⚖️ Рынки закладывают повышение ставки ФРС* в ноябре на:
0.75% с 67% вероятностью
0.50% с 33% вероятностью
источник: cmegroup.com
* после повышения ставки ФРС до 3.0-3.25%
0.75% с 67% вероятностью
0.50% с 33% вероятностью
источник: cmegroup.com
* после повышения ставки ФРС до 3.0-3.25%
Cmegroup
FedWatch
Stay up-to-date with the latest probabilities of FOMC rate moves as implied by Fed Funds futures prices
Goldman Sachs:
Повышение ставки ФРС - болезненное событие, но необходимое, финансовые условия должны “ужесточиться”, чтобы инфляция была взята под контроль
источник: cnbc.com
Повышение ставки ФРС - болезненное событие, но необходимое, финансовые условия должны “ужесточиться”, чтобы инфляция была взята под контроль
источник: cnbc.com
CNBC
Fed rate hike a painful but necessary 'medicine,' says Goldman Sachs
Caesar Maasry of the investment bank says financial conditions need to "get tighter" in order for inflation to be brought under control.
AllianceBernstein:
Большая часть того, что мы увидели от ФРС в заявлении и прогнозах, соответствует ожиданиям. Тем не менее, их явно устраивает очень медленное возвращение инфляции к целевому показателю - их прогнозы показывают, что инфляция вернется к 2% только к 2025 году.
источник: bloomberg.com
Большая часть того, что мы увидели от ФРС в заявлении и прогнозах, соответствует ожиданиям. Тем не менее, их явно устраивает очень медленное возвращение инфляции к целевому показателю - их прогнозы показывают, что инфляция вернется к 2% только к 2025 году.
источник: bloomberg.com
Bloomberg.com
A Post-Fed Rally Should Sow ‘Deep Suspicion’: Wall Street Reacts
US stocks swung wildly and the rout in Treasuries eased after investors speculated that the Federal Reserve may have become as hawkish as it will be during its battle against inflation.
Wells Fargo:
Несмотря на то, что рынки ожидали ястребиного настроения от ФРС вчера, все до последнего надеялись, что эти ожидания окажутся ошибочны, но этого не произошло.
источник: bloomberg.com
Несмотря на то, что рынки ожидали ястребиного настроения от ФРС вчера, все до последнего надеялись, что эти ожидания окажутся ошибочны, но этого не произошло.
источник: bloomberg.com
Bloomberg.com
A Post-Fed Rally Should Sow ‘Deep Suspicion’: Wall Street Reacts
US stocks swung wildly and the rout in Treasuries eased after investors speculated that the Federal Reserve may have become as hawkish as it will be during its battle against inflation.
Academy Securities:
Точечный график (dot plot) говорит о том, повышение ставок в этом году и в следующем году является более вероятным, чем нет.
источник: bloomberg.com
Точечный график (dot plot) говорит о том, повышение ставок в этом году и в следующем году является более вероятным, чем нет.
источник: bloomberg.com
Bloomberg.com
A Post-Fed Rally Should Sow ‘Deep Suspicion’: Wall Street Reacts
US stocks swung wildly and the rout in Treasuries eased after investors speculated that the Federal Reserve may have become as hawkish as it will be during its battle against inflation.
Neuberger Berman:
Рост ставок не сможет подавить потребительский спрос без сопутствующего ущерба. Повышение процентной ставки - крайне неэффективный инструмент для борьбы с тем типом инфляции, с которым мы сейчас имеем дело.
источник: wsj.com
Рост ставок не сможет подавить потребительский спрос без сопутствующего ущерба. Повышение процентной ставки - крайне неэффективный инструмент для борьбы с тем типом инфляции, с которым мы сейчас имеем дело.
источник: wsj.com
WSJ
Stocks Close Lower as More Central Banks Raise Rates
U.S. stock indexes declined in the aftermath of the Fed’s latest interest-rate increase and as several other central banks moved to adjust their own policies.
