#рынок #крипта #длиннопост

Цели по удвоению капитализации и обеление крипты
О чём сегодня сообщил Банк России?

Первый заместитель Председателя Банка России Владимир Чистюхин дал интервью РИА Новости. Были интересные моменты. Давайте тезисно пробежимся.

-Естественным путем мы будем обеспечивать рост капитализации очень и очень долго. И к 2030 году достигнуть 66% ВВП будет очень сложно. Задача эта амбициозная

-(Вопрос) То есть, исключительно органическим путем задача по удвоению капитализации невыполнима?
-Вы правы. За десять лет, с 2014 по 2024 годы, объем первичных размещений акций составил один триллион рублей. Чтобы стремиться к целевым показателям, нам нужно в течение последующих нескольких лет каждый год размещать не менее одного триллиона рублей. Очевидно, что естественным путем выполнить эту задачу будет очень сложно.

Речь тут о том, что раньше институционалы из-за рубежа вкладывались богато и надолго. И даже с ними получилось на 1 трлн. А сейчас импортных институционалов нет. А триллионы нужны. Тут, правда, есть вопрос. Что они подразумевают под органическим путём. Как известно, капитализация фондового рынка может увеличиваться несколькими путями: а) появление на рынке новых эмитентов, то самое IPO б) непосредственный рост котировок акций.

Появление новых инвесторов оно же не просто новые деньги в рынке. Оно и про разгон цен.

Ну и склоняют компании к прозрачности (в рамках допустимого) и ответственности:

- Дивидендная политика должна быть стабильной, и, если по каким-то причинам ее условия не выполняются, необходимо мотивированно объяснять, почему так происходит. Вот тогда институциональные инвесторы начнут более активно вкладываться в акции.

Нельзя не согласиться. Дивиденды – вещь богоугодная и благостная. В чем фишка дивидендов и растущего рынка? В том, что, покупая когда-то акции условного предприятия «Предприятие» за Х рублей, есть совсем неиллюзорный шанс того, что через 6-10 лет вам чисто дивидендами за 1 год будет прилетать сумма Х рублей, то есть 100% от вложенного. Ну, по крайней мере за несколько лет вложенная сумма вполне себе вернется. Но при этом у вас будут еще оставаться и акции, которые имеют цену. Вот в чём фишка дивов. Тот же Баффетт именно на этой теме сидит. И если вы думаете, что подобное возможно только в благословенных США, то нет. На отечественном фондовом рынке довольно много компаний, покупка акций которых за последнюю декаду принесла дивидендную доходность выше, чем стоимость покупки. Если кому интересно, то с середины лета я регулярно разбираю дивидендную историю отечественных компаний в рамках своего проекта MarketScreen на площадках Sponsr и Boosty. Основную массу старичков разобрал, сейчас смотрю «новую» волну IPO – компании, вышедшие на рынок после 2022 года.

- Если миноритарий приобрел акции компании, рассчитывая на один сценарий ее развития, а потом в ней что-то произошло: сменился крупнейший акционер, расширились сферы деятельности, случилось укрупнение бизнеса (слияние или поглощение), конечно, у миноритария должно быть право выйти из этой компании и, соответственно, получить за свои акции адекватную цену.

Тут непонятное. Цена акции устанавливается рыночным путём с помощью аукциона. Что значит получить адекватную цену? Что за такое право миноритария? Он имеет право в любой момент акции свои продать. По той цене, которую в этот момент даёт рынок.

- Мы не раскрываем объем активов, которые находятся на счетах типа «С». Единственное, что могу прокомментировать, что объемы значительные.

Это те самые счета граждан недружественных государств. Условно. Сумма сия появится в случае конкретных действий недружественных государственных образований в отношении российских заблокированных активов.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

Отдельно высокопоставленный представитель Банка России прошёлся по криптовалютам. Вопрос с ней стоит давно. В верхах принцип «не можешь победить – возглавь» давно известен. И идёт постепенное движение в нужную сторону. Крипту упускать из рук нельзя. Она плотно вошла в жизнь человеческого сосаити и никуда уходить не собирается. Наоборот, даёт определенные возможности. К примеру, многим может показаться сие удивительным, но она очень прозрачна. При этом в последнее время мы все увидели богатые возможности по проведению внешнеторговых сделок, точнее их оплаты с помощью криптовалют. Но нужна регуляция. И контроль.

