Финансы 💰 и инвестиции 📈 с Максимом Денежных
736 subscribers
93 photos
2 videos
1 file
128 links
Более 40 млн. руб. на консультационном обслуживании. Более 20ти лет на рынке. 7 лет опыта работы на банки, УК и на брокеров. Авторский канал maksim_denezhnyh
Download Telegram
Статья о налогообложении золота 🪙

В связи с известными событиями золото 🪙 снова зазвучало в трендах обсуждения альтернативой доллару💵. Особенно поскольку нет лимитов 🚧 и нет комиссии 12% 😨 за обмен.

Хотя лично я 🪜 считаю, что рост курса доллара к рублю довольно сильно выдохся (не является инвестиционной рекомендацией). Пока газ и нефть качаются без остановки (и даже усиленными темпами) в Европу, несмотря на военную операцию в Украине, и пока правительство России и нефтегазовые компании получают сверхприбыли в долларах и евро.

Но рост 📈 цены золота 🪙 в долларах 💵 вполне возможен до 2 500 USD/GLD (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией) при продолжении экономического кризиса 😱 в США 🇺🇸 и в Европе🇪🇺.

При инвестициях в золото возникает важный ❗️ вопрос налогообложения. Об этом данная статья.
https://investicionnaya-gramotnost.ru/dragotsennye-metally-nalogooblozhenie/
@finansy
Курс рубля к доллару начал укрепляться.

Возможно, это связано с текущими онлайн переговорами Украины 🇺🇦 с Россией🇷🇺.

Возможно с определенными послаблениями в плане валютных переводов на банковские счета открытые до 01.03.2022 года (и возможно на зарубежные брокерские счета) и которые (и те и другие) были поставлены на учет (в соответствии с законодательством) в ФНС.

@finansy
Почему курс доллара 💵 к рублю на МосБирже отличетеся от курса доллара к рублю за рубежом

Меня завалили этим вопросом. Сейчас будет много букв и финансово/инвестиционной грамотности. Но должно быть полезно для вас.

Во-первых, давайте сразу определимся, что ФОРЕКС Forex (Foreign Exchange) переводится как обмен валюты. Foreign Exchange Market переводится как Валютный Рынок.

Валютная Секция МосБиржи - это ФОРЕКС. Сбербанк, ВТБ, Кит Финанс, Открытие, Тинькофф и иже с ними - это Форекс брокеры. Они принимают ваши заявки на покупку/продажу валюты/рублей и исполняют их на Валютной Секции.

Во-вторых. Пожалуйста, я прошу 🙏 вас, не обращайте внимание на финансово безграмотных инфоцыган (даже если у них сотни тысяч подписчиков в Телеграм и млн. подписчиков в Инстаграм)/"независимых" финсоветников (и профессорам ВШЭ должно быть стыдно, что не видят этой финансово/инвестиционной безграмотности и сами эту безграмотность допускают 🤦‍♂️), когда говорят/пишут, что Форекс - это плохо, а Форекс-Брокеры - это зло.

Они имеют в виду Альпари и прочие организации. Которые не Форекс-Брокеры, а Форекс-Дилеры. То есть они не сразу выводят позицию клиента на Форекс. А пытаются на ней заработать, придержав ее исполнение, если считают, что рынок может принести им прибыль.

Например, как на скриншоте USD/RUB выше от 14.03.2022. Клиент подал заявку на продажу долларов по 112 руб.. Но Форекс-Дилер может считать, что курс может пойти ниже. Он не выводит заявку клиента в биржевой стакан, а дает туда свою противоположную операцию: на покупку по 110 руб. на тот же объем. Когда цена достигает 110 руб., он продает этот объем клиенту по его заявке в 112, получая 😉 по 2 рубля (1,8%) прибыли с каждого доллара.

В принципе это законо и эти возможности для дилеров прописаны в законодательстве. Но клиент должен быть об этом предупрежден. Что не делают зарубежные форекс-кухни. Плюс они могут рисовать график курса доллара к рублю по своему, чтобы заработать на своих позициях (см. выше ☝️), который может отличаться от графика на ФОРЕКС МосБиржи. Потому что они Форекс-Дилеры, а не Форекс-Брокеры.

