1. Американские банки оценивает выдачу тебе кредита на 2 штуки баксов.

2. Американские банки оценивают свой портфель облигаций на 100 миллиардов долларов.

@inflation_shock

Интересные обложки у британских финансовых журналов.

С аватарки моего канала передрали)

@inflation_shock

К слову о конкурсе на лучшее объяснение визита Нефритового стержня в Москву.

Снежана похоже доварила сегодня весь борщ и начала выдавать нормальные идеи.

Я даже отметил ее наградой.

@inflation_shock

Несмотря на все планы коллективного спасения First Republic Bank, он все равно очень хочет умереть. Опять остановка торгов на свободном падении цены акций.

Поднять ставку в таких условиях конечно будет крайне экстравагантно. Европейцы вот подняли посередине банкопада. Добром это не кончилось.

Хотя Пауэлл видимо все таки попробует дать своим банкам шанс зайти в американский госдолг по более выгодным ставкам, потому что 5%-ый кредит надо все таки отбивать.

Вот и узнаем «насколько глубока кроличья нора». Ждать осталось 2 дня.

@inflation_shock

Рейтинговое агентство S&P пересматривает прогноз банка UBS со «стабильного» на «негативный». Короче Credit Suisse похоже утянет за собой и этих.

Но убить Credit Suisse было нельзя, поэтому решили притащить животное. больное чумкой, в загон ко всем. Авось поможет)

Подписчик подсказывает:
«Они на примере с короной сделали вывод,что только коллективный иммунитет остановит заражение 😷»

@inflation_shock

First Republic потерял сегодня половину своей стоимости.

Ждем завтра от ФРС новых впрысков ликвидности

@inflation_shock

Страховка от дефолта теперь уже UBS устремилась в стратосферу.

Работают братья 💪

@inflation_shock

Мегаватты электроэнергии были потрачены на технический анализ графика страховки от дефолта банка UBS.

По результатам исследования специалисты обнаружили фигуру «Кремль» на графике и констатировали его причастность к этому переполоху в сверхстабильной экономике Швейцарии.

@inflation_shock

Илон Маск: «ФРС должна снизить ставку как минимум на 50 б.п. в среду»

Очень переживает человек за судьбу пузырей. Он, как их настоящий хранитель, еще и постоянно требует мириться с Путиным, отдав ему кусок Украины.

По факту Маск это голос определенной группы американских элит, для которых целостность пирамиды госдолга и ее производных пирамидок поменьше важнее линии на карте, где именно будет проходить геополитический фронтир Востока и Запада.
Но пока, очевидно, у этих ребят маловато веса в игре. Так что вполне вероятно ставка останется без изменений. А может Пауэлл даже пойдет all in и ее повысит.

@inflation_shock

После разграбления госстрахователя банковских депозитов FDIC американские банки просят государство покрыть обеспечением вообще все депозиты во всех банках США. Это если что $17,7 трлн.

Ранее действовали правила, при которых FDIC страховал все депозиты до $250к. То есть проще говоря деньги простолюдинов и среднего класса.
Проблема банка SVB была как раз таки в том что большая часть депозитов там была выше этой суммы, ведь американские стартаперы-itшники это люди зажиточные.
В результате вообще все средства FDIC + 25 млрд. Минфина и еще пара сотен миллиардов кредита от ФРС пошли на погашение депозитов всем кто держал деньги в SVB.

Выходит никак не могут остановить банковскую панику в США. Держатели забирают деньги пока это еще можно сделать, а банки в свою очередь тухнут один за другим.

Страхование банковских вкладов без ограничений приведет к еще одному мощнейшему впрыску ликвидности в систему.

На текущий момент американский банковский кризис далек от разрешения. Проблемы накапливаются

@inflation_shock

6 часов назад Пауэлл и Йеллен заявили, что «ликвидность американских банков высока».
А спустя всего 2 часа они объявили о скоординированных усилиях с центральными банками по всему миру для «увеличения ликвидности».

Мы продолжаем получать противоречивые заявления от ФРС. Это ничего не делает, кроме как подрывает доверие.

ФРС заявила, что «Позиции банковской системы США по капиталу и ликвидности сильны, а финансовая система США устойчива»

В июле 2008 года ФРС использовало точно такую же формулировку в своем пресс-релизе. Через два месяца система рухнула.

@inflation_shock

Когда мем оказался реальностью

Интересно продукт плейсмент "Коровки из Кореновки" будет?

@inflation_shock

Англичанка заигралась с печатным станком

Инфляция в Великобритании 10.4% (ожидалось 9.9%). предыдущее значение 10.1%.

