🎅 Ждать ли новогоднего ралли российскому инвестору?

Рынки традиционно растут в конце года, на Западе есть даже понятие «ралли Санта-Клауса». Но в России этот персонаж далеко не так популярен. Стоит ли нам ждать его ралли?

Интересно: термин «эффект января» появился ещё в 1970-х, а «ралли Санта-Клауса» стало популярным благодаря Йелю Хиршу. Тот заметил, что за последние 5 дней декабря и первые 2 дня января американский индекс S&P 500 часто рос на 1,3%.

В чем причины?

➖праздничный рост покупательской активности
➖вложения премий и бонусов в акции
➖низкая ликвидность из-за отсутствия крупных игроков и институционалов
➖ребалансировка портфелей и закрытие позиций

🇷🇺 А что у нас в РФ? За последние 10 лет индекс Мосбиржи демонстрировал декабрьский рост, только если:

➖индекс рос в течение года
➖ставка ЦБ была стабильной или снижалась

А что у нас сегодня? Все наоборот: индекс штурмует минимумы, санкции давят на экономику, нефть падает, а «ключ» завтра, вероятно, достигнет 23%.

🤶 Где можно поискать новогодние подарки? Правильно — в крипте! Несмотря на то, что вчера рынок «подморозил» злобный Гринч – глава ФРС Джером Пауэлл, Санта-Клаус в лице Дональда Трампа всё ещё поддерживает крипту, так что биткоин после эмоционального спада пытается удержаться выше $100 000.

❗️ Но не забываем: новогоднее ралли может и не случиться, так что не несем в крипту последние деньги.

Что сделать российскому инвестору сегодня? Конечно же, загадать под бой курантов снижение инфляции и ключевой ставки в 2025 году. Вдруг сбудется?

Слегка с красными щёчками после мороза, Евген

@InvestFuture

📈 Аргентинское чудо: как Хавьер Милей инвесторов в страну привлек

За последние 10 лет Аргентина пережила 6 рецессий. В 2023 году 40% населения относилось к числу бедных. Национальная валюта — песо — за 5 лет обесценилась в 10 раз по отношению к доллару, а инфляция достигла почти 150%.

🪚 В таких экономических реалиях на политической арене появляется президент с бензопилой. Пламенные речи Хавьера с критикой правящей коррупционной власти помогли заполучить президентское кресло.

Основные направления политики Милея:

1️⃣ Сокращение государственных расходов. Их урезали почти на 6% от ВВП, что позволило достичь первого с 2008 года профицита бюджета.

➖ Сократили госслужащих и снизили им зарплаты.
➖ Заморозили новые инфраструктурные проекты, которые финансировало государство.
➖ Упразднили 20 министерств.
➖ Урезали социалку — пенсии, субсидии на жилищно-коммунальные услуги. Расходы населения по коммуналке выросли на 200%.

2️⃣ Борьба с инфляцией. Чтобы не допустить гиперинфляции, власти решили поддерживать песо на завышенном уровне. В конце 2023 было объявлено о девальвации песо — с 420 до 800 песо за доллар — с последующей ежемесячной девальвацией на 2%.

3️⃣ Снижение роли государства. Милей сократил бюрократию в различных сферах, включая аренду жилья и авиаперелеты.

Также президент подписал «мегадекрет», где объявил о либерализация цен, приватизация госсобственности, снял ограничения на экспортно-импортные операции и на продажу земли иностранцам.

Что в итоге? Далеко не все инициативы Хавьера однозначны. Многие меры вызывают недовольства и споры. Но так или иначе позитивные результаты заметны уже сейчас:

✔️ Бедность сокращается, реальная зарплата растет.
✔️ Производство и потребление наращивают темпы.
✔️ ВВП страны вырос на 3,9%.
✔️ Рост цен снизился до 2,4% в месяц в ноябре.
✔️ Налоговая амнистия привлекла $20 млрд инвестиций.
✔️ Снизилась разница между рыночным и официальным курсом песо.

Оценка мировых экспертов. Повысился мировой кредитный рейтинг Аргентины, а также прогнозы для фондового рынка. Индекс странового риска снизился до 750.

А как вам такая радикальность?

@InvestFuture

❗️ 21% остается. ЦБ шагнул по пути Турции?

