Forwarded from Ассоциация инвесторов «АВО»
3 сентября представители Ломбард-Мастер (сокр. ЛМ) провели встречу с АВО.
Была представлена текущая ситуация, проблемы, возникающие в ходе ликвидации ЛМ, озвучены предполагаемые сроки и механика расчетов с кредиторами.
Вся информация ниже - со слов представителей ЛМ. АВО не выступает консультантом какой-либо стороны и присутствовала на встрече как некоммерческая организация, которая следит за соблюдением прав владельцев облигаций. Мы представляем информацию как услышали ее сами: не сгущая краски, не нагнетая и не обнадеживая/успокаивая владельцев облигаций:
1. Сроки
ЛМ надеется до 31 декабря 2021 завершить расчеты с инвесторами. Залоги реализуются с аукционов по ценам, близким к оценке, расчеты по сделкам с залогами происходят поэтапно, это влияет на сроки погашения задолженности перед инвесторами. Сколько уже продано - информация не раскрыта.
2. Текущее состояние эмитента
Хозяйственная деятельность не ведется, расходы равны нулю. (добровольные выплаты купонов делались за счет акционера)
В ЛМ было несколько проверок по инициативе регуляторов, в том числе налоговая проверка, не выявившая нарушений, более того, установившая переплату по налогам в 16 млн. Кроме того, были проверки МВД и Прокуратуры, также не установившие факты нарушений.
3. Реестр держателей
По выпискам из реестра видно что кол-во держателей сокращается, доля крупных держателей растёт.
На данный момент более 2 тыс. инвесторов имеет пакеты в несколько бумаг (1-50 штук).
4. Механика расчетов
По-прежнему есть масса технических проблем с проведением расчетов по выкупу бумаг у инвесторов.
НРД не видит для себя возможности проведения поэтапных расчетов с держателями выпусков, так как отсутствуют понятные законодательные нормы, регламентирующие порядок ликвидации компании с публичным долгом.
Сейчас эмитент ищет варианты как можно публично и равноправно провести консолидацию бумаг через агентов по выкупу внутри каждого брокера (ВТБ, Сбер , Открытие и тд.)
5. Коммуникация с инвесторами
Эмитент считает, что коммуникация с инвесторами должна вестись непосредственно по линии инвестор-эмитент. Роль Септем-Капитал в коммуникациях предполагается уменьшить.
Компания планирует регулярно (раз в месяц) в пресс-релизах информировать инвесторов о текущем состоянии процесса ликвидации и планируемых действиях.
Обсудить тему предлагаем в чате Good Bonds https://xn--r1a.website/CrookedTree
Была представлена текущая ситуация, проблемы, возникающие в ходе ликвидации ЛМ, озвучены предполагаемые сроки и механика расчетов с кредиторами.
Вся информация ниже - со слов представителей ЛМ. АВО не выступает консультантом какой-либо стороны и присутствовала на встрече как некоммерческая организация, которая следит за соблюдением прав владельцев облигаций. Мы представляем информацию как услышали ее сами: не сгущая краски, не нагнетая и не обнадеживая/успокаивая владельцев облигаций:
1. Сроки
ЛМ надеется до 31 декабря 2021 завершить расчеты с инвесторами. Залоги реализуются с аукционов по ценам, близким к оценке, расчеты по сделкам с залогами происходят поэтапно, это влияет на сроки погашения задолженности перед инвесторами. Сколько уже продано - информация не раскрыта.
2. Текущее состояние эмитента
Хозяйственная деятельность не ведется, расходы равны нулю. (добровольные выплаты купонов делались за счет акционера)
В ЛМ было несколько проверок по инициативе регуляторов, в том числе налоговая проверка, не выявившая нарушений, более того, установившая переплату по налогам в 16 млн. Кроме того, были проверки МВД и Прокуратуры, также не установившие факты нарушений.
3. Реестр держателей
По выпискам из реестра видно что кол-во держателей сокращается, доля крупных держателей растёт.
На данный момент более 2 тыс. инвесторов имеет пакеты в несколько бумаг (1-50 штук).
4. Механика расчетов
По-прежнему есть масса технических проблем с проведением расчетов по выкупу бумаг у инвесторов.
НРД не видит для себя возможности проведения поэтапных расчетов с держателями выпусков, так как отсутствуют понятные законодательные нормы, регламентирующие порядок ликвидации компании с публичным долгом.
Сейчас эмитент ищет варианты как можно публично и равноправно провести консолидацию бумаг через агентов по выкупу внутри каждого брокера (ВТБ, Сбер , Открытие и тд.)
5. Коммуникация с инвесторами
Эмитент считает, что коммуникация с инвесторами должна вестись непосредственно по линии инвестор-эмитент. Роль Септем-Капитал в коммуникациях предполагается уменьшить.
