Чубайс уехал - можно и банкротить Роснано

Там как раз подошло время к выплате долга по облигациям не обеспеченным государством.

Напомню, что Роснано это организация, которая за 15 лет своего существования не создала ровным счетом ничего и выступала лишь пылесосом бюджета.

Армия у нас, как выяснилось, была построена на тех же принципах. Только вот банкротом ее объявить не получится. Тут на кону кое-что гораздо более страшное.

@inflation_shock

Мобилизация американской военной промышленности

В США тем временем хотят позволить Пентагону заключать долгосрочные контракты на производство боеприпасов, чтобы простимулировать у производителей желание расширить производство.

Американцы готовятся к большой и длинной войне. Возможно не только с РФ.

Слив нефти из SPR, частичная мобилизация промышленности, огромные затраты на пропаганду (тот же Youtube ничего не зарабатывает на территории РФ, а тратит огромные ресурсы).

Все говорит о том, что США прямо сейчас находится в состоянии войны.

А, как известно, война это дело накладное и требует огромных затрат. Еще и при рецессии в экономике. Тут либо госдолг наращивать (но там рынок уже упирается в предел - покупать кроме ФРС некому) либо печатать деньги.

Значит печатать в 2023 году будут. И ни о каком ужесточении ДКП и речи нет, как нам вещает Пауэл.

@inflation_shock

Путин организовал армянское экономическое чудо

Экономика Армении вырастет на 13% ВВП в этом году благодаря большому притоку россиян, заявил председатель местного ЦБ Мартин Галстян.

По предварительным данным, ВВП Армении уже вырос на 13% во втором квартале этого года. По итогам года рост составит 12,9%, а инфляция – около 10%, говорится в сентябрьском прогнозе ЦБ республики.

Забавно тут еще и то, что Армения сама перманентно вовлечена в кровопролитный военный конфликт в Карабахе.

Если чудеса мобилизации будут стабильно продолжаться, то Путин может обеспечить долгосрочный экономический рост как Грузии, так и Армении по примеру лучших китайских образцов. Население Армении - 3 млн, Грузии - 3.7 млн. Приток в каждую по 300-400к трудоспособного населения РФ может дать просто запредельный экономический рост.

Вопрос только в том додумаются ли местные правительства по полной воспользоваться ситуацией или нет.

@inflation_shock

Ставка по 20 летней ипотеке в РФ впервые стала ниже чем в США

Это отлично демонстрирует 2 вещи:
1. Какого размера долговой кризис сейчас разворачивается в США;
2. Насколько на текущий момент разбомбили спрос в РФ. Так что сверхдешевая, по нынешным мировым меркам, ипотека не стимулирует рост цен.

@inflation_shock

Ну и в догоночку график средних цен на московский квадратный метр.

Пока что катимся вниз. В условиях «до мобилизации» и под санкциями российский бетон выглядел хорошо. Поскольку люди плюс-минус оставались на месте, а вот деньги им особо аккумулировать кроме бетона было негде.

Теперь же с учетом серьезного оттока платежеспособного населения перспективы бетона выглядят грустно, поскольку за бугор утекают и капитал, и люди.

@inflation_shock

В евро, кстати, мос недвижка уже почти бьет рекорды.

Кто бы мог поверить в такой поворот)

@inflation_shock

Англичанка уходит

Лиз Трасс не продержалась и двух месяцев.

Ходят слухи что собираются вернуть Борьку Джонсона.

@inflation_shock

Будущее Британии

Я аккуратно говорю об этом последние 3 месяца, но Британия на самом деле в начале своего крутого пике.

Вся эта чехарда с премьер-министрами по большому счету судороги безысходности.

Британцы думали, что они такие хитрые, богатые, но американцы в очередной раз их крупно поимели, залили ноги бетоном и вместе с Европой отправили на дно.

Британия теперь уже практически неизбежно должна дефолтнуться.

Вопрос только в том как они это сделают. Вариантов несколько:
1. Гиперинфляция и потеря финтом статуса мировой валюты.

2. Признание дефолта. Наименее вероятно.

3. Признание выборочного дефолта. Госдолг, акции и недвигу британцев держит половина мировых нуворишей в том числе российские простачки-олигархи. Достаточно побрить хотя бы половину из них, чтобы британская экономика могла прокоптить еще годик другой. Думаю скоро начнут обкладывать санкциями господ из ОПЕК+, а их грабить можно очень и очень долго.
4. Гибридный вариант из 1 и 3. Он наиболее вероятен и прямо сейчас реализуется.

Британский дефолт, кстати, неизбежно потянет за собой и развал Еврозоны, поскольку общий долговой пузырь начнет складываться как карточный домик под грузом инфляции.

