Мосбиржа возобновит торги 10 фондами на иностранные активы
Московская биржа с 23 мая, то есть с сегодняшнего дня, возобновит торги паями 10 биржевых ПИФов, состоящих из иностранных активов.
Это касается БПИФов трех управляющих компаний, и большинство этих фондов инвестирует в акции.
Тинькофф Капитал. TSOX — полупроводниковые компании, TCBR — компании в сфере кибербезопасности, TBUY — компании — лидеры байбэка, TRAI — компании в сфере ИИ и робототехники.
«Райффайзен-капитал». RCUS — акции индекса S&P 500, RQIU — сбалансированная стратегия (смешанный фонд), RQIE — тактическая стратегия (смешанный фонд).
«Альфа-капитал». AKSC — компании, занимающиеся космосом, AKQU — акции с отбором через машинное обучение, AKVG — компании в сфере видеоигр.
Сделки с паями можно будет заключать в режиме основных торгов с 16:30 до 18:50 по московскому времени. Это период наибольшей ликвидности на рынках, где торгуются иностранные активы фондов. В режиме переговорных сделок можно будет заключать сделки с 09:50 до 19:00, но этот вариант вряд ли подойдет обычным частным инвесторам.
Ликвидность паев будут обеспечивать маркетмейкеры. Как указывает Мосбиржа, расчетная цена пая (iNAV) этих БПИФов будет рассчитываться не в режиме реального времени, как было раньше, а на основании цен закрытия активов фондов по итогам предыдущего дня. Таким образом, текущая «справедливая» стоимость пая может отличаться от расчетной, актуальной на прошлый вечер.
Как я выбираю биржевые фонды
В дальнейшем время торгов и количество доступных для заключения сделок БПИФ может быть увеличено.
Напомним, что БПИФы и ETF на иностранные активы не торгуются на Московской бирже с конца февраля. Это связано с инфраструктурными сложностями из-за санкций.
Московская биржа с 23 мая, то есть с сегодняшнего дня, возобновит торги паями 10 биржевых ПИФов, состоящих из иностранных активов.
Это касается БПИФов трех управляющих компаний, и большинство этих фондов инвестирует в акции.
Тинькофф Капитал. TSOX — полупроводниковые компании, TCBR — компании в сфере кибербезопасности, TBUY — компании — лидеры байбэка, TRAI — компании в сфере ИИ и робототехники.
«Райффайзен-капитал». RCUS — акции индекса S&P 500, RQIU — сбалансированная стратегия (смешанный фонд), RQIE — тактическая стратегия (смешанный фонд).
«Альфа-капитал». AKSC — компании, занимающиеся космосом, AKQU — акции с отбором через машинное обучение, AKVG — компании в сфере видеоигр.
Сделки с паями можно будет заключать в режиме основных торгов с 16:30 до 18:50 по московскому времени. Это период наибольшей ликвидности на рынках, где торгуются иностранные активы фондов. В режиме переговорных сделок можно будет заключать сделки с 09:50 до 19:00, но этот вариант вряд ли подойдет обычным частным инвесторам.
Ликвидность паев будут обеспечивать маркетмейкеры. Как указывает Мосбиржа, расчетная цена пая (iNAV) этих БПИФов будет рассчитываться не в режиме реального времени, как было раньше, а на основании цен закрытия активов фондов по итогам предыдущего дня. Таким образом, текущая «справедливая» стоимость пая может отличаться от расчетной, актуальной на прошлый вечер.
Как я выбираю биржевые фонды
В дальнейшем время торгов и количество доступных для заключения сделок БПИФ может быть увеличено.
Напомним, что БПИФы и ETF на иностранные активы не торгуются на Московской бирже с конца февраля. Это связано с инфраструктурными сложностями из-за санкций.
Объем торгов на Uniswap перевалил за $1 трлн
Децентрализованная биржа Uniswap сообщила, что объем торгов на платформе достиг рекордного показателя и превысил $1 трлн.
Согласно заявлению Uniswap Labs в Twitter, у них «никогда бы не получилось достичь таких результатов без замечательного сообщества, которое продолжает работать вместе с ними».
«Мы дали доступ к миру децентрализованных финансов миллионам людей, предоставили им честный и полностью некастодиальный способ торговли, а также снизили барьер для предоставления ликвидности», – говорится в сообщении.
Uniswap Labs также представила график, согласно которому на площадке совершается около 80% сделок от общего объема на всех децентрализованных биржах. По данным The Block Research, площадка действительно лидирует по объемам торгов, но занимает лишь 42.48% рынка. На втором месте DEX PancakeSwap (17.21%), а на третьем – SushiSwap (5.47%).
Также, по данным The Block Research, Unswap вполне может поспорить по объемам торгов с американской централизованной биржей Coinbase, однако показатель все еще в разы меньше объемов на Binance.
В середине апреля жительница американского штата Северная Каролина Несса Рисли (Nessa Risley) подала в суд на Uniswap Labs и инвесторов децентрализованной биржи Uniswap, обвинив их в несоответствии законам о ценных бумагах США.
Децентрализованная биржа Uniswap сообщила, что объем торгов на платформе достиг рекордного показателя и превысил $1 трлн.
Согласно заявлению Uniswap Labs в Twitter, у них «никогда бы не получилось достичь таких результатов без замечательного сообщества, которое продолжает работать вместе с ними».
«Мы дали доступ к миру децентрализованных финансов миллионам людей, предоставили им честный и полностью некастодиальный способ торговли, а также снизили барьер для предоставления ликвидности», – говорится в сообщении.
Uniswap Labs также представила график, согласно которому на площадке совершается около 80% сделок от общего объема на всех децентрализованных биржах. По данным The Block Research, площадка действительно лидирует по объемам торгов, но занимает лишь 42.48% рынка. На втором месте DEX PancakeSwap (17.21%), а на третьем – SushiSwap (5.47%).
Также, по данным The Block Research, Unswap вполне может поспорить по объемам торгов с американской централизованной биржей Coinbase, однако показатель все еще в разы меньше объемов на Binance.
В середине апреля жительница американского штата Северная Каролина Несса Рисли (Nessa Risley) подала в суд на Uniswap Labs и инвесторов децентрализованной биржи Uniswap, обвинив их в несоответствии законам о ценных бумагах США.
Почему инвестировать в стартап на раннем этапе — не всегда лучшее решение
Считается, что вложения на ранней этапе развития стартапа приносят наибольшую прибыль. Однако это не всегда верно — так показывает новый отчет Manhattan Venture Partners (MVP), которая инвестирует в частные компании на поздней стадии.
MVP проанализировала среднегодовую доходность инвестиций до и во время IPO за последнее десятилетие и пришла к выводу, что вложения на поздней стадии более рентабельны, чем на ранней. Также выяснилось, что инвестиции в раунды технологических компаний, проходящие до IPO, дают большую прибыль, чем во время IPO.||Считается, что вложения на ранней этапе развития стартапа приносят наибольшую прибыль. Однако это не всегда верно — так показывает новый отчет Manhattan Venture Partners (MVP), которая инвестирует в частные компании на поздней стадии.
MVP проанализировала среднегодовую доходность инвестиций до и во время IPO за последнее десятилетие и пришла к выводу, что вложения на поздней стадии более рентабельны, чем на ранней. Также выяснилось, что инвестиции в раунды технологических компаний, проходящие до IPO, дают большую прибыль, чем во время IPO.
MVP включила в отчет все IPO стартапов из сферы технологий, средств массовой информации и телекоммуникаций, прошедшие в 2011-2021 годах. В анализе не учитывались 147 компаний, вышедшие на биржу посредством слияния со SPAC.
Как утверждает генеральный партнер MVP Андреа Уолн, результаты анализа «противоположны общепринятым ожиданиям». По ее словам, компании на поздней стадии с большей вероятностью приносят прибыль, поскольку к тому моменту они несут за собой меньше рисков по сравнению с молодыми стартапами.