Компания планирует регулярно (раз в месяц) в пресс-релизах информировать инвесторов о текущем состоянии процесса ликвидации и планируемых действиях.
Обсудить тему предлагаем в чате Good Bonds https://xn--r1a.website/CrookedTree
Telegram
DJUNTA & GOOD BONDS
Джунта и Владимир БРАТЬЯ навсегда 🤝!
Forwarded from РИКОМ-ТРАСТ Инвестиции
03.09.2021 года АО "ИК "Риком-Траст" провело видео-конференцию с участием руководства АО "Регион Продукт" и представителями АВО в преддверии нового выпуска облигаций.
Все вопросы и ответы можно посмотреть здесь...
Все вопросы и ответы можно посмотреть здесь...
YouTube
Видео-конференция с эмитентом АО "Регион Продукт"
03.09.2021 года АО "ИК "Риком-Траст" провело видео-конференцию с участием руководства АО "Регион Продукт" и представителями АВО в преддверии нового выпуска облигаций.
Forwarded from Antonina K.
Ход_ликвидации_ЛМ_комментарии_эмитента.pdf
765.5 KB
Добрый день, уважаемые коллеги!
Во вложении официальный релиз эмитента "Ломбард Мастер" о ходе ликвидации.
В ближайшие дни будет создан отдельный чат эмитента, куда мы пригласим всех держателей облигаций ЛМ. Там можно будет задать дополнительные вопросы по процессу ликвидации и получить ответы непосредственно от ликвидатора. Спасибо!
Во вложении официальный релиз эмитента "Ломбард Мастер" о ходе ликвидации.
В ближайшие дни будет создан отдельный чат эмитента, куда мы пригласим всех держателей облигаций ЛМ. Там можно будет задать дополнительные вопросы по процессу ликвидации и получить ответы непосредственно от ликвидатора. Спасибо!
Forwarded from Ассоциация инвесторов «АВО»
37-39.pdf
93.9 KB
Представляем вашему вниманию интереснейшую статью о том зачем эмитенту кредитный рейтинг, если он ниже уровня, доступного неквалифицированным инвесторам. Автор - Илья ВИНОКУРОВ, член совета Ассоциации владельцев облигаций. @Bondholders
Forwarded from Ассоциация инвесторов «АВО»
Компания АО «ИК «Риком-Траст» запустила подкаст, освещающий работу на долговых рынках, под названием «Fixed Welcome».
👥Гостями будут члены экспертного сообщества рынка инструментов с фиксированной доходностью – эмитенты, проф.участники, независимые организации и, конечно, инвесторы.
Ведущий подкаста: Начальник аналитического отдела АО «ИК «Риком-Траст» Олег Абелев.
20.09.2021 вышел дебютный выпуск первого сезона, гостем которого стал Илья Винокуров, член совета Ассоциации Владельцев Облигаций (АВО).
Подкаст можно слушать здесь: Apple/Anchor
👥Гостями будут члены экспертного сообщества рынка инструментов с фиксированной доходностью – эмитенты, проф.участники, независимые организации и, конечно, инвесторы.
Ведущий подкаста: Начальник аналитического отдела АО «ИК «Риком-Траст» Олег Абелев.
20.09.2021 вышел дебютный выпуск первого сезона, гостем которого стал Илья Винокуров, член совета Ассоциации Владельцев Облигаций (АВО).
Подкаст можно слушать здесь: Apple/Anchor
Apple Podcasts
«Fixed Welcome»: «Дебютный выпуск подкаста Fixed Welcome» в Apple Podcasts
Шоу «Fixed Welcome», выпуск «Дебютный выпуск подкаста Fixed Welcome» от 19 сент. 2021 г.
Всех, кто участвовал в выкупе Дэни по ДКП и у кого остались бумаги Ломбард Мастер, приглашаю писать мне в личку для целей коллективного брейнсторминга. Интересуют держатели Ломбард Мастер с опытом ДКП на брокерах Сбербанк, Открытие, БКС и Альфа. ВТБ все готово в целом. @OrsonWelles
Так, полегче, требуются только участники выкупа Дэни Колл и одновременно держатели Ломастера !!!
И второй вопрос, есть ли документальное подтверждение, что выкуп облигаций с ИИС по ДКП без закрытия оного невозможен. Пруфы в студию или мне в личку.
Очень крутое видео с Ольгой Израновой "Моторные технологии". Держателям МТ и причастным маст си.
Forwarded from РИКОМ-ТРАСТ Инвестиции
Видео-конференция «Моторные Технологии: презентация нового выпуска облигаций».
АО "ИК "Риком-Траст" провело видео-конференцию с участием руководства ООО НПП "Моторные Технологии", членами совета АВО и основателем telegram-канала AngryBonds в преддверии нового выпуска облигаций.