К слову в РФ инфляция на текущий момент 11%.

Молодцы. Догнали РФ.

Знаете вот британцы весь 20 век что-то там мутят-крутят, но по итогу из раза в раз остаются в лохах.

Боеприпасы с обедненным ураном собрались посылать на Украину при этом у самих инфляция не падает, а растет. В то время как у США, отдадим им должное, кое как инфляционный взрыв удалось замедлить.

Очень похоже что и в этот раз от геополитических игр туманного Альбиона этому самому Альбиону станет в разы хуже.

Их пирамида госдолга первая из всех западных стран проявила признаки клинической смерти, банкопад западной системы до них тоже добрался.

То есть вот-вот надо будет уже смягчать ДКП, а у них инфляция растет. Что же выходит? По фунту будет 20% инфляция год к году?

Если так, то на этом история его как резервной валюты окончательно подойдет к концу. Даже в статусе ТОП-7 мировых валют, где фунт соседствовал с австралийским и канадским долларом.

@inflation_shock

Ой вей. Renault в РФ вернется

Renault вернётся на завод «Москвич» через нового партнёра. Им станет китайский JMEV.

Московский автозавод «Москвич», который официально сотрудничает с КамАЗом и неофициально — с китайской компанией JAC, может обрести нового технологического партнёра из Китая.

Как сообщает портал «Китайские автомобили» со ссылкой на собственные источники из Поднебесной, новым партнёром «Москвича» должна стать компания JMEV. Это совместное предприятие Jiangling Motors Corporation Group, Китайской корпорации сельхозразвития и группы Renault. В итоге французская компания Renault может вернуться на российский завод, с которого она ушла в прошлом году.

Сотрудничество с российской компанией может грозить JMEV попаданием под вторичные санкции в Европе и США, однако источники утверждают, что процесс уже запущен, а переговоры о появлении бренда в России начались ещё в октябре 2022 года.

«Москвич» будет собирать седан JMEV GSE. Образцы уже есть Москве. В JMC выдали полномочия «Москвичу» на сборку и продажи этой модели в РФ под своим брендом».

Не зря владелец калининградского завода отверточной сборки говорил, что европейские концерны ищут способы вернуться. Нашли.
Кстати, обратите внимание на дату начала переговоров. Как раз в октябре Нефритовый стержень решил все свои вопросики в компартии. Видимо с этого момента был выбран курс на игнорирование вторичных санкций и экономическую интеграцию с РФ.

@inflation_shock

Сегодня в 21:00 по МСК Пауэлл должен будет огласить решение ФРС по ставке.

85% опрошенных аналитиков считают, что ставка будет поднята на 25 базисных пункта.

Вот пока у нас с вами осталась парочка часов до мероприятия накидаю возможные сценарии в зависимости от того что сделает ФРС.

В США сегодня, кстати, пошли валиться 2 новые финансовые группы Capital One и Pacwest. Их акции летят штопором вниз, а CDS в стратосферу.

@inflation_shock

Будет ли ФРС продолжать ужесточать ДКП для победы над инфляцией?

Напомню что Пауэлл анонсировал цель по доведению инфляции до уровня в 2%. Это вообще стандартное таргетирование инфляции ФРС уже много лет.

То есть текущий уровень инфляции в 6% надо будет сократить в 3 раза.
Хотя и тут есть оговорки. Во-первых тот же Пауэлл говорил о возможности повышения таргета до 3%. То есть упрощение задачи в 1.5 раза и если ее удасться достичь, то, естественно, скажут что именно это и было таргетом. Тут все как и с целями РФ на Украине. В любой момент можно сказать, что они достигнуты, главное чтобы хоть что-то оставалось в активе.

Кроме возможности повышения таргета инфляции до 3% есть еще и опция брать не основной индекс инфляции (CPI), а тот что без энергии и продуктов питания (core CPI). Он в свою очередь уже 5.5%. То есть до 3% уже совсем близко. А есть еще PCE (немного иной способ подсчета), который и вовсе 4.7% и Пауэлл уже упоминал, что в случае чего будет рассматривать именно его для принятия решений.

Итого если хорошенечко усраться с очковтирательством:
1. Всю методику расчета инфляции в США в этом году уже поменяли для того чтобы занизить показатели.

2. Таргет можно поднять на 50% и вряд ли кто-то возмутится, ведь в Европе инфляция 10%, а в Японии уже почти такая же как в США. И это с их вечной дефляцией.

3. Один из официальных индексов всего на 1.7% больше завышенного и накрученного таргета.

