💸 Мосбиржа возобновила торги 10 биржевыми фондами

Сегодня на МосБирже возобновились торги 10 БПИФами, базовым активом которых являются иностранные акции.

4 фонда от Тинькофф:
• Semiconductors #TSOX
• CyberSecurity #TCBR
• BuyBack Leaders #TBUY
• AI-Robotics #TRAI

3 от Райффайзен Капитала:
• Американские акции #RCUS
• Сбалансированная стратегия #RQIU
• Тактическая стратегия #RQIE

и 3 от Альфа-Капитала:
• Космос #AKSC
• Квант #AKQU
• Видеоигры #AKVG

Валюта торгов и расчетов – российский рубль, доллары США и евро.

Что настораживает и вызывает вопросы?

С одной стороны, новость радостная — инвесторам наконец-то дали доступ к БПИФам на иностранные активы. С другой, появляются вопросы и сомнения:

1. Ликвидность. Как удалось решить проблему с маркетмейкерами? Напомним, торги БПИФами во многом остановились из-за невозможности поддержания цены фонда в коридоре реальной стоимости активов. Раньше в этом помогали зарубежные коллеги, справится ли отечественная инфраструктура самостоятельно?

2. "А как так-то вообще?". Новость может вызвать негодование у клиентов Альфа-Банка: их иностранные ценные бумаги заморожены, а вот Альфа-Капитал может совершать сделки. Да, УК заявляла, что санкции в отношении Альфа-Банка на нее не распространяются.

Но также сообщалось, что их работа с иностранными ценными бумагами зависит от функционирования цепочки НРД-Euroclear.

На сегодняшний момент связь между ними не восстановлена, но торги БПИФами на зарубежные активы возобновляются. А некоторые инвесторы все еще не имеют доступа к своим иностранным акциям и не получают по ним дивидендов, что объясняют отсутствием связи между НРД и Euroclear.

Возможно, у всех этих противоречий есть логичное объяснение. Но проблема в том, что участники рынка (ЦБ, биржи, брокеры, УК) не могут или не хотят дать развернутые ответы по проблемам блокировок и инфраструктурным особенностям 🤷‍♂️

#IF_инвестиции

@InvestFuture

⚡️ Утренний дайджест от IF

Читаем новости:
• 12% американцев использовали криптовалюту в 2021 году
• Возобновляемые источники энергии дорожают в Европе
• ЕС и Египет созовут в июне продовольственный саммит

🎬 Смотрим видео:
Рубль продолжает ставить рекорды: евро — 59, доллар — 57. Причины все те же: импорт упал, а экспорт остается высоким. Есть еще один дополнительный фактор — налоговый период. В Минэке заявили, что укрепление рубля находится на пиковых уровнях. Смотреть видео!

@InvestFuture

💰 Клиентам санкционных брокеров «спасут» льготы по ИИС?

Госдума может разрешить иметь несколько ИИС, чтобы сохранить льготы тем, кто переносил счета из-за санкций.

Как сейчас? Налоговую льготу при переезде сохранят только если переместить от брокера к брокеру все активы ИИС. А у санкционных «беженцев» обычно «переезжают» только иностранные бумаги.

Как хотят сделать? В первом варианте можно открыть ещё один ИИC и сохранить налоговый вычет. Второй вариант – разрешить хранить бумаги одного ИИС в разных депозитариях, пишет «КоммерсантЪ». Но представитель крупного брокера в беседе с изданием назвал это нереалистичным: у каждого свой депозитарий, и подключать десятки других слишком затратно. Вопрос прорабатывается.

В целом варианты похожи – они разрешат хранить бумаги у разных брокеров, в разных депозитариях. Каждый счёт будет считаться ИИС и на каждом можно получить вычет. Изменение будет касаться только тех, кто вынужденно перевёл активы из-за санкций.

Что будет в итоге? Законопроект «о спасении беженцев» могут внести в Госдуму в течение месяца.

При этом в Минфине не сказали, будут ли изменения относиться к уже перенесённым счетам. Хотя юридически это возможно. Тогда любой из инициатив будет достаточно, чтобы сохранить льготы инвесторов.