В-третьих. Возвращаясь к вопросу разницы.

За рубежом по паре USD/RUB сейчас в основном действуют дилеры.

Подчеркну именно по парам связанных с рублем (RUB).

Потому есть ограничения на вывод валюты за пределы России. То есть нельзя 🙅🏻‍♂️ официально вывести длинную позицию (то есть по сути сами доллары, пусть даже безналичные) в долларах к рублю свыше лимитов.

+ комиссия в 12%🚀, которую не видно на скриншоте выше. Она берется брокером.
+ ограничения 🚧 в 5 000 USD для юр.лиц
+ мощный прессинг объемами продаж на валюты со стороны экспортеров (а они сейчас получают сверхприбыли 😎 в долларах и евро благодаря высоким ценам), продающих 80% своей валютной выручки. Которого нет на зарубежных валютных рынках.

И даже крупнейшие зарубежные банки сейчас испытывают большие трудности для вывода позиции по валютным парам с рублем в биржевой стакан Валютной Секции (ФОРЕКС) МосБиржи. И поэтому зарубежный рынок по парам связанных с рублем торгуется в сильном отрыве от торгов на ФОРЕКС МосБиржи

В результате разница за рубежом и составляет столь значительные 😨 проценты в сравнении с курсом Валютной Секции ФОРЕКС МосБиржи

@finansy
Завтра 16 марта. Это примечательный день. Во всяком случае с 1998 года.

Поскольку завтра Россия должна выплатить купоны на 117 млн. долларов по своим еврооблигациям Россия 4.875% 16sep2023, USD и Россия 5.875% 16sep2043, USD.

В принципе Минфин уже подготовил платежку для выплаты купона по евробондам в среду. Если платежка по купону евробондов РФ в валюте не пройдет согласование в ЦБ РФ (вывод валюты за рубеж у нас под контролем), то сегодня Силуянов подготовит рублевую платежку.

Платеж в рублях по суверенным евробондам с точки зрения РФ в условиях заморозки 350 млрд. (сравните с платежом в 117 млн.) резервов является выполнением обязательств (см. изображение).

И это более вероятный вариант событий.

Большинство зарубежных инвесторов (финансовых организаций) сочтут это дефолтом.

Индикативная цена на некоторые облигации России сегодня не превышает 20 центов за доллар. То есть они торгуются по номиналу 20%.

При этом НорНикель по своим еврооблигациям с погашением 2025 выплатил купон в валюте строго по графику. Владельцы облигаций получили платеж в размере $6,4 млн. Минфин РФ предоставил Компании трехмесячную лицензию на погашение долга в иностранной валюте, которую можно продлить еще на три месяца.

Держатели еврооблигаций РЖД 4.6% 6mar2023, EUR также по графику получили купонный платеж по долгу в евро на сумму €23 млн ($25,2 млн)

Что это означает для нас, частных инвесторов?

Если Россия все же пойдет на выплату в рублях, то технический дефолт (так называется невыполнение условий эмитента в силу определенных проблем, а не отсутствия денег) приведет к высоким ставкам доходности по еврооблигациям России на несколько лет вперед. В силу "черной метки" факта технического дефолта в прошлом.

Плюс если до 15 апреля не будут выплачены купоны не в рублях, а в долларах, то будет фактический дефолт.

Но по идее дефолт может быть раньше. Поскольку по рублевым ОФЗ были выплаты купонов 2 марта. Все россияне их получили. А вот зарубежные инвесторы - нет. Как в 1998 году. Но здесь это в силу законодательных ограничений, а не отсутствия денег.

В принципе для тех, кто ждет доллар по 200 рублей, это будет хорошим поводов для создания долгосрочного пенсионного портфеля из долларовых еврооблигаций России.

UPD 17.03.2022 (Четверг) 12:40 МСК: https://minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=37813-minfin_rossii_osushchestvil_vyplatu_kuponnogo_dokhoda_po_yevroobligatsiyam
Все же выплатили в долларах.

@finansy
Как формируются цены на рынках

Сегодня утром проводил консультационную сессию с одним из моих клиентов. Он рассказал, как в городе, который находится в середине тайги (!), проблемы купить деревянную мебель.