Раунд серии D — тот самый переломный момент, когда рискованность вложений снижается. MVP отмечает, что отчет не содержит «ошибку выжившего», поскольку учитывает лишь компании, прошедшие через IPO (для которого, разумеется, нужно добиться определенного успеха).
Ниже приведена среднегодовая доходность от инвестиций на различных стадиях развития стартапа при шестимесячном закрытии.
● Серии G и H — более 80%.
● Серии A — около 63%.
● Серии B — 53%.
● Серии C — 55,3%.
● Серии D — 54,6%.
● По цене предложения — 39,8% (это худший результат, согласно проанализированным данным).
Как сообщила Уолн, инвестиции на поздней стадии лишены риска, что «фактически ведет к стратегии выхода».
Теперь компании также дольше остаются частными: средний возраст тех, что провели IPO в период с 2011 по 2021 года, достигает 12 лет. Для сравнения, средний возраст компаний, вышедших на биржу в 1997-2001 годах, составляет примерно 5,5 года.
Как пишет в своем отчете MVP: «Поскольку компании дольше остаются частными, количество сделок на позднем этапе резко выросло, а их сумма увеличилась, параллельно с растущим спросом».
Таким образом, увеличение частного капитала означает, что компании могут не спешить с выходом на биржу. Это, в свою очередь, говорит о том, что в эти компании может быть направлено больше частного капитала, что приводит в увеличению частного капитала, получаемого фондами.
А поскольку в этом году рынок IPO практически бездействует, компании, похоже, будут оставаться частными еще дольше.
Считается, что вложения на ранней этапе развития стартапа приносят наибольшую прибыль. Однако это не всегда верно — так показывает новый отчет Manhattan Venture Partners (MVP), которая инвестирует в частные компании на поздней стадии.
MVP проанализировала среднегодовую доходность инвестиций до и во время IPO за последнее десятилетие и пришла к выводу, что вложения на поздней стадии более рентабельны, чем на ранней. Также выяснилось, что инвестиции в раунды технологических компаний, проходящие до IPO, дают большую прибыль, чем во время IPO.||Считается, что вложения на ранней этапе развития стартапа приносят наибольшую прибыль. Однако это не всегда верно — так показывает новый отчет Manhattan Venture Partners (MVP), которая инвестирует в частные компании на поздней стадии.
MVP проанализировала среднегодовую доходность инвестиций до и во время IPO за последнее десятилетие и пришла к выводу, что вложения на поздней стадии более рентабельны, чем на ранней. Также выяснилось, что инвестиции в раунды технологических компаний, проходящие до IPO, дают большую прибыль, чем во время IPO.
MVP включила в отчет все IPO стартапов из сферы технологий, средств массовой информации и телекоммуникаций, прошедшие в 2011-2021 годах. В анализе не учитывались 147 компаний, вышедшие на биржу посредством слияния со SPAC.
Как утверждает генеральный партнер MVP Андреа Уолн, результаты анализа «противоположны общепринятым ожиданиям». По ее словам, компании на поздней стадии с большей вероятностью приносят прибыль, поскольку к тому моменту они несут за собой меньше рисков по сравнению с молодыми стартапами.
Раунд серии D — тот самый переломный момент, когда рискованность вложений снижается. MVP отмечает, что отчет не содержит «ошибку выжившего», поскольку учитывает лишь компании, прошедшие через IPO (для которого, разумеется, нужно добиться определенного успеха).
Ниже приведена среднегодовая доходность от инвестиций на различных стадиях развития стартапа при шестимесячном закрытии.
● Серии G и H — более 80%.
● Серии A — около 63%.
● Серии B — 53%.
● Серии C — 55,3%.
● Серии D — 54,6%.
● По цене предложения — 39,8% (это худший результат, согласно проанализированным данным).
Как сообщила Уолн, инвестиции на поздней стадии лишены риска, что «фактически ведет к стратегии выхода».
Теперь компании также дольше остаются частными: средний возраст тех, что провели IPO в период с 2011 по 2021 года, достигает 12 лет. Для сравнения, средний возраст компаний, вышедших на биржу в 1997-2001 годах, составляет примерно 5,5 года.
Как пишет в своем отчете MVP: «Поскольку компании дольше остаются частными, количество сделок на позднем этапе резко выросло, а их сумма увеличилась, параллельно с растущим спросом».
Таким образом, увеличение частного капитала означает, что компании могут не спешить с выходом на биржу. Это, в свою очередь, говорит о том, что в эти компании может быть направлено больше частного капитала, что приводит в увеличению частного капитала, получаемого фондами.
А поскольку в этом году рынок IPO практически бездействует, компании, похоже, будут оставаться частными еще дольше.
Как изменится фондовый рынок из-за доминирования частных инвесторов
На рынке акций доминирующую роль стали играть розничные инвесторы: их доля в объеме торгов Мосбиржи в апреле составила 73%. Опрошенные Forbes аналитики и управляющие рассказывают, как это повлияет на рынок
После введения санкций против России и оттока нерезидентов сильно изменилась структура инвесторов на российском фондовом рынке. Так, в апреле доля частных инвесторов в объеме торгов акциями на Московской бирже составила 73%. По оценке ЦБ, доля частных инвесторов на рынке акций с 24 марта по 30 апреля составила до 66% (в феврале — 43%).
Именно от поведения розничных инвесторов теперь в значительной степени зависит ситуация на рынке, говорила на пресс-конференции 31 мая первый зампред ЦБ Ксения Юдаева.
Как обилие частных инвесторов повлияет на рынок, рассуждают аналитики
Почему возросла роль частных инвесторов
На рынке акций доминирующую роль стали играть розничные инвесторы: их доля в объеме торгов Мосбиржи в апреле составила 73%. Опрошенные Forbes аналитики и управляющие рассказывают, как это повлияет на рынок
После введения санкций против России и оттока нерезидентов сильно изменилась структура инвесторов на российском фондовом рынке. Так, в апреле доля частных инвесторов в объеме торгов акциями на Московской бирже составила 73%. По оценке ЦБ, доля частных инвесторов на рынке акций с 24 марта по 30 апреля составила до 66% (в феврале — 43%).
Именно от поведения розничных инвесторов теперь в значительной степени зависит ситуация на рынке, говорила на пресс-конференции 31 мая первый зампред ЦБ Ксения Юдаева.
Как обилие частных инвесторов повлияет на рынок, рассуждают аналитики
Почему возросла роль частных инвесторов
Торги токеном LUNA 2.0 превысили $2 млрд в мае
Разработчики печально прославившегося в мае проекта Terra попытались реанимировать свое детище с помощью форка и запуска абсолютно нового блокчейна. Соответственно, вместо прежнего токена экосистемы на рынке появились сразу два отдельных коина – Terra Classic (LUNC), представляющий старый блокчейн, и LUNA – для новой версии Terra 2.0.
LUNA 2.0 оказалась в тренде в последние дни мая и в первые дни июня благодаря тому, что сразу несколько популярных криптобирж, включая Huobi, Bitfinex и Bitrue, поддержали идею перерождения криптопроекта Terra. Торговые объемы коином LUNA 2.0 в период с 28 по 31 мая составили $2,48 млрд.
Безусловно, эта цифра проигрывает аналогичным показателям таких тяжеловесов крипторынка, как биткоин (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL) или Cardano (ADA). Тем не менее, этот результат на $1,74 млрд превзошел торговые объемы «старым» коином Terra Classic (LUNC). Значение совокупных объемов для LUNC составило за тот же период лишь около $741,86 млн.
Что стало поддержкой для LUNA 2.0?
Как уже было отмечено выше, важную роль в этом сыграла поддержка обновленного проекта Terra рядом ведущих криптобирж.
Так, платформа HitBTC сообщила о запуске с 28 мая торгов новыми парами LUNA/BTC, LUNA/ETH и LUNA/USDT.
