ФРС подняла ставка на 25 б.п. (до 5%) QT в прежнем режиме

Значит уже в апреле повалятся хеджфонды и страховые.

Про банки даже не говорю. Понятно что они будут падать теперь каждую неделю.

Биткоин на таких новостях должен лететь прямо на Луну.

Кстати, постоянный кризис ликвидности заставит банки продавать в рынок свои ипотечные облигации. Значит ипотека для рядового Джона подорожает, спрос совсем упадет в ноль и цена домов в США начнет падать еще быстрее. А это сами знаете к чему приводит.

А ведь Пауэлл еще и со своего баланса ФРС подливает эти ипотечные бумаги в рынок. Ипотека в США уже стоит дороже российской льготки.

Ну а фин системе Европы теперь уже точно крышка. Credit Suisse это только начало.

@inflation_shock

Откуда взялся «жесткий» Медведев

Я думаю все в курсе что «плюшевый» Медведев ранее игравшийся как ребенок с iPhone и странно пляшущий на дискотеке вдруг стал лечить про ядерный пепел и подсвинков.

Госпожа Певчих на своем докладе у Дудя заявила что это она порушила карьеру Медведева своим видосиком «Он вам не Димон». Кстати, да, если вы не знали то все ролики в ФБК теперь оказывается делал не Навальный, а госпожа агент MI6.
Так что, по версии Певчих, Медведев с горя завершившейся карьеры просто начал писать дичь в Твиттере и Телеграм от обиды или в целях привлечения внимания к себе.

Кто-то говорит что Медведев просто бухает и с пьяни пишет бред.

Это все прекрасные версии в том случае если бы он действительно был сбитым летчиком. Но мы постоянно получаем публичные сигналы что это даже близко не так. Он присутствовал на встрече Си в Москве. Ранее он летал в Китай как представитель РФ. Да и вообще с инспекциями ездил на танковый завод. Как-то это совсем не похоже на образ Хрущева или Жукова, которых отправили в изоляцию доживать свой век на подмосковной даче.

А вот что я действительно подметил интересного так это то что нарративы Медведа и покойного Жириновского абсолютно идентичны. Буквально в слово в слово. Вы можете найти множество выступлений Жирика как в РФ, так и в совете Европы, где он свободно и открыто рубит правду матку. Агрессивно, не сглаживая углы, называя вещи своими именами.

Причем опять же Жириновский был вовсе не маргинальным политиком. Постоянно баллотировался в президенты, его партия стабильно была в Госдуме.

И вот эта смена нарратива Медведа ровно совпала со смертью Жириновского.
Видится все это так будто толи Жириновский был голосом определенных элит, толи за ним стоял некий копирайтер (группа копирайтеров), задачей которых было постоянно декларировать этот агрессивный империализм.

И вот Жириновского не стало и эту роль отвели Медведеву. Правда по ощущению полномочий у него гораздо больше чем у Жириновского. Что возможно свидетельствует о том, что люди стоящие за этим набрали больше политического веса.

@inflation_shock

Чуть больше подробностей по вчерашнему выступлению Пауэлла

1. Пауэлл рассчитывает еще раз повысить ставку в этом году и дальше ее держать на этом уровне сколько получится. Следующее повышение предполагается в мае.

2. В 2024 году ставку предполагается удерживать на уровне 4.1%-4.3%, то есть клянется что в пол ронять ее не будет.

3. Инфляция PCE предполагается в этом году предполагается в 3.1%-3.3%. И только в 2025 году он должна достичь 2%.

4. QT по $90 млрд. будет продолжаться несмотря на впрыск $300 млрд. на прошлой неделе.

Итого по моему вчерашнему прогнозу все плюс минус сходится. Повысили таргет инфляции до 3%, смотрят самый низкий вариант инфляции (PCE), будут пытаться держать высокую ставку столько сколько получится.

По сути Пауэллу надо просто продержаться дольше ЕЦБ в этой гонке на дно. Довести до того чтобы евро и фунт выглядели откровенными скамом на фоне просто «захворавшего» доллара. Да и создать максимально возможное давление на рынок нефти в попытках зажать спрос.

А после того как потоки капитала в достаточной мере попадут в США, можно будет врубить станок.

Так сейчас выглядит план ФРС на этот год.

@inflation_shock

А вот и возвращение квазиVolksvagen'а

Подписчик скинул интересное видео по поводу оживления рынка автомобилей в РФ.