@inflation_shock

Роснано погасило долг по своим
необеспеченным государством облигациям в срок

АО «РОСНАНО» в полном объеме погасило облигации серии БО-002Р-03 и выплатило купонный доход

С учётом досрочного выкупа части номинальной стоимости данного выпуска в мае 2022 года в размере 2.2 млрд рублей выплата номинальной стоимости в дату погашения составила 9,8 млрд рублей. В дату погашения также был выплачен купон за последний купонный период по ставке 7.7% годовых.

Видимо пытаются еще держать наплаву это чудо-юдо от того государство и погасило облигации, хотя, как оказалось, деньги у Роснано были.

Но вряд ли эта штука протянет долго. Особенно в новых реалиях.

@inflation_shock

Доху по необеспеченным облигам Роснано (до 2028 года) сейчас дают 52%

Кто-нибудь из подписчиков чата соблазнится?

@inflation_shock

По поводу турецкого газового хаба

После взрыва 3 из 4 ниток Северного потока пошло резкое движение в сторону еще целых газопроводов, которые находятся «в дружеской» юрисдикции.

Такими остались только Турецкий поток и Сила Сибири. Ну с Силой все понятно. Там объемы небольшие, продают с большой скидкой. Пытаются расширить.

А вот с Турецким потоком интереснее. Ранее газ из него шел далеко не только в Турцию, но и в Южную Европу (Италия, Австрия, балканские страны).

Отсюда пошли размышления о том, чтобы увеличить объемы, проходящие через Турцию, построить помимо новых ниток газопроводов еще и газовые хранилища для балансирования нагрузки между сезоном и не сезоном.

Короче говоря, слово за слово Байрактар туда, Байрактар сюда, а Турция в итоге может заменить Украину как газовый мегахаб Европы. Кстати, многие были не в курсе, но Украина именно такой статус и имела в 2000-ые годы, до Майдана в 2014 года и строительства Северных потоков. Огромный инфраструктурный кластер для работы с газом идущим в Европу.

У Турции теперь еще и преимущество на фоне «прямого» газопровода из РФ в Германию. Дело в том, что Турецкий поток идет исключительно по водам РФ и Турции. А вот в случае потоков РФ-Германия там появляются и нейтральные воды и воды Дании.

Да и вообще наконец стало ясно, что имели ввиду представители НАТО, когда говорили, что хотят сделать из Балтики свое «внутреннее озеро». Чтобы там никто своими газопроводиками не баловался.

В общем Эрдоган собирает со всей этой заварушки бенефитов даже больше чем американцы или китайцы. Минимальные потери и огромного размера плюшки в масштабах не такой уж большой, по мировым меркам, экономики Турции.

Эрдоган переводит на себя все больше «потоков» денежных, товарных и людских. Фактически инициативы Вовы спасли турецкую экономику от краха. Оценки в конце 2021 года у нее были просто ужасные и всерьез экономическими западными СМИ обсуждалась возможность дефолта Турции. В общем очередное экономическое чудо от Путина.

Но в разрезе всей этой информации не стоит забывать об особенностях этого проекта турецкого газового хаба, которых не было у украинского:

1. Эрдоган будет получать, накапливать и перепродавать не только российский газ, а также азербайджанский и возможно катарский. То есть помимо того что он завяжет на себя огромный энергетический поток из РФ у которого, по факту, не будет альтернативы, он еще сможет им и жонглировать. Отключили вентиль одни? Закупим побольше у других! Ну и все в таком роде. У Путина, азербайджанцев, арабов будут практически отсутствовать рычаги влияния на Эрди.

2. Турция получит очень много дешевой энергии. На примере домайданной Украины можно предположить, что газ в Турции будет стоить даже дешевле чем в РФ. А значит можно устроить взрывную магистральную газификацию страны. Это позволит решить давнюю проблему зимовки в Турции разного рода фрилансеров. Теперь отопление на зиму в Турции может стать не хуже, чем в РФ. Отопление зимой в Турции сейчас является серьезной проблемой, которая приводит к потере части туристического дохода в том числе от фрилансеров. А это даст рост именно платежеспособного экономически активного населения страны.

3. Дешевый газ, магистральная газификация широкая сеть морских портов, географическое положение (портал между Востоком и Западом) позволит перенести часть европейского производства в Турцию. Его в Турции и так много (от автомобилей до тостеров), а станет еще больше.

В итоге роль Турции на Европу, РФ, Китай и даже США (у которых интересы по всему земному шару) вырастет в разы. А вот поле для маневра РФ на мировом газовом рынке как раз таки упадет в разы.

