​​🇷🇺🛢#нефть

Объективное агентство Блоомберг продолжает следить за поставками российской сырой нефти морским путём, а мы продолжаем следить за агентством Блоомберг.

Санкции слабеют. Такие дела.

В последние дни три судна, внесенные в черный список, загрузили грузы флагманского российского сорта нефти и отплыли из главного регионального порта страны. А спутниковые снимки показывают, что все больше судов покидают якорные стоянки к западу от порта Находка, где они простаивали с момента введения санкций.

Империя нашла способы обойти предыдущие санкции, собрав огромный флот танкеров, принадлежащих малоизвестным и часто меняющимся компаниям, расположенных вдали от западных правительств и избегающих услуг, предоставляемых западными компаниями.

Однако в январе режим санкций был усилен, когда уходящая администрация президента Джо Байдена объявила о целом ряде новых ограничений, включая внесение в черный список еще 161 судна.

Поначалу эти меры оказали сдерживающее влияние на нефтяные потоки, но преемник Байдена, президент Дональд Трамп, упорно добивается прекращения огня в трехлетнем конфликте, что может открыть путь к ослаблению ограничений на торговлю нефтью с Москвой.

3,48 млн баррелей в сутки в среднем отгружали на прошлой неделе. 32 танкера загрузили.1,44 млрд $ получили.

MarketScreen | Sponsr | Boosty

#рынок #тарифы

Ко всему этому, уважаемый Безграничный аналитик:

Таким образом, пошлины были фактически удвоены. Причем Трамп дал понять, что если и сейчас канадцы попробуют ответить, то лично он разрушит автомобильную промышленность в провинции Онтарио. Причем он реально запросто способен это сделать, основным рынком сбыта для канадских машин являются США.

Но что особенно интересно: тарифные войны Трампа наносят сильный урон американской экономике. Падение курса доллара и обвал на рынках - это именно плоды его бурной деятельности.

Учитывая, что американский президент только усиливает накал в торговой войне, мы можем в дальнейшем увидеть новые антирекорды американских фондовых рынков и обвал курса доллара.

дополним, что контролируемое падение, как впрочем и любое другое, это отличный способ купить дёшево. А кто у нас Рыжий? Рыжий у нас бизнесмен. Он любит покупать на ямках, а продавать на горках.

MarketScreen | Sponsr | Boosty

​​🚗#авто

Да никто этот Автоваз не покупает!

Ну мы так и поняли.
В общем, тут статистика по регистрациям новых автомобилей за февраль 2025 прилетела.

Всего было куплено 76 348 шт., что на 12,6% ниже прошлого месяца, и на 26,45% ниже февраля 2024. Самый хороший месяц был – там примерно 167к.

Но мы сейчас больше про марки и модели. LADA занимает первое место в Топ-30 марок. В феврале было продано 24 587 шт. На втором месте Haval и 9 569 шт.

24 Aurus'а нашли своих новых владельцев.

Возвращаясь к LADA. На декабрь 2024 парк машин данной марки составляет 12 352 492 шт. или 27,1%. Toyota забирает 8,6% автопарка. А Hyundai и Кia 5,2 и 5,8% соответственно.

Самая популярные модели – Lada Vesta (8168), Lada 2190 Granta (5326) и Haval Jolion (3769). Монжара идет лишь на 10 месте. В феврале их продали 1893 штуки.

Не забываем, что февраль таки короткий месяц.

Кстати, все 24 Ауруса проданы в Москве. Там также Лада занимает первое место по маркам. А вот по моделям лидируют Haval Jolion и Geely Monjaro – 519 и 476 соответственно.

MarketScreen | Sponsr | Boosty

​​🇺🇸🇪🇺#туризм

Кто кому деньги заносит? Американцы европейцам или европейцы американцам?

Дональд «Один дома 2» Трамп давно жалуется на то, что европейские страны «обдирают» США в торговле, но он, как правило, фокусируется на промышленных и сельскохозяйственных товарах, а не на туризме.