Теперь вопрос: за сколько ФРС может дожать эти 1.7%?
Ну если мы взглянем на динамику, то ответа нет. Он уже год не падает и стоит в районе 5%. Проблема для Пауэлла еще в том что этот показатель в прошлом месяце не упал, а вырос. Причем прилично. 4.7% за февраль при прогнозе 4.3% и предыдущем значении 4.4%.

Я, кстати, еще вам напомню, что американские статисты используют и другой подлог. Инфляция пересчитывается в сторону повышения постфактум. У инфляции есть актуализация данных спустя еще 2 месяца. Вот нам пришли уточенные данные и мы все актуализировали.
И в США стабильно эта актуализация идет в сторону завышения. Так и PCE в позапрошлом месяце посчитали на 4.4%, а в итоге пересчитали уже на 4.6%.

В общем в реальности каким-либо образом Пауэллу добраться даже до свои липовых 3% будет практически нереально. И глобально цель эта бессмысленна.
Это как худеть с помощью чаев-дристунчиков и булимии и к тому моменту как вы похудете жить вам останется дай бог пару лет.

Так и в текущих условиях пытаться продолжать ужесточения из-за желания врубать станок с более низких уровней бессмысленно. Будет это при 5% или 6% инфляции в текущих реалиях уже большой роли не сыграет.

На самом деле все что остается Пауэллу это пытаться быть лучшей из хромых лошадей в этом забеге.

Показатели ставки и инфляции в США лучшие среди всех стран Западного блока. Остается лишь заставить их «постучать» в знак сдачи первыми. Таким образом на их фоне ФРС будет вообще топ организацией, которая первая начала ужесточение и последней его закончила. Таким образом доллар и экономика США в целом будет гораздо более выгодно смотреться на их фоне.

С этой точки зрения повысить сегодня ставку является верным решением. Вопрос в том удасться ли еще хотя бы пару месяцев удержать финансовую систему от краха и понять как скоро другие страны Запада готовы будут «постучать». Об этом уже в следующих постах.

@inflation_shock

Может ли ФРС продолжать играть в повышение ставки и QT, при этом вбрасывая в систему триллионы ликвидности?

Этот текст ответит на вопросы возникшие после прочтения вот этого и предыдущего постов.

Вопрос в том можно ли провернуть такую схему, при которой генерируемые деньги для спасения банков не будут выходить из финансовой системы и при этом в реальном потреблении будут срабатывать все прелести повышения ставки: сокращение спроса, сокращение инвестиций в развитие предприятий, увеличение безработицы?

Сейчас становится понятно, что каждый месяц при высоких ставках ведет к падению все новых и новых финансовых блоков (банки, хеджфонды, страховые). Причем вброс ликвидности в систему и банальное латание дыр на балансах (тупое заливание неэффективного управления деньгами налогоплательщиков, он же печатный станок) приводит к гораздо большим затратам, чем то сокращение денег в системе, которое удается создать через повышение ставки и QT.

Получается если продолжить гнуть линию с ужесточением ДКП, то единственная возможность придать этому хоть какую-то логику это не позволить деньгам из фин. системы пролиться на реальный рынок. То есть в доходы простолюдинов.
В 2020-2021 именно тот факт, что деньги начали разбрасывать из вертолета на негритят в гетто и создал огромную инфляцию в долларе.

В теории это сделать можно. Сейчас ФРС забрала у банков годсолга по номиналу больше чем на 300 млрд. Эти деньги появились в системе. Банки очевидно тратят их на выкуп этого госдолга обратно, но с гораздо более высокой доходностью.
Скинули то что набирали в 2020 году с доходностью 0.25% и купили нового с доходностью 4%.

Баланс ФРС соответственно вырос на эти 300+ млрд. В теории можно провести QT на эту же сумму и скинуть в рынок такое же количество госдолга. Таким образом сбалансировав систему.

Проблема лишь в том что ФРС то его забирал по номиналу и значительная часть его портфеля набрана также как и у банков в 2020 году. То есть продать ФРС сможет только с огромным убытком, который отразится на ее балансе. А ведь банки и депозиты в ФРС приносят, по которым она платит 5%+ доходности. Таким образом ликвидность из системы никуда не денется. ФРС ее все равно будет генерировать, чтобы покрывать станком свой отрицательный баланс.

То есть фактически убрать ликвидность из системы ФРС не может вообще никак. И очевидно, если продолжать ужесточать ДКП, то этой ликвидности будет становиться больше.

Тогда остается только вариант с тем чтобы не выпустить эти деньги в реальный сектор.