#IF_инвестиции

@InvestFuture

🥕 Импортозамещение не спасет: еда в РФ подорожает из-за санкций

Импортозамещение — не такая простая вещь: технологические процессы надо перенастроить, а поставщиков сменить. Из-за этого объемы производства российских и белорусских продуктов могут упасть, а цены на них – вырасти.

Давайте посмотрим, какие товары в зоне особого риска.

Творог — под санкциями. До 80% заквасок для «кисломолочки» везли из Дании, Болгарии, Италии и других стран ЕС. Россия обеспечивает себя лишь ингредиентами для кефира. Дефицита пока нет благодаря запасам, но риски для отрасли большие.

Веганам стало сложнее. В России подорожали продукты из сои, альтернативное молоко и орехи, а часть вегетарианского рациона исчезла с полок. Ведь многие ингредиенты также были европейскими. Сейчас компании ищут замену в Китае.

С пряностями тоже туго. В России их почти нет, импорт идет в основном из Китая и Индии. Но в Китае ковид, а в Индии аномальная жара – угроза урожаю.

Красная рыба «уплывает» с полок. По крайней мере, дешевая. Белорусская компания Санта Бремор приостановила поставки под брендом «Русское море». Ранее семгу и форель также закупали в Европе. Если везти рыбу из Карелии, Мурманска и с Дальнего Востока, она будет стоить дороже.

Консервам не хватает жести. Чтобы сделать консервную банку, нужна жесть, а ее нет: закупалась в Европе и Японии. Тара подорожала почти на 80%, цены на консервы поднялись в среднем на 28%.

У виноделов тоже проблемы: не хватает качественной бумаги и самоклеящихся этикеток для бутылок. Альтернатив в РФ почти нет. Да и с пробками не все просто. Но хуже всего – дефицит оборудования для линий розлива.

Если хотите узнать больше о том, как пищевая промышленность меняется из-за санкций, присоединяйтесь к инвесткому IF+.

Сегодня в 17:00 эксперты будут разбирать Русагро, Русаква, «Черкизово», «Абрау-Дюрсо» и «Белугу» и расскажут:
• стоит ли покупать новые выпуски облигаций;
• что будет с дивидендами;
• по каким компаниям стоит наращивать позиции или фиксировать убытки.

Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture

#IF_макро

@InvestFuture

❄️ Успеет ли ЕС преодолеть энергетический кризис до зимы?

Поставки газа из России сейчас сокращаются, причем постоянно ведутся разговоры о введении полного эмбарго. Но в то же время Еврокомиссия озвучила нормативы, по которым заполненность газовых хранилищ к 1 октября должна быть на уровне 80%, а к 1 ноября — 90%. Ведь с наступлением зимы правила игры могут поменяться, и уже Россия сможет использовать газ в качество сильнейшего геополитического оружия.

Как продвигается заполнение хранилищ? По данным AGSi+, пока что страны ЕС заполнили свои подземные газовые хранилища в среднем на 43%. При этом где-то (Польша, Португалия) почти на 90%, а вот Германия и Франция пока лишь на 40%. Но и в среднем заполняемость пока маленькая: на 4% ниже, чем в среднем за последние 5 лет.

Европу спасет СПГ? В первую очередь, альтернативой российскому газу считают СПГ из США и Катара, поставки которого в Европу выросли в апреле на 48% по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, общие запасы СПГ в Европе увеличились не так уж сильно: всего на 2% по сравнению с 2021 годом.

Пик закупок СПГ во всем мире всегда приходится на лето — и журналисты Bloomberg уже предрекают наступление этим летом кризиса предложения на данном рынке. А это может вызвать существенный рост цен.

Кроме того, в отношении СПГ имеются также инфраструктурные ограничения — нехватка специальных терминалов СПГ. В Западной части Европы их достаточно, а вот в Центральной и Восточной, их всего три — в Хорватии, Литве и Польше.

Вывод

План Европы сократить импорт трубопроводного российского газа на две трети к концу года теоретически можно реализовать, но он способствует дефициту СПГ на мировом рынке и неизбежному росту цен. Более того, инфраструктура под закачку российского газа вырабатывалась десятилетиями, а вот про СПГ это сказать нельзя.