- Предполагается, что операции с криптовалютой будут совершаться в основном через действующих участников рынка на базе существующих лицензий. у нас есть вся необходимая инфраструктура для работы с криптовалютой. Надо подумать, введем ли мы отдельную категорию криптообменников. Только у них, возможно, пойдет речь о новой лицензии

Ну т.е. планируется построить свой лунопарк с блэкджеком и шлюхами БестЧейндж? Ну что ж. Странно, что еще не вчера. Нахера давать возможность зарабатывать всяким непонятным, которые налоги не платят, да дроповодством занимаются. Так еще и жуликов поляна.

- Для нас принципиально важным является «обелить» данный сектор, сделать его регулируемым. Для этого необходимо не только создать правила, как и через кого проходят операции с криптовалютой, но и установить жесткие ограничения и запреты.

В общем-то, я про это давно говорил. Постепенно. Как асфальтовый каток. Вот уже и деривативы на биток и эфир на «срочном» рынке Мосбиржи сделали. Торгуй – не хочу. Правда, пока только для квалов. Что тоже непонятно.

- В настоящее время криптовалюты используются не только как инвестиция, но и как средство трансграничных платежей. Это очень важный момент, который нельзя не учитывать. Мы понимаем, что в сложившихся обстоятельствах в ряде случаев провести какие-то международные платежи можно только с использованием криптовалюты.

Если в начале думали допустить до крипты каких-то особенных «суперквалифицированных» инвесторов, то потом решили, что это перебор. Что пущай просто «квалы», но с тестированием. Хотя тут же сами говорят, что любой «квал» их пройдет. Тогда смысл?

– Сейчас в России около миллиона квалифицированных инвесторов.

- Если же будет принято решение при определенных условиях допустить до этого и «неквалов», значит, круг тех, кто сможет проводить операции с криптой, расширится. И здесь надо быть максимально аккуратными. В частности, для таких инвесторов может быть установлен доступ только к наиболее ликвидным инструментам.

Ну, конечно, к псам крипто-скам. Но биток с эфиром и основной стейблкоин? Конечно, да! Дело в том, что тут ведь не только про спекуляции или, прости господи, инвестиции.

- На выход из криптоактивов никаких ограничений не предполагается – ни по времени, ни по объему. Ограничиваться будут только новые сделки на покупку.

Вот оно зерно! Есть сограждане, и их немало, кто получает тот или иной доход (за вполне себе нормальную деятельность) в крипте. А точнее в том же USDT (стейблокин, привязанный к баксу). А как выводить? Они бы и рады его обелить, заплатить налоги. Но как? И вот вынуждены бегать на БестЧейндж, ждать часами, пока дроблёные рейсы пройдут. С разных дроповских карт. Чтобы потом влететь в различные списки.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

Кстати, могу ответственно заявить, что подготовка ко всему этому уже давно ведется. Возможно, вы слышали частую рекламу на радио ВЭБ-услуг конторы А7 – аффилированной компании государственного банка ПСБ? Так вот под крылом ПСБ был создан рублёвый стейблкоин А7А5. Стейблкоин – это криптовалюта, курс который твёрдо привязан к базовому активу, в данном случае к рублю. А рублёвая ликвидность под монету обеспечивается банком ПСБ. Государственным, замечу. А вся торговля данным стейблкоином обеспечивается через Киргизию. Имея дебетовую карту ПСБ можно эти стейблкоины покупать и продавать официально. Ну а в глобальном криптомире полученные за работу USDT можно легко обменивать на А7А5. Которые потом принимает ПСБ. Официально. И здесь уже никто не мешает платить налоги. Весь процесс обмена я показывал текстом и видео у себя на Sponsr и Boosty. Что интересно, за А7А5 началась западная охота. Еще до вступления в силу 19-го пакета санкций крупные криптоплощадки, типа Бинаса, начали блокировать выводы на кошельки, через которые когда-либо проходил наш отечественный рублёвый стейблкоин. Это, кстати, еще раз говорит о суровой прозрачности любых операций с криптой.

В общем, есть мнение, в следующем году нас ждут серьезные подвижки на государственном уровне в сфере крипторегулирования.