Крупный российский автодилер Авилон выкупает бывшие заводы Volkswagen в РФ (похоже с большой скидкой), на которых начнет сборку китайских копий автомобилей Volkswagen. Речь идет не о подделках под Фольц, а о партнерском предприятии, которое выпускает автомобили под брендом Jetta.

То есть отбросив все эти обертки в конечном счете имеем простую формулу: российская компания будет осуществлять сборку китайских Volkswagen на заводе, где раньше собирали Volkswagen. Что, естественно, предполагает под собой как расширение функционала завода и подстройку этих автомобилей под российских рынок так и, в случае ослабления геополитического давления, возвращение оригинального Volkswagen на это предприятие.

В общем то ничего нового под Луной. Все хотели вернуться и все вернутся через лазейку евро-китайских концернов.

Особенно забавляют в этом плане рассуждения прошлой весны о том что в РФ не будет автомобилей и даже китайцы не будут их продавать.
Да. Были проволочки, настройка новых цепочек поставок и юридические вопросы.
По итогу пришли китайцы и заняли рынок, который европейцы сами же оставили. Европейцы очень расстроились и через китайцев решили вернуться.

По итогу никакой из заводов не будет закрыт. Все будут работать, автомобили производиться.
Ну а цены, естественно, после шока 2022 года будут падать, поскольку очевидно что за 2.5 миллиона хоть сколько-нибудь внятного спроса ни на ВАЗ, ни на его китайские альтернативы не будет.

@inflation_shock

Только еще сверху арабов забыли

@inflation_shock

А вот это нашим либералам понравится больше.

АХ ДЕ ТУТ БЕЛАРУСЬ В ФОРМЕ КАРТОШКИ?

@inflation_shock

Тем временем у нас новый тонущий на водах ликвидности

Американский банк PacWest. История ровно такая же как и с остальными. Активы в длинных бумагах с огромным бумажным убытком, а пассивы короткие до безобразия: депозиты, которые можно забрать в любой момент.

Дальше инфоатака конкурентов, смерть и Пауэлл со спасательным кругом в форме Йеллен на очередные десятки миллиарды.

Вчерашние рассуждения Пауэлла о про должении QT максимально комичны.

@inflation_shock

Баланс ФРС вырос еще $100 млрд.

В этот раз благодаря свопам с Швейцарцами. Половина всего QT на $0.7 трлн, проходившее 9 месяцев было обнулено всего за 2 недели.

Больше денег в систему хороших и разных!

@inflation_shock

Похоже деньги из американских банков перетекают в денежные фонды

За неделю туда добавили 117,4 млрд долларов. в результате чего совокупные активы достигли рекордных 5,132 трлн долларов.

Денежные фонд это структура, вкладывающаяся преимущественно в короткий американский госдолг. С учетом того что сейчас американские банки дают депозиты ниже, чем то что может дать денежный фонд или прямая покупка госдолга, то народ начал забирать свои вклады. Да. Ликвидность у подобных фондов хуже банковского счета, но с учетом того что на дворе банкопад и неверняка пик ставки достигнут, такой инвестиционный ход выглядит крайне логичным как для физиков так и для компаний обслуживающихся в банках.

В текущих реалиях бессмысленно платить банку за то чтобы он купил госдолг за тебя. Банки в ловушке. Если поднимать ставки по депозитам на уровень с госдолгом, то у них появится разрыв с доходами, куда они вложили деньги ранее и соответственно ужасающая дыра в балансе. У многих деньги вложены под 1-2%, а по депозитам сейчас надо минимум давать 4.5%, а лучше больше с учетом банковского риска.

По большому счету банковский кризис еще не начинался. Весь вопрос в том удастся ли Пауэллу и Йеллен перекинуть весь этот банковский кризис в Европу.

@inflation_shock

Подписчики подсказывают что уже работают вовсю над этим вопросом

Bloomberg: США изучают связи банков Credit Suisse и UBS c российскими клиентами

Минюст США проверяет ряд банков на предмет помощи «российским олигархам» с обходом санкций, сообщает Bloomberg со ссылкой на источники. По их словам, в числе кредитных организаций — швейцарские Credit Suisse и UBS.

Кстати, ранее Credit Suisse завалили по факту с трех сторон:
1. Смерть корейского спекулятивного фонда Argcheos, которая оставила дыру в $10 млрд. на балансе банка. Их по итогу так и списали при продаже UBS за счет денег налогоплательщиков. Каждый житель Швейцарии заплатил за это из своего кармана 13 500 франков.

