Немного подробностей по параметрам возможной сделки по покупки банком UBS банка банкрота Credit Suisse

— UBS уже является крупным акционером Credit Suisse.

— $1 млрд за покупку будет выплачен не деньгами (у UBS сейчас, естественно, каждая копейка на счету), а акциями самого же UBS. В общем это по сути пресловутая покупка за 1 швейцарский франк.

— Правительство Швейцарии планирует изменить законы, чтобы обойти голосование акционеров. Ведь банк то собираются буквально отдать за бесплатно, кинув через половой орган вообще все миноритариев. В том числе саудитов у которых там 10% акций.

– Сделка должна быть подписана уже сегодня вечером.

– Скидка к цене закрытия в 87%. И это ведь акции еще много месяцев подряд падали)

– UBS может аннулировать сделку, если CDS подскочит более чем на 100 б.п.

В европейской банковской системе по сути прямо сейчас происходит коллапс, когда для спасения перестали считать вообще с какими бы то ни было правилами и рамками приличий.

@inflation_shock

UBS поглотил Credit Suisse

UBS покупает Credit Suisse за $2 млрд. На закрытии торгов в пятницу он стоил >$7 млрд.
Акционеров послали в задницу. Все решили правительство Швейцарии и менеджеры/акционеры UBS. Правительство перепишет законы, чтобы выкинуть их за борт. Получилась потеря 95% стоимости акций за год. Да еще и расплатялись не деньгами, а акциями такого же трупа.

Предметом спора также оказалось то сколько ЦБ Швейцарии даст ликвидности UBS. $54 млрд. подняли до $100 млрд (это если что эквивалент в швейцарских франках).

По итогу за 2 недели американцы и европейцы вбросят в рынок почти полтриллиона баксов.
Ждем японских господн.

Ну а в крипте все ликуют.

P.S. Ежеминутно выходят новости с абсолютно разными суммами сделки. Так что сколько именно своих акций UBS и по какой цене отгрузит терпилам с акциями Credit Suisse на руках абсолютно не ясно.

@inflation_shock

Итоги по слиянию UBS и Credit Suisse

1. Итоговая сумма сделки: $3.3 млрд. 1 акцию UBS обменивают за 22.48 акций CS, скидка 60% к закрытию пятницы. Судя по всему торговались UBS и правительство в воскресенье крайне активно. Государство хотело полную рыночную стоимость, а UBS $1 млрд. Сошлись где-то по середине. В итоге инвесторы Credit Suisse все равно кинуты, а UBS заплатил за новую фин дыру в своем балансе кучей своих акций, что дальше еще не раз всплывет когда уже он будет умирать.

2. Предоставлена льготная кредитная линия (ликвидность под залог активов) от ЦБ Швейцарии на $100 млрд.

3. Правительство национализирует (списывает) убытки Credit Suisse на $10 млрд. Как раз именно столько потерял на маржин-коле фонда Archegos Capital сам Credit Suisse. Ошибка исключительно находящаяся на совести управленцев банка была закрыта деньгами налогоплательщиков (станком). Видимо это было требование UBS. Они не хотели ни в какую забирать себе на баланс такого размера пассив. Напомню, кстати, заявление правящей партии Швейцарии, которому буквально пара дней. Очень быстро переобулись)

4. Акционеров банка кинули. Сделку провели без их участия. Хотя с точки зрения итогового курса обмена акций двух банков кидок оказался не таким масштабным как предполагалось изначально.

5. Облигации (долг) банка на $17 млрд будут также списаны. То есть те кто держал долг Credit Suisse понюхали ароматную бебру. Эти обязательства UBS также отказался забирать с собой.

Как говаривали в одном недавнем фильме Гая Ричи «это еще не сказочка, это только смазочка».

Учитывая продолжение тенденций финансового заражения, точно такие же проблемы как у Credit Suisse, всплывут и у UBS через несколько месяцев и все пойдет по новой.

@inflation_shock

По валютным свопам между ФРС и ЦБ Европы/Японии/Канады

Для начала немного справки.
Валютный своп позволяет по заранее фиксированному курсу валют сначала занять у ФРС долларов в обмен на евро/йены, а потом вернуть с фиксированным процентом.