Jeremy Siegel:*
Мы слишком много хвалим Пауэлла. В прошлом году ФРС совершила серьезную политическую ошибку, не предприняв меры по ужесточению ДКП до того, как инфляция вышла из-под контроля. Сейчас ФРС совершает еще одну ошибку: слишком агрессивно ужесточает ДКП
источник: marketwatch.com
* профессор финансов Уортонской школы
Мы слишком много хвалим Пауэлла. В прошлом году ФРС совершила серьезную политическую ошибку, не предприняв меры по ужесточению ДКП до того, как инфляция вышла из-под контроля. Сейчас ФРС совершает еще одну ошибку: слишком агрессивно ужесточает ДКП
источник: marketwatch.com
* профессор финансов Уортонской школы
MarketWatch
Wharton's Jeremy Siegel accuses Fed of making one of the biggest policy mistakes in its 110-year history
Wharton Professor Jeremy Siegel has a bone to pick with Federal Reserve Chairman Jerome Powell.
Календарь событий, связанных с ФРС*:
Пн (26.09):
19:00 - выступление Raphael Bostic в интервью Washington Post
23:00 - выступление Loretta Mester с докладом об экономических перспективах и ДКП
Вт (27.09):
13:15 - выступление Charles Evans с докладом о текущих экономических условиях и ДКП
Ср (28.09):
17:15 - выступление Jerome Powell на конференции по банковским исследованиям
18:00 - выступление Michelle Bowman на конференции по банковским исследованиям
Чт (29.09):
15:30 - US GDP❗️
Пт (30.09):
15:30 - US Core PCE❗️
16:00 - выступление Lael Brainard на конференции ФРБ Нью-Йорка и Совета ФРС
18:00 - выступление Michelle Bowman в Институте международных финансов
* моск. время
Пн (26.09):
19:00 - выступление Raphael Bostic в интервью Washington Post
23:00 - выступление Loretta Mester с докладом об экономических перспективах и ДКП
Вт (27.09):
13:15 - выступление Charles Evans с докладом о текущих экономических условиях и ДКП
Ср (28.09):
17:15 - выступление Jerome Powell на конференции по банковским исследованиям
18:00 - выступление Michelle Bowman на конференции по банковским исследованиям
Чт (29.09):
15:30 - US GDP❗️
Пт (30.09):
15:30 - US Core PCE❗️
16:00 - выступление Lael Brainard на конференции ФРБ Нью-Йорка и Совета ФРС
18:00 - выступление Michelle Bowman в Институте международных финансов
* моск. время
Raphael Bostic*:
(25.09.2022)
;Это будет трудно. Это не будет просто. Вероятнее всего, будет некоторая потеря рабочих мест, но мы в ФРС сделаем все, чтобы избежать сильной боли.;
источник: bloomberg.com
* глава ФРБ Атланты. Не является членом правления. Не входит в состав FOMC. Позиция - ;ястребиная;
(25.09.2022)
;Это будет трудно. Это не будет просто. Вероятнее всего, будет некоторая потеря рабочих мест, но мы в ФРС сделаем все, чтобы избежать сильной боли.;
источник: bloomberg.com
* глава ФРБ Атланты. Не является членом правления. Не входит в состав FOMC. Позиция - ;ястребиная;
Bloomberg.com
Fed’s Bostic Says US Could Have a ‘Relatively Orderly’ Slowdown
Federal Reserve Bank of Atlanta President Raphael Bostic said the strong US job market suggests the economy could slow down in “a relatively orderly way” as the central bank bears down on inflation by raising interest rates.
BlackRock:
Темпы повышения ставок ФРС и ее поворот от количественного смягчения к количественному ужесточению демонстрируют впечатляющую решимость и приверженность, которые редко можно увидеть в центральном банке со времен председателя Пола Волкера*.
источник: businessinsider.com
* Волкер поднял ставки до 20%, в результате чего спровоцировал два обвала рынка
Темпы повышения ставок ФРС и ее поворот от количественного смягчения к количественному ужесточению демонстрируют впечатляющую решимость и приверженность, которые редко можно увидеть в центральном банке со времен председателя Пола Волкера*.