2. Бесконечные регуляторные атаки со стороны США и соответственно штрафы.

3. Санкции на российских клиентов и соответственно отток капитала прочих азиатских нуворишей.

Американцы не слазят с швейцарцев и топят их дальше. Вчера банк Швейцарии, кстати, поднял ставку на 50 б.п. до 1.5%.
При инфляции 3.4%. В сочетании мощнейшим банковским кризисом это прекрасно сочетание параметров, чтобы завалить экономику Швейцарии в глубокую депрессию.

Похоже американцы теперь попробуют дожать и банк UBS.

Если что UBS и Credit Suisse это и была по сути банковская система Швейцарии. После них третье место с огромным отставанием занимает швейцарских Raiffeisen Switzerland. Интересно в следующий кон будут уже на него вешать все хозяйство UBS?

@inflaiton_shock

Пока в США ежедневно сходят поезда с рельс, наши дураки на дорогах тоже не отстают.

Подписчик внес уточнения по этому инциденту.

@inflation_shock

График оттока депозитов из банков США.

@inflation_shock

Подписчики просят написать обзор на визит Си в Москву.

К сожалению, весь разбор будет по сути разбором госдеповской методички от чего большого желания этого делать нет. Но раз вы так просите то придется.

Славик свою версию, кстати, тоже уже подготовил.

P.S. А вот это автор Твиттов с картинки.

@inflation_shock

Бабка забегала с горящим задом

Министр финансов США Джанет Йеллен созывает закрытое заседание Совета по надзору за финансовой стабильностью.

Напомню, что региональные банки продолжили обвал своих акций после того как бабуля сказала, что не планирует покрыть страхование вообще все вклады в США.

Денег в Минфине осталось $200 млрд. после всей прошлой помощи банкам. Что передвинуло дефолт США в условиях не поднятия потолка госдолга с августа на июнь. Посмотрим еще сколько налогов они соберут в апреле. Вполне возможно что там получится цифра ниже прогноза.

🍿🍿🍿

@inflation_shock

Начали с трубопроводов и железных дорог, продолжили атомными электростанциями...

В США АЭС «Монтичелло» отключат от сети для ремонта и устранения утечки воды с тритием.

Первая утечка произошла в ноябре 2022 года, однако обнародована информация была только 16 марта. «На сегодняшний день Xcel Energy (компания-оператор АЭС) извлекла около 25% выпущенного трития и продолжит извлечение в течение следующего года». Принципы безопасности местных жителей покруче чем в Чернобыле.

22 марта была обнаружена еще одна утечка, но и её назвали безопасной для здоровья местных жителей.

Перегрев и развал инфраструктуры от попытки реиндустриализации? Коррумпированная до предела система? Козни Путина верхом на Нефритовом стержне с КНР и иранцам по обе стороны?

Не знаю. Вполне вероятно что все вместе. Но тренды какие-то прямо устрашающие. Для безопасности всего мира в целом.

@inflation_shock

Леруа Мерлен уйдет из РФ по схеме Макдональдса

Бизнес продадут российским предпринимателям.

Компания ожидает, что после продажи магазинов сохранятся рабочие места для 45 тысяч сотрудников.

Как уточняется, это решение последовало за приостановкой всех новых инвестиций Adeo в России после начала конфликта на Украине.

@inflation_shock

Ливерная колбаса выползла из сковороды и молвила:

Немецкий Deutsche Bank - прибыльный банк, и нет повода думать о необходимости оказания ему помощи, заявил канцлер ФРГ Олаф Шольц на фоне проблем, с которыми столкнулись некоторые финансовые организации США и ЕС.

«Банковская система в Европе стабильна», - добавил Шольц.

Fest und klar!

Верим?

@inflation_shock

Дефолт Credit Suisse по своим субординированным облигациями на $17 млрд. привел к тому что никто больше не хочет покупать облигации банков.

Швейцарское правительство создало прецедент, при котором банк спасают, но кидают акционеров и облигационеров. Что, естественно, незамедлительно уничтожило банковский бизнес как таковой.

Текущие ставки по облигациям большинства банков США и Европы в районе 15%. Безумные цифры, потому банки и прекратили выпуск облигаций.

Как я много раз говорил сокращение предложения денег в системе посредством ужесточения ДКП идет примерно в пропорции 1 к 3. На каждый уничтоженный в цикле ужесточения доллар/евро/фунт/франк придется спустя небольшое время (8-10 месяцев) создать 3$, чтобы спасти систему.

@inflation_shock