Несмотря на осторожность, проявленную биржей Binance в ответ на коллапс Terra (площадка сразу же объявила о делистинге с 13 мая всех торговых инструментов с LUNA и UST), впоследствии она провела собственный эирдроп новых токенов LUNA 2.0. С 31 мая Binance начала поддерживать торги парами LUNA/USDT и LUNA/BUSD.
Crypto.com также провела раздачу новых монет LUNA среди старых владельцев.
Кроме того, LUNA 2.0 может быть доступна на таких платформах, как Bitget, CoinEx, LBank, Bibox, MEXC Global, Bybit, Huobi Global, OKX, Kucoin и Gate.io.
Ценовая динамика
Торги коином LUNA 2.0 были запущены 28 мая 2022 года с отметки $18.98. Вскоре в тот же день цена достигла максимума на $19.54, но уже на следующий день протестировала минимум на $4.85. Коин закрыл майские торги на уровне $8.88, а на момент написания торговался, по данным Сoinmarketcap, чуть выше $6.
Разработчики печально прославившегося в мае проекта Terra попытались реанимировать свое детище с помощью форка и запуска абсолютно нового блокчейна. Соответственно, вместо прежнего токена экосистемы на рынке появились сразу два отдельных коина – Terra Classic (LUNC), представляющий старый блокчейн, и LUNA – для новой версии Terra 2.0.
LUNA 2.0 оказалась в тренде в последние дни мая и в первые дни июня благодаря тому, что сразу несколько популярных криптобирж, включая Huobi, Bitfinex и Bitrue, поддержали идею перерождения криптопроекта Terra. Торговые объемы коином LUNA 2.0 в период с 28 по 31 мая составили $2,48 млрд.
Безусловно, эта цифра проигрывает аналогичным показателям таких тяжеловесов крипторынка, как биткоин (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL) или Cardano (ADA). Тем не менее, этот результат на $1,74 млрд превзошел торговые объемы «старым» коином Terra Classic (LUNC). Значение совокупных объемов для LUNC составило за тот же период лишь около $741,86 млн.
Что стало поддержкой для LUNA 2.0?
Как уже было отмечено выше, важную роль в этом сыграла поддержка обновленного проекта Terra рядом ведущих криптобирж.
Так, платформа HitBTC сообщила о запуске с 28 мая торгов новыми парами LUNA/BTC, LUNA/ETH и LUNA/USDT.
Несмотря на осторожность, проявленную биржей Binance в ответ на коллапс Terra (площадка сразу же объявила о делистинге с 13 мая всех торговых инструментов с LUNA и UST), впоследствии она провела собственный эирдроп новых токенов LUNA 2.0. С 31 мая Binance начала поддерживать торги парами LUNA/USDT и LUNA/BUSD.
Crypto.com также провела раздачу новых монет LUNA среди старых владельцев.
Кроме того, LUNA 2.0 может быть доступна на таких платформах, как Bitget, CoinEx, LBank, Bibox, MEXC Global, Bybit, Huobi Global, OKX, Kucoin и Gate.io.
Ценовая динамика
Торги коином LUNA 2.0 были запущены 28 мая 2022 года с отметки $18.98. Вскоре в тот же день цена достигла максимума на $19.54, но уже на следующий день протестировала минимум на $4.85. Коин закрыл майские торги на уровне $8.88, а на момент написания торговался, по данным Сoinmarketcap, чуть выше $6.
Крах FinEx FXRB: что будет с другими фондами и как быть инвесторам
В начале июня крупнейший игрок на российском рынке ETF FinEx объявил о закрытии одного из своих фондов. Это вызвало волнение среди частных инвесторов, которые потеряли все свои вложения в фонд и теперь хотят обращаться в суд.
«Появился новый продукт, а потом вы будете судить, принес он пользу или мы опять обобрали население», — так в 2013 году шутил первый зампред правительства Игорь Шувалов на первой презентации фонда FinEx, писали «Ведомости». FinEx известна в России большим количеством своих ETF (Exchange traded fund) — биржевыми инвестиционными фондами, которые широко представлены на Московской бирже.
Такие фонды инвестируют деньги в определенные активы — например, акции или недвижимость. Затем ETF формируют портфели из этих активов и выпускают на биржи свои акции, где каждая включает «кусочек» всех купленных фондом активов. Покупать такие акции инвесторам выгодно в первую очередь из-за цены: например, если одна акция Amazon сейчас стоит больше 150 000 рублей, то ETF от FinEX, который включает множество американских ИТ-компаний — только 7 800 рублей.
Удастся ли им добиться компенсации и что будет с другими фондами FinEx
В начале июня крупнейший игрок на российском рынке ETF FinEx объявил о закрытии одного из своих фондов. Это вызвало волнение среди частных инвесторов, которые потеряли все свои вложения в фонд и теперь хотят обращаться в суд.
«Появился новый продукт, а потом вы будете судить, принес он пользу или мы опять обобрали население», — так в 2013 году шутил первый зампред правительства Игорь Шувалов на первой презентации фонда FinEx, писали «Ведомости». FinEx известна в России большим количеством своих ETF (Exchange traded fund) — биржевыми инвестиционными фондами, которые широко представлены на Московской бирже.
Такие фонды инвестируют деньги в определенные активы — например, акции или недвижимость. Затем ETF формируют портфели из этих активов и выпускают на биржи свои акции, где каждая включает «кусочек» всех купленных фондом активов. Покупать такие акции инвесторам выгодно в первую очередь из-за цены: например, если одна акция Amazon сейчас стоит больше 150 000 рублей, то ETF от FinEX, который включает множество американских ИТ-компаний — только 7 800 рублей.
Удастся ли им добиться компенсации и что будет с другими фондами FinEx
Евросоюз отказывается от российской нефти: что это значит для инвестора
Европейские страны намерены отказаться от российской нефти, поэтому российским компаниям придется переориентироваться в экспортных поставках. О том, насколько успешным будет этот процесс, судить пока рано, поэтому аналитики советуют принимать инвестиционные решения осторожно
3 июня был опубликован шестой пакет санкций ЕС в отношении России из-за «специальной военной операции» на Украине. В него вошел в том числе запрет импорта российской нефти.
В 2021 году в Евросоюз поступило сырой нефти на €48 млрд и нефтепродуктов на €23 млрд. Теперь европейские страны откажутся от импорта сырой нефти, перевозимой в морских танкерах, в течение шести месяцев, от нефтепродуктов — в течение восьми. Ограничения не коснутся поставок нефти по трубопроводу «Дружба». Также Европа через полгода запретит финансировать и страховать транспортировку российской нефти, в первую очередь морскую, в третьи страны. «Это затруднит дальнейший экспорт российских нефти и нефтепродуктов в остальные страны мира, поскольку европейские операторы являются важными поставщиками этих услуг», — говорится в официальном сообщении ЕС.
Как будет действовать эмбарго
Европейские страны намерены отказаться от российской нефти, поэтому российским компаниям придется переориентироваться в экспортных поставках. О том, насколько успешным будет этот процесс, судить пока рано, поэтому аналитики советуют принимать инвестиционные решения осторожно
3 июня был опубликован шестой пакет санкций ЕС в отношении России из-за «специальной военной операции» на Украине. В него вошел в том числе запрет импорта российской нефти.
В 2021 году в Евросоюз поступило сырой нефти на €48 млрд и нефтепродуктов на €23 млрд. Теперь европейские страны откажутся от импорта сырой нефти, перевозимой в морских танкерах, в течение шести месяцев, от нефтепродуктов — в течение восьми. Ограничения не коснутся поставок нефти по трубопроводу «Дружба». Также Европа через полгода запретит финансировать и страховать транспортировку российской нефти, в первую очередь морскую, в третьи страны. «Это затруднит дальнейший экспорт российских нефти и нефтепродуктов в остальные страны мира, поскольку европейские операторы являются важными поставщиками этих услуг», — говорится в официальном сообщении ЕС.
Как будет действовать эмбарго
Банки вводят комиссии за валютные счета: как поступать с долларами
Российские банки один за другим вводят комиссии за обслуживание валютных счетов. Почему так происходит и какие варианты есть у держателей валюты, кроме конвертации в рубли
Сразу несколько крупных российских банков объявили о введении комиссий за обслуживание текущих валютных счетов.
