После затишья в 2023-2024 на рынке СПГ уже в 2025-2026 планируется лавинообразный рост предложения за счет запуска новых проектов, что может снизить цены на СПГ до уровня операционной безубыточности по оценкам Goldman Sachs.

Характерно, что на рынке трубопроводного газа применяется иная формула расчета цены, основанная на нефтяных котировках. Теоретически мы можем увидеть, что поставки газа по трубе в Китай могут стать дороже, чем СПГ.

НКЦ представляет свой новый флагманский продукт: еженедельный обзор операций финансового рынка КНР

Обзор готовится при поддержке Альфа-Банка и Института Китая и современной Азии РАН командой профессиональных финансистов-китаеведов, имеющих большой опыт экспертного сопровождения российско-китайского сотрудничества в финансовой сфере.

Уверен, что наш еженедельный обзор будет полезен для российских компаний и банков, работающих на рынке КНР или с китайскими компаниями в России», – заявил президент НКЦ, директор ИКСА РАН Кирилл Бабаев.

Читайте обзор операций на финансовых рынках Китая за период 8-13 апреля 2023 г. по ссылке.

▶️ Подпишитесь на НКЦ

МВФ ожидает, что ОПЕК+ начнет плавно увеличивать добычу нефти с июля, а полный отказ от сокращений для Саудовской Аравии наступит в начале 2025, что вернет КСА в число наиболее быстрорастущих мировых экономик с прогнозом в 6% прироста ВВП.

Нюанс в том, что рост предложения на 1-1,5 млн баррелей в сутки либо снизит цену, либо потребует нового геополитического обострения, чтобы сохранить или увеличить текущие котировки. К слову, Иран за последние 3,5 года нарастил добычу примерно на те же самые 1-1,5 млн б/с.

Китай по данным Hurun опережает США по числу миллиардеров, но разрыв сокращается: за 2023-2024 КНР потеряла 155 толстосумов, в то время как в США их количество выросло на 109.

Россия заняла 7 место с 76 миллиардерами, 57 из которых проживают в Москве: это больше, чем в Италии, Франции и Бразилии, но меньше, чем в Швейцарии, Германии или Великобритании.

Санкции против российской меди внезапно совпали с аномальным ростом запасов в Китае, которые примерно в 2 раза превышают медианный уровень.

В марте Россия поставила в Китай 10,81 млн тонн нефти (2,55 млн баррелей в сутки), что близко к историческому рекорду июня 2023. Это на 71,6% больше, чем поставки второго крупнейшего поставщика — Саудовской Аравии.

Характерно, что прирост поставок нефти из РФ совпадает с ростом стратегического резерва нефти Китая, который уже почти в 2 раза превышает по размеру американский. Характерно, что прирост поставок меди из РФ также совпадает с ростом резервов металла.

В нашей новой статье рассказываем про поставки продукции Loctite из Китая.

Напоминаем, что оставить заявку на поставку из Китая под ключ (включая проведение платежа, таможенную очистку, логистику и сертификацию) от официального торгового дома РАДС ООО "РАТПК" можно по ссылке.

Россия — третий в мире производитель алюминия с долей в 5%. Безоговорочно лидирует Китай, который выплавляет около 60% мирового выпуска металла.

Характерно, что на 5 и 6 местах находятся ОАЭ и Бахрейн, которые не обладают обширными запасами глинозема или гидроресурсами, но решили диверсифицировать экономику на полученные от нефти доходы.

В нашей новой статье составили топ-7 китайских вендоров IT и телеком-продукции.

Интересная новость о переносе «Норильским никелем» норильского медного производства в Китай. Суть дела: добычу сырья корпорация оставит на российском Севере, а плавить медь будут теперь на территории КНР. Для этого компания создаст СП с китайской стороной, имя партнера пока не разглашается. Но уже сейчас понятно, что экономическое сотрудничество России и Китая может заиграть новыми красками.

Глава «Норникеля» Владимир Потанин называет перенос медного производства в КНР способом оказаться внутри китайского рынка: фактически компания получает гарантированный доступ к сбыту, защищенный от санкционного давления. Добавлю к этому, что это еще и защита от колебаний в рыночной конъюнктуре. Рынок commodities по своей природе очень волатилен, для цен на металлы, включая медь, характерны значительные ценовые скачки. И то, что в данный момент медь торгуется на максимуме, еще не значит, что впереди не маячит спад котировок. Сделать российскую медь «де юре» китайской в этих условиях – элегантный ход, позволяющий обеспечить стабильность спроса и тем самым поступлений в российский бюджет в долгосрочной перспективе.