Вот это уже попроще. Минфин пока не занимает из-за достижения потолка госдолга. Так что при всем желании эти деньги не достанутся негритятам.

Конечно банки сейчас раздают кеш вкладчикам на право и налево. Но опять же в основном он опять же идет на покупку американского госдолга, акций или Биткоина. К текущей фазе деньги на депозитах (и тем более выше страховой суммы в $250к) остались только у совсем уж толстосумов, которы не пойдут покупать себе 10 плейстейшен, 20 айфонов и 10 000 литров бензина.

К тому же был проведен миллиард исследований на тему того, что такого рода генерация денег в системе не приводит к сколько-нибудь чувствительному росту инфляции, поскольку деньги из систему тупо не уходят.

Так и получается, что биткоин уже удвоился от дна, а нефть стоит $75 за бочку.

Так что в таком ключе Пауэлл действительно еще может пару месяцев пожестить со ставкой, вкачивая в финансовую систему триллионы.
А когда потолок госдолга снимут, то Минфин благодаря огромному количеству денег в системе сможет занимать под более дешевую ставку.

Тем более что в Европе и Японии финсистема будет в такой заднице (реальная ставка -8% и даже хуже), что все будут ломиться опять же в американский госдолг, сокращая стоимость его обслуживания.
И когда деньги дойдут таки до негритят из гетто, то инфляцию вполне возможно уже можно будет нарисовать в 4%. Что в условиях косплея Веймарской республики Европой будет очень даже ничего.

@inflatiion_shock

ФРС подняла ставка на 25 б.п. (до 5%) QT в прежнем режиме

Значит уже в апреле повалятся хеджфонды и страховые.

Про банки даже не говорю. Понятно что они будут падать теперь каждую неделю.

Биткоин на таких новостях должен лететь прямо на Луну.

Кстати, постоянный кризис ликвидности заставит банки продавать в рынок свои ипотечные облигации. Значит ипотека для рядового Джона подорожает, спрос совсем упадет в ноль и цена домов в США начнет падать еще быстрее. А это сами знаете к чему приводит.

А ведь Пауэлл еще и со своего баланса ФРС подливает эти ипотечные бумаги в рынок. Ипотека в США уже стоит дороже российской льготки.

Ну а фин системе Европы теперь уже точно крышка. Credit Suisse это только начало.

@inflation_shock

Откуда взялся «жесткий» Медведев

Я думаю все в курсе что «плюшевый» Медведев ранее игравшийся как ребенок с iPhone и странно пляшущий на дискотеке вдруг стал лечить про ядерный пепел и подсвинков.

Госпожа Певчих на своем докладе у Дудя заявила что это она порушила карьеру Медведева своим видосиком «Он вам не Димон». Кстати, да, если вы не знали то все ролики в ФБК теперь оказывается делал не Навальный, а госпожа агент MI6.
Так что, по версии Певчих, Медведев с горя завершившейся карьеры просто начал писать дичь в Твиттере и Телеграм от обиды или в целях привлечения внимания к себе.

Кто-то говорит что Медведев просто бухает и с пьяни пишет бред.

Это все прекрасные версии в том случае если бы он действительно был сбитым летчиком. Но мы постоянно получаем публичные сигналы что это даже близко не так. Он присутствовал на встрече Си в Москве. Ранее он летал в Китай как представитель РФ. Да и вообще с инспекциями ездил на танковый завод. Как-то это совсем не похоже на образ Хрущева или Жукова, которых отправили в изоляцию доживать свой век на подмосковной даче.

А вот что я действительно подметил интересного так это то что нарративы Медведа и покойного Жириновского абсолютно идентичны. Буквально в слово в слово. Вы можете найти множество выступлений Жирика как в РФ, так и в совете Европы, где он свободно и открыто рубит правду матку. Агрессивно, не сглаживая углы, называя вещи своими именами.

Причем опять же Жириновский был вовсе не маргинальным политиком. Постоянно баллотировался в президенты, его партия стабильно была в Госдуме.

И вот эта смена нарратива Медведа ровно совпала со смертью Жириновского.
Видится все это так будто толи Жириновский был голосом определенных элит, толи за ним стоял некий копирайтер (группа копирайтеров), задачей которых было постоянно декларировать этот агрессивный империализм.

И вот Жириновского не стало и эту роль отвели Медведеву. Правда по ощущению полномочий у него гораздо больше чем у Жириновского. Что возможно свидетельствует о том, что люди стоящие за этим набрали больше политического веса.

@inflation_shock