По факту это дает возможность ЦБ Европы, Японии и Канады эмитировать доллар столько сколько нужно для их финансовой системы. Правда обратно им рано или поздно все равно вернется их же сгенерированная ранее валюта. Нужно все это чтобы европейцы с азиатами не распродавали американский госдолг для получения недостающих системе долларов, а вместо этого даже еще больше его покупали.

И вот после сделки UBS и Credit Suisse снова как и в 2008/2020 открывают эти масштабные своп линии.

Это дает нам сразу несколько сигналов:
1. Банковская система Европы, естественно, продолжает быть в полной заднице. На очереди Япония. Я об этом уже не раз писал, что слишком как-то тихо у самураев. Видимо готовят самый большой фейерверк из всех.

2. ФРС похоже попробует поднять ставку в среду. Вероятнее всего на 0.25%, поскольку 0.5% это уж совсем перебор. Видимо решили все таки до конца добивать банковскую систему Европы и в этих упражнениях в гляделки заставить их первыми начать разворачивать ставку при гораздо большей инфляции.

3. В систему (весь Запад) похоже в ближайшее время впрыснут уже триллион новых денег. Вопрос только в том сколько этот триллион удастся удерживать внутри финансовой системы не выпуская в реальный рынок. Я об этом сделаю отдельный пост, но кратко весь этот вброс ликвидности, как минимум, блокирует кредитное сжатие. А кредит как известно это создание денег. Так что сам факт того что экономика продолжит кредитоваться, пусть и по высоким ставкам, это и есть попадание денег в реальный сектор. Особенно если сравнивать это с тем, что никакой ликвидности бы мировые ЦБ не впрыскивали. Но похоже вертолетные деньги откладываются еще на пару месяцев.

4. Вполне допускаю что все это попытка хоть как-то удержать рынок нефти. Естественно, на банковском коллапсе и нежелании запускать синий вертолет с деньгами, нефть немного присела и приблизилась к $70. Этот рынок ждет именно вертолетных денег или бесплатных кредитов. А с 1 апреля у нас стартует еще и слив SPR на 25 млн. баррелей.
Думаю все это подготовка почвы для печатного станка. Просто всеми силами постараются свозить рынок энергии как можно ниже, чтобы ФРС мог стартовать раздачу денег с отметок инфляции ниже 5%. А Байден заключить хоть какой-то объем контрактов на пополнение SPR по 70 баксов.

5. Рынок банков пока держат на плаву, но дальнейшее повышение ставок обязательно начнет крушить рынок «теневого банкинга» в лице хедж-фондов. Так что думаю в апреле-мая плавно уже их падения появятся в информационной повестке.

@inflation_shock

Фонды страдающие от банков. Подтверждение не заставило себя ждать

Уже пишут, что от сделки UBS-Credit Suisse побрили саудитов, катарцев, норвежцев.

Короче всех нефтяных денежных мешков. Эти то конечно спишут убытки. У них денег много. Но не у всех фондов на рынке за плечами тысячи скважен с легкодоступной нефтью.

Как говорится, ДУМОЙТЕ!!! 😆

@inflation_shock

Крайне наглядная иллюстрация главного тренда

Наложил вам два графика: цена нефти Brent (синий) и акций Гапромнефти (желтый).

Как видите движение полностью противоположное, поскольку все кто сейчас покупают Газпромнефть понимают что происходит:
1. Нефть неизбежно полетит вверх уже очень скоро;
2. С Путиным придется договариваться.

@inflation_shock

А вот и азиатские товарищи подтянулись

в Tier-1* бондах некоторых азиатских банков наблюдается рекордное падение в понедельник на фоне новостей о том, что инвесторы в аналогичные бонды Credit Suisse будут обнулены  — BBG

*Tier-1 бонды были созданы после глобального финансового кризиса 2008г, чтобы гарантировать, что убытки во время кризисов будут нести инвесторы, а не налогоплательщики

@inflation_shock

Аккуратно предположу, что финальная цель американцев в Европе это свалить Deutsche Bank

Когда немецкий аналог Сбера упадет, то можно будет откатывать ставку. Ведь огромные потоки европейского капитала побегут в американский госдолг и вообще американскую экономику.

Сегодня на открытии весь европейский банкинг летит вниз. Инвесторам очень понравился прикол с UBS и Credit Suisse. Одни только саудиты там потеряли миллиард долларов.

@inflation_shock

🇨🇭 Швейцарский Центробанк сообщил о годовом убытке в $141,54 млрд.