Тем не менее, нет никаких сомнений в том, кто выигрывает от путешествий между двумя континентами: согласно статистике Национального офиса путешествий и туризма, в 2024 году Европу посетили более 22 миллионов американцев, что вдвое больше, чем в 2010 году. В то же время в США прилетело всего 15,8 миллиона европейцев, что меньше, чем в 2019 году.

Эти гости могут позволить себе раскошелиться: средний доход семьи американских путешественников в Европу составляет около 170 000 долларов, согласно данным опроса NTTO. Американцы тратят гораздо больше на посещение Европы, чем наоборот.

Без учета стоимости авиабилетов в 2023 году - последнем году, за который имеются данные, - они потратят на отдых в Европе примерно 41 миллиард долларов, или около 2 000 долларов на одного посетителя.

Кто-то должен за это ответить!

MarketScreen | Sponsr | Boosty

#крипта

МОЛНИЯ
12.03.2025 15:15:46

ПРЕДЛОЖЕНИЯ ЦБ: СДЕЛКИ С КРИПТОВАЛЮТАМИ В РАМКАХ ЭПР СМОГУТ СОВЕРШАТЬ КОМПАНИИ-КВАЛИНВЕСТОРЫ, ФИНОРГАНИЗАЦИИ И ГРАЖДАНЕ СО СТАТУСОМ "ОСОБО КВАЛИФИЦИРОВАННЫХ" ИНВЕСТОРОВ

MarketScreen | Sponsr | Boosty

#гласнарода

В чате экономического канала MarketScreen херни не скажут.

MarketScreen | Sponsr | Boosty

#крипта

Расширенно:

Предлагается разрешить ограниченному кругу российских инвесторов покупать и продавать криптовалюты. Для этого планируется установить специальный экспериментальный правовой режим (ЭПР) сроком на три года.

Сделки с криптовалютами внутри ЭПР смогут совершать только «особо квалифицированные» инвесторы. Это новый статус, который, как предполагается, смогут получить граждане, если их инвестиции в ценные бумаги и депозиты превышают 100 млн рублей или если их доходы за прошлый год составили больше 50 млн рублей. Также предлагается, чтобы участниками эксперимента стали компании, которые являются квалифицированными инвесторами по действующему законодательству. Для финансовых организаций, которые захотят инвестировать в криптовалюту, Банк России установит регуляторные требования с учетом уровня и характера рисков такого актива.

MarketScreen | Sponsr | Boosty

🇷🇺#ставка #irs #ruonia #keyrate

Осталось чуть больше недели (21 марта) до следующего заседания Совета директоров Банка России по ключевой ставке. В своём вчерашнем бюллетене «О чём говорят тренды» Банк России сообщил:

Закладываемая в цены финансовых инструментов траектория ключевой ставки не много снизилась (Рисунок 25) и предполагает неизменность ставки в ближайшие полгода. Средняя ожидаемая ставка RUONIA на горизонте 3 и 6 месяцев (OIS RUB RUONIA 3M mid и OIS RUB RUONIA 6M mid (МБ СПФИ)) с начала февраля снизилась на 10–45 б.п., до 21,2 и 21,1% соответственно. В то же время стоимость годового свопа на ключевую ставку (IRS RUB vs RUB KEYRATE 1Y mid (МБ СПФИ)) за этот период снизилась сразу на 113 б.п., до 20,5%.

По графику видно, что на 12 месяцев закладывается снижение ключевой ставки.

Инструмент IRS RUB vs RUB KEYRATE я разбирал осенью здесь: Sponsr и Boosty
Рекомендую ознакомиться.

MarketScreen | Sponsr | Boosty

🇷🇺#кредиты #мсп #юл

Про кредитование юридических лиц и ИП в январе 2025.

Общая задолженность на 01.02.2025 снизилась по сравнению с предыдущей отчетной датой на 1,2%, до 76,5 трлн рублей. Годовой темп прироста замедлился относительно предыдущего месяца до 16,6% (18,5% на начало года).

В январе традиционно кредитов получали меньше, чем в другие месяца. Если смотреть на выдачи по годам, то как-то интересно – обещали же, что всё схлопнется и умрёт.

Что плохо? Растёт доля заёмщиков, имеющих просроченную задолженность: на 01.01.2024 она составляла 13,5%, на 01.02.2025 – 19,6%. Что хорошо? Просроченная задолженность в рублях и валюте практически не растёт.