Вчера я заходил в несколько магазинов Ростова-на-Дону (я сейчас в этом городе). В них нет сахара. От слова «совсем». 😱

При том, что из 39 сахарных заводов 14 находятся в Краснодарском крае. И по идее в этом 2022 году должны начать строить сахарный завод в Ростовской области.

Я еще понимаю проблемы с импортной техникой и с техникой, где есть импортные детали.

Но блин проблемы 😳 с отечественной продукцией, которая находится под боком?

Понятно, что производители мебели и сахара под шумок, как с гречкой, даже когда курс доллара снизится до 90 рублей с 120 рублей 10 марта 2022 (не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а лишь ожидания автора), будут держать цены на сахар в районе 100 рублей? Кто откажется от дополнительной прибыли 😏 и высокой доходности бизнеса при прежней себестоимости?

С пшеницей понятно. Там будут прикрываться, что фьючерсы на пшеницу на мировых рынках выросли 📈 с 750 до 1 200 (на 60%) из спецоперации России на территории Украины. И поэтому производителям пшеницы лучше продавать ее за рубеж (на 15 марта 2022 эту возможность прикрыли формально ограничив экспорт пшеницы), чем по старой цене кормить россиян.

Но с сахаром что не так? 🤔

Фьючерсы как колебались с 18 до 20 и обратно, так и колеблются (см. график).

И в России 39 сахарных заводов и сырье (сахарная свекла) не импортируется. И это не высокотехнологичное производство, где требуется импортная электроника и промышленные роботы.

Получается, что цены на сахар формирует ажиотаж и психология толпы? И что для работы на рынках нужно больше изучать психологию, чем фундаментальный анализ?

Потому что психология работает как на повышение цены, так и на ее понижение.

И поэтому у многих будет, вероятно, возможность на панике купить Сбербанк по 50-100 руб. (не является индивидуальным инвестиционным предложением), а в случае финансового и экономического кризиса в США купить Kimco Realty Corporation (REIT торговых центров) по 10 долларов или Tyson Foods Incorporated (производство еды) по 50 долларов (не является индивидуальным инвестиционным предложением).

Вопрос в том, вернется ли 🤷‍♀️🤷🏻‍♂️ цена на сахар (как и он сам на полках магазинов) обратно к 57 рублям за кг., согласно фундаментальному анализу спроса, предложения и цен на сахар за рубежом?

@finansy
Начался обвал 📉 цен на металл на 25% на внутреннем рынке.

Это логично. У металлургических компаний будет сильно затруднён экспорт. Наверно, уже все видели видео "секретного" совещания с лидерами металлургической отрасли, где правительство всё же взялось за регулирование отрасли.

Другие цены на другие виды стройматериалов (дерево, кирпич и т.д.) пока стоят на месте. Но цены на пиломатериалы, по идее, тоже должны пойти вниз 📉 (не является индивидуальным инвестиционным предложением, а выражает лишь мнение автора) из-за сокращения экспорта.

К вопросу: стоят ли своих денег покупки по ажиотажным ценам?
Цены российских евробондов с погашением в 2043 году поднялись 📈 до 47% номинала с 38% в среду и еще неделю тому назад торговавшиеся по 20% номинала. По информации Financial Times:
https://www.ft.com/content/4419e072-ae44-4791-98c5-ef840c650ace Цитата: "The price of a dollar bond maturing in 2043 climbed to 47 cents on the dollar from 38 cents on Wednesday and as little as 20 cents a week ago."

Что это значит для нас, как для частных инвесторов?

Печально😔, что нельзя было купить долларовые еврооблигации России с погашением в 2043 году по 38% от номинала.

Кто умеет пользоваться калькулятором МосБиржи по расчету доходности облигаций, тот уже подсчитал, что в этом случае инвестор вероятно имел бы (не является обещанием или гарантией) доходность в 20,4% ежегодной (!) долларовой (!) доходности. Недвижимость с ее сдачей в аренду нервно курит в сторонке.

Примечательно, что калькулятор МосБиржи не дает поставить в поле "Цена" значение ниже 30% от номинала. Например 20% номинала, что было неделю назад.

