отлично, снимаем кэш, покупаем трежеря. Но ведь чтобы купить трежеря, мы должны обменять свою валюту на доллар, так? Так. Вот и растёт индекс доллара.
А потом... мы снижаем ставки, доходность падает, в ЕЦБ доходность становится выше, народ продает трежеря, забирает баксы и бежит... в ЕЦБ. Унося с собой баксы и забирая инфляцию.
Как-то так.
Подписаться на MarketScreen
Основной график слева - индекс доллара США. Вас ист дас? Индекс, показывающий отношение доллара США к корзине из шести других основных валют: евро, иена, фунт стерлингов, канадский доллар, шведская крона и швейцарский франк. Короче, средневзвешенный курс бакса, так скажем.
За 100 у данного индекса взято значение марта 1973, когда его (индекс) стартовали.
Максимумов индекс достигал в феврале 1985, а минимума 18 марта 2008. Картинка выше имеется.
О чем нам хочет сказать J.P.Morgan своей инфографикой? А они показывают драйверы доллара. Говорят, что текущий торговый баланс США (на картинке вверху справа он показан как отношение к ВВП) является фактором долгосрочным. Укрепление доллара США, как правило, приводит к увеличению дефицита текущего счета в процентах к ВВП. В краткосрочной же перспективе курс доллара в значительной степени зависит от процентных ставок, как показано на нижнем правом графике. Собственно, там разница между доходностями американских 10-летних облигаций и 10-летками развитых стран. И вот тут корреляция хорошо прослеживается. Это и логично. Доходность американских бумаг выше? Отлично, снимаем кэш, покупаем трежеря. Но ведь чтобы купить трежеря, мы должны обменять свою валюту на доллар, так? Так. Вот и растёт индекс доллара.
А потом... мы снижаем ставки, доходность падает, в ЕЦБ доходность становится выше, народ продает трежеря, забирает баксы и бежит... в ЕЦБ. Унося с собой баксы и забирая инфляцию.
Как-то так.
Подписаться на MarketScreen
👀33👍18🤔10😈5❤2🍌1
🇺🇸#dxy #доллар
Ну а здесь ценовые границы индекса доллара. И в настоящий момент он смотрит аккурат на 123,7.
Ну и кто ответит, какие мировые события его тудой приведут?
Или же на 91,8?
П.С. ну тиха, тиха! Это не доллар/рубль, а индекс доллара!
Подписаться на MarketScreen
Ну а здесь ценовые границы индекса доллара. И в настоящий момент он смотрит аккурат на 123,7.
Ну и кто ответит, какие мировые события его тудой приведут?
Или же на 91,8?
П.С. ну тиха, тиха! Это не доллар/рубль, а индекс доллара!
Подписаться на MarketScreen
👍29😭13👀6😁1
🇺🇸#облигации
Сей слайд от J.P.Morgan показывает прелесть муниципальных облигаций. Т.е. органов местного самоуправления. При фактически одинаковой с федеральными бумагами надёжности они дают повышенную доходность. На длинном конце доходящую до 6,5% на 30 лет.
Тут интересна информация о дефолтах за 52 года. Оказывается корпораты с рейтингом ААА имеют 0,3% дефолтов.
Подписаться на MarketScreen
Сей слайд от J.P.Morgan показывает прелесть муниципальных облигаций. Т.е. органов местного самоуправления. При фактически одинаковой с федеральными бумагами надёжности они дают повышенную доходность. На длинном конце доходящую до 6,5% на 30 лет.
Тут интересна информация о дефолтах за 52 года. Оказывается корпораты с рейтингом ААА имеют 0,3% дефолтов.
Подписаться на MarketScreen
👍42🔥5