Также обращаем внимание на структуру объёма кредитов по диапазонам процентной ставки, под которую предоставлялись средства. Волны наглядно видны. Отметим, что кредиты под пониженные ставки продолжают выдаваться.

MarketScreen | Sponsr | Boosty

🇷🇺#инфляция

ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 4 ПО 10 МАРТА СОСТАВИЛА 0,11% ПОСЛЕ 0,15% С 25 ФЕВРАЛЯ ПО 3 МАРТА - РОССТАТ

Годнота.

MarketScreen | Sponsr | Boosty

​​#доброеутро

Сегодня.

🇷🇺 В России:

ПАО "РусГидро" опубликует финансовые результаты по МСФО за 2024 год.

ПАО "Каршеринг Руссия" (бренд "Делимобиль") опубликует финансовые результаты за 2024 год.

🌏 В мире:

Власти Канады введут пошлины в размере 25% на импорт ряда товаров из США в ответ на введенные президентом США Д.Трампом 25%-ные пошлины на сталь и алюминий из Канады.

Международное энергетическое агентство обнародует ежемесячный обзор по рынку нефти.

ОЭСР опубликует данные об изменении ВВП стран G20 в четвертом квартале 2024 года. (14:00)

Министерство труда США обнародует данные о количестве граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе. (15:30)

Министерство труда США опубликует данные о динамике цен производителей в феврале. (15:30)

******************************

Платные проекты: Sponsr | Boosty

Мы на интернет-площадках: Дзен, Пикабу, АфтерШок, ВК, Смарт-Лаб

❗️Поддержать MarketScreen (карта Сбера): 4817 7602 4369 7194

MarketScreen | Sponsr | Boosty

​​🇷🇺#валюта

Про валютный рынок в 2024 году.
Как известно, курс рисованный, долларов и евро не купить, всё Мосфильм.

Ослабление рубля к основным валютам по итогам года составило от 7 до 13%. В частности, курсы юаня к рублю и евро к рублю выросли на 7%, а курс доллара США к рублю – на 13%.

Среднемесячный объем торгов в рублевом выражении на валютном рынке в 2024 г. существенно не изменился по сравнению с предыдущим годом. Однако из-за санкций в отношении Группы «Московской Биржи» доля биржевого сегмента за год сократилась с 51 до 30%, а доля внебиржевого выросла с 49 до 70%. Средний размер сделки на бирже снизился с пиковых 3,3 млн руб. в мае до 2,1 млн руб. в декабре.

Рост фрагментации валютного рынка привел также к расхождениям в оценке рыночного курса между участниками в биржевом и внебиржевом сегментах рынка. В августе 2024 г. спред между биржевым и внебиржевым курсами юаня достигал 40 – 50 коп., тогда как обычно был равен нескольким копейкам. Впоследствии ситуация была урегулирована с помощью рыночных механизмов.

Основными поставщиками ликвидности выступали экспортеры и СЗКО, представляющие их интересы. Основной спрос на валюту предъявляли российские и иностранные банки, действующие в интересах импортеров. В частности, банки-нерезиденты покупали валюту на рубли, полученные от российских импортеров и в результате трансграничных переводов физических лиц. Роль физических лиц на валютном рынке заметно снизилась. Доля населения в оборотах в декабре 2024 г. сократилась до 3% по сравнению с 8% годом ранее.

MarketScreen | Sponsr | Boosty

🇷🇺#офз #инвестирования

Кто у нас инвестирует в ОФЗ?

Ключевыми инвесторами в ОФЗ остаются российские банки. Однако постепенно стала увеличиваться доля НПФ, а также физических лиц.

Интерес физических лиц к рынку ОФЗ вырос: госбумаги представляют альтернативу банковским депозитам, позволяя при покупке ОФЗ фиксировать высокую доходность к погашению на более длительный срок, нежели при размещении в банке на этот же срок

НПФ – негосударственный пенсионный фонд.

MarketScreen | Sponsr | Boosty

🇷🇺#облигации #инвестирования

Ну и по корпоративным облигациям.