@rantye
Недвижимость 🏢 в США: такие же проблемы как в России. По материалам The Wall Street Journal: https://www.wsj.com/articles/mortgage-rates-top-4-for-the-first-time-since-2019-11647525619

Средняя ставка по 30-летней фиксированной ипотеке превысила 4% впервые с мая 2019 года, по данным Freddie (нет не Крюгера 🎃) Mac. Ставка по ипотеке была на рекордно низком уровне 2,65% в январе 2021 года.

Ипотечные ставки в США (у нас обычно тоже) тесно связаны с доходностью 10-летних казначейских облигаций (наших 10-летних ОФЗ), которая имеет тенденцию расти вместе с базовой ставкой ФРС.

Рост стоимости займов создает еще одну проблему для покупателей недвижимости, которые уже столкнулись с резким ростом цен на жилье. Как у нас. В последний раз, когда ставка по 30-летней ипотеке превышала 4%, средняя цена дома составляла 277 000 долларов — на 26% ниже, чем сегодня (18 марта).

По данным Fannie Mae ожидается снижение общего объема выдачи ипотечных кредитов на одну семью почти на 38% по сравнению с 2021

@kvartir
Bloomberg - в Аргентине хуже, чем в России. По материалам https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-03-19/argentine-president-calls-for-extraordinary-inflation-measures.
Вторая по величине в Южной Америке экономика страдает от 62% инфляции. Президент страны сказал, что спецоперация на Украине не является основной причиной инфляции в Аргентине. но это «вызывает большие проблемы». В основном причины это сворачивание субсидий на оплату счетов за электроэнергию и более быстрый темп контролируемой девальвации песо. В мрачной 18-минутной речи Фернандес сказал, что его министры начнут внедрять новые меры с субботы 19.03.22, не сообщая подробностей о новой политике. Ранее на этой неделе он объявил «войну инфляции» незадолго до того, как опубликованные во вторник 15.03.22 данные показали, что цены в феврале растут третий (!) месяц подряд.

Для тех, кто хочет знать ожидания (!) 30 банков на 3 года по инфляции и курсу USD/RUB рекомендую перейти по ссылке на сайт ЦБ РФ: https://cbr.ru/statistics/ddkp/mo_br/

@finansy
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Фондовый Рынок МосБиржи на открытии в Понедельник 21.03.2022 😁😁😁

К чему это видео?

Вчера в 18:00 мск проводил сессию по психологии на фондовом рынке.

Возможно, большинство знают, что эмоции мешают принимать правильные решения на финансовых рынках (и в магазине (продуктовом, строительном и т.д. Когда покупаешь больше, чем планировал в списке покупок) в том числе). Но многие ли применяют эти знания?

Вчера (18.03.2022) говорили о методиках снятия/уменьшения тревожности.

Цитата из фильма "21" (2008 года. Как иронично. Как раз когда творилось безумие на финансовых рынках. Совпадение?): "И еще, Бен. И это очень важно! Мы считает карты. Мы не входим в раж. Мы следуем своим правилам. Мы играем по системе. Иногда за столом творится БЕЗумие. И время от времени люди теряют голову. Они поддаются наплыву эмоций. А ты не должен! Понятно?"

@finansy
Какие ОФЗ покупать в понедельник 21 марта, когда откроются торги ОФЗ.

Торги ОФЗ 21.03.22 будут проходить с 10.00 до 11.00 мск в режиме дискретного аукциона (в течение дискретного аукциона происходит сбор лимитных заявок. Рыночные заявки не принимаются. Нужно выставлять заявки с указанием цены. Цена ОФЗ определяется на основании поданных заявок).

С 13.00 до 17.00 мск - в обычном режиме.

Изображение выше взято у ЦБ РФ по ссылке из поста: https://tttttt.me/finansy/446. И оно может служить ориентиром какие ОФЗ покупать (и на каких уровнях покупать USD/RUB). ИПЦ - это инфляция.