Также мы наблюдаем попытку «Норникеля» интегрироваться в международную цепочку разделения труда и создания добавленной стоимости, свойственную, например, автомобильным концернам. Компания рассчитывает получить от китайских партнеров технологии изготовления аккумуляторных батарей – и освоить эти технологии, чтобы потом получить синергетический эффект от другого СП с Росатомом – Колмозерского месторождения лития. Такая логика вполне распространена в международной практике.

Российский бюджет, в свою очередь, пополнится реинвестированными дивидендами – выручка Норникеля, по словам Потанина, должна увеличиться по итогам реализации намеченных мер на 20%. Ну и такое аккумуляторное производство - это тысячи новых рабочих мест, конечно, и новая инфраструктура для российских регионов.

Появилась новость о том, что США могут ввести санкции против китайских банков за сотрудничество с РФ, если Китай не поймет по-хорошему.

В статье WSJ пишут, что китайские банки могут рухнуть от этого, чем поставят под угрозу устойчивость финансовой системы КНР. Действительно, значимая часть бизнеса большой четверки китайских банков, таких как ICBC, CCB, Bank of China или ABC приходится на международный сегмент, а значимая часть баланса — на кредиты сектору недвижимости.

В реальности же США вряд ли введут санкции против крупных китайских банков, потому что это прежде всего обвалит китайско-американскую торговлю и даст всплеск инфляции в самих Штатах перед выборами, поэтому более очевидной целью станет один или несколько небольших провинциальных банков, которые следуя законам диалектики, после попадания под санкции станут базовыми банками для расчетов с РФ уже без тех ограничений, с которыми живут российские импортеры последнее время.

Китай выигрывает у США гонку в сфере искусственного интеллекта, как минимум по числу патентов. Пальму первенства получилось перехватить в 2013 году, на момент конца 2022 на КНР приходилось 61% патентов в ИИ против 21% у США. Что характерно, доля ЕС и Великобритании всего 2%.

В нашей новой статье составили топ-7 товарных категорий для экспорта в Мьянму.

Страны БРИКС+ показывают существенно более высокие темпы прироста ВВП, чем страны G7 по данным апрельского прогноза МВФ. В РФ прогнозируется рост экономики на 3,2%, что совпадает со среднемировым уровнем.

Хотя в первой половине 2010-х военные расходы сокращались, последние 8 лет они непрерывно растут во всем мире. Основной прирост приходится на США и Китай, при этом военные расходы США в 2,2 раза превышают оборонные бюджеты Китая и РФ вместе взятых.

Свыше трети ВВП Украины уходит на военные расходы по оценкам экспертов SIPRI. Совокупные военные расходы России и Украины превышают ВВП Кувейта и Марокко.

Лидируют по военным бюджетам ожидаемо США и Китай. США обгоняют следующую на третьем месте Россию в 8,4 раза и занимающий второе место Китай в 3,1 раза.

По данным источников Reuters свыше половины платежей из России в Китай проходят через посредников, включая платежных агентов в РФ, дружественных РФ странах и открытие NRA счетов за рубежом, в том числе в Китае.

При этом не всегда платежи через Среднюю Азию проходят гладко. Reuters пишет, что крупная партия серверов, закупленная в Китае, и оплаченная и транспортируемая через Казахстан, была конфискована по подозрению в нарушении санкций США.

Какой из этого следует вывод? Будьте внимательны и работайте с профессионалами. Попытка сэкономить при импорте чувствительных грузов кратно увеличивает риски.

По итогам 2022 по данным ВБ больше всего должны Китаю Пакистан ($26,6 млрд), Ангола ($21 млрд) и Шри-Ланка ($8,9 млрд). В топ-20 вошла только одна страна из СНГ, и это Беларусь с $3,9 млрд. В списке лидеров по внешнему суверенному долгу только 3 страны из G20 (ЮАР, Бразилия и Аргентина), остальные страны — небольшие с точки зрения размера экономики, и испытывающие сложности с привлечением долга.

Как правило, у них возникает дилемма: либо кредит от ВБ/МВФ под обязательство проведения политических и экономических реформ, только усугубляющих экономическую отсталость, либо кредит от Китая под обязательство привлечения китайских подрядчиков и китайского оборудования. И последствия неолиберальных реформ в развивающихся странах делают второй вариант более привлекательным.