Market thoughts

👎Сьогодні найгірший день для ринків з 16 березня 2020 року, хоча ми отримуємо статистику, на яку так довго чекали.

• Безробіття зросло з 4.1 до 4.3. Допомога по безробіттю так само перерахована в бік збільшення заднім числом. На горизонті вже неминуче зниження ставки, причому не на 25 б.п., а на цілих 50 б.п.

То чому S&P 500 показує свій найгірший перфоманс за 4 роки?

Все просто. Ринки думають, що ФРС знову запізнилися.
Плавне зниження ставки — це філігранна робота на випередження, під час якої економіку, що повільно сповзає, злегка підтримують ослабленою монетарною політикою.
Але якщо закладається відразу -50 пунктів — це означає, що момент упущено і ФРС не встигає за економікою, що пікірує.

• Коли ми бачимо, що безробіття зросло на 0.2%, це не просто дані — це мільйони людей, які втратили роботу, а отже, і гроші, які могли б витрачати на споживання товарів і послуг. І зниження ставки на 0.5% не зможе в секунду знову запустити цей маховик.

• Сумні звіти технологічних компаній, таких як Amazon і Intel, так само підтверджують побоювання.

• Чи зможе Павелл знову синхронізувати ставку й економіку або ж сьогодні перший день рецесії?
Тут немає ні простої відповіді, ні простих рішень.

• Поточна інфляція ще висока, щоб починати друкувати кошти. І водночас безробіття історично досягнувши точки неповернення, починає йти по параболі. І навіть після виходу лідера ФРС, може продовжувати зростати, тягнучи ринки на дно.

Що зараз робити?

Як тут і писав - $BTC скорегувався з 70к$, червону зону (65-66к$) так і не втримали під тиском новин по безробіттю.

🗒Зараз би нічого не робив, враховуючи, що сьогодні пʼятниця. Думаю, що на вихідних може бути фінальна капітуляція, знімемо 62,250 і затестимо зону 60,000-61,500.

Памʼятайте, що треба робити в моменти максимального болю.

😎hexdrunker reflections😎

Market thoughts 07.08 (part1)

😕Що ж, $BTC зараз ±$55 000, ЕТН ±$2 350, вже пройшло два дні після того, як ринок наебнувся впав, тож давайте подивимось, що нас може очікувати й які подальші дії.

Спочатку про макро (не всі показники, але найголовніші):

▫️В нас є багато невизначеності по макро. З одного боку розвʼязка по Японії вже настала на цьому зливі й вони дали задню, мовляв сильно вплинули на ринок і будуть думати тепер. Але розвʼязки по рецесії ще немає, тобто ринок не перейде різко в risk on;

▫️Якщо інфляція (дані вже 14.08) й надалі буде знижатись повільніше, ніж безробіття рости - це погано. Адже ставку треба вже знижувати. Тобто як завжди, немає чіткого сигналу в одну з сторін;

▫️Отже, будь-яке зниження 14го числа нижче 3% - вже добре. Але, предікшн поки 3,1%. Якщо безробіття буде рости, інфляція НЕ буде падати - це найгірший варіант. На такий випадок немає інструментів, окрім як продовждити душити економіку та робити перезавантаження.

Але на випадок рецесії є механізм QE, хоч його застосовують дуже рідко в окремих випадках. Я позадрачував GPT з цих питань, подивіться скріни. Який з сценаріїв буде - невідомо нікому.

Тепер про крипту:

▫️Я вважаю, що основна капітуляція, основний мув вже був зроблений. Далі все залежить від обставин по макро, про які я писав вище.

▫️І так як невизначеність залишається, варто закладати, що МОЖЛИВЕ ще одне занурення, і варто враховувати, що V-образник відскок був лише 1 раз - коли включили qe у 2020 році, тому ставити на швидкий відскок мінусово по статистиці, хоча не варто казати, що це неможливо. Наприклад, зараз якимось чином інфляція буде 2.9% і все, полетіли.

▫️Тому, чи буде це перелой, чи тест 50к — не знаю. Але не думаю, що прям сильно нижче. Найгірший сценарій - тест 43-42к сквізом. Але в моменті то вже не так страшно буде після того, що ми побачили.

Доречі, на рахунок війни Іран-Ізраїль — взагалі не думаю, що це буде сильно впливати. Дамп в моменті - так. Але не орієнтувався б на цю інформацію. Скоріш за все просто діп для відкупу. І закладаю, що Іран все ж таки якось буде відповідати за вбивства всередині країни. "Чисто по понятиям". І на цьому думаю все закінчиться.

Тож, ми вже на тих рівнях, де треба приймати рішення
В кого є стейбли, варто 30-50% пустити в хід на маленьких коррекціях, наприклад в ефір по 2200-2300 (графік) чи $SOL близько до 130 (графік), решту залишити на випадок second leg від ринків на новинах. Буду намагатись в моменті апдейтити.

😎hexdrunker reflections😎

$ETH maxi

У своєму "Х" Віталій Бутерін зробив буліш пост по ЕТН:

Мені сказали, що мені потрібно «менше філософствувати і більше буллпостити про єфір». Отже, ось вам буллпост про ефір ...

💎Що ж, підтримаю Віталіка та доповню його пост булліш тезами від себе:

• Юзабіліті. Ви можете стейкати, перестейкати, сплачувати комісії, фармити дропи й багато-багато іншого;

• Дефляція токену (спостерігати можете тут). Чим вище активність в мережі - тим більше токену спалюється (починаючи, коли газ більше ±15) й $ETH стає дефляційним. Після переходу с POW на POS саплай вже зменшився на ±77 000$ETH;

• Прийняття $ETH інституціоналами, а саме прийняття ETH ETF;

• Транзакції на ETH+L2 перебувають близько рівнів ATH, при цьому ціни на транзакції близькі до мінімумів. $ETH успішно масштабується і готовий до використання масами;

• $ETH має в 10 разів більше TVL за свого найближчого конкурента, не рахуючи L2. L2 TVL, як і раніше, заблоковано в екосистемі ETH, і більша частина цієї вартості зрештою має бути нарахована власникам ETH;

• $ETH - основа Web3 інституційного рівня, перевірена протягом багатьох років, з найвищою активністю розробників. Будь-який інституційний онбординг буде проведено на ETH, чи то RWA і токенізація в мережі, чи то ринки прогнозів тощо.

Що зараз по сантіменту?
Найгірший за останній час для ефірки. Прям хоронять. Дивлюсь вотчлісти у людей, там є меми, коти, собаки, є солана, солана екосистем щітки, є будь що, а ефіра, бет на ефір - взагалі немає. Навіть меми на ефірі вже не дуже охотно люди розглядають. Бачу, що багато хто робить ротації в солану або біток. Це ті моменти, коли тримати свої сумки треба сильніше, ніж абиколи. В моменті просто ефір прийняв на себе сильний удар, старі ІСО-шники, фонди, grayscale. Але ЯК прийняв! Памʼятайте, головне не те, як ти бʼєш!

Я можу продовжувати нескінчено, але не думаю, що це варто робити.
Тож, тримаємо свої $ETH сумки двома руками 💲

😎hexdrunker reflections😎