Интересное интервью дал Владимир Чистюхин.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#ставка #rusfar

А не замахнуться ли нам на Вильяма, понимаете ли, нашего Шекспира 15% «ключа»

Сказал финансовый крупняк и дружно пролил все RUSFAR'ы ниже 16%. Посмотрев на стелющуюся ниже цели инфляцию.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#иис

Напоминалка по ИИС-3

Уважаемые читатели, если вы в этом году свои старые невнятные ИИСы первого и второго типов перевели в богоугодные новые третьего типа (ИИС-3), то вам, дабы не потерять благостные плюшки в виде двух налоговых выгод, перевод сей закрепить требуется официальным уведомлением в Федеральную налоговую службу. И сделать это надо до конца текущего года.

Про какие плюшки речь? Знамо дело:

🔹 Налоговый вычет на взносы (ежегодно возвращать НДФЛ с сумм до 400 000 ₽)
🔹 Освобождение от НДФЛ (в пределах 30 млн ₽ в год по истечению минимального срока, сейчас 5 лет)

Что делаем? Идем в личный кабинет налогоплательщика.
Раздел «Каталог обращений» → «Индивидуальные инвестиционные счета и долгосрочные сбережения» → «Заявление о применении в отношении договора на ведение ИИС, заключенного до 31 декабря 2023 (включительно), налоговых вычетов на ДСГ».

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#богатство

Глобальная пирамида богатства 2025

Ничего нового. 1,6% взрослого населения планеты владеют 48% глобального богатства.

3,1 млрд юнитов, или 82% населения (речь про взрослое население, которого в рамках данной работы насчитали 3,81 млрд) контролируют всего лишь 12,7% ништяков.

У 1,55 млрд человек активы менее 10 тысяч долларов, что составляет 0,6% богатства и 40,7% взрослого населения.

Информация взята из известного исследования от банка UBS.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

​​#доброеутро

Сегодня

🇷🇺 В России:

Росстат опубликует данные о производстве ВВП в III квартале.

Совет директоров ПАО "Ростелеком" рассмотрит обновленную стратегию компании.

Банк "Авангард" проведет внеочередное собрание акционеров по вопросу выплаты дивидендов за 9 месяцев 2025 года.

Акционеры Примсоцбанка (Владивосток) на внеочередном собрании рассмотрят вопрос о выплате дивидендов по итогам 9 месяцев 2025 года.

АО "Южморрыбфлот" (входит в ГК "Доброфлот") завершит сбор заявок на приобретение цифровых финансовых активов (ЦФА) объемом до 1 млрд рублей на платформе Альфа-банка. Выпуск представлен в формате денежного требования с фиксированной ставкой 21% годовых и ежемесячными выплатами купона. Стоимость одного ЦФА - 1 тыс. рублей. Период погашения - 11 декабря 2026 года.

******************************

Платные проекты: Sponsr | Boosty

Мы на интернет-площадках: Дзен, Пикабу, АфтерШок, ВК, Смарт-Лаб

❗️Касса взаимопомощи каналу MarketScreen (карта Сбера): 4817 7602 4369 7194

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#доходы #недвижимость

Кто о чём, а MarketScreen о падении Америки

Сравнивается рост доходов домохозяйств в США с медианными ценами на жилье за последние почти четыре десятилетия. Доходы неуклонно росли, расходы на жилье росли гораздо более быстрыми темпами.

В 1985 году медианный дом стоил около 82 800 долларов, в то время как медианный заработок семьи составлял 23 620 долларов. Это означало, что стоимость дома примерно в 3,5 раза превышала годовой доход.

Сейчас разница в 5,1 раз.

Как мы знаем, США страна большая и сильно разная внутри себя. Разница между ценами на жилье и доходами американцев особенно велика в прибрежных городах США. Медианная цена жилья в Лос-Анджелесе в 12,5 раз превышает медианный годовой доход домохозяйства. Этот показатель составляет 10,5 в Сан-Хосе и 9,8 в Нью-Йорке на Восточном побережье.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

​​#доходность

Отрицательная доходность

Вот такая фигня, уважаемые подписчики. Банк России подвёл некоторые итоги рынка структурных облигаций. И оказалось, что средневзвешенная доходность этих бумаг оказалась ниже рынка – около 3% годовых. Ну а если мы соотнесём эти цифры с инфляцией, то получим ту самую. Отрицательную. Доходность.

Что это за живность – структурные облигации? А это как и все остальные «структурные» продукты, которые вам с экранов личных кабинетов, реклам и мониторов впаривают банковские и брокерские структуры с обещаниям под звёздочкой мощных 20-50% годовых. Это обязательство. Но условное. Условное – от слова «условие». Объемы обязательства зависят от так называемого базового актива, который привязан к этому самому продукту/облигации. Это может быть фондовый индекс, валютный курс, акции. Выглядит следующим образом: 50% годовых! А дальше в глубоких условиях: при условии, что акции Сбера за период N вырастут на Х%.