Банки остаются основными инвесторами в корпоративные облигации, однако их доля в 2024 г. продолжила сокращаться, снизившись с 43 до 34%. При этом несколько выросли вложения населения, нефинансовых организаций и прочих финансовых организаций.

Физические лица увеличили объем вложений в облигации высокого кредитного качества. Если раньше физлица были основными инвесторами в сегмент высокорисковых высокодоходных облигаций, то на фоне роста доходностей облигации эмитентов первого эшелона позволяли получить высокий и менее рисковый доход.

В общем, как минимум, надо присмотреться к сектор ААА, а, как максимум, к А- АА+

MarketScreen | Sponsr | Boosty

​​🇷🇺#облигации #инвестирования

Про физиков и облигации.

Активность розничных инвесторов на рынке облигаций за год увеличилась: среднемесячное число клиентов, заключавших сделки на МосБирже, выросло с 344 до 436 тыс. лиц. Большую часть составляли более опытные участники – со стажем от 1 года. Однако значительная доля в 21 – 27% в отдельные месяцы в начале года приходилась на клиентов, открывших счета полгода – год назад, а в декабре наблюдался рост участия новых инвесторов.

Физики продолжали вкладываться и в классические бумаги, в том числе с целью зафиксировать привлекательную доходность по длинным выпускам. Доля облигаций с фиксированным купоном на счетах инвесторов – физических лиц составила 45%.

Заметили интересную долевую структуру левой гистограммы? Вот вроде бумаги ААА занимают 71% в структуре облигационных портфелей физиков, а на графике как-то даже меньше половины. А они просто обрезали шкалу Y, которая начинается с 50. Про приёмы работы с графической информацией мы писали в августе того года. Но причина сего поведения ясна: иначе просто не различить три верхние структуры - говнорейтинги.

MarketScreen | Sponsr | Boosty

❗️Минобороны РФ заявило об освобождении Суджи в Курской области.

MarketScreen | Sponsr | Boosty

​​#акции #ликвидность #спред

Зачем нужны спекулянты (трейдеры)?
Одна из причин.

Возьмем наш с вами фондовый рынок. На котором торгуются акции различных предприятий. На Московской бирже есть три уровня листинга акций. Условно говоря, это некоторое разделение в соответствии с установленными требованиями. Требования разные – там и капитализация, и доля free-float'a (акции, находящиеся в свободном обращении), но сейчас не об этом.

Нахождение в том или ином уровне влияет на интерес к акциям со стороны фондов. К примеру, согласно регламенту работы фонда, он покупает в портфели только акции из 1 уровня листинга. А что значит покупка акции фондом? Это рост её цены.

Далее. Вся рыночная торговля происходит в так называемом «биржевом» стакане. Это то место, где сводятся вместе все заявки участников аукциона (биржевая торговля – это аукцион). Сверху у вас стоят заявки на продажу, снизу заявки на покупку. Размах может быть очень широкий, но всегда есть лучшие заявки с той и другой стороны. К примеру, так:

101 ₽ – 10 лотов – продажа
100 ₽ – 10 лотов – покупка

Между 100 и 101 заявок нет. Вот эта разница между 101 и 100 называется спредом. И чем он ниже, тем лучше. В идеале спред равен минимальному шагу цены. Возьмем нефть марки Брент. Контракт на неё может стоит 71,25. А может 70,39. Но не может стоить 70,546. Т.е. минимальный шаг цены (минимально возможное изменение цены) – это 0,01. И если спред равен минимальному шагу – это прекрасно и так и должно быть.

А теперь смотрим на график. Это средние величины спредов по акциям с разного уровня листинга в%.

Вернёмся к нашей схемке 101-100. Если вы желаете купить подобную акцию, то вы можете поставить свою заявку на покупку по 100 и ждать, пока её удовлетворят. Могут и не удовлетворить. А можете сразу купить по 101. Ну потому что там есть продавец. В чём для вас разница? В переплате на 1%. А значит, ваша позиция выйдет в прибыль позднее, чем если бы вы купили по 100. Т.е. налицо элементарное сокращение или увеличение затрат. На сделку. Совершенно логично, что чем меньше затраты, тем интереснее продукт.