Это зависит от Вашего уровня горизонта инвестирования (1 год, 3 года, 20 лет?) и Вашего уровня риска (Краткосрочные ОФЗ меньше колеблются в цене. ОФЗ с погашением в 2041 году колеблются – "мама не горюй", но если держать до погашения, то с фиксированным купоном доходность ОФЗ и процентная доходность (рантье) купонных выплат фиксируется на 20 лет вперед владения ОФЗ)

@rantye
Баффет может получить хорошую прибыль по итогам 2022 года за счет своих огромных денежных резервов. По материаллам Barron's: https://www.barrons.com/articles/propertyguru-spac-peter-thiel-51647640003

В настоящее время эти деньги почти ничего не приносят. Но Berkshire Hathaway может стать одним из крупнейших корпоративных бенефициаров ожидаемых шагов Федеральной резервной системы по повышению краткосрочных процентных ставок примерно до 2% к концу 2022.

По оценкам Barron's прибыль компании может быть +8% в USD в 2023 году просто за счет 144 млрд. долларов (по сути Berkshire Hathaway это как Сургутнефтегаз, который сидит на большой "подушке" наличных долларов). Баффет готов отказаться от бОльшего инвестиционного дохода, держа казначейские векселя, а не более высокодоходные коммерческие облигации. Ожидается, что за счет этого Баффет получит 3 млрд. USD при росте ставки ФРС до 2%.

В этом году акции Акции Berkshire класса A выросли 📈 на 15% против 7%-го падения S&P 500.

https://tttttt.me/finansy
Запрет на выселение из ипотечных квартир добьет ипотеку вернее, чем 18-20% годовых

2 марта был внесен законопроект (https://sozd.duma.gov.ru/bill/80490-8#bh_histras) запрета (в случае если это единственное жилье) на выселение должников из ипотечных квартир в течение как минимум 2 лет с момента вступления в законную силу решения суда о выселении.

В таких условиях банки могут просто перестанут выдавать ипотечные кредиты. Особенно тем, у кого вообще нет жилья. А у кого оно есть, могут его продать и сделать ипотечную квартиру единственной.

Если заемщики будут знать, что можно не платить по кредиту минимум 2 года, продолжая жить в заложенной квартире (на самом деле больше двух лет, потому что на получение судебного решения о выселении обычно уходит несколько месяцев), то число неплательщиков резко вырастет и объем просроченной ипотеки увеличится в десятки раз. Соответственно, и риски для банков возрастут многократно. Что сделает выдачу ипотеки невыгодным.

https://tttttt.me/kvartir
Снизятся ли цены при снижении курса доллара к рублю и при снижении цен на бензин?

При обращении в любую организацию/магазин везде можно часто услышать "все старые цены умножайте на 2 и получите текущую цену. Поскольку курс доллара вырос в 2 раза"

С чего?

Они не следят за курсом доллара? Не то, чтобы в QUIK, но просто на сайте ЦБ РФ?

Посмотрите на мой пост в этом канале https://tttttt.me/finansy/435. Максимальный курс доллара был в районе 120 руб. Это даже не 100% рост. Сейчас курс доллара 104 рубля за доллар.

Я понимаю, когда есть дефицит в связи с блокировкой поставок (логистических или вследствие санкций) импортных автодеталей или электронных компонентов для компьютеров/бытовой техники.

Но отечественные производители сахара, картошки, муки, воды в 19л и т.д. с чего цены в 2 раза поднимают?

К вопросу о социальной отвественности российского бизнеса.

@finansy
Мои ожидания по курсу доллара (не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией).

В продолжение поста https://tttttt.me/finansy/435

Вероятность того, что ЦБ РФ добьет доллар до 100 руб. около 91%. Далее идет уровень 90 и незакрытый гэп на 80 руб. По теории гэпов (я один из ее многих сторонников) он должен быть закрыт. Вопрос только во времени 😊. То есть когда?

Ранее курс во второй половине 2021 года поднимался не выше 75. Потом 75 стало поддержкой.

К вопросу насколько вырос курс доллара. 104-75=29. 29/75=+39%. Где 100% рост курса доллара?

При курсе доллара 90 руб. разница с 75 будет 15. 15/75=+20%.

Снизятся ли при этом цены на 20%? Или останутся на том же месте месте с той же оговоркой "ведь курс доллара удвоился"?

@finansy
Что делать с американскими акциями #FB (Меta)? Российский суд признал Meta экстремистской организацией.