С 30 июня клиенты Райффайзенбанка в случае, если на конец месяца остаток на счете превысит 5000 у.е. (500 000 у.е. у премиальных клиентов), должны будут заплатить комиссию 0,2% в месяц, при этом минимальный размер комиссии — 10 у.е.
Банк «Тинькофф» объявил, что c 23 июня клиенты, у которых на счетах больше 1000 у.е. (долларов, евро, фунтов стерлингов или швейцарских франков), должны будут платить комиссию 12% годовых, причем начисляться она будет каждый день. Планируется также ввести комиссию за валюту на брокерских счетах.
Банк «Уралсиб» с 6 июня ввел комиссию за ведение счетов в евро — 0,3% в месяц с остатка на счетах. Берет комиссию за ведение счетов в долларах и евро и банк «Авангард». Для держателей счетов со среднемесячным остатком от 10 000 до 100 000 в долларах плата составит 1900 рублей в месяц, в евро — 2900 рублей, выше 100 000 — 0,1% от суммы остатка в долларах и 0,15% в евро. Росбанк обсуждает возможность введения комиссии 0,5% в месяц от суммы превышения лимита, который может составить 3000 у.е. для массового сегмента и 25 000 у.е. для премиум-клиентов, пишет The Bell.
Согласно Гражданскому кодексу, банки обязаны выплачивать клиентам проценты по вкладам, то есть отрицательные ставки по депозитам они вводить не могут. Однако для банковских счетов таких ограничений нет. В конце мая первый зампред ЦБ Ксения Юдаева говорила, что регулятор изучает необходимость введения отрицательных ставок по вкладам для юрлиц, однако в отношении физлиц такая мера не обсуждается.
Почему банки вводят комиссии
Российские банки один за другим вводят комиссии за обслуживание валютных счетов. Почему так происходит и какие варианты есть у держателей валюты, кроме конвертации в рубли
Сразу несколько крупных российских банков объявили о введении комиссий за обслуживание текущих валютных счетов.
С 30 июня клиенты Райффайзенбанка в случае, если на конец месяца остаток на счете превысит 5000 у.е. (500 000 у.е. у премиальных клиентов), должны будут заплатить комиссию 0,2% в месяц, при этом минимальный размер комиссии — 10 у.е.
Банк «Тинькофф» объявил, что c 23 июня клиенты, у которых на счетах больше 1000 у.е. (долларов, евро, фунтов стерлингов или швейцарских франков), должны будут платить комиссию 12% годовых, причем начисляться она будет каждый день. Планируется также ввести комиссию за валюту на брокерских счетах.
Банк «Уралсиб» с 6 июня ввел комиссию за ведение счетов в евро — 0,3% в месяц с остатка на счетах. Берет комиссию за ведение счетов в долларах и евро и банк «Авангард». Для держателей счетов со среднемесячным остатком от 10 000 до 100 000 в долларах плата составит 1900 рублей в месяц, в евро — 2900 рублей, выше 100 000 — 0,1% от суммы остатка в долларах и 0,15% в евро. Росбанк обсуждает возможность введения комиссии 0,5% в месяц от суммы превышения лимита, который может составить 3000 у.е. для массового сегмента и 25 000 у.е. для премиум-клиентов, пишет The Bell.
Согласно Гражданскому кодексу, банки обязаны выплачивать клиентам проценты по вкладам, то есть отрицательные ставки по депозитам они вводить не могут. Однако для банковских счетов таких ограничений нет. В конце мая первый зампред ЦБ Ксения Юдаева говорила, что регулятор изучает необходимость введения отрицательных ставок по вкладам для юрлиц, однако в отношении физлиц такая мера не обсуждается.
Почему банки вводят комиссии
Стейблкоины хлынули на биржи
Самая капитализированная криптовалюта – биткоин – начала неделю с падения. В ночь с понедельника на вторник монета обновила локальный минимум близ уровня $20 тыс. Многие участники рынка считают, что биткоин проходит «дно», а значит текущая распродажа может стать хорошим моментом для закупа криптовалюты по выгодному курсу. Такой точки зрения придерживаются многие «киты». На это указывает ввод крупных сумм стейблкоинов на криптобиржи на фоне падения BTC.
Напомним, стейблкоины – это класс цифровых активов, при помощи которых участники криптосообщества решили проблему повышенной волатильности классических криптовалют. Курс многих «стабильных монет» привязан к фиату в пропорции 1:1. Например, 1 Tether (USDT) всегда равен $1.
Участники крипторынка часто используют стейблкоины для хранения сбережений в ожидании выгодного момента для покупки криптовалют. Перевод денег в «стабильные монеты» помогает отказаться от вывода активов в фиат. Такая схема позволяет экономить на комиссиях и ускоряет процесс покупки криптовалюты в подходящий момент.
В периоды «затишья» на рынке, многие представители криптоиндустрии хранят стейблкоины в безопасном месте, например, на холодных (аппаратных) криптокошельках.
В момент, когда открывается перспективная возможность закупиться криптовалютой, «стабильные монеты» переводят на криптобиржи. Поэтому приток крупного объема стейблкоинов на торговые платформы часто свидетельствует о подготовке «китов» к покупке цифровых активов.
Самая капитализированная криптовалюта – биткоин – начала неделю с падения. В ночь с понедельника на вторник монета обновила локальный минимум близ уровня $20 тыс. Многие участники рынка считают, что биткоин проходит «дно», а значит текущая распродажа может стать хорошим моментом для закупа криптовалюты по выгодному курсу. Такой точки зрения придерживаются многие «киты». На это указывает ввод крупных сумм стейблкоинов на криптобиржи на фоне падения BTC.
Напомним, стейблкоины – это класс цифровых активов, при помощи которых участники криптосообщества решили проблему повышенной волатильности классических криптовалют. Курс многих «стабильных монет» привязан к фиату в пропорции 1:1. Например, 1 Tether (USDT) всегда равен $1.
Участники крипторынка часто используют стейблкоины для хранения сбережений в ожидании выгодного момента для покупки криптовалют. Перевод денег в «стабильные монеты» помогает отказаться от вывода активов в фиат. Такая схема позволяет экономить на комиссиях и ускоряет процесс покупки криптовалюты в подходящий момент.
В периоды «затишья» на рынке, многие представители криптоиндустрии хранят стейблкоины в безопасном месте, например, на холодных (аппаратных) криптокошельках.
В момент, когда открывается перспективная возможность закупиться криптовалютой, «стабильные монеты» переводят на криптобиржи. Поэтому приток крупного объема стейблкоинов на торговые платформы часто свидетельствует о подготовке «китов» к покупке цифровых активов.
Биткоин-майнеры терпят серьезные убытки
Биткоин-майнеры вынуждые сокращать операции, чтобы смягчить убытки: электроэнергия дорожает, а цены на криптовалюту падают, лишая майнеров прибыли
По данным Blockchain.com, хэшрейт биткоина с начала недели упал на 4%. Это говорит о том, что биткоин-майнеры сократили вычислительные мощности, необходимые для решения криптографических задач и работы блокчейна.
Совокупная выручка, полученная майнерами, тоже упала к минимальным уровням за последние 12 месяцев. Например, цены на акции Marathon Digital и Hut 8 упали примерно на 40% в прошлом месяце, а Argo Blockchin подешевел на 35%.
Со-основатель казахской майнинговой компании Xive Дидар Бекауов сообщил, что ему пришлось остановить нерентабельные операции, когда биткоин упал ниже $25 000. Сейчас компании приходится приспосабливаться к новой реальности.
Между тем, рост цен на энергоносители, отчасти обусловленный конфликтом на Украине, усложняет жизнь майнерам.
«В отрасли много компаний, которые сильно зависят от колебаний цен на энергоносители», — отметил пресс-секретарь Marathon Digital Чарли Шумахер. «На них давят с двух сторон: цены на энергоресурсы растут, а прибыли от добычи биткоинов падают».
