#облигации #cs

Важный момент для понимания.

Те облигации, что были списаны, ну на 17 миллиардов, это так называемые Additional Tier 1 Capital Bonds. Если на пальцах, то это облигации, за счет которых формируется добавочный капитал. Они условно-конвертируемые. Т.е. при наступлении какого-либо события (триггер может быть разный), к примеру снижения основного капитала, брюки превращаются... в основной капитал. Т.е. докапитализируют компанию. При этом сами облигации списываются с баланса. Ну т.е. инвестор? Пошел ты на хер, инвестор. Понятно, такое решение принимается регулятором.

Ну а за принятие на себя подобных рисков, инвестор получает повышенную доходность. Т.е. я о чем? В ситуации с Credit Suisse держателей данных облигаций не то чтобы кинули... Нет. Все по закону и в рамках, но... Просто ни у кого в здравом уме никогда и мысли не было, что второй по величине швейцарский банк доживет до таких дней, когда надо будет делать вот так. Сами понимаете... Швейцария... лучшие в мире банки и всё такое.

🇨🇭#cs

Репортёры с CNBC волнуются - кто же влетел на AT1 бондах. Все отнекиваются..

Подписаться на MarketScreen

🇨🇭#ubs #cds

CDS у UBS пошел вертикально. Никто не знает, что случилось?

Подписаться на MarketScreen

#бонды

На память.

"Иии!.. Их нет..."

Облигации AT1 от крупного швейцарского банка

Подписаться на MarketScreen

#газ

Последние данные от синк танка Bruegel по поставкам газа в Европу. Данные по 10-й неделе - с 6 марта по 12 марта

Стоит отметить резкое сокращение. С 6 291 млн куб.м. до 4 915. При этом российские поставки идут на стабильном уровне. Сокращение в стране СПГ.

Кстати, раскрыли доли по СПГ за февраль. Наша с вами газовая промышленность поставила в Европу 1 957 млн куб.м. СПГ за месяц, и заняла почётное второе место среди импортеров сжиженного газа с результатом 18,55%.

Запасы газа в хранилищах продолжают сокращаться.

Подписаться на MarketScreen

🇷🇺#gazp #газпром #акции

По-хорошему, идти Газпрому отсюда вооон туда... в районе 280

Но процесс долгий. График - weekly

Подписаться на MarketScreen

К новостям культуры нефти...

Мерзкие русские подложили свинью агентству Bloomberg. Пообещали сократить добычу на 500 000 баррелей в день, а в итоге продолжают поставлять, как поставляли. По меньшей мере, отвратительно. Как можно работать с такими людьми? А еще в резервуары для хранения сырой нефти залили более 15 млн баррелей. Впервые с апреля.

С направлениями традиционно скучно. Никакой диверсификации потоков. То ли дело раньше - столько много европейских стран. А теперь только какие-то полуторамиллиардные Индия и Китай. З - зависимость.

Продолжается перевалка грузов с корабля на корабль. Все это делается абсолютно нагло прямо под носом у гишпанцев и греков. С начала года уже 52 танкера туда-сюда.

Порт Козьмино нарастил отправку до 9 танкеров в неделю. Всего же ушло 30 кораблей.

Ну и, понятно, никаких доходов. Так, кидают крошки. Аки голубям.

#увольнения

А техи продолжают выпинывать своих юнитов. С немалой долей когнитивного диссонанса на это смотрят отечественные ОйТи-специалисты, еще недавно бравшие Верхний Ларс в поисках поней на радугах.

На это раз на подиум вышел Amazon. Еще только лишь вот отпраздновали два месяца с даты предыдущего сокращения, как... минус 9000.

Сокращения, как обычно коснутся техничек, баристы и уборщиков Amazon Web Services, рекламного департамента, Twitch и PXT, компании "People, Experience and Technology Solutions".

Всего с начала текущего года техи сократили сами себя на 139 165 голов.

Подписаться на MarketScreen

🇺🇸#frc #банки

Ой... а что это? А это ливнули FRC? Ну надо же... кто бы мог подумать.

Т - труп

Подписаться на MarketScreen

#доброеутро

Всем привет!

Утренний обзор: АфтерШок, Дзен, ВК, Смарт-Лаб

Подписаться на MarketScreen

🇺🇸#банки

В целом, сектор региональных банков в США является самым худшим из всех финансовых секторов в плане изменения капитализации за последний год (не календарный). Снижение составило 26,91%. При этом минус 20,77% только за последний месяц.

Сектор крупных многопрофильных банков показал снижение на 19,2%.

Подписаться на MarketScreen

🇨🇭#cs #ubs #банки

Подписаться на MarketScreen

🇨🇭#cs #ubs #банки #длиннопост

Очень приятно наблюдать, как «сношает» жаба гадюку (тут, правда, должно быть другое слово).

Открываешь Bloomberg и как из душа окатывает...

Крах Credit Suisse раскрывает инвесторам некоторые неприятные истины о Швейцарии

Заголовок перечитал дважды. И дважды засунул в гуглтранслейт - мало ли что.
Потом прочитал подзаголовок - натурально взвизгнул

▪️ Страна долгое время торговала своим имиджем этакого бастиона уверенности в себе
▪️ Профессор права утверждает, что Швейцарию сделали похоже на «банановую республику»

Немедленно налил кофе, принялся читать такое многообещающее.

