Главным держателем американского госдолга в 2023 является Япония, затем идут Китай, Великобритания, Бельгия и Люксембург. Характерно, что Тайвань, активно покупающий американское оружие, держит «трежарей» больше, чем Индия, Канада, Франция или Германия.

Китай и Россия, в целом, снижают вложения в госдолг США: с 2010 по 2022 РФ сократила инвестиции с $176 до $2 млрд, причем в 2018 было самое рекордное сокращение с $96 до $14,9 млрд. Китай в 2018 году последовал нашему пути и за 4 года скинул 30% трежарей на сумму $256 млрд.

Почему золотая эра кэшбека по банковским картам позади?

Сегодня я хочу написать про то, как работает конкуренция и монополизация рынка на примере простой и всем доступной технологии — банковских карт, и расскажу, почему условия по вашим картам лучше не станут.

Примерно с 2014 года я начал сталкиваться в повсеместной рекламой банковских карт, по которым можно не только платить, но еще и получать различные «плюшки»: процент на остаток, кэшбек за все покупки, специальные предложения и т.д. Я такую карту завел, а потом сделал еще премиальную карту в другом банке и это был какой-то праздник: 7% (!) кэшбека на самолеты, ж/д и отели, весьма объемный консьерж сервис и т.д.

Такое счастье не могло быть вечным, и где-то с 2020-2021 «плюшки» по картам начали резать: где-то снизили кэшбек, где-то урезали консьерж-сервис, где-то увеличили минимальные требования для получения бонусов/привилегий. Почему так происходит?

Потому что с начала нулевых карты активно боролись с конкурентов в виде наличных денег, а к 2020 победили нал (71/29 в 2015 и 30/70 в 2020), и даже появился термин «русское чудо» в сфере карточных расчетов. Когда у всех и так есть карты, и эти карты выпущены узким кругом банков, то можно порезать маркетинговые расходы, порезать бонусные программы, и начать зарабатывать, потому что альтернативы у клиента уже нет: у других банков примерно то же самое, а от кэша клиент уже отвык.

В итоге супервыгодные условия по банковским картам второй половины 10-х превратились в тыкву уже в новом десятилетии. Кстати, похожая история с рынком такси. Если во второй половине 10-х возили очень дешево и в убыток, то примерно в 2020 тарифы заметно выросли, и это тоже удивительно совпало с монополизацией и сменой структуры рынка.

Россия заняла 4 место в мире по объему расчетов в юанях с долей в 2,25% в марте. Больше России в юанях рассчитываются только Великобритания, Сингапур и США. До начала СВО Россия не входила даже в топ-15 по этому показателю.

Почему важно проверять китайского поставщика на благонадежность и проводить инспекции товара и фабрик? Разбираем на примерах в новой статье, доступной по ссылке.

Китайский ближневосточный гамбит

Сегодня объявили о сделке по покупке Saudi Aramco 10% в Rongsheng refinery за 24,6 млрд юаней ($3,6 млрд). Также саудиты подписались под поставки 480 тыс баррелей в сутки на завод в течение 20 лет.

Видимо, это еще один практический шаг после декабрьского саммита, на котором обсуждались вопросы безопасности и укрепления торговли. За последние 20 лет мир поменялся, и сегодня саудиты торгуют с Китаем на $87 млрд в год, а с США — на $25 млрд.

Итого за неполные полгода Китай смог: восстановить дипотношения Саудовской Аравии и Ирана, и ускорить дедолларизацию нефтяной и газовой торговли, в том числе за счет Саудовской Аравии и России.

Китай направил $240 млрд на поддержку развивающихся стран за 2008-2022. Основными получателями стали Аргентина ($111,8 млрд), Пакистан ($48,5 млрд), Египет ($15,6 млрд). Все начиналось как просто финансирование инфраструктурных проектов, по которым должники не смогли платить (вспомним Шри-Ланку).

В итоге Китаю пришлось спасать свои банки, чтобы спасти свои компании с зарубежными проектами. В итоге доля проблемных стран в китайском кредитном портфеле выросла с 5% до 60%. Спасать решили как прямыми кредитами, так и валютными свопами, на которые пришлось $170 млрд (это, например, когда между ЦБ Китая и ЦБ Аргентины заключается соглашение об обмене песо на юань по фиксированному курсу, под что ЦБ Аргентины фактически может эмитировать юаневые долги в экономике).