У крупных компаний, как правило, фиксированные затраты на энергоносители и есть финансовая подушка безопасности. Это значит, что основной удар примут на себя мелкие компнии, они же могут стать жертвами поглощений. Генеральный директор Argo Blockchain Питер Уолл ожидает «первую волну» поглощений уже в следующем году.
«Компании, которые вдумчиво готовились к спаду, скорее всего, переживут этот период, но многие действовали импульсивно, поэтому в ближайшие месяцы у них будут проблемы с финансами», — прокомментировал генеральный директор Hut 8 Джейми Левертон.
Компания Hut 8 время даром не теряла и накопила более 7 000 BTC, которые помогут ей в кризис и пойдут на возможные поглощения.
Биткоин-майнеры вынуждые сокращать операции, чтобы смягчить убытки: электроэнергия дорожает, а цены на криптовалюту падают, лишая майнеров прибыли
По данным Blockchain.com, хэшрейт биткоина с начала недели упал на 4%. Это говорит о том, что биткоин-майнеры сократили вычислительные мощности, необходимые для решения криптографических задач и работы блокчейна.
Совокупная выручка, полученная майнерами, тоже упала к минимальным уровням за последние 12 месяцев. Например, цены на акции Marathon Digital и Hut 8 упали примерно на 40% в прошлом месяце, а Argo Blockchin подешевел на 35%.
Со-основатель казахской майнинговой компании Xive Дидар Бекауов сообщил, что ему пришлось остановить нерентабельные операции, когда биткоин упал ниже $25 000. Сейчас компании приходится приспосабливаться к новой реальности.
Между тем, рост цен на энергоносители, отчасти обусловленный конфликтом на Украине, усложняет жизнь майнерам.
«В отрасли много компаний, которые сильно зависят от колебаний цен на энергоносители», — отметил пресс-секретарь Marathon Digital Чарли Шумахер. «На них давят с двух сторон: цены на энергоресурсы растут, а прибыли от добычи биткоинов падают».
У крупных компаний, как правило, фиксированные затраты на энергоносители и есть финансовая подушка безопасности. Это значит, что основной удар примут на себя мелкие компнии, они же могут стать жертвами поглощений. Генеральный директор Argo Blockchain Питер Уолл ожидает «первую волну» поглощений уже в следующем году.
«Компании, которые вдумчиво готовились к спаду, скорее всего, переживут этот период, но многие действовали импульсивно, поэтому в ближайшие месяцы у них будут проблемы с финансами», — прокомментировал генеральный директор Hut 8 Джейми Левертон.
Компания Hut 8 время даром не теряла и накопила более 7 000 BTC, которые помогут ей в кризис и пойдут на возможные поглощения.
Binance приобрел 101 266 биткоинов по цене ниже $20 тысяч
19 июня Binance приобрел около 101 266 биткоинов, когда цена главной криптовалюты биткоина достигла самой низкой цены за год.
Для этой транзакции торговая платформа использовала биткоин-кошелёк с номером 44434365, согласно сайту BitInfoCharts, он предназначен для холодного хранения.
На этом адресе хранится около 353 863 BTC общей стоимостью $ 7 025 905 968. Биткоин-кошелёк активен с 8 декабря 2017 года и на данный момент содержит почти 2% от общего количества добытых биткоинов.
Это не первый случай, когда Binance приобретает BTC на падении — в январе биржа пополнила свой кошелёк примерно 43 000 монетами.
На прошлой неделе крипторынок отметил существенное падение, во время которого цена BTC за 7 дней упала почти на 30%. Правда, вечером 19 июня он поднялся выше $ 20 000, объём торгов также существенно вырос.
19 июня Binance приобрел около 101 266 биткоинов, когда цена главной криптовалюты биткоина достигла самой низкой цены за год.
Для этой транзакции торговая платформа использовала биткоин-кошелёк с номером 44434365, согласно сайту BitInfoCharts, он предназначен для холодного хранения.
На этом адресе хранится около 353 863 BTC общей стоимостью $ 7 025 905 968. Биткоин-кошелёк активен с 8 декабря 2017 года и на данный момент содержит почти 2% от общего количества добытых биткоинов.
Это не первый случай, когда Binance приобретает BTC на падении — в январе биржа пополнила свой кошелёк примерно 43 000 монетами.
На прошлой неделе крипторынок отметил существенное падение, во время которого цена BTC за 7 дней упала почти на 30%. Правда, вечером 19 июня он поднялся выше $ 20 000, объём торгов также существенно вырос.
Стоит ли покупать акции медицинских компаний
Американский отраслевой индекс акций медицинских компаний S&P 500 Healthcare с начала года потерял более 14%, в то время как индекс широкого рынка S&P 500 упал на 23%. Стоит ли в условиях турбулентности на рынках вкладываться в сектор, который был одним из фаворитов пандемийных лет?
Пандемия COVID-19 на третий год своего существования начала отступать: с января число новых случаев заболевания в мире постепенно снижается, а число смертей сокращается с середины февраля. На сегодня от заболевания привито более 66% населения Земли, они получили почти 12 млрд доз.
Фармацевтические компании — производители вакцин — считаются главными бенефициарами пандемии. Однако эффект пандемии постепенно отступает, что заметно и по динамике акций компаний. Например, акции Pfizer за 2021 год подорожали на 60%, с начала 2022 года — снизились примерно на 11%. Бумаги Johnson & Johnson за те же периоды росли почти на 10% и дешевели на 1%. Тем не менее пока производители вакцин и лекарств от ковида показывают сильные финансовые результаты. Например, тот же Pfizer в I квартале 2022 года увеличил выручку на 77% по сравнению с тем же периодом прошлого года, до $25,7 млрд. Скорректированная прибыль выросла на 74%, до $9,3 млрд. «Это должно найти отражение в динамике акций до конца года. Вакцинация от COVID-19 и таблетки для домашней терапии этого вируса остаются актуальными на основных рынках», — говорит аналитик ФГ «Финам» Зарина Саидова.
Кто выиграл и кто потерял от ковида
Американский отраслевой индекс акций медицинских компаний S&P 500 Healthcare с начала года потерял более 14%, в то время как индекс широкого рынка S&P 500 упал на 23%. Стоит ли в условиях турбулентности на рынках вкладываться в сектор, который был одним из фаворитов пандемийных лет?
Пандемия COVID-19 на третий год своего существования начала отступать: с января число новых случаев заболевания в мире постепенно снижается, а число смертей сокращается с середины февраля. На сегодня от заболевания привито более 66% населения Земли, они получили почти 12 млрд доз.
Фармацевтические компании — производители вакцин — считаются главными бенефициарами пандемии. Однако эффект пандемии постепенно отступает, что заметно и по динамике акций компаний. Например, акции Pfizer за 2021 год подорожали на 60%, с начала 2022 года — снизились примерно на 11%. Бумаги Johnson & Johnson за те же периоды росли почти на 10% и дешевели на 1%. Тем не менее пока производители вакцин и лекарств от ковида показывают сильные финансовые результаты. Например, тот же Pfizer в I квартале 2022 года увеличил выручку на 77% по сравнению с тем же периодом прошлого года, до $25,7 млрд. Скорректированная прибыль выросла на 74%, до $9,3 млрд. «Это должно найти отражение в динамике акций до конца года. Вакцинация от COVID-19 и таблетки для домашней терапии этого вируса остаются актуальными на основных рынках», — говорит аналитик ФГ «Финам» Зарина Саидова.
Кто выиграл и кто потерял от ковида
Почему биткоин достиг минимумов за полтора года и что будет дальше
Крипторынок переживает мощный обвал под действием двух основных факторов. С одной стороны, инвесторы глобально выходят из рисковых активов в ожидании ужесточения политики ФРС США, с другой — нервозность вызывают проблемы очередного крупного криптопроекта — платформы Celsius. Как долго будет падать биткоин и насколько он привлекателен на текущих уровнях чуть выше $20 000 за монету?