Акции не вырастают. И 50% не получается. Получается 3%.

Призываю всех и каждого с особым трепетом относится к любым финансовым продуктам, которые вам обещают блестящий процент. Если что-то настораживает/вызывает сомнения/непонятно, пишите в комментах - разберём.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#валюта

Казалось бы, вот уже практически год чистые продажи иностранной валюты крупнейшими экспортёрами падают (красные столбики), а значит, курс юаня должен расти? А он не растёт (серая кривая).

Почему? А потому что валютные экспортёры – это не единственный фактор, присутствующий на рынке. И сами по себе отдельно они могут и не сильно что-то значить. Как и продажи ЦБ (Минфина). Как и действия физлиц. Ну и покупки импортёров. Что там у нас было со сложением векторов в школе?

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#осаго #мошенничество

А потом в области поднимают КТ по ОСАГО в два раза.

И если вы подумали, что у этого хлопчика кто-то есть в страховой, то таки вы правильно подумали.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#доходность

Доходность вложений в инструменты финансового рынка
в ноябре и с начала 2025 года

С начала года мало что изменилось. Топовую доходность показали облигации. А топофзитоп – это облигации эмитентов с рейтингом «А». Почему облигации? Уже писал, повторюсь: к концу прошлого года стоимость облигаций достигла своих минимальных значений, соответственно, доходность наоборот максимальных. Дальше на участке с начала года по ноябрь на облигациях мы получили синергию роста цен самих облигаций (из-за дешевых закупочных цен) и выплат солидных купонов.

Сюда же депозиты, который на начало года давали благостные проценты.

Ну и золото. С которым недобор. Ибо доходность золота в долларах и рублях – это разные вещи.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

​​#облигации

Как заработать на облигациях до 45% годовых?

Интересуется в своём рекламном объявлении один известный брокерский дом нашей с вами Федерации. Интересуется, понятно, в смысле привлечения внимания, дабы дальше рассказать нам как это сделать. Читатели немедленно задали вопрос, в чём подвох. Ну что ж, давайте разберём.

«Команда профессионалов» разработала инвестиционную стратегию «Ключевая ставка». Обещаний нет. Есть прогноз – 45% годовых.

Где подвох? Да нет никакого подвоха. Есть «прогноз» и есть предлог «до». Данный продукт - одна из стратегий доверительного управления, которое осуществляется управляющей компанией. Исходя из представленной на сайте информации, 80% портфеля вкладывается в ОФЗ, 30% во фьючерс на индекс RGBI. Индекс RGBI – это Индекс Государственных облигаций Московской Биржи - основной индикатор рынка российского государственного долга. Он включает наиболее ликвидные Облигации федерального займа с дюрацией более одного года.

Почему получается больше 100%? Потому что фьючерс. Его можно подгрузить «с плечами» (не надо сейчас набегать за постановку совместно фьючерсов и плечей, я знаю про ГО, просто так сложилось в разговорном трейдерском). Возможно, они допускают шортовую торговлю фьючерсом.

Короче, суть в том, что цены на ОФЗ сейчас упали (уже растут целый год, но для рекламы пойдет – они меньше номинала). И вот рост цен на ОФЗ обеспечит по мнению управляющей конторы доходность на уровне 20%. А еще 25% могут добить фьючём.

Может ли всё это случиться? Да. Может. Может ли всё это не случиться? Да, может. Можете ли вы влететь в минус по данной стратегии? Да, можете. Если случится что-нибудь этакое, и облиги госзайма ливнут так, что купоны не перебьют падение. Правда, если они шортами фьючерса захеджируются, но то такое.

Как обычно, вам нигде не врут. Рекламное законодательство у нас уже давно вполне себе чёткое, и все знают, что можно, а что нельзя. Задача красивыми цифрами привлечь ваше внимание.

А в чём же гешефт брокера/управляющей компании? В комиссии за управление. Которая составляет 1% от суммы чистых активов. В общем, разместили вы в эту стратегию 1 000 000 ₽, за год управления отдали 10 000 ₽. Это, понятно, пойдет минусом к полученному финансовому результату. И еще, если вы решите вывести деньги до конца первого года управления, то заплатите дополнительно 2%, или 20 000 ₽ в нашем примере.