Десятилетиями (!!!) Швейцария продавала себя как оазис законности и права для держателей акций и облигаций. Но... всплыли неприятные внутренние движения. В эти выходные правительство сослалось на необходимость стабильности, чтобы отменить два ключевых аспекта свободного открытого рынка: конкуренцию и права акционеров. А потом еще и держатели высокорискованных облигаций остались без денег.

Юридические обозреватели немедленно ощутили чувство стыда. От всего вот этого вот становится душно на душе. А главное - эти три сюрприза подняли фундаментальные вопросы о главенстве швейцарского банковского законодательства. И посеяли сомнения у иностранных инвесторов относительно размещения денег в стране. (прим. автора: тут то ли Блумберг что-то путает, то ли юридические обозреватели с чувством стыда, но судя по динамике роста (отрицательного) депозитов, сомнения у инвесторов появились не после этих трёх сюрпризов, а когда решили без суда и следствия отобрать деньги у других инвесторов - русских. Хотя... кто такие эти унтерменши русские для юридических обозревателей с чувством стыда).

"Иностранные инвесторы могут задаться вопросом, не является ли Швейцария банановой республикой, где верховенство закона не действует", - сказал Петер В. Кунц, профессор, специализирующийся на экономическом праве в Университете Берна. Страна "не находится под угрозой, но может возникнуть риск судебных исков"
Керн Александр, профессор права и финансов в Университете Цюриха, согласился с ним, сказав, что управление кризисом осуществлялось "паническим" образом, что "подорвало верховенство закона и подорвало Швейцарию".

Объявляя в воскресенье вечером о продаже при содействии правительства банка Credit Suisse его конкуренту из Цюриха, правительство Швейцарии сослалось на статью своей конституции, которая позволяет ему издавать временные постановления "для противодействия существующим или неизбежным угрозам серьезного нарушения общественного порядка, внутренней или внешней безопасности". В данном случае это включало отмену законов о голосовании акционеров при проведении таких немаловажных в общем-то операций, как слияние.

Когда позже вечером на пресс-конференции председателю Finma Марлене Амстад был задан вопрос, не игнорирует ли правительство интересы конкуренции при проведении слияния, Амстад ответила, что финансовая стабильность превыше проблем конкуренции. (Учитесь, бараны из ВШЭ, вам уважаемые люди рассказывают принципы капитализма)

"Регулирующее законодательство дает нам право отменить конкуренцию в интересах финансовой стабильности, и мы воспользовались этим", - сказала она.

Согласно презентации для инвесторов UBS, Credit Suisse и UBS вместе будут держать 333 миллиарда швейцарских франков ($360 миллиардов) депозитов клиентов, что на 115 миллиардов франков больше, чем у их ближайшего конкурента Raiffeisen.

Но больше всего инвесторы были фраппированы решением швейцарского банковского регулятора Finma списать до нуля облигации AT1, выпущенные Credit Suisse.

Облигации AT1 были введены после мирового финансового кризиса, чтобы гарантировать, что убытки будут нести инвесторы, а не налогоплательщики. Важно отметить, что долговые обязательства этого типа большинства других банков в Европе и Великобритании имеют гораздо больше мер защиты, и только облигации AT1, выпущенные Credit Suisse и бывшим швейцарским конкурентом UBS, имеют в своих условиях формулировку, которая допускает полное уничтожение, а не конвертацию в акционерный капитал.

Даже если риски этих облигаций AT1 были четко разъяснены инвесторам в тот момент, когда они подписывались под ними, этот яркий пример швейцарской исключительности знаменует собой отход от общего правила, согласно которому держатели облигаций стоят выше акционеров.

"В связи с этим возникнет множество судебных исков, которые подчеркнут непостоянное и эгоистичное поведение швейцарских властей в этой саге", - сказал Джейкоб Киркегаард, старший научный сотрудник Института международной экономики Петерсона.

Тем временем американская юридическая фирма Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan заявила, что в среду она проведет встречу держателей облигаций с представителями своих офисов в Цюрихе, Нью-Йорке и Лондоне, чтобы обсудить "потенциальные способы возмещения ущерба, которые держателям облигаций следует рассмотреть".

Короче, всё это еще не конец. А Швейцарцы молодцы. Как там... можно всю жизнь строить прекрасные мосты и слыть мегамостостроителем, но стоит всего раз огулять овцу...

Подписаться на MarketScreen

🇨🇳🇳🇿#торговля

И снова совпадения...

Стоило товарищу Си поехать в Мордор, как...

Премьер-министр Новой Зеландии Крис Хипкинс призвал экспортеров своей страны не так сильно полагаться на Китай, заявив, что для них важно диверсифицироваться в нестабильном мире.

Bloomberg в свою очередь добавил, уже в прошлом году Китай использовал торговлю политическое оружие, например, наложив ограничения на импорт некоторых австралийских товаров в 2020 году.

Тут важно принять сразу же таблеточку "Этодругина", ибо надо понимать, кому можно вводить пошлины и санкции, а кому нет.

На картинке, кстати, новозеландский экспорт в долевой разбивке по странам.

В целом, конечно, всё это до боли что-то напоминает.

Подписаться на MarketScreen