Пруф https://rg.ru/2022/03/21/reg-cfo/sud-zapretil-v-rossii-instagram-i-facebook-za-ekstremistskuiu-deiatelnost.html

Вопрос, кстати, интересный. По идее есть статья 282.3 УК http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10699/51346ce1f845bc43ee6f3eadfa69f65119c941fa/, где есть лишение свободы от 3х до 8ми лет.

Покупка акций FB по идее может рассматриваться как обеспечение деятельности экстремистской организации.

Стоит следить за российскими брокерами. Если они уберут со своих интернет-магазинов акциями тикер FB, значит дело - швах. Получается, что купленные ранее акции можно продать в режиме закрытия позиции (наказывать за покупку до даты решения суда, по идее, не будут, поскольку закон обратной силы не имеет). А вот покупать новые акции FB я бы опасался.

Есть еще другие последствия данного судебного решения (например для тех, у кого есть визитки), которые мы обсуждаем в нашем чате.

@finansy
Почему вторичка может стоить в 2 раза дешевле

Ставки по ипотеке на 19.03.22 приведены по ссылке https://tttttt.me/kvartir/30

Ставки 17%-28% годовых – это для вторичного рынка недвижимости. При этом после подписания договора долевого участия, у них квартира фактически переходит во вторичный рынок ❗️ с точки зрения банка.

С учетом разницы ипотеки с госучастием для одинакового ❗️ ежемесячного платежа квартира во вторичке под 17% по ипотеке должна стоить в 2 раза дешевле ❗️ (-50%) чем новостройка под 7% по ипотеке.

И при этом ипотека с госучастием может закончится 1 июля 2022.

Останется лишь семейная ипотека под 4,6%-6%.

Интересно, улучшит ли это демографию в стране? Люди, видя текущие ставки на семейную ипотеку, имеют стимул рожать детей и брать семейную ипотеку под 4,6%.

При этом нужно понимать, что на новостройках будут спасать (выдавая льготные кредиты и субсидируя ипотеку) не всех. Только крупные строительные компании. Малым компаниям придется уйти с рынка.

https://tttttt.me/kvartir
Самые надежные ❗️ вложения по мнению (17.03.2022) граждан по опросу НАФИ

С криптой все ясно. Основые ее клиенты - это молодежь от 18 до 24 лет (23%). Им до пенсии как до Луны пешком - пусть развлекаются с рисковыми инструментами. Есть время жизни на отработать возможные денежные потери.

Поразило резкое уменьшение считающих, что недвижимость - надежное инвестирование. С 49% в 2017 году до 33% в 2022. Возможно уже многие стали осозновать, что цена на ее может не только расти, но и снижаться.

Также неожиданный тренд на уменьшение мнения надежности хранения валюты в наличном виде. С 17% в 2017 до 10% в 2022. Похоже, все же большинство отнесло наличную валюту на Санкт-Петербургскую Биржу, либо в еврооблигации.

Акции компаний рулят. Рост с 6% в 2017 до 8% в 2022.

А вот ПИФы, золото, вклады, наличные рубли особо не меняются с 2017 по 2022.

@finansy
NAFI-17-03-2022-opros.pdf
373.5 KB
Самые выгодные ❗️ вложения по мнению (17.03.2022) граждан РФ по опросу НАФИ.

Для тех, кто хочет скачать данные самого опроса НАФИ и посмотреть мнения по выгодности вложений.

Инфографика о самых надежных ❗️ вложениях по мнению (на 17.03.2022) граждан РФ выше по ссылке: https://tttttt.me/finansy/458

Помним ☝️, что у каждого свои понятия (исходя из личной индивидуальной призмы восприятия и опыта) надежности и выгодности.

Эти понятия (надежность и выгодность) также отличаются у людей по горизонту инвестиций, по степени их колебаний, по ликвидности и т.д.

В этом минус данного опроса. Поскольку непонятно то, что респонденты дают ответы на вопросы опроса держа в голове какой срок вложений? До конца марта месяца, до осени 2022, до конца 2022 года, на 3 года, на 10 лет?

Об этих особенностях ответов знает каждый, кто имеет многолетний опыт работы у брокера и/или на УК.

@finansy