В Китае импорт нефти - ALL TIME HIGH

Как и ежемесячный объем импорта в декабре 25 - 56 млн тонн (огромные цифры)

Вы наверно скажете - ну наверно из России покупали огромные объемы со скидками? Этого не видно, китайцы снизили покупки нефти из России на 7,1% г/г (доля упала с 20 до 17% от общего объема импорта)

Дружба дружбой - а табачок врозь, даже когда дисконт в порту (считай на входе) рекордный 7,7 бакса с барреля в декабре (хотя в июне-сентябре 22 было побольше)

Хотя нормализация неизбежна конечно, не нужно экстраполировать дисконты нефти, как ROE в банках и маржу по ебитда в ритейле!)

Мыши плакали, боялись, но продолжали играть в игру "шортани токен Гуцериева". Видимо в МВидео не наигрались в прошлом году

Движения нелогичные, но главное правило Кейнса - "Рынки могут оставаться иррациональными дольше, чем вы можете оставаться платежеспособными"

Иногда лучше просто удалить тикер из терминала, особенно на таких корп событиях

Олег шейхам идею в Магните продаёт, работает. Спасибо Олег!

Ситуация на рынке на текущий момент

Посикунчикралли сработал, ждём!

Про ЦОДы и один важный сигнал рынку

Приобретение «Интерросом» доли в Selectel совпало с этапом, когда рынок ЦОДов в России начал оформляться институционально.

С одной стороны — государство наконец-то формализует рынок ЦОДов: появляются определения, реестр, классификация по надежности. С другой — «Интеррос» покупает 25% в Selectel. И вместе это читается куда интереснее, чем по отдельности.

Если смотреть на цифры, то IT уже давно не «история будущего». Как написал Коммерсант, по оценке Минцифры, доля отрасли к 2025 году превысит 2,5% ВВП, а объем рынка — около 4 трлн руб. При этом инфраструктуры объективно не хватает: в России коммерческие ЦОДы — это 841,5 МВт, тогда как в США порядка 25 ГВт, в Китае — около 16 ГВт. Разрыв очевиден.

Selectel здесь вполне понятный актив. Топ-3 IaaS по выручке, рост на 42% год к году за 9 месяцев 2025-го, фокус не только на «облака», но и на собственные дата-центры и железо. То есть не витрина, а базовый слой.

Для «Интерроса» это выглядит не как погоня за модой, а как продолжение стратегии. В контуре уже есть высокотехнологичные активы, которым нужны вычислительные мощности и надежная инфраструктура. Особенно с учетом того, что ИИ-нагрузки растут, а свободных мощностей на рынке немного.

Отдельный момент — регуляторика. ЦОДы официально признаются инфраструктурой с 2026 года. Для капиталоемкого бизнеса это снижает неопределенность и делает отрасль понятнее для долгих инвестиций. Крупные деньги, как правило, заходят именно в этот момент, а не на стадии разговоров.

В итоге сделка выглядит не как ставка на хайп, а как попытка занять дефицитный инфраструктурный сегмент в момент, когда правила уже оформляются, а спрос продолжает расти.

Для рынка вполне читаемый сигнал.

Частенько вижу такие посты на смартлабе - народ торгует фьючерсами с десятым плечом без стопов высоковолатильные инструменты (газ в США, серебро) - результат, как правило, очевиден (может даже повезти пару раз, но финал будет один)

Базовые правила для обычного работяги инвестора:

👉 Не торговать фьючи

👉 Если торгуете, то мелким сайзом и будьте готовы все слить за 1 день (на ставки похоже)

В акциях такого тяжело добиться, поэтому лучше компании торговать, которые от роста/падения цен на сырье выигрывают

В наше время главное удержаться в седле безудержного роста цен на акции, а не играть в рулетку

Нормально поторговали на Давосе сегодня

👉 Утикофф с Кушнером мчат в Москву, завтра возможен очередной прорыв, пока скептики сидят в валюте и бондах

👉 Трамп шатает европейскую экономику лозунгами, но пора бы уже и делом

👉 Газ в США уничтожил шортистов (жаль их), Золото почти 4900 (жесть), остальное сырье успокоилось

👉 Главные гойдакойны полетели вверх - Спб биржа, Аэрофлот и Газпром. Последний еще более-менее

👉 Дом РФ накормил блогеров и они поверили, что мультипликаторы должны быть круче Сбера. Поглядим, но IPO было славное - заработали все (недорого разместились в отличие от Базиса))

👉 В Магните охладился пар, шатают туда-сюда, но уже пробили максимум за 4 месяца. Сюрпризов пока ждать не стоит, просто терпим и богатеем после того как обеднели (в Х5 внезапно аналитики переобувают прогнозы уже в худшую сторону)

А в целом хорошо всё, всем удачи и хорошего настроения

P.S. Русал по 40 тоже порадовал, кто хотел забрал. Январь ударный

Хорошечно Владимир Владимирович цены на золото обвалил

Будем с Трампом дружить теперь, вместе миром управлять (через совет Мира!).

НМТП ударно поработал, как и предполагал

Котировки не выросли, как не предполагал 😁

К вопросу о том, что можно хорошо понять тренд в фундаментале за счет смелой гипотезы, но котировка может не вырасти. Но подвигается в этом году уже наверно, главное что дивидендик капает.

Готов держать вечно!

Пора написать спустя 2 месяца по просьбе Алексея Мидакова

Как НМТП (в Новороссийске) смог увеличить в ноябре экспорт нефти на 30% г/г при атаке на терминал, а в декабре выйти на исторические максимумы - я пока не понимаю. Будем наблюдать

Иногда вместо паники нужен расчёт, тогда ведь многие кричали "караул"