Сегодня все ждали, что Банк России повысит ставку – а он взял и оставил ее на уровне 21%. Регулятор объясняет в своем пост-релизе: условия уже настолько жесткие, что позволяют сдерживать инфляцию, несмотря на высокий внутренний спрос и ослабление рубля.

Что мы узнали из релиза?

➖в октябре–ноябре текущий рост цен, с учетом сезонности, составил 11,1% в годовом пересчете
➖базовая инфляция увеличилась до 10,9%
➖по оценке на 16 декабря, годовая инфляция достигла 9,5% (8,4% при прошлом повышении) при цели в 4%
➖инфляционные ожидания населения и предприятий продолжают расти, что усиливает устойчивое инфляционное давление
➖российская экономика сохраняет высокие темпы роста благодаря внутреннему спросу
➖рынок труда остаётся жёстким

❓ Почему же ставку не повысили? ЦБ объясняет: условия и без того значительно ужесточились за счет роста процентных ставок и повышения требований банков к заемщикам. Более того, в ноябре рост розничного кредитования практически остановился, а корпоративное существенно замедлилось.

Так что ЦБ ждет в 2025 году охлаждение кредитной активности и постепенного угасания инфляции.

Все бы хорошо, но это может грозить проблемами: рынки способны утратить доверие к ЦБ, поскольку сохранение ставки происходит на фоне растущей инфляции.

🇹🇷 При чем тут Турция? В 2023 году ее правительство начало реализовывать свои планы по поводу того, как должен действовать ЦБ. В итоге это привело к еще большей инфляции и падению лиры. Будем надеяться, что наш ЦБ вынес из этого урок.

Зато больше никто не будет сравнивать Набиуллину с Полом Волкером, который в США беспощадно поднимал ставку ради борьбы с инфляцией, пока экономика не влетела в рецессию.

Что в итоге? Сегодняшнее решение вроде позитивно для рынка, но есть предчувствие, что это как новогодняя пьянка, которая всегда оборачивается 1 января тяжелым похмельем.

тревожный и новогодний Евген

@InvestFuture

2025 год — год перемен в девелопменте

Глядя как растут акции застройщиков на фоне сохранения ставки решили подумать о будущем сектора. Текущие ставки и сворачивание массовой льготной ипотеки стали настоящим вызовом для девелоперов, и у многих остается скепсис по поводу их дальнейших перспектив. Так ли это ? Давайте попробуем разобраться.

Основные тенденции на рынке жилья

1️⃣ Курс на региональную экспансию. Застройщики постепенно переключаются на регионы, где сохраняется спрос на качественное жилье и растет покупательская способность.

2️⃣ Фокус на действующих льготных программах. Семейная, IT, арктическая и дальневосточная ипотеки продлены до 2030 года, также действуют военная ипотека , может что-то придумают для участников СВО + рассрочки от застройщиков — все это позволяет поддерживать спрос на жилье.

3️⃣ Снижения цен нет. В основном, цены на первичку сохраняются на текущих уровнях, ведь застройщикам проще снизить объемы ввода жилья.

4️⃣ Отложенный спрос. Многие россияне отложили покупку жилья до лучших времен. Вероятно, со снижением ставки спрос на квартиры вновь начнет восстанавливаться.

5️⃣ Девелопмент как основа. Застройщики вернулись к тому, что нужно фокусироваться на операционной эффективности и рентабельности проектов, а не на хайповых proptech и contech.

А что по публичным игрокам? Этот год девелоперы заканчивают грустно: кто-то показывает стагнацию в продажах, кто-то — падение. Также вызывают вопросы долговая нагрузка и финансовая устойчивость, иностранная прописка и следование не лучшим корпоративным практикам.

Как видим, нужны новые имена. Например, компания GloraX заговорила о проведении IPO уже в следующем году.

➖ Девелопер является одним из столичных лидеров по региональной экспансии и мастер-девелопер. Компания активно реализует проекты в 10 регионах.

➖ У GloraX большая экспертиза в поиске перспективных земельных участков и работе с ними (у компании их уже несколько десятков), что позволяет быстрее многих получать необходимые документы и разрешения.

➖ Доходность на вложенные инвестиции (ROIC) — 16% (на рынке в среднем сейчас 10%).

➖ За 9 мес. объем заключенных договоров вырос в 2,1 раза г/г.