Просто напомню, что в 2020 году Турецкий поток и вовсе стоял какое-то время пустой, поскольку турки переключились на более дешевый азербайджанский газ (плечо доставки у него значительно ниже).

@inflation_shock

Кстати, об экономике Турции. Вот так выглядит рост ВВП по паритету покупательской способности. За 10 лет удвоение экономики. Как бы там не смеялись над Эрдоганом и его представлениями о монетарной политике, но за свое правление он удвоил экономику страны. Германия для примера выросла лишь на 30% за 10 лет.

У РФ этот показатель за 10 лет такой же как и у Германии: 31% роста.

@inflation_shock

А вот ВВП Турции по номиналу. Как видимо за те же 10 лет итоговый боковик.

Несмотря на то что товаров и услуг в экономике за эти 10 лет стали производить сильно больше, тем не менее дикая турецкая инфляция съела весь рост.

В 2021 же резко пошел рост, а теперь Эрди с помощью Вовы и Зеленского еще и решит практически все свои инфляционный проблемы:
1. Энергия в стране начнет стоит сильно дешевле (мощнейший дефляционный фактор).

2. Статус суперхаба между Западом и Востоком снизит транспортные издержки, даст большую комиссионную маржу, которая поддержит курс.

3. Неизбежный приток иностранных инвестиций, который также укрепит курс.

4. Приток дешевой квалифицированной рабочей силы из СНГ.

Экономика Турции благодаря своему новому статусу суперхаба может очень быстро по номиналу ВВП прыгнуть с 19 места до 8-9. То есть войти в топ-10 экономик мира.

@inflation_shock

По новому премьеру Британии

Похоже Боря не сделает «I'll be back». В этот раз попробуют задорного индуса (он проиграл Лиз Трасс на прошлых смотринах).

Если он в противовес Трасс решит экономить бюджетные деньги на социалке и повысить налоги, то получит такие народные волнения, которых не было в Британии с 19 века.

Ну пусть пробуют. А мы посмотрим.

И еще раз подчеркну: еще мало кто осознает в насколько ужасном положении находится экономика Туманного Альбиона.

@inflation_shock

Про геополитические игры британцев

Прямо сейчас энергетический голод из-за козней Путину вызывает в Британии бесконтрольную инфляцию. При огромном долге и экономике построенной на услугах (читай ренте с денежных и транспортных потоков). Это смертный приговор.

Британия давно является «младшим братом США» в геополитической игре. Причем этот младший брат вроде как регулярно пытается проводить свою независимую политику, но раз за разом старший брат его грабит.

В той же Украине поляна разделена по слухам так: у американцев военка (Пентагон напрямую управляет ВСУ через своего ставленника Залужного), а у британцев политическая часть (Зеленский их человек).

Так что внутри управления Украиной тоже много перипетий и внутренних конфликтов.

Интересно здесь то, что спасти сейчас экономику Британии от полнейшего краха может только сепаратный мир с Путиным. Чтоб танкеры с российским СПГ и нефтью срочно двинули в Британию. Других вариантов буквально нет.

Необходимо срочное тушение инфляции, чтобы нормально врубить станок и спасти свой долговой рынок (на который подвязаны пенсионные, страховые фонды да и вообще финансирование соцгарантий для населения).

Крайне интересно ведутся ли сейчас эти переговоры о сепаратном мире. Возможно этот мир будет завуалирован очередной «латвийской смесью», а может британцы позволят своей лодке затонуть. В любом случае мы это узнаем до нового года. Поскольку таймер британской экономике ведет счет уже на недели.

@inflation_shock

А вот так выглядит ВВП Турции по номиналу в долларах. В формате поквартальных данных в сравнении год к году. То есть сравнивается прирост между, допустим, 1 кварталом 2021 года и 1 кварталом 2022.

Рост близкий к китайским показателям лучших времен. И это в условиях мировой рецессии, а вернее даже сказать стагфляции.

Сейчас в мире по большому счету растут только нефтедобывающие экономики и соседи Путина, которым он организовал экономическое чудо пока вокруг горит стагфляционный пожар.

@inflation_shock

В противовес экономическим чудесам «дружественных» и «нейтральных» соседей Путина, у враждебных дела с инфляцией вот такие:

🇪🇪Эстония- 24,1%
🇱🇹Литва- 22,5%
🇱🇻Латвия- 22,0%

При чем это инфляция в пока еще мировой резервной валюте евро.

@inflation_shock

Впервые индус станет премьер-министром Великобритании

Риши Сунак автоматически стал победителем в предвыборной гонке, поскольку другие кандидаты, в том числе Бориска, просто снялись с гонки. Другой демократии у меня для вас нет.