Чем меньше спред, тем инструмент более привлекателен для спекулянтов, которые зарабатывают на краткосрочных сделках. Чем меньше спред, тем меньшее расстояние должна пройти цена акции, чтобы принести прибыль. А значит? А значит меньше волатильность инструмента! То, за что все борются. Ибо считают высокую волатильность злом для инвестора.

Чем больше в инструменте спекулянтов, тем он безопаснее. Спекулянт = ликвидность.

Вот вышел ты со своей пекарней на IPO. И, хоп, её акции нахер никому не нужны. И никто не покупает твоё IPO. И акции словно водопадом падают в цене. А если туда нахлынет куча краткосрочных трейдеров, они своими действиями в твоей акции создадут жизнь. Словно кислорода горного вдохнул. И пошло-поехало. Главное в любой акции, в любой облигации, в любом инструменте – это ликвидность. Это возможность продать или купить с минимальными потерями времени и денег. А эту возможность и обеспечивают спекулянты.

За нас!

MarketScreen | Sponsr | Boosty

🇺🇸#трежериз #облигации #долг

Мы тут забавные рассуждения пропустили.

Оказывается, 21 февраля руководитель исследовательской компании Bianco Research Джим Бьянко рассказал о так называемом «Соглашении Мар-а-Лаго». Правда, он оговорился, что бог его знает, будет ли оно вообще, но почему бы и не поговорить. А суть в том, что в ближайшие 4 года Дональд Дак может перевернуть весь мировой финансовый порядок и, типа, не говорите, что не предупреждал.

Дональд, капец, всемогущий.

Идея кардинальной реструктуризации долговой нагрузки Америки является частью программы команды Трампа по реорганизации мировой торговли с помощью тарифов, ослаблению доллара и, в конечном счете, снижению стоимости заимствований, чтобы поставить промышленность США в более равные условия с остальным миром.

Другие элементы плана включают в себя создание фонда национального благосостояния и принуждение союзников Америки к большей доле расходов на безопасность.

«Вы должны начать мыслить масштабно и смело о том, что здесь происходит», - сказал Бьянко слушателям во время примерно часового вебинара. «Соглашение Мар-а-Лаго - это не просто вещь, это концепция. Это план по переделке некоторых элементов финансовой системы».

Многие идеи, лежащие в основе программы, взяты из документа, подготовленного в ноябре 2024 года Стивеном Мираном, кандидатом Трампа на пост главы Совета экономических консультантов при Белом доме. В нем бывший сотрудник Казначейства изложил «дорожную карту» реформирования глобальной торговой системы и устранения экономических дисбалансов, вызванных «переоценкой доллара». В документе также говорится, что «желание реформировать глобальную торговую систему и поставить американскую промышленность в более справедливые условия по отношению к остальному миру было постоянной темой президента Трампа на протяжении десятилетий».

Бьянко ссылается на работу бывшего стратега Credit Suisse Group AG Золтана Позсара (нас поправили - читать эту фамилию надо как ПоЖар), который уже несколько лет призывает к пересмотру «Бреттон-Вудса III» в рамках своей теории, согласно которой доллар будет играть гораздо менее значительную роль в мировых финансах в ближайшие десятилетия.

Одна из ключевых идей Позсара заключается в том, что другие страны должны платить больше за безопасность и стабильность, обеспечиваемые США. Это можно сделать, обменяв часть своих казначейских облигаций на 100-летние бескупонные облигации, не подлежащие обращению. Вместо этого они будут продаваться с дисконтом от номинальной стоимости. Держать их до погашения - единственный способ окупить вложения и получить сопутствующую прибыль. Если бы одной из стран понадобились наличные, она могла бы взять временный кредит у Федеральной резервной системы под залог облигаций.

Тут у нас сразу во весь рост встал вопрос: а если не будут брать?

А если не будут брать, пришлём авианосец! Так что ли?

Идея – топофзитоп. С точки зрения американцев. Интересно, что там в проспекте эмиссии трежериз прописано. Есть ли лазеечки?

MarketScreen | Sponsr | Boosty