Два корабля ВМФ РФ были замечены у берегов Тайваня и Окинавы, чем вызвали серьезную озабоченность Японии. В прошлом месяце российские корабли также неоднократно появлялись в этой зоне, в том числе участвуя в совместных с Китаем учениях.

Доллар уже почти 90, а юань уже дороже 12 рублей. Происходит все то, о чем я писал в прошлом году: бюджетные потребности определяют курс рубля, платёжный баланс ухудшается, а отток капитала растет. С начала года мы уже видели 2 волны девальвации и есть ощущение, что они не последние.

Вместе с тем, текущее ослабление курса на первый взгляд не имеет фундаментальных предпосылок: нефть стабильна и даже немного дорожала последнюю неделю, выплаты по внешнему долгу в июне в 4-5 раз ниже, чем в мае или марте. Вместе с тем, бунташные выходные кого-то очень сильно заставили понервничать и наращивать позиции в валюте. Другого объяснения, чем страх невыносимой хрупкости бытия, нет.

В июле, вероятно, выплаты НДС за второй квартал поддержат курс рубля, и мы увидим локальное укрепление национальной валюты, что это не исключает еще 1-2 волн девальвации ближе к концу года, когда дефицит бюджета имеет тенденцию усиливаться.

Китай продолжает заключать рекордные объемы долгосрочных контрактов на поставку СПГ. В этом году Китай забронировал треть объемов по долгосрочным договорам поставки. Делается это ради достижения энергетической безопасности, но попутно усиливает переговорные позиции КНР по газовым сделкам с Россией и Туркменией.

В ответ на экспортные ограничения на поставку полупроводников и оборудования в Китай из ЕС и США, КНР с 1 августа вводит экспортный контроль на поставку германия и галлия — двух редкоземельных металлов, используемых в полупроводниковой и электронной промышленности.

Мировой рынок нефти в 2022 году — это $2,1 трлн, что по своей емкости более чем вдвое превосходит топ-10 промышленных металлов.

В нашей новой статье рассказываем про поставки станков и продукции Dodoma на российский рынок из Китая.

Brent постепенно теряет статус главного эталона в мире нефти. Если еще прошлой осенью премия за марку Brent к Dubai составляла $6-8 за баррель, то сейчас она около нуля. Этому отчасти поспособствовала и Россия, которая использует сорт Dubai в ценообразовании по новым контрактам с Индией.

Рассказываем про 5 основных проблем при таможенном оформлении груза в России.

Российский экспорт дизеля в июне превысил уровень до введения европейского эмбарго на поставки нефтепродуктов. География поставок с тех пор формально изменилась, но по факту ЕС продолжает потреблять российский дизель через посредников в Африке, Европе и других регионах.

Зомби-апокалипсис по-азиатски: доля компаний-зомби (когда доходов компании хватает только на платежи за проценты по долгам) среди крупных предприятий в материковом Китае, Южной Корее и Тайване превышает 5%. В Таиланде, Турции, Индонезии, Саудовской Аравии, на Филиппинах и в Японии доля таких компаний также значительна.

В то же время в России менее 1% крупных компаний являются зомби, что соответствует уровню Канады и Германии.

ООО «РАТПК» — это официальный торговый дом РАДС. Написали статью о том, какие задачи российского бизнеса может решить ООО «РАТПК».

Кто покупал российские энергетические ресурсы с начала 2023?

Главный покупатель по-прежнему Китай с $30 млрд за почти полгода, а на втором месте Евросоюз, который также лидирует по закупкам российского газа. 12 из 20 участников рейтинга являются недружественными РФ, а 9 и вовсе — членами НАТО.

Рубль стремительно падает, а ЦБ объясняет это динамикой внешней торговли: импорт растет, экспорт падает, c'est la vie. В принципе, я ждал, что в этом году курс будет 80-100 за доллар еще в прошлом году, но в этой ситуации есть ряд странных моментов:

1. Сальдо счета текущих операций за 1 квартал 2023 — $14,8 млрд. Во втором квартале 2021 при чуть более сильном платежном балансе доллар был 72-75, а в шоковом 2020 при более слабом — 70-80. За январь-май 2023 сальдо $22,8 млрд, что никак не тянет на 90+ за доллар, только на те же 72-80.
2. Бюджет в июне свели с небольшим профицитом: ненефтегазовые доходы выросли (за счет 280 млрд рублей дивидендов от Сбербанка и НДС, в том числе от импорта), а расходы начали сокращать. То есть бюджетные цели уже не так сильно давят на курс, и во втором полугодии ослабление рубля и так даст дополнительные доходы бюджету.
3. Если не сальдо внешней торговли и не бюджет, то отток капитала оказывает решающее влияние на курс. Действительно, объем операций в паре юань-рубль (нижний график) заметно вырос в последнее время. И тут кто-то либо массово покупает юани для летнего отдыха на Хайнане, либо для намеренного вывода капитала, и страх невыносимой хрупкости бытия после бунташных выходных эту тенденцию только усилил.

Выгодное для России сокращение добычи нефти Саудовской Аравией приведет к спаду ВВП последней на 1% в 2023. ВВП России по прогнозу Bloomberg должен вырасти на 0,5%, что превышает показатели Великобритании и Германии. Если прогноз Мишустина по росту ВВП в 2% и более в 2023 сбудется, то Россия в этом году станет 5-6 страной в G20 по экономическому росту.

Антироссийские санкции привели к оттоку золотых резервов из развитых стран.

Опрос Invesco среди мировых ЦБ и управляющих суверенных фондов показывает устойчивую тенденцию к репатриации золотого запаса: теперь 68% хранят золото в своей стране, хотя в 2020 так делали только 50%.