➖ По финансам за 6 месяцев 2024 года: выручка выросла в 3,7 раза год к году до ₽12,9 млрд, рентабельность по валовой прибыли – 46%, рентабельность по EBITDA — 38%.

➖ Председателем СД компании является Сергей Швецов, бывший зампред ЦБ и председатель экспертного совета по защите прав инвесторов, что является дополнительным гарантом хорошего корпоративного управления.

Будем следить за этой историей и подождем результатов за 2024 год для оценки перспектив.

@InvestFuture

🔥 Запрыгиваем в последний вагон? Подборка по вкладам

ЦБ оставил ключ без изменения. А значит банки, которые подняли ставку авансом, могут начать опускать ее уже в понедельник.

Ниже подобрали максимально доходные варианты. Без пополнений и снятий, выплата процентов в конце срока, если не указано иное.

1️⃣ МКБ. Открытие на Финуслугах. 23% на 95 дней; 24,5% на 185 дней. От 10 тыс.

2️⃣ ТКБ. Открытие на Финуслугах. 22,2% на 3 мес.; 24,3% на 6 мес.; 24,5% на 1 год. От 300 тыс.

3️⃣ Дом.РФ. Открытие на Финуслугах. 22,2% на 3 мес.; 24,2% на 6 мес.; 23,9% на 1 год. От 10 тыс.

4️⃣ Локо-Банк. Вклад «Локо. Моё решение!». 23,6% на 182 дня. Выплата процентов ежемесячно. От 100 тыс.

5️⃣ Альфа-Банк. Альфа‑Вклад. 23,54% на 92 дня; 23,31% на 123 дня; 22,88% на 184 дня; 22,52% на 1 год. Выплата процентов с капитализацией ежемесячно. От 50 тыс. Условие: на новые деньги (90 дней).

6️⃣ ВТБ Банк. «Новый вкладчик» и «Новые деньги». 24% на 6 мес.; 24% на 1 год. От ₽10 тыс. Для тех, у кого не было накопительных счетов последние 6 мес. или для новых денег (90 дней). При выплате процентов ежемесячно ставка 23,06%.

7️⃣ ТКБ. Открытие на Финуслугах. 26% на 31 день от ₽300 тыс. до 1,5 млн. Для новых клиентов. Никакие промокоды для вклада не работают. Действует до 29 декабря включительно.

8️⃣ МКБ. Открытие на Финуслугах. 24% на 95 дней; 24% на 185 дней от ₽10 тыс. до ₽2 млн. Для новых клиентов. Никакие промокоды для вклада не работают.

9️⃣ ПСБ. «Народный вклад». 30% на 91, 181, 367 дней. Сумма вклада ровно ₽50 тыс. Для новых клиентов (обнуление 180 дней). Не более 1 вклада на человека.

1️⃣0️⃣ Яндекс Банк. Сейв. 23% на 3,6 мес.; 24% на год. От 10 тыс.

Налетай, торопись! Открывай живопись депозит 😁

@InvestFuture

🎁 Топ-10 подарков инвестору на новый год

Иксы на Мосбиже, ключ под 8% и дешевую ипотеку Дед Мороз уже не подарит, но можно подсластить пилюлю приятными, а главное полезными подарками. Расположили в порядке роста стоимости.

1️⃣ Чай успокоительный (ромашка, мелисса, липа) или кубик антистресс. На российском фондовом рынке без этого никак. Подарок можно купить в диапазоне от ₽100 до ₽500.

2️⃣ Книга-ежедневник 6 минут (из личного виш-листа) за ₽400-600. Отличный старт для новых привычек и образа мыслей, чтобы новый год прошел осознанно и гармонично.

3️⃣ Таблица для расчета доходности облигаций от команды IF. Включает 3 видеоинструкции, учитывает все налоговые нюансы, подтягивает всю информацию в одно место. Обойдется вам в ₽750. Оплатить тут.

4️⃣ Книга. До ₽1000. «Десять главных правил для начинающего инвестора» Б. Малкиела убережет новичка от типичных ошибок на рынке. Или книга того же автора «Случайное блуждание на Уолл-стрит» расскажет подробно про финансовые пузыри, поведение инвесторов и так далее.