источник: businessinsider.com
* Волкер поднял ставки до 20%, в результате чего спровоцировал два обвала рынка
Business Insider
BlackRock says markets will get 'Fed up' with too much tightening as growth slows, with Powell showing the most resolve since Paul…
Fed rate hikes show "an impressive resolve and a commitment rarely seen at the central bank since the days of Chairman Paul Volcker," BlackRock said.
Cathie Wood:
;При Волкере рост доходности длинных казначейских облигаций составил 1.6X, с 10% до 16%, по сравнению с 7.4X, с 0.5% до 3.7% при Пауэлле. Неприятие риска бьет по всем активам, кроме наличных, но ФРС, похоже, зациклена на повышении ставок еще на 100+ базисных пунктов;.
источник: twitter.com
;При Волкере рост доходности длинных казначейских облигаций составил 1.6X, с 10% до 16%, по сравнению с 7.4X, с 0.5% до 3.7% при Пауэлле. Неприятие риска бьет по всем активам, кроме наличных, но ФРС, похоже, зациклена на повышении ставок еще на 100+ базисных пунктов;.
источник: twitter.com
X (formerly Twitter)
Cathie Wood (@CathieDWood) on X
Under Volcker, the increase in long Treasury yields was 1.6X, from 10% to 16%, compared to 7.4X, from 0.5% to 3.7% under Powell and team. Risk aversion is pummeling all assets except cash, but the Fed seems fixated on hiking rates another 100+ basis points…
Loretta Mester:
;Несмотря на то, что это были относительно быстрые темпы ужесточения, учитывая текущий уровень инфляции и перспективы, я считаю, что потребуется дальнейшее повышение”.
;Реальные процентные ставки переместятся на положительную территорию и останутся там в течение некоторого времени”.
источник: bloomberg.com
;Несмотря на то, что это были относительно быстрые темпы ужесточения, учитывая текущий уровень инфляции и перспективы, я считаю, что потребуется дальнейшее повышение”.
;Реальные процентные ставки переместятся на положительную территорию и останутся там в течение некоторого времени”.
источник: bloomberg.com
Homrich Berg*:
Перспективы для экономики все еще мрачные: если мы еще не находимся в рецессии, то мы скоро в нее попадем, т.к. ФРС доведет дело до конца.
источник: bloomberg.com
* компания по управлению капиталом
Перспективы для экономики все еще мрачные: если мы еще не находимся в рецессии, то мы скоро в нее попадем, т.к. ФРС доведет дело до конца.
источник: bloomberg.com
* компания по управлению капиталом
Bloomberg.com
Everything-Selloff on Wall Street Deepens on 98% Recession Odds
Monday brought a stark warning for Wall Street daredevils: Stocks are still in free fall and bearish sentiment is far from getting exhausted -- especially with hawkish central bankers rattling recession-obsessed markets like this.
James Bullard:
(27.09.2022)
“Мы только сейчас подошли к тому моменту, когда можем утверждать, что ставка* находится на ограничительной территории. Нам нужно держать ставку на этом уровне в течение некоторого времени, чтобы убедиться, что мы взяли инфляцию под контроль;.
источник: reuters.com
* ставка = 3.0-3.25% сейчас
(27.09.2022)
“Мы только сейчас подошли к тому моменту, когда можем утверждать, что ставка* находится на ограничительной территории. Нам нужно держать ставку на этом уровне в течение некоторого времени, чтобы убедиться, что мы взяли инфляцию под контроль;.
источник: reuters.com
* ставка = 3.0-3.25% сейчас
Charles Evans*:
;Мы сделали три шага на 0.75% и идут разговоры о продолжении повышения, чтобы достичь уровня 4.25%-4.50% к концу года.
;Сохраняю осторожный оптимизм в плане того, что экономика США может избежать рецессии, при условии, что не будет дальнейших внешних потрясений;.
источник: cnbc.com
* глава ФРБ Чикаго. Не является членом правления. Входит в состав FOMC и является одним из наиболее ;голубиных; членов.
;Мы сделали три шага на 0.75% и идут разговоры о продолжении повышения, чтобы достичь уровня 4.25%-4.50% к концу года.