Последние недели оказались неудачными для криптоинвесторов — с начала мая крупнейшая по капитализации и пользующаяся наибольшим спросом криптовалюта, биткоин, подешевела более чем на 40%, до $22 500 за монету. В последние дни обвал криптоактива ускорился — 13 июня биткоин потерял 15,7%, а 14-го опускался до $20 873, минимума с декабря 2020 года.
Лихорадит и другие крупные криптовалюты — вторая по капитализации криптовалюта Ethereum за последнюю неделю подешевела более чем на 30%, индекс MVIS CryptoCompare Digital Assets 100 Index, который отслеживает 100 крупнейших криптовалют, снизился на 17%, а общая капитализация крипторынка опустилась, по данным CoinGecko, ниже $1 трлн, притом что еще в ноябре этот показатель был около $3 трлн. Ощущение лопающегося пузыря у участников рынка и наблюдателей подогрело сообщение одной из крупнейших в мире криптобирж Coinbase, которая на фоне обвала криптоактивов сообщила о сокращении примерно пятой части штата (более 1000 человек).
Общерыночный фактор — ожидание жестких действий от ФРС
Крипторынок переживает мощный обвал под действием двух основных факторов. С одной стороны, инвесторы глобально выходят из рисковых активов в ожидании ужесточения политики ФРС США, с другой — нервозность вызывают проблемы очередного крупного криптопроекта — платформы Celsius. Как долго будет падать биткоин и насколько он привлекателен на текущих уровнях чуть выше $20 000 за монету?
Последние недели оказались неудачными для криптоинвесторов — с начала мая крупнейшая по капитализации и пользующаяся наибольшим спросом криптовалюта, биткоин, подешевела более чем на 40%, до $22 500 за монету. В последние дни обвал криптоактива ускорился — 13 июня биткоин потерял 15,7%, а 14-го опускался до $20 873, минимума с декабря 2020 года.
Лихорадит и другие крупные криптовалюты — вторая по капитализации криптовалюта Ethereum за последнюю неделю подешевела более чем на 30%, индекс MVIS CryptoCompare Digital Assets 100 Index, который отслеживает 100 крупнейших криптовалют, снизился на 17%, а общая капитализация крипторынка опустилась, по данным CoinGecko, ниже $1 трлн, притом что еще в ноябре этот показатель был около $3 трлн. Ощущение лопающегося пузыря у участников рынка и наблюдателей подогрело сообщение одной из крупнейших в мире криптобирж Coinbase, которая на фоне обвала криптоактивов сообщила о сокращении примерно пятой части штата (более 1000 человек).
Общерыночный фактор — ожидание жестких действий от ФРС
Разворот за прибылью: как российским инвесторам торговать на фондовых биржах Китая
После ограничения доступа к западным биржам и заморозки иностранных активов российских инвесторов многие брокеры ждут начала работы на площадках Гонконга и материкового Китая. Однако для инвесторов это абсолютная terra incognita. О том, на что стоит в первую очередь обратить внимание, рассказывает руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиции» Кирилл Комаров
Российский фондовый рынок переживает сейчас, наверное, самый сложный этап в своей истории. В условиях турбулентности и сокращения числа инвестиционных инструментов участники рынка ищут новые возможности, которые они могут предложить инвесторам. В свою очередь инвесторы, как всегда, ищут способы приумножения капитала.
В этой ситуации есть два пути: ждать, пока ситуация разрешится и все вернется в привычное русло, или искать новые варианты работы. Те, кто выбрали второй путь, смотрят на Восток
После ограничения доступа к западным биржам и заморозки иностранных активов российских инвесторов многие брокеры ждут начала работы на площадках Гонконга и материкового Китая. Однако для инвесторов это абсолютная terra incognita. О том, на что стоит в первую очередь обратить внимание, рассказывает руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиции» Кирилл Комаров
Российский фондовый рынок переживает сейчас, наверное, самый сложный этап в своей истории. В условиях турбулентности и сокращения числа инвестиционных инструментов участники рынка ищут новые возможности, которые они могут предложить инвесторам. В свою очередь инвесторы, как всегда, ищут способы приумножения капитала.
В этой ситуации есть два пути: ждать, пока ситуация разрешится и все вернется в привычное русло, или искать новые варианты работы. Те, кто выбрали второй путь, смотрят на Восток
6 причин вкладывать не только в акции США
Некоторые инвесторы покупают только акции американских компаний и игнорируют рынки акций других стран. Обычно это связано с высокой доходностью индексов S&P 500 и Nasdaq за последние 10—12 лет и верой в то, что так будет и дальше.
Но, скорее всего, стоит подумать и об акциях других стран, не ограничиваясь американскими бумагами. Вот шесть причин для этого.
🔮 Прошлое не предсказывает будущего
По прошлой доходности нельзя однозначно предсказать будущую. Это одно из главных правил инвестиций.
Но инвесторы часто экстраполируют недавние данные на будущее и из-за этого имеют ошибочные ожидания. На самом деле то, что рынок акций США принес отличную доходность с 2009 года, не означает, что в следующие 10—15 лет его доходность тоже будет высокой
🍂 Рынок акций США не всегда лучший
С 2001 по 2020 год с учетом двух крупных кризисов и коронавирусного падения американские акции дали 7% годовых. Это отличный результат, но есть и лучше.
По данным DFA, датский рынок акций за тот же период принес 11,7% годовых, новозеландский — 11,5%, австралийский — 9,3%, а акции Гонконга — 7,4%. США — лишь на пятом месте. При этом каждый год позиции стран в рейтинге доходности за год менялись почти полностью
🕸 Рынок акций США нередко отставал от мира в целом
🕸 Рынок акций США нередко отставал от мира в целом
Вряд ли кто-то станет инвестировать все деньги в датские или австралийские акции. Но если сравнить рынок США и мир в целом, то США тоже то и дело проигрывали.
Например, с 2000 по 2009 год, когда случилось два кризиса, американский рынок акций дал убыток: −0,27% годовых. Мировой рынок акций без США принес 2,29% годовых.
По данным Vanguard, с января 1970 по сентябрь 2020 года акции США примерно половину времени отставали от акций развитых стран или акций мира без США
🌎 Акции США — лишь часть мирового рынка
Капитализация американского рынка акций — это примерно 60% от мирового рынка. Игнорируя акции других стран, инвестор не вкладывает в 40% мирового рынка, а ведь вне США много хороших компаний из самых разных секторов и отраслей.
При этом рынки акций разных стран то и дело ведут себя по-разному: их корреляция неидеальна. Это может улучшить характеристики инвестиционного портфеля. Так, в случае роста цен на сырье акции сырьевых компаний из развивающихся стран могут сильно вырасти
💰 Акции США дорого стоят
На 24 июня 2022 года у американского рынка акций показатель CAPE около 30 — это почти в два раза выше среднего значения CAPE за последние полтора века. Высокая оценка рынка может означать, что будущая доходность окажется ниже средней.
Беспокойства добавляет и то, что в США ускорилась инфляция. Еще ФРС снижает объемы выкупа активов и повышает процентные ставки, а это проблема для закредитованных и убыточных компаний
🕳 Есть санкционные риски
Вложения в иностранные ценные бумаги, в том числе в акции США, за последние месяцы усложнились. Некоторые российские брокеры перестали давать к ним доступ, торги ими на Мосбирже приостановлены — как и торги частью фондов на такие бумаги.
Иностранный брокер тут не панацея: никто не гарантирует, что он вдруг не попросит закрыть счет
📊 Что делать?
Инвестировать в акции разных стран, чтобы не зависеть от одного рынка. Например, можно ориентироваться на долю рынков акций в капитализации мирового рынка: США — примерно 60%, развитые страны без США — около 30%, развивающиеся рынки — около 10%. Пропорции могут быть и другими: смотря чего вы ждете от разных рынков.