Если говорить о его позиции в отношении конфликта на Украина, то она была наиболее отстраненной на фоне как Бориски, так и Лизки.

@inflation_shock

Новости из параллельной вселенной

«Русал» подал иск о защите интересов акционеров «Норникеля» в высокий суд Лондона.

«Иск направлен против одного из основных владельцев «Норникеля» Владимира Потанина и его компании Whiteleave Holdings Limited.

Компания отмечает, что Потанин, по мнению истцов, плохо выполнял свои задачи в качестве управляющего партнёра в «Норникеле», что привело к тому, что компания потеряла ряд активов, а её акционеры получили убытки.

В иске говорится, что РУСАЛ считает, что стать главой «Норникеля» должен независимый руководитель, ответчик же, в свою очередь, обязан возместить убытки. Размер убытков при этом должен определить сам Высокий суд Лондона».

Пока простой русский Ванька по мобилизации умирает в окопе под ударами РСЗО Himars и гаубиц M777, борясь с НАТО, российские олигархи организуют передел собственности российских предприятий в Лондоне.

Мы еще от терамису Абрамовича для британских пленных наемников не отошли, а тут опять такой «удар в спину»!

@inflation_shock

Как менялась риторика правительства США по поводу нефтяного резерва

В начале этой весны Байден заявлял, что в течение полугода выльет на рынок из резерва 180 млн. баррелей. Все это для удержания «приемлемых» цен на топливо внутри страны.

Кроме того, когда он говорил 180 млн. баррелей в марте не имелось ввиду, что резерв физически сократится на этот объем, поскольку вместе с процессом забора из него был и процесс его пополнения. То есть по плану запас должен был сократиться на 80-90 млн. баррелей. В реальности с начала слива он потерял уже те самые 180 млн.

Но для понимания даже этот объем просто огромен для американцев. Стратегический резерв буквально создавался на случай войны. Естественно, не на территории США, а в формате очередного прокси, но проблема прокси конфликтов США часто приводили к дефициту нефти в мире, так что крайне полезно было иметь собственный демпфер этого процесса.
У Путина была ЗВР-кубышка, а у американцев нефтяная. Как говорится кому чего не хватает. Нашему правительству цветных бумажек «от белых людей», а американцам нефти.

Во время войны в Ираке Джордж Буш потратил лишь пару десятков миллионов баррелей для стабилизации рынка (цены тогда из-за нестабильности скакали ого-го как).

Теперь же Байден планировал огромные сливы даже без прямого участия армии США в прокси конфликте.

Это был устрашающий сигнал деградации экономики США. И как только это было анонсировано я многократно писал в канале, что теперь сливать его будут до упора, до обнуления. Как бы Славик не был против этого 😁.

Но интересно здесь то как менялась риторика.

На первом этапе говорили, что уже осенью начнут закупать на рынке и ВОССТАНАВЛИВАТЬ объемы.
Когда пришла осень никто даже не думал о закупках. Слив фактически удвоился по своим объемам.

Теперь в новых комментариях от правительства США о сроках закупки никакой речи не идет.

Упоминают лишь о том, что при достижении 250 млн. баррелей (будет через 3 месяца при текущей динамике) придется просить разрешение конгресса на продолжение банкета.

А еще закупку обещают начать когда нефть уйдет ниже 70$.

Оба заявления крайне забавны по причине того, что даже если нефть и уйдет ниже этой отметки, то только сами ожидания рынка закупки в резерв сразу поднимут цену выше этого порога.
То есть таким утверждением американцы фактически гарантировали нам, что нефть не будет стоить меньше 70$ за баррель.

Да и разрешение конгресса это не бог весть какая проблема. На увеличение госдолга тоже из раза в раз требуется разрешение конгресса. И что? Это хоть раз помешало?

Тренд уже ясен. Путина с кондачка не опрокинули, ОПЕК+ встал в оппозицию.

Фактически американцы не контролирует знаменитый энергетический пояс планеты. Это и является реально причиной слива резерва без прямого участия в какой-либо войне.

Резерв сольют в ноль. Где-то по пути еще выяснится, что заявленные объемы не соответствовали реальности. И недосдача составит 50-70 млн. баррелей. Знаменитая «утряска и усушка» от советских золотодобытчиков.

Но на пути к обнулению резерва и потери американцами энергетической субъектности мы конечно услышим еще много оправданий, истерик и нарративов о том что Америка 150 лет стояла и еще 150 простоит и вообще 1973 как-то пережили и это переживем.

@inflation_shock