Интересный факт: в последние дни обороты торгов по паре евро-рубль на Московской бирже выросли выше исторических максимумов. Не исключено, что ЕС все же покупает российский газ за рубли.

#IF_макро

@InvestFuture

⚡️ Утренний дайджест от IF

Читаем новости:
• Nike уходит из России
• Hyundai отзовет 281 000 автомобилей в США
• Индия ограничивает экспорт сахара

🎬 Смотрим видео:
В Morgan Stanley рекомендуют инвесторам не спешить выкупать просадки. В банке считают, что в данный момент покупка акций на падении может привести инвесторов к настоящей катастрофе. За отскоком последует новая волна снижения. Смотреть видео! Также новости доступны в формате подкаста в ускоренном формате. Слушайте там, где вам удобно!

@InvestFuture

🛍 Wildberries штрафует всех за возврат товара?

Пользователи Wildberries массово сообщают о комиссии ₽100 за возврат каждого товара. Что происходит?

В ноябре 2021 маркетплейс ввёл платные возвраты. Тогда утверждалось, что это касается 5% клиентов, не выкупающих 90% заказов. Сейчас о комиссии массово сообщают те, у кого нет возвратов. В некоторых случаях видны явные ошибки: отказ от брака, списание за возвраты, сделанные несколько недель назад.

По закону при возврате покупателю должны вернуть деньги за вычетом суммы на доставку. Издержки на логистику не уточняются и не ограничиваются. Значит Wildberries может назначать любую сумму. Это указано в ст. 26.1 закона “О защите прав потребителей”.

Что говорит компания?

Wildberries заявляет, что тариф оплаты обратной логистики касается около 10% клиентов с высокой долей возвратов и невысокой суммой выкупа. А ещё так хотят помешать заказывать и не выкупать крупные партии товара. Это стимул к осознанным покупкам, чтобы сократить нагрузку на окружающую среду, утверждает представитель маркетплейса.

Но есть и другие данные

Как выяснил Forbes, введена новая система ранжирования клиентов. Издание получило памятку для колл-центра Wildberries. В ней совсем другие условия: 100 рублей за возврат каждого товара будут платить клиенты, чей процент выкупа менее 50% или сумма выкупа меньше 40 тыс. рублей. Учитывается статистика только за прошлый год. По этим условиям нововведение о платном возврате затрагивает большую долю покупателей.

Кстати, совсем недавно на Wildberries мы начали продавать наш комикс "Первая зарплата" и в качестве уверены. Заказать можно по ссылке. Надеемся, что возвратов не будет 😅

#IF_личные_финансы

@InvestFuture

Планы НАТО: в чем суть альянса?

Сегодня поговорим о ключевых фактах из истории и экономики НАТО. Это необходимо для лучшего понимания происходящих событий. Обсудим следующие моменты:

• Как образовался альянс?
• Каких принципов придерживается НАТО?
• Откуда альянс берет деньги?

🎬 Смотреть видео!

@InvestFuture

💳 Какие компании принимают крипту?

Управляющий Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что биткоин непрактичен как платежное средство. Пока криптовалютами не рассчитываются массово. Но сегодня крупные компании не только задействуют блокчейн, но и принимают крипту в оплату:

• Coca-Cola. В 2020 году Азиатско-Тихоокеанское подразделение корпорации объявило, что позволит клиентам в Австралии и Новой Зеландии покупать напитки за биткоин и другие монеты. Оплата доступна через аппараты, которые принимают цифровые платежи.

• PayPal — первая платежная система, добавившая криптовалюту для проведения операций. Компания выступает посредником: сервис обменяет криптовалюту на обычные доллары по внутреннему курсу, в который уже заложена стоимость конвертации.

• Visa и Mastercard вслед за PayPal задумались о возможности проводить операции с криптовалютами. Системы делают упор на стейблкоины, у которых есть обеспечение в виде реальных активов.

• Shopify — это платформа для создания интернет-магазинов. Благодаря разработчикам владельцы этих магазинов могут принимать криптовалюту.

• Emirates. Авиакомпания из ОАЭ намерена принимать биткоины в качестве оплаты. Более того, Emirates добавит сайт собственные NFT-токены. Это не первая авиакомпания, работающая с криптовалютами. Латвийская AirBaltic уже несколько лет продаёт билеты за крипту.