Держатели высокодоходных, но рискованных облигаций Credit Suisse потеряют $17 млрд после его поглощения UBS. Это крупнейшее списание подобных бумаг для европейского рынка ВДО общей стоимостью $275 млрд.

Больше триллионов ликвидности в рынок хорошей и разной.
Напомню что любой убыток ЦБ это по сути включение станка на такую же сумму.

Биткоин наверное пойдет вскоре на новый перехай ($68к+).

@inflation_shock

Верной дорогой идет швейцарский банкинг

Печально известный банк UBS стал запрашивать у российских клиентов статус пребывания в Швейцарии из-за санкций, принятых против России.

Банк уточняет, что оставляет за собой право «заблокировать банковские отношения».

Клиенты должны предоставить копии паспорта страны проживания или ВНЖ в Швейцарии уже к 5 мая.

А ведь Швейцария была кошельком вообще для кучи диктаторов, махинаторов, схемщиков и так далее. Их поведение при подобных новостях очевидно: поиск выхода.
Точно также как это уже произошло с Credit Suisse.

@inflation_shock

Жду ваши теории того что значит этот визит Нефритового стержня в Москву.

Не сдерживайте себя.

@inflation_shock

Топовая юмореска по деятельности Пауэлла и Йеллен

За основу взят фрагмент из сериал «Пацаны» про супергероев, от деятельности которых стабильно становится только хуже.

К слову дальше в сериале эти двое героев просто бросят самолет вместе с пассажирами)

Ну и для тех кто в танке:
— медведи - это те кто ставит на падение рынка;

— нож у медведя в начале это инфляция;

— пассажиры это разные акции (указаны биржевые тикеры). В общем весь самолет своего рода фондовый рынок/экономика США, где пилоты это рынок облигаций (фундамент фондового рынка, управляющий всем);

— пилот с перерезанным горлом (earnings outlook) это прогноз корпораций по их будущим доходам;

— супергерои это глава ФРС Пауэлл и Минфина Йеллен;

— лазер, убивающий второго медведя это впрыск 300 млрд. ликвидности в умершие SVB и Silvergate;

— красные квадраты на панели приборов самолета это падение стоимости акций банковского сектора США.

@inflation_shock

Забавно, что генеральный директор Credit Suisse заявлял менее недели назад что с ликвидностью банка все хорошо, а уже спустя 4 дня готов был продать банк за копейки.

К слову этот персонаж благополучно перебрался теперь и в совет директоров UBS.

@inflation_shock

1. Американские банки оценивает выдачу тебе кредита на 2 штуки баксов.

2. Американские банки оценивают свой портфель облигаций на 100 миллиардов долларов.

@inflation_shock

Интересные обложки у британских финансовых журналов.

С аватарки моего канала передрали)

@inflation_shock

К слову о конкурсе на лучшее объяснение визита Нефритового стержня в Москву.

Снежана похоже доварила сегодня весь борщ и начала выдавать нормальные идеи.

Я даже отметил ее наградой.

@inflation_shock

Несмотря на все планы коллективного спасения First Republic Bank, он все равно очень хочет умереть. Опять остановка торгов на свободном падении цены акций.

Поднять ставку в таких условиях конечно будет крайне экстравагантно. Европейцы вот подняли посередине банкопада. Добром это не кончилось.

Хотя Пауэлл видимо все таки попробует дать своим банкам шанс зайти в американский госдолг по более выгодным ставкам, потому что 5%-ый кредит надо все таки отбивать.

Вот и узнаем «насколько глубока кроличья нора». Ждать осталось 2 дня.

@inflation_shock

Рейтинговое агентство S&P пересматривает прогноз банка UBS со «стабильного» на «негативный». Короче Credit Suisse похоже утянет за собой и этих.

Но убить Credit Suisse было нельзя, поэтому решили притащить животное. больное чумкой, в загон ко всем. Авось поможет)

Подписчик подсказывает:
«Они на примере с короной сделали вывод,что только коллективный иммунитет остановит заражение 😷»

@inflation_shock

First Republic потерял сегодня половину своей стоимости.

Ждем завтра от ФРС новых впрысков ликвидности

@inflation_shock

Страховка от дефолта теперь уже UBS устремилась в стратосферу.

Работают братья 💪

@inflation_shock