5️⃣ Обучение по фьючерсам от команды IF. Цена — ₽1990. С ним можно за 1 вечер разобраться с темой и подобрать фьючерсную стратегию. В продукт входят: 3-х часовое видео с практикой, калькулятор для расчета позиции, фьючерсные стратегии. Оплатить тут.

6️⃣ Монета коллекционная для тех, кто ценит реальные активы. «Ежик в тумане», «Ну, погоди!» или тематическая со змейкой. Можно найти варианты до ₽2 тыс. Чтобы избежать подделок, покупайте монеты в банках или Гознаке.

7️⃣ Инструкция по анализу криптовалют от команды IF (из личного виш-листа). Поможет сделать первые шаги на рынке и освоить финансовые, сетевые, социальные и ончейн метрики. И все это за ₽2990. Оплатить тут.

8️⃣ Настольная игра «Catan. (Колонизаторы)». Игра-стратегия, в которой инвестору придется конкурировать с остальными игроками в освоении необитаемого острова. Игра научит грамотно использовать ресурсы и планировать. Цена — ₽3-5 тыс.

9️⃣ Конструктор — мини версия банка. Дайте возможность другу-инвестору собрать центробанк по кусочкам и стать повелителем денежно-кредитной политики своей вселенной! От ₽5 тыс.

1️⃣0️⃣ Золотой слиток. Недешевый подарок: 5 грамм примерно ₽45 тыс. Это полноценное вложение в золото. Стоимость слитка будет колебаться вместе с биржевой ценой металла.

И себя не забудьте побаловать к новому году 😉

@InvestFuture

😔Вы не устали от постоянно позитивных прогнозов брокеров?

Ежегодно перед новым годом брокеры нас так и балуют позитивными прогнозами по фондовому рынку. Этот год не стал исключением. Регулярно видны эти заголовки: «Индекс Мосбиржи пробьет 3200», «Индекс в базовом сценарии дойдет до 4000». Задавались ли вы вопросом: а с чего бы это?)

В новом выпуске от InvestFuture разберем:
➖Какие прогнозы нам давали в 2023 году на текущий год?
➖Насколько прогнозы оказались правдивыми?
➖Что нас ждет в 2025 году?
➖Какие есть позитивные и негативные драйверы для Индекса Мосбиржи?
➖Какие тренды будут в 2025 году и как действовать на фондовом рынке?

🎬Приятного просмотра!


📱https://clck.ru/G8yn4
📱https://youtu.be/sdyaT8ZMcMU

@InvestFuture

💪 Качалка убивает депрессию

Новое исследование показало, что увеличение мышечной массы на 1 кг снижает вероятность депрессии на 5,5%. Причем для тех, кто регулярно тренируется, это снижение достигает 44% по сравнению с теми, у кого физическая активность низкая.

Связь между мышцами и депрессией особенно выражена у мужчин, у людей 40-59 лет (вероятно, из-за естественного снижения мышечной массы) и у людей со здоровым индексом массы тела.

В чем может быть секрет?

🧠 Физическая активность и мозг. Тренировки — это не только работа над телом, но и стимуляция выработки эндорфинов, так называемых «гормонов счастья». Они улучшают настроение, снимают стресс и тревогу.

⭐️ Мышцы и самооценка. Когда человек набирает мышечную массу, он часто ощущает себя сильнее и увереннее, чувствует контроль над своей жизнью. Строя свое тело, мы строим и свою психику.

😔 Меньше стресса. Физическая активность регулирует уровень кортизола — гормона стресса, что, в свою очередь, способствует улучшению настроения.

⏰ Долгосрочные результаты. Люди, которые регулярно тренируются, обычно сообщают о более высоком уровне счастья и удовлетворенности жизнью.

Автор: ваша Дина. Время подкачаться

P.S.: Евген фотку не дал

@InvestFuture

🟣 Самые интересные посты прошедшей недели    
  
Инвестиции   
  
➖ Рубль отпустили в свободное плавание. Что теперь будет?
➖ Как защититься от девальвации? $$ инструменты на 2025 год
➖ 21% остается. ЦБ шагнул по пути Турции?