Авторы оригинальной статьи считают, что Китай допустил ошибку и потерял деньги, зайдя на поляну МВФ и ВБ, которые ранее сами занимались «спасением» развивающихся стран, но все это помогло продвижению юаня в мире, выполнение этих проектов загрузило заказами китайские корпорации (строительство, спецтехника, оборудование, металлургия и т.д.), а также получить ценный опыт формирования альтернативной финансовой архитектуры. К тому же $240 млрд — это, конечно, много, но примерно составляет 1,3% от ВВП КНР и в 3,6 раз меньше вложений КНР в госдолг США.

Как работают поставки микроэлектроники в Россию в 2023? Читайте в нашей новой статье по ссылке.

В Японии 27% женщин 1970 года рождения являются бездетными, хотя среди женщин 1955 года таких было всего 12%. Это самый бурный рост бездетности как социального феномена среди стран мира. При этом среди японских женщин 2000 года рождения о планах на бездетность заявляют уже 31,6-39,2%.

Вместе с тем, резкое снижение рождаемости и отказ от рождения детей — это общая проблема азиатских стран, добившихся экономического успеха: Японии, азиатских тигров, а теперь и Китая. При стремительном росте экономики недвижимость и сфера услуг дорожают опережающими темпами, и обеспечить детей всем необходимым становится слишком дорого.

Россия и Индия рассматривают возможность создания трансарктической контейнерной линии и строительства перерабатывающих мощностей рядом с Северным морским путем (СМП).

Интересно, что Индия появилась в СМП после того, как туда во время визита Си Цзиньпина попросился Китай. Даже в текущих условиях российская внешняя политика продолжает балансировать.

Китай контролирует две трети производства ВИЭ. Особенно сильно доминирование КНР в солнечной энергетике, электромобилях и морской ветрогенерации.

Иронично, что производство передовых солнечных панелей вполне может снабжаться электричеством с угольных станций, доминирующих в структуре китайского энергобаланса.

Сейчас на Филиппинах можно находиться без визы 30 дней, но что делать при более длительных поездках? Рассказываем про получение деловой визы и ВНЖ на Филиппинах по ссылке.

Китай и Бразилия подписали соглашение о торговле в нацвалютах. Страны также создают офшорный клиринговый центр, который позволит проводить операции юань-реал без конвертации через доллар. С 2009 года Китай обогнал США и стал главным бразильским торговым партнером.

Юань продолжает марш по планете. Из последних успехов — постепенный переход на юань в нефтегазовой торговле со странами Ближнего Востока. В России клиринговый центр по расчетам рубль-юань открыли в 2017, и я был на его презентации, и по-настоящему доля юаня начала расти только недавно, но и китайская валютная стратегия является долгосрочной.

Сейчас юань — главная валюта российской внешней торговли, и нас часто спрашивают, а как открыть счета в китайских банках и какие китайские банки работают в России. Чтобы ответить на эти вопросы мы написали статью, доступную по ссылке. Бонусом идет информация о банке, в котором при поддержке РАДС можно открыть счет компании дистанционно без визита в Китай.

Насколько интересна моя продукция за рубежом? Сможет ли она составить конкуренцию аналогичным местным товарам? Достаточны ли объемы производства? С чего вообще начинать внешнеэкономическую деятельность?

Участники акселератора «Экспортёры 2.0» точно знают ответы. Программа помогает предпринимателям развивать экспортный потенциал компании, разрабатывать дорожную карту и выходить на мировой уровень.

Среди преподавателей — профессоры бизнес-практики Школы управления СКОЛКОВО и эксперты с опытом международных переговоров и продаж.

Сейчас идет набор участников на новый поток программы. 85% стоимости обучения финансирует Правительство Москвы.

Не упускайте возможности, пока другие стоят на месте! Заполняйте заявку сейчас, пока еще есть места.

Япония запретит экспорт 23 типов оборудования для производства полупроводниковой продукции в Китай для ограничения потенциала Китая по производству передовых чипов.

Также Япония с 7 апреля запретит поставлять в РФ компоненты для авиации, космической отрасли, производства беспилотных летательных аппаратов (БПЛА), изделия из стали и алюминия, оптоволокно, фотооборудование, игрушки, пазлы и снегоходы.

Характерно, что падение экспорта полупроводниковой продукции и автомобилей, экспорт которых Япония запретила также в РФ, больно бьет по местному промпроизводству.