• Balenciaga, Gucci, Tag Heuer тоже начинают принимать криптовалюту. Причем новый способ оплаты будет доступен не только онлайн, но и в обычных магазинах с помощью QR-кодов. А первым крупным ритейлером, который начал принимать крипту, был Overstock.

• Бразильский застройщик Gafisa объявил, что теперь квартиру можно купить за биткоины. Так компания хочет привлечь инвесторов из других стран, а криптовалюта помогает быстро и безопасно перевести средства.

❗️ Чтобы больше узнать о криптовалютах как о средстве платежа, присоединяйтесь к нашему курсу на платформе IF+. Там же рассказываем о налоговых особенностях и инвестиционной привлекательности цифровых активов.

#IF_личные_финансы

@InvestFuture

👨‍🦳 Пенсионная реформа 2.0. Чего ждать на этот раз?

В России снова хотят поменять пенсионную систему. Власти планируют сделать её свободнее, а вместо пенсионных коэффициентов запустить систему добровольных накоплений.

Что изменится после реформы?

• пенсионные накопления на сумму до ₽1,4 млн начнут страховать
• россияне смогут получать налоговый вычет 6% от отчислений
• государство перезапустит программу софинансирования, работавшую с 2008 по 2014 год

Также обсуждают возможность перевести всех россиян на негосударственное пенсионное обеспечение — НПО. В этом случае придется выбирать фонд самим. Неизвестно, попадет эта ли инициатива в финальную версию законопроекта.

Баллы вместо денег: почему пенсиям нужна «перезагрузка»? Восемь лет назад в РФ заморозили накопительную часть пенсий. С тех пор 6%, которые идут в ПФР с «белых» зарплат, тратят на выплаты пенсионерам, а накопления работающих россиян не формируются. Мораторий продлится как минимум до 2024 года.

Попытка изменить систему уже была. В 2016 году Минфин и ЦБ предлагали «добровольно-принудительно» ввести Индивидуальный пенсионный капитал или Гарантированный пенсионный план — люди должны сами перечислять часть дохода в пенсионный фонд.

Но инициативу не утвердили, а вместо этого продлили заморозку накопительной части пенсии и ввели «баллы» — коэффициенты, меняющиеся каждый год, в которых не всем просто разобраться.

#IF_макро

@InvestFuture

⚡️ Утренний дайджест от IF

Читаем новости:
• В Испании выявлено 55 случаев оспы обезьян
• Спрос на бензин в США падает
• Индия не снимет экспортные ограничения на пшеницу

🎬 Смотрим видео:
Инфляционные ожидания в РФ снижаются. На этом фоне ЦБ решил провести экстренное заседание. Есть мнение, что регулятор готов пойти на заметное снижение ставки. А значит, доходности облигаций и вкладов продолжат падать. Смотреть видео! Также новости доступны в формате подкаста в ускоренном формате. Слушайте там, где вам удобно!

@InvestFuture

🗣 Внеочередное заседание ЦБ: чего ждать?

Меры ЦБ, принятые после начала февральских событий, были жесткими и неоднозначными. Они помогли "погасить" часть пожара инфляции и повлияли на укрепление национальной валюты, однако зарубили спрос. Особенно спорными эти действия сделал основной фактор инфляции — дефицит предложения, на который нельзя было повлиять.

Компании не могли брать кредиты при таких ставках, потребители тоже — прямая дорога к рецессии. Именно поэтому началось снижение процентной ставки большими шагами. Через 40 минут состоится внеочередное заседание ЦБ, на котором ключевую ставку снова понизят.

Это нужно, чтобы:
• Ослабить национальную валюту. Мы писали здесь, почему крепкий рубль — плохо
• "Запустить" экономику через рост потребления

Прогнозы экспертов разнятся, но все сходятся в одном: 1 процентным пунктом снижение не обойдется.

Стратег SberCIB считает, что ставка будет снижена до 12%. Александр Исаков из ВТБ Капитал — до 11%. Аналитики InvestFuture согласны с этими прогнозами и выделяют диапазон снижения 2-4 п.п. до 10-12%.

#IF_макро

@InvestFuture