Личный и финансовый рост

➖ Запрыгиваем в последний вагон? Подборка по вкладам
➖ Топ-10 подарков инвестору на новый год
➖ Переработки опаснее алкоголизма. Восстановить баланс
➖ Как в последний раз: нездоровая расточительность

Это интересно  

➖ Талоны на еду — достойная мера или пережиток прошлого?
➖ Люди-на-которых-держится-всё: про незаменимых коллег
➖ Товары, которые точно подорожают в 2025 году
➖ Аргентинское чудо: как Хавьер Милей инвесторов привлек

🍿 Что посмотреть?

📱 Как НЕ РАБОТАЯ получать 100 тысяч в месяц? Разбор вариантов
📱 Как реально обогнать инфляцию? Рабочие способы

@InvestFuture

💬 Собираем вопросы перед Новым годом

Пишите в комментариях, о чем давно хотели спросить, но стеснялись 👇 (финансы, планирование, инвестиции и т.д)

На самые популярные и интересные ответим в канале.

@InvestFuture

📊 Выбираем самый выгодный вклад вместе с IF

Достаточно ли просто сравнить проценты, указанные в условиях вклада? Не всегда.

Разный срок выплаты процентов. У нас есть два вклада на 1 год под 18% (простой процент). У первого выплата процентов в конце срока, у второго — она ежеквартальная. Последний выгоднее, так как ценность одной и той же суммы отличается из-за инфляции.

Капитализация. Тут тоже все просто: чем она происходит чаще при прочих равных условиях, тем выгоднее.

❓ А как сравнивать вклады с разной капитализацией и способом начисления процентов?

Ответ: привести к одному знаменателю, одинаковой периодичности капитализации. А потом уже сравнивать: у кого ставка выше, тот в топе.

Пример. Вклад на 2 года с номинальной ставкой в 21,5% и выплатой процентов в конце срока принесет точно такой же доход, как и вклад с ежемесячной капитализацией на тот же срок и ставкой 18%.

А вклад на тот же срок под 21,5% с ежемесячной капитализацией эквивалентен ставке 26,6% без капитализации с выплатой в конце срока.

Как считать? Мы упростили вам задачу и свели все формулы в гугл-таблицу 🔥 Инструкцию найдете внутри.

Последняя подборка по вкладам тут.

@InvestFuture

🔮 Прогнозы на 2025 год: чего ожидают крупные игроки?

Российский фондовый рынок продолжает оставаться в центре внимания, а аналитики крупнейших инвестбанков делятся своими ожиданиями на следующий год. Вот, что говорят Сбер, Альфа, Тинькофф и БКС.

Сбер

➖ Базовый сценарий: индекс МосБиржи — 2850 пунктов к концу 2025 года.
➖ Оптимистичный сценарий: 3150 пунктов, что даст до 23% доходности.
➖ Негативный сценарий: 2550 пунктов, рынок останется на уровнях конца 2024 года.

Высокая ставка ограничивает перспективы роста, но дивиденды в среднем на уровне 10% поддерживают привлекательность отдельных бумаг.

Альфа

➖ Индекс МосБиржи: 3150–3350 пунктов.
➖ Дивидендная доходность: 9,6–10%. Совокупная доходность — до 40%.

Ужесточение денежно-кредитной политики и геополитика смягчатся, что создаст условия для восстановления.
Сильные компании, устойчивые к высоким ставкам, останутся фаворитами рынка.

Тинькофф

➖ Индекс МосБиржи: к концу 2025 года — 3300 пунктов.
➖ Дивидендная доходность: около 10%.

Рынок сейчас торгуется на одном из самых низких уровней за последние 15 лет, форвардный P/E близок к историческому минимуму.
Снижение ключевой ставки до 13% к концу 2025 года может стать драйвером для уверенного роста.

БКС

➖ Индекс: рост до 3500 пунктов без учёта дивидендов.
➖ С учётом дивидендов: потенциал роста — до 60%.

Снижение ключевой ставки во втором полугодии 2025 года на фоне замедления инфляции.
Рекордная дивидендная доходность (9–10%) делает акции привлекательными для долгосрочных инвесторов.
Ожидания: Негативный первый квартал сменится бурным ростом со второго квартала 2025 года.

🟣 Таким образом, аналитики сходятся на том, что 2025 год принесёт умеренный рост, а главный драйвер — снижение ключевой ставки.

Устойчивые компании с низкой долговой нагрузкой и высокой дивидендной доходностью окажутся в центре внимания, как им кажется. А что из этого выйдет, узнаем в следующей серии под названием «2025».

@InvestFuture