Сегодня ровно месяц как мы официально запустили сайт РАДС. Специально по этому поводу собрали топ-6 самых популярных статей:
1. Что такое проект «Поворот на Восток»?
2. Обзор ключевых российско-китайских организаций
3. Расчеты через третьи страны: как работает финансовая логистика в 2023
4. Топ-8 китайских производителей строительной спецтехники
5. Поставки микроэлектроники из Китая в 2023
6. В чем Мао Цзэдун был прав?

Как рос объем расчетов в юанях между РФ и Китаем: только в декабре 2022 он достиг 200 млрд юаней. Объемы до СВО на графике почти незаметны.

При этом доля рублевых расчетов с внешним миром растет еще стремительнее: ЦБ отмечает, что за 9 месяцев 2022 доля расчетов в рублях выросла с 12,3 до 32,4%, в то время как доля расчетов в юанях — с 0,4 до 14%.

Сделки на строительном рынке Южной Кореи рухнули на рекордные 18,4% в 4 квартале 2022. Строительный сектор испытывает проблемы из-за роста ключевой ставки (ипотека дорожает) и инфляции (дорожают материалы и оборудование). В итоге отрасль страдает от проблем и со стороны и спроса, и со стороны предложения.

А что с юанем?

Недавно прошла новость о переходе расчетов Китая и Бразилии на национальные валюты и создании клирингового центра. Может сложиться впечатление, что весь товарооборот Китая и Бразилии в $150 млрд мгновенно переведут в юани и реалы, но это не так. Сегодня я расскажу о том, что на самом деле происходит с юанем, и насколько юань составляет конкуренцию доллару в мире.

1. Юань -набирающая популярность, но не мировая валюта.

Доля юаня в расчетах SWIFT с января 2018 по январь 2022 выросла в 2 раза до 3,2%, а сам юань является 4-5-й валютой мира, уступая доллару, евро и фунту, и с переменным успехом борясь с японской иеной. Доля юаня в мировых резервах — 2,8% (5 место) после доллара, евро, иены и фунта. Несмотря на все усилия китайских властей использование юаня растет достаточно медленно. При этом Китай сейчас делает ставку на успех цифрового юаня, чтобы потеснить мировые валюты за счет новой технологии, так как в текущей парадигме конкурировать сложно.

2. Китай развивает инфраструктуру, что не дает сиюминутную отдачу.

Например, расчетно-клиринговый центр по расчетам рубль-юань создали в 2017 году, но юанями до начала СВО никто особо не пользовался, их доля в расчетах была 0,4%, и резко пошла вверх только после проблем по расчетам в долларах и евро. Зато, когда такие проблемы возникли, вся инфраструктура была готова и доля юаня резко возросла. Примерно такая же ставка у Китая и с другими странами, где постепенно подписываются соглашения о расчетах в нацвалютах и тоже открываются клиринговые центры.

3. Китай будет использовать любые западные проблемы для продвижения юаня и своей финансовой системы

Проблемы западной финансовой системы будут нарастать: новый цикл роста ставки еще ударит по экономике, банковской системе, реальному сектору и занятости, но первые последствия на примере SVB и Credit Suisse мы уже видим. От этого в мире нарастает доля недовольных: разве можно нести деньги в западные банки, если их могут не отдать? Разве можно размещать резервы в западных валютах, если их потом заморозят? И Китай на уровне нарратива продает им следующую идею: а вот в юанях и китайских банках такого не случилась, наша экономика крепка как нефритовый стержень скала. И эта идея рано или поздно найдет своего покупателя.

В общем, китайский юань продолжает оставаться региональной валютой, но он обладает потенциалом для превращения в глобальную за счет ряда факторов: 1) технологический скачок за счет внедрения цифрового юаня, где Китай наряду с Россией лидирует; 2) наличие всей необходимой инфраструктуры и соглашений с ведущими странами мира (расчетно-клиринговые центры, развитый финансовый рынок и отработанные схемы кредитования в юанях, альтернативные финансовые институты такие как АБИИ и т.д.); 3) нарастающие проблемы западной финансовой системы, которые заставят ряд игроков искать альтернативу в лице Китая. И чем сильнее будет турбулентность, тем выше будут шансы юаня упрочнить свое положение. Тем более, что и сам доллар вышел на первый план, когда мир трещал по швам, причем не только в экономическом аспекте.