;Сохраняю осторожный оптимизм в плане того, что экономика США может избежать рецессии, при условии, что не будет дальнейших внешних потрясений;.
источник: cnbc.com
* глава ФРБ Чикаго. Не является членом правления. Входит в состав FOMC и является одним из наиболее ;голубиных; членов.
CNBC
Fed’s Evans says he’s getting a little nervous about going too far, too fast with rate hikes
The Fed's Charles Evans said he remains "cautiously optimistic" that the U.S. economy can avoid a recession provided there are no further external shocks.
BlackRock:
Многие центральные банки, в том числе ФРС, по-прежнему сосредоточены исключительно на том, чтобы быстро вернуть базовую инфляцию к 2%, не осознавая в полной мере тяжесть экономических последствий от их решений
источник: quote.ru
Многие центральные банки, в том числе ФРС, по-прежнему сосредоточены исключительно на том, чтобы быстро вернуть базовую инфляцию к 2%, не осознавая в полной мере тяжесть экономических последствий от их решений
источник: quote.ru
РБК Инвестиции
BlackRock допускает скорую рецессию и советует избегать фондового рынка
Стратеги BlackRock считают, что регулирующие органы недооценивают серьезность потенциальной рецессии, которая может возникнуть в результате агрессивного повышения ставок. На этом фоне компания отказалась от «большинства акций» и посоветовала инвесторам последовать…
Fundstrat:
Важно помнить, что Пол Волкер принял пост председателя ФРС в 1979 году, когда в США уже 12 лет была высокая инфляция. Волкеру нужно было избавиться от столь продолжительной инфляции, поэтому агрессивное повышение ставок было уместным.
Но инфляция, с которой столкнулись мы - «молодая»: цены всего на 7% превышают 2%-й тренд с 2019 года. По сравнению с 1970–1980 годами, сегодняшняя инфляция находится в зарождающемся состоянии.
источник: businessinsider.com
Важно помнить, что Пол Волкер принял пост председателя ФРС в 1979 году, когда в США уже 12 лет была высокая инфляция. Волкеру нужно было избавиться от столь продолжительной инфляции, поэтому агрессивное повышение ставок было уместным.
Но инфляция, с которой столкнулись мы - «молодая»: цены всего на 7% превышают 2%-й тренд с 2019 года. По сравнению с 1970–1980 годами, сегодняшняя инфляция находится в зарождающемся состоянии.
источник: businessinsider.com
Business Insider
The Fed doesn't have to go 'full Volcker' on inflation and any pivot on its rate hike policy could end the stock market's downward…
"While the commitment to quash inflation makes sense, the battle against inflation is much younger" than it was in the early 1980s, Fundstrat said.
Stanley Druckenmiller:
;В следующем году экономика США впадет в рецессию из-за агрессивного повышения процентной ставки ФРС... Наш основной вариант развития событий - жесткая посадка к концу 2023 года;.
источник: businessinsider.com
* основатель Duquesne Capital
;В следующем году экономика США впадет в рецессию из-за агрессивного повышения процентной ставки ФРС... Наш основной вариант развития событий - жесткая посадка к концу 2023 года;.
источник: businessinsider.com
* основатель Duquesne Capital
Business Insider
Stanley Druckenmiller warns the US economy is headed for a hard landing and a recession in 2023 on the Fed's aggressive tightening…
"I will be stunned if we don't have recession in '23," Druckenmiller told CNBC's Delivering Alpha Investor Summit while discussing Fed tightening.
Mary Daly:
(29.09.2022)
;ФРС необходимо замедлить экономику США и снять напряжение на сильном рынке труда, чтобы снизить агрессивно высокую инфляцию;.
;Но на данный момент создание глубокой рецессии не обязательно для достижения наших целей;.
источник: reuters.com
(29.09.2022)
;ФРС необходимо замедлить экономику США и снять напряжение на сильном рынке труда, чтобы снизить агрессивно высокую инфляцию;.
;Но на данный момент создание глубокой рецессии не обязательно для достижения наших целей;.
источник: reuters.com