А чтобы снизить инфраструктурные риски из-за санкций, стоит использовать разных брокеров, в том числе иностранных. Кроме того, можно увеличить долю российских акций сверх 1%, который они занимают в мире: санкции не помешают инвестировать в них в России
Некоторые инвесторы покупают только акции американских компаний и игнорируют рынки акций других стран. Обычно это связано с высокой доходностью индексов S&P 500 и Nasdaq за последние 10—12 лет и верой в то, что так будет и дальше.
Но, скорее всего, стоит подумать и об акциях других стран, не ограничиваясь американскими бумагами. Вот шесть причин для этого.
🔮 Прошлое не предсказывает будущего
По прошлой доходности нельзя однозначно предсказать будущую. Это одно из главных правил инвестиций.
Но инвесторы часто экстраполируют недавние данные на будущее и из-за этого имеют ошибочные ожидания. На самом деле то, что рынок акций США принес отличную доходность с 2009 года, не означает, что в следующие 10—15 лет его доходность тоже будет высокой
🍂 Рынок акций США не всегда лучший
С 2001 по 2020 год с учетом двух крупных кризисов и коронавирусного падения американские акции дали 7% годовых. Это отличный результат, но есть и лучше.
По данным DFA, датский рынок акций за тот же период принес 11,7% годовых, новозеландский — 11,5%, австралийский — 9,3%, а акции Гонконга — 7,4%. США — лишь на пятом месте. При этом каждый год позиции стран в рейтинге доходности за год менялись почти полностью
🕸 Рынок акций США нередко отставал от мира в целом
🕸 Рынок акций США нередко отставал от мира в целом
Вряд ли кто-то станет инвестировать все деньги в датские или австралийские акции. Но если сравнить рынок США и мир в целом, то США тоже то и дело проигрывали.
Например, с 2000 по 2009 год, когда случилось два кризиса, американский рынок акций дал убыток: −0,27% годовых. Мировой рынок акций без США принес 2,29% годовых.
По данным Vanguard, с января 1970 по сентябрь 2020 года акции США примерно половину времени отставали от акций развитых стран или акций мира без США
🌎 Акции США — лишь часть мирового рынка
Капитализация американского рынка акций — это примерно 60% от мирового рынка. Игнорируя акции других стран, инвестор не вкладывает в 40% мирового рынка, а ведь вне США много хороших компаний из самых разных секторов и отраслей.
При этом рынки акций разных стран то и дело ведут себя по-разному: их корреляция неидеальна. Это может улучшить характеристики инвестиционного портфеля. Так, в случае роста цен на сырье акции сырьевых компаний из развивающихся стран могут сильно вырасти
💰 Акции США дорого стоят
На 24 июня 2022 года у американского рынка акций показатель CAPE около 30 — это почти в два раза выше среднего значения CAPE за последние полтора века. Высокая оценка рынка может означать, что будущая доходность окажется ниже средней.
Беспокойства добавляет и то, что в США ускорилась инфляция. Еще ФРС снижает объемы выкупа активов и повышает процентные ставки, а это проблема для закредитованных и убыточных компаний
🕳 Есть санкционные риски
Вложения в иностранные ценные бумаги, в том числе в акции США, за последние месяцы усложнились. Некоторые российские брокеры перестали давать к ним доступ, торги ими на Мосбирже приостановлены — как и торги частью фондов на такие бумаги.
Иностранный брокер тут не панацея: никто не гарантирует, что он вдруг не попросит закрыть счет
📊 Что делать?
Инвестировать в акции разных стран, чтобы не зависеть от одного рынка. Например, можно ориентироваться на долю рынков акций в капитализации мирового рынка: США — примерно 60%, развитые страны без США — около 30%, развивающиеся рынки — около 10%. Пропорции могут быть и другими: смотря чего вы ждете от разных рынков.
А чтобы снизить инфраструктурные риски из-за санкций, стоит использовать разных брокеров, в том числе иностранных. Кроме того, можно увеличить долю российских акций сверх 1%, который они занимают в мире: санкции не помешают инвестировать в них в России
Как инвесторам заработать на китайском IT-секторе
Пекин уже несколько лет активно борется с китайскими технологическими компания, штрафуя и ограничивая лидеров отрасли. Однако, похоже, власти КНР ослабили хватку и начинают идти навстречу технологическим гигантам и частному сектору в целом, чтобы достичь целевых показателей роста экономики. Последние новости вселяют в инвесторов надежду и заставляют их вновь обратить внимание на бумаги китайских IT-компаний, отмечает партнер Capital Lab Евгений Шатов
«Технологические репрессии» затронули многие секторы новой экономики от электронной коммерции до финансовых технологий и онлайн-образования и даже онлайн-игры. Регулирующие органы ввели строгие ограничения на игровое время для несовершеннолетних, появились новые требования, направленные на сдерживание игровой зависимости. В итоге многие инвесторы предпочли остаться в стороне от китайского рынка. Ситуация усугубилась тем, что нулевая терпимость к Covid-19 привела к локдаунам в Китае, вызвав опасения по поводу роста китайской экономики.
В начале недели на сообщениях о том, что китайские регулирующие органы готовятся завершить расследование против Didi, индекс MSCI China вырос примерно на 7%. Это вселяет надежду, что репрессии против технологического сектора могут остаться в прошлом, а приоритеты правительства Китая сместятся в сторону роста экономики для достижения плановых показателей ВВП в размере 5,5% по итогам 2022 года. Ослабление ковидных ограничений в крупных городах и стимулы со стороны политиков укрепляют чувство уверенности у инвесторов, ослабляя их опасения по поводу экономического роста страны.
Подробнее...
Пекин уже несколько лет активно борется с китайскими технологическими компания, штрафуя и ограничивая лидеров отрасли. Однако, похоже, власти КНР ослабили хватку и начинают идти навстречу технологическим гигантам и частному сектору в целом, чтобы достичь целевых показателей роста экономики. Последние новости вселяют в инвесторов надежду и заставляют их вновь обратить внимание на бумаги китайских IT-компаний, отмечает партнер Capital Lab Евгений Шатов
«Технологические репрессии» затронули многие секторы новой экономики от электронной коммерции до финансовых технологий и онлайн-образования и даже онлайн-игры. Регулирующие органы ввели строгие ограничения на игровое время для несовершеннолетних, появились новые требования, направленные на сдерживание игровой зависимости. В итоге многие инвесторы предпочли остаться в стороне от китайского рынка. Ситуация усугубилась тем, что нулевая терпимость к Covid-19 привела к локдаунам в Китае, вызвав опасения по поводу роста китайской экономики.
В начале недели на сообщениях о том, что китайские регулирующие органы готовятся завершить расследование против Didi, индекс MSCI China вырос примерно на 7%. Это вселяет надежду, что репрессии против технологического сектора могут остаться в прошлом, а приоритеты правительства Китая сместятся в сторону роста экономики для достижения плановых показателей ВВП в размере 5,5% по итогам 2022 года. Ослабление ковидных ограничений в крупных городах и стимулы со стороны политиков укрепляют чувство уверенности у инвесторов, ослабляя их опасения по поводу экономического роста страны.
Подробнее...
Облигации: какие бумаги дают привлекательную доходность
В июне на рынке появилось около 50 новых выпусков корпоративных облигаций. Из них аналитики выбрали самые доходные бумаги наиболее надежных эмитентов
Весной этого года на неустойчивом фондовом рынке заметно замедлилось размещение корпоративных облигаций. В июне этот процесс восстановился: на рынок вышло 47 новых выпусков и 23 новых эмитента. В мае количество новых размещений было более чем вдвое ниже июньских показателей. В то же время объем рынка корпоративных облигаций несколько снизился по сравнению с маем и составил 16,7 млрд рублей (16,8 млрд в мае).
В первый летний месяц первичные размещения проводили преимущественно устойчивые эмитенты с высоким кредитным рейтингом на уровне АА и ААА, говорит аналитик ФГ «Финам» Алексей Козлов, в их числе «Почта России», «Ростелеком», «Славнефть» и МТС. Эти эмитенты выпустили облигации со схожим сроком обращения (от трех до шести лет) и схожими премиями по отношению к облигациям федерального займа (около 100 базисных пункта), добавляет аналитик.