Смотреть на Youtube
#Облигации #Эмитент #Новости
АО "ИК "Риком-Траст" провело видео-конференцию с участием руководства ООО НПП "Моторные Технологии", членами совета АВО и основателем telegram-канала AngryBonds в преддверии нового выпуска облигаций.
Смотреть на Youtube
#Облигации #Эмитент #Новости
YouTube
«Моторные Технологии: презентация нового выпуска облигаций»
АО "ИК "Риком-Траст" провело видео-конференцию с участием руководства ООО НПП "Моторные Технологии", членами совета АВО и основателем telegram-канала AngryBonds в преддверии нового выпуска облигаций.
Forwarded from Buy Side
Инвесторы ожидают, что уровень дефолтов по высокодоходным облигациям компанияй упадет до рекордно низкого уровня примерно в 1,8%
@the_buy_side
@the_buy_side
Forwarded from Bonds lab ⚗️
❕ ЦБ РФ планирует усилить защиту прав держателей облигаций
#news
Банк России предлагает реформировать механизм защиты прав держателей облигаций. Обсуждаются идеи повышения минимального числа голосов, необходимого для принятия наиболее важных решений на собраниях, например, о вопросе реструктуризации, новации, а также введение для представителей облигационеров требований по опыту работы на финансовом рынке и по наличию специалистов в штате с соответствующим образованием и стажем.
"Мы хотим сосредоточиться на нескольких вещах. Во-первых, постараться максимально отстранить от участия в принятии ключевых решений на собраниях держателей облигаций лиц, связанных с эмитентом или же аффилированных с ним. Сейчас такой запрет есть, но его нужно прописать более четко", -сообщила в интервью "Интерфаксу" директор департамента корпоративных отношений ЦБ РФ Елена Курицына.
По ее словам, на практике встречаются ситуации, когда решение о реструктуризации принимается не реальными владельцами облигаций, а заинтересованными и связанными с эмитентом лицами, которые каким-то образом получили определенный пакет на передержку. Последние голосуют за реструктуризацию, хотя ее условия могут быть совершенно не выгодными для реальных владельцев облигаций.
"Мы хотим поднять порог по количеству голосов для принятия наиболее серьезных и важных решений на таких собраниях, например, когда ставится вопрос о согласовании реструктуризации, новации, отступного или об отказе от права на досрочное погашение или взыскание залога и так далее. Сейчас на это требуется 75% голосов, мы хотим этот порог поднять, но пока обсуждаем возможные значения. Обсуждаем в том числе долю в 95%, здесь есть баланс, но, возможно, мы предложим менее радикальные решения - 85-90%", -сообщила Курицына.
Кроме того, по ее словам, регулятор намерен прописать бОльшую ответственность представителя владельцев облигаций или других независимых экспертов по условиям реструктуризации, чтобы в материалах к собранию облигационеров свое обоснование условий реструктуризации давал не только эмитент, но была еще и независимая экспертная оценка.
Также ЦБ РФ хотел бы, по словам Курицыной, изменить институт представительства в этой сфере. "Сейчас, по сути, любая организация может представлять интересы держателей облигаций. Мы хотим ввести требования для таких представителей по опыту работы на финансовом рынке, по наличию специалистов в штате с соответствующим образованием и стажем. И хотим расширить основания исключения представителей из списка, в том числе за некачественные услуги или за неосуществление деятельности", - сказала она.
Банк России считает необходимым изменить и схему оплаты услуг представителя держателей облигаций.
Сейчас это делает эмитент, в результате, облигационеры остаются без представителя, если выплаты прекратились.
"Мы предложили модель, согласно которой эмитент еще на этапе выпуска облигаций и заключения договора с представителем будет формировать фонд на отдельном банковском счете в пользу представителя с годовым размером его оплаты труда. Этот фонд будет раскрываться в момент, когда эмитент оказывается в состоянии неплатежеспособности. У представителя будет как минимум один предоплаченный год. Этого времени достаточно, чтобы начать процедуры взыскания, банкротства и других процессов в интересах облигационеров", - сказала Курицына.
По ее словам, сейчас идет работа над законопроектом, скоро он будет вынесен на общественное обсуждение.
#news
Банк России предлагает реформировать механизм защиты прав держателей облигаций. Обсуждаются идеи повышения минимального числа голосов, необходимого для принятия наиболее важных решений на собраниях, например, о вопросе реструктуризации, новации, а также введение для представителей облигационеров требований по опыту работы на финансовом рынке и по наличию специалистов в штате с соответствующим образованием и стажем.
"Мы хотим сосредоточиться на нескольких вещах. Во-первых, постараться максимально отстранить от участия в принятии ключевых решений на собраниях держателей облигаций лиц, связанных с эмитентом или же аффилированных с ним. Сейчас такой запрет есть, но его нужно прописать более четко", -сообщила в интервью "Интерфаксу" директор департамента корпоративных отношений ЦБ РФ Елена Курицына.