А не мало ли 1% годовых для управляющей компании? И да, и нет. Это лишь одна из множеств стратегий и портфелей. И ставки вознаграждения везде разные. Где-то могут взять и 30% с дохода, полученного в результате управления. Ну и самое главное. Здесь же речь не о том, что управляющая компания вложила свои деньги и получила на них доход 1%. Нет. Условно, сидит управляющая компания с корзинкой, вы в эту корзинку кладете деньги на подержать годик. А за это управляющая себе 1% из корзинки заберёт. При этом она не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в регламенте того или иного портфеля/стратегии.

Плохо ли это? Обманывают ли вас? Нет. Из точки А в точку Б вы можете добраться самостоятельно пешком, не платя никому денег. А можете на автобусе, оплатив билет. Т.е. вы эти самые государственные облигации можете купить самостоятельно, не занося никому комиссию в 1% денег. А можете доверить это соответствующему «водителю». Результат будет один и тот же. Ну при условии, что вы одни и те же облигации купите.

Или пример с банком. Вы можете самостоятельно дать кому-нибудь денег под процент. А можете сделать это через банк. Плохой ли банк? Да вроде нет. Ну так и с управляющей. Главное – внимательно читать условия. И не питать радужных иллюзий.

Если вас заинтересовал какой-то конкретный продукт любой финансовой организации, пишите – будем разбираться.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#инфляция​​

Годовая инфляция составила по итогам ноября 6,64%. Тут важно понимать, что годовая инфляция считается на основе более низких периодов. К примеру, месяц к месяцу. И так далее. Так вот, обратите внимание на всплеск месячной инфляции в последние два месяца прошлого года. Эти всплески сейчас из расчета годовой инфляции будут вылетать. Таким образом, годовая инфляция будет снижаться. При условии, если текущая месячная инфляция будет ниже чем годом ранее.

Я понимаю, многие считают, что публикуемая инфляция не имеет ничего общего с реальностью. Но давайте подойдем к вопросу объективно и без эмоций. Нельзя строить общую картину на основе частностей. Это обычная логическая ошибка индукции. Вы, к примеру, можете пить только Гиннесс, и на основе своего личного опыта сделать вывод о том, что пиво подорожало в два раза. И будете правы. Да, именно в вашем случае пивная инфляция будет именно такая. Но переносить эту цифру на всю пивную корзину в стране нельзя. И тем более нельзя переносить её на всю продуктовую корзину. Или же на все товары и услуги.

Росстат считает инфляцию в родной стране на основании Приказа №915 от 15 декабря 2021 года (с изменениями и дополнениями) «Об утверждении Официальной статистической методологии наблюдения за потребительскими ценами на товары и услуги и расчёта индексов потребительских цен». Документ этот большой и как и все официальные документы довольно скучный. Но полезный, если есть желание разобраться в том, как же оно всё-таки происходит. У себя на проекте на Sponsr и Boosty я сей приказ полтора года назад подробно разобрал и постарался донести до читателя простым языком. Основные моменты. Хотите понять? Проходите по ссылкам, буду рад.

К примеру, весь набор товаров и услуг, входящих в расчёт индекса потребительских цен, включает в себя 566 позиций. И они имеют разные веса, которые рассчитываются из структуры потребления.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max

#ставка

Мы вышли на финишную прямую перед ставкой ЦБ РФ. 19 сентября, т.е. в пятницу, ожидаем. Только ленивый сейчас не будет заниматься вангованием, ну и мы туда же. Правда, ванговать не будем, будем смотреть различные показатели, основанные на фактически деньгах. Сегодня у нас на арене ставка по процентному свопу fixed-float к Ключевой ставке Банка России. Если кому интересно изучить вопрос подробно, то вот вам пост (Sponsr/Boosty). Если же в двух словах и условно, то это некое пари на размер ключевой ставки к определенной дате.

Так вот, трёхмесячный своп в последние дни резко упал до 15,65%. Это уровень ноября 2023 года. Годовой своп сейчас равен 14,6%. Не думаю, что тут будет правильно сравнивать ключевую в ноябре 2023 и сейчас, ибо ожидания и фон разные. А свопы – это про ожидания. Но в целом, в ноябре 2023 ставка была 15%.

Ну и недельный RUSFAR в пятницу ливнул на 15,55%. Снижение на процент пока закладывают все.

MarketScreen | Sponsr | Boosty | Max