Сколько можно заработать на покупке облигаций, определяется несколькими факторами: надежностью эмитента, ставкой купона и его типом, длительностью размещения облигаций. Также имеет значение спред, с которым торгуются корпоративные облигации по отношению к облигациям федерального займа.
Аналитики, отобрали наиболее интересные для инвестирования новые выпуски, исходя из надежности эмитента и кредитного спреда по сравнению с ОФЗ.
В июне на рынке появилось около 50 новых выпусков корпоративных облигаций. Из них аналитики выбрали самые доходные бумаги наиболее надежных эмитентов
Весной этого года на неустойчивом фондовом рынке заметно замедлилось размещение корпоративных облигаций. В июне этот процесс восстановился: на рынок вышло 47 новых выпусков и 23 новых эмитента. В мае количество новых размещений было более чем вдвое ниже июньских показателей. В то же время объем рынка корпоративных облигаций несколько снизился по сравнению с маем и составил 16,7 млрд рублей (16,8 млрд в мае).
В первый летний месяц первичные размещения проводили преимущественно устойчивые эмитенты с высоким кредитным рейтингом на уровне АА и ААА, говорит аналитик ФГ «Финам» Алексей Козлов, в их числе «Почта России», «Ростелеком», «Славнефть» и МТС. Эти эмитенты выпустили облигации со схожим сроком обращения (от трех до шести лет) и схожими премиями по отношению к облигациям федерального займа (около 100 базисных пункта), добавляет аналитик.
Сколько можно заработать на покупке облигаций, определяется несколькими факторами: надежностью эмитента, ставкой купона и его типом, длительностью размещения облигаций. Также имеет значение спред, с которым торгуются корпоративные облигации по отношению к облигациям федерального займа.
Аналитики, отобрали наиболее интересные для инвестирования новые выпуски, исходя из надежности эмитента и кредитного спреда по сравнению с ОФЗ.
США летят в рецессию, а рынок акций пристально следит за инфляцией
Ключевая макростатистика США за период с 27 июня по 1 июля: ВВП страны может упасть второй квартал подряд, потребители вынуждены сокращать свои расходы, последние данные робко намекают о спаде инфляции.
В первом квартале реальный ВВП, то есть за вычетом инфляции, упал на 1,6% по сравнению с предыдущим кварталом. Предварительные оценки еще несколько недель назад говорили о снижении показателя, поэтому финальные данные не стали сенсацией.
Сейчас интересно другое, а именно ожидаемый ВВП во втором квартале, который только что завершился. Такой прогноз дает Федеральный резервный банк Атланты через свой трекер GDPNow.
GDPNow — это ожидаемый ВВП, который рассчитывают согласно ожидаемой макростатистике. Сначала банк делает какой-то исходный прогноз, а потом корректирует его по мере выхода этой самой макростатистики.
29 апреля исходный прогноз обещал рост ВВП во втором квартале на 1,9%. Но уже к 1 июля после выхода данных, например по производству и потребительским расходам, прогноз скорректировали до −2,1%.
Подробнее...
Ключевая макростатистика США за период с 27 июня по 1 июля: ВВП страны может упасть второй квартал подряд, потребители вынуждены сокращать свои расходы, последние данные робко намекают о спаде инфляции.
В первом квартале реальный ВВП, то есть за вычетом инфляции, упал на 1,6% по сравнению с предыдущим кварталом. Предварительные оценки еще несколько недель назад говорили о снижении показателя, поэтому финальные данные не стали сенсацией.
Сейчас интересно другое, а именно ожидаемый ВВП во втором квартале, который только что завершился. Такой прогноз дает Федеральный резервный банк Атланты через свой трекер GDPNow.
GDPNow — это ожидаемый ВВП, который рассчитывают согласно ожидаемой макростатистике. Сначала банк делает какой-то исходный прогноз, а потом корректирует его по мере выхода этой самой макростатистики.
29 апреля исходный прогноз обещал рост ВВП во втором квартале на 1,9%. Но уже к 1 июля после выхода данных, например по производству и потребительским расходам, прогноз скорректировали до −2,1%.
Подробнее...
С 1 сентября тесты для неквалифицированных инвесторов станут немного сложнее
ЦБ утвердил изменения в порядок тестирования неквалифицированных инвесторов для доступа к некоторым финансовым инструментам. Изменения вступят в силу 1 сентября.
Речь о тестах, которые позволяют неквалифицированным инвесторам использовать сложные финансовые инструменты, например высокодоходные облигации небольших компаний, фьючерсы и опционы. Тесты можно пройти у брокера.
В новом порядке по-прежнему надо ответить на 4 вопроса о нужном инвестору инструменте, но вопросы будут выбираться случайным образом из 8. Причем в каждой комбинации будут вопросы разного уровня сложности: например, сложный вопрос, 2 средних и легкий.
Новая версия базового стандарта защиты прав и интересов клиентов брокеров
По мнению ЦБ, это снизит вероятность прохождения теста путем перебора вариантов ответов. В итоге снизится и вероятность того, что инвестор купит сложный инструмент, не оценив адекватно свои знания и риски инструмента. Дело в том, что число попыток не ограничено и раньше при одинаковом наборе вопросов инвесторы могли дать верные ответы перебором вариантов.
До конца года ЦБ планирует увеличить число вопросов в базе по каждому инструменту с 8 до 11. Это не усложнит тест, но сделает его эффективнее.
Инвесторам 25.11.21
Банк России подвел первые итоги тестирования инвесторов
Тестирование неквалифицированных инвесторов для доступа к некоторым инструментам проводится с октября 2021 года.
ЦБ утвердил изменения в порядок тестирования неквалифицированных инвесторов для доступа к некоторым финансовым инструментам. Изменения вступят в силу 1 сентября.
Речь о тестах, которые позволяют неквалифицированным инвесторам использовать сложные финансовые инструменты, например высокодоходные облигации небольших компаний, фьючерсы и опционы. Тесты можно пройти у брокера.
В новом порядке по-прежнему надо ответить на 4 вопроса о нужном инвестору инструменте, но вопросы будут выбираться случайным образом из 8. Причем в каждой комбинации будут вопросы разного уровня сложности: например, сложный вопрос, 2 средних и легкий.
Новая версия базового стандарта защиты прав и интересов клиентов брокеров
По мнению ЦБ, это снизит вероятность прохождения теста путем перебора вариантов ответов. В итоге снизится и вероятность того, что инвестор купит сложный инструмент, не оценив адекватно свои знания и риски инструмента. Дело в том, что число попыток не ограничено и раньше при одинаковом наборе вопросов инвесторы могли дать верные ответы перебором вариантов.
До конца года ЦБ планирует увеличить число вопросов в базе по каждому инструменту с 8 до 11. Это не усложнит тест, но сделает его эффективнее.
Инвесторам 25.11.21
Банк России подвел первые итоги тестирования инвесторов
Тестирование неквалифицированных инвесторов для доступа к некоторым инструментам проводится с октября 2021 года.
Желающие начать взаимодействие с криптосектором зачастую задают однотипные вопросы по теме покупки того или иного актива, заработка или аналитики, пишет РБК Крипто. По интересной иронии именно эти вопросы являются практически табу в многочисленных сообществах, профессионально занимающихся криптовалютами, будь-то с целью торговли на рынке и инвестиций или тем более желающих интегрировать блокчейн в существующие решения различных сообществ и индустрий.
Рассмотрение подобных неудобных вопросов, как в случае с вредными советами, поможет лучше понять, как делать правильно, а также улучшить свое понимание основ инвестирования и торговли цифровыми активами.
Рассмотрение подобных неудобных вопросов, как в случае с вредными советами, поможет лучше понять, как делать правильно, а также улучшить свое понимание основ инвестирования и торговли цифровыми активами.