По ее словам, на практике встречаются ситуации, когда решение о реструктуризации принимается не реальными владельцами облигаций, а заинтересованными и связанными с эмитентом лицами, которые каким-то образом получили определенный пакет на передержку. Последние голосуют за реструктуризацию, хотя ее условия могут быть совершенно не выгодными для реальных владельцев облигаций.
"Мы хотим поднять порог по количеству голосов для принятия наиболее серьезных и важных решений на таких собраниях, например, когда ставится вопрос о согласовании реструктуризации, новации, отступного или об отказе от права на досрочное погашение или взыскание залога и так далее. Сейчас на это требуется 75% голосов, мы хотим этот порог поднять, но пока обсуждаем возможные значения. Обсуждаем в том числе долю в 95%, здесь есть баланс, но, возможно, мы предложим менее радикальные решения - 85-90%", -сообщила Курицына.
Кроме того, по ее словам, регулятор намерен прописать бОльшую ответственность представителя владельцев облигаций или других независимых экспертов по условиям реструктуризации, чтобы в материалах к собранию облигационеров свое обоснование условий реструктуризации давал не только эмитент, но была еще и независимая экспертная оценка.
Также ЦБ РФ хотел бы, по словам Курицыной, изменить институт представительства в этой сфере. "Сейчас, по сути, любая организация может представлять интересы держателей облигаций. Мы хотим ввести требования для таких представителей по опыту работы на финансовом рынке, по наличию специалистов в штате с соответствующим образованием и стажем. И хотим расширить основания исключения представителей из списка, в том числе за некачественные услуги или за неосуществление деятельности", - сказала она.
Банк России считает необходимым изменить и схему оплаты услуг представителя держателей облигаций.
Сейчас это делает эмитент, в результате, облигационеры остаются без представителя, если выплаты прекратились.
"Мы предложили модель, согласно которой эмитент еще на этапе выпуска облигаций и заключения договора с представителем будет формировать фонд на отдельном банковском счете в пользу представителя с годовым размером его оплаты труда. Этот фонд будет раскрываться в момент, когда эмитент оказывается в состоянии неплатежеспособности. У представителя будет как минимум один предоплаченный год. Этого времени достаточно, чтобы начать процедуры взыскания, банкротства и других процессов в интересах облигационеров", - сказала Курицына.
По ее словам, сейчас идет работа над законопроектом, скоро он будет вынесен на общественное обсуждение.
Друзья, у кого есть опыт ДКП по ценным бумагам в формате "физик-физик" на разных брокерах (внутри одного брокера) просьба написать мне в личку @orsonwelles . Интересуют все подробности по сделке, как решали потом с налоговой.
Forwarded from Ассоциация инвесторов «АВО»
Друзья и коллеги, ниже официальное сообщение от Оргкомитета Форума ILF и Премии «Investment Leaders» 2021:
«Мы гордимся тем, что собираем представителей крупнейших компаний, создателей проектов и продуктов, которые внесли значимый вклад в развитие инвестиционного рынка страны. В связи с объявлением о нерабочих днях в Москве с 28 октября по 8 ноября 2021 года, принимая во внимание серьёзность положения, после долгих обсуждений мы приняли решение о переносе итогового мероприятия Премии и Форума Investment Leaders – на 20 ноября 2021 года»
Что касается нашей секции облигаций, то она была отлично спланирована, собраны прекрасные спикеры, темы дебатов и докладов. Мы намерены провести её на высоком уровне. Безусловно, у всех были свои планы – и у гостей, и у спикеров и модераторов, но подавляющая часть подтвердила своё участие и 20 ноября. Будем вас ждать! @Bondholders
«Мы гордимся тем, что собираем представителей крупнейших компаний, создателей проектов и продуктов, которые внесли значимый вклад в развитие инвестиционного рынка страны. В связи с объявлением о нерабочих днях в Москве с 28 октября по 8 ноября 2021 года, принимая во внимание серьёзность положения, после долгих обсуждений мы приняли решение о переносе итогового мероприятия Премии и Форума Investment Leaders – на 20 ноября 2021 года»
Что касается нашей секции облигаций, то она была отлично спланирована, собраны прекрасные спикеры, темы дебатов и докладов. Мы намерены провести её на высоком уровне. Безусловно, у всех были свои планы – и у гостей, и у спикеров и модераторов, но подавляющая часть подтвердила своё участие и 20 ноября. Будем вас ждать! @Bondholders
Forwarded from Harry Lime
Коллеги, кто планировал пойти на форум и уже взял невозвратные билеты на самолет и/или гостиницы, напишите мне в личку @OrsonWelles что-нибудь придумаем.