Потребительская уверенность в Китае в июле выросла, но все равно находится на 12-летнем минимуме. Последний локдаун нанёс уверенности населения больший ущерб, чем коронакризис в 2020.

Третья мировая война не началась после визита Пелоси на Тайвань. Почему:

-Цена начала СВО на Тайване для Китая будет даже выше, чем для России: это почти $1 трлн вложений в американские бумаги, а также сильная зависимость от западных технологий в целом ряде передовых отраслей (микроэлектроника, авионика, биотех и т.д.), от которых Китай отрежут сразу же после начала операции. Без технологий рост экономики Китая замедлится, а конкурентоспособность снизится, что чревато рядом рисков (в том числе внутриполитических).
-Подобные истории с визитами, вхождением военных кораблей в акваторию, полетами истребителей вблизи острова происходят регулярно, но в этот раз они привлекли всеобщее внимание из-за украинского кризиса и роста числа локальных конфликтов в мире. Чтобы понять, насколько эта история не нова, достаточно почитать историю мема про «последнее китайское предупреждение» она тоже связана с Тайванем.

Наконец, следите за руками:
США обостряют политически ситуацию с целью спровоцировать Китай на какие-то резкие действия. Одновременно с тем, экономически планирует снизить часть трамповских пошлин, чтобы снизить инфляцию внутри Штатов, которая уже становится проблемой политической. В общем, слова — это одно, а деньги — это другое.

Выдержка из квартального отчета A.P. Moeller-Maersk A/S (крупнейшая контейнерная линия в мире):

Все рейсы в Россию и из России прекращены, и продолжается процесс продажи активов, в том числе миноритарной доли в размере 30,75% Global Ports Investments

⚡️Иран перебрасывает армейские подразделения к границе с Азербайджаном на фоне эскалации в Нагорном Карабахе

А помните дефицит полупроводников? Их запасы в Южной Корее уже достигли 6-летнего максимума. Не все так хорошо в мире со спросом на технологическую продукцию, и это ещё один признак надвигающейся глобальной рецессии.

Наглядная инфографика о том, как выглядит добыча нефти а разрезе по странам по итогам 2011 года. Россия занимает третье место после США и Саудовской Аравии. Кстати, 10 лет назад Россия была на первом месте, а США на третьем. За 10 лет Америка нарастила добычу более, чем на 70%.

Азия же является самым энергодефицитным регионом в мире, даже Китай добывает менее 4 млн баррелей в сутки. В этом смысле переориентация поставок нефти на Восток — решение стратегически верное.

Спотовые цены на газовом рынке Азии растут вслед за европейскими. Уже взята отметка в $1600 за тысячу кубов, это рекорд с 8 марта, и в 6 раз выше уровня начала 2021 года.

Для понимания, в Европе тысяча кубов уже дороже $2000 на спотовом рынке.

Пятничная статистика

Главным пивным 🍺 рынком в мире остаётся Китай: здесь пьют 36,008 млрд литров пива в год (25 литров на душу населения). Далее в рейтинге любителей пива стоят США, Бразилия и Россия. Наша страна выпивает 8,646 млрд литров пива (примерно 59 литров на душу населения в год). Больше всего в расчёте на душу населения пьют пиво в Чехии: на каждого чеха (включая младенцев) приходится по 185 литров пива в год.

Даже Bloomberg признаёт, что грядущий саммит G20 вряд ли станет успешным для США по изоляции России и Китая. Только половина участников «группы 20» ввела санкции против РФ (что видно на карте), а Китай не поддался на последнюю провокацию с Тайванем.

При этом почти все страны G20 (кроме Мексики, Канады и Италии) в торговом плане сильнее зависят от Китая, чем от США. Этот факт даёт Пекину дополнительные рычаги, которые крайне важны в контексте дипломатического сотрудничества России и Китая, и совместного противостояния давлению Запада.

Korean Air, Asiana и Singapore Airlines отменяют рейсы чтобы не попасть в зону военных учений Китая около Тайваня.

По итогам 2021 года главным производителем природного газа стали США, а Россия заняла второе место (10 лет назад у РФ было первое место). Следом с большим отставанием идут Иран, Китай и Катар.

Характерно, что на Россию и Иран приходится более 40% доказанных месторождений газа, и недавно Газпром и NIOC подписали соглашение о сотрудничестве по проектам стоимостью $40 млрд.

Китай создает инфраструктуру из китайских компаний (торговля, банкинг, страхование и тд), которые будут работать исключительно с подсанкционными иностранными компаниями, в первую очередь, из России.

Как инки и ацтеки построили Великую Китайскую стену

Нет, ниже не будет альтернативной истории или разбора конспирологии в духе передач Рен-ТВ. Я лишь хочу изложить нестандартный взгляд на то, как работала глобализация Нового времени.

Итак, покорение Испанией Нового света привело к резкому притоку золота и серебра в Европу. При стагнирующем производстве в Испании выросли цены, а также вырос импорт. Европейцы нарастили закупки дорогих товаров из Азии: специй, чая, фарфора, шкатулок и т.д., за которые платили золотом и серебром, полученным от новых колоний. По сути, то же самое мы видели и в России в ранние нулевые: рост валютно-сырьевой ренты приводил к увеличению внутренних цен и объемов импорта. В общем, золото инков и ацтеков постепенно оседало в Китае, который стабильно торговал с Европой «в плюс» до появления опиума.

Приток валюты привёл к масштабному строительству в Империи Минь: обновили Китайскую стену (почти все из дошедших до нас ее фрагментов датированы этим историческим периодом), построили множество храмов и создали множество культурных артефактов (вроде тех же самых ваз). Правда, любая сказка когда-нибудь заканчивается: протестантские страны (Нидерланды и Англия) начали беспощадно атаковать испанский флот, перевозивший золото и серебро. Сами испанцы решили бороться с контрабандой золота и серебра, которые предприимчивые колонисты отправляли через Тихий океан в Китай. В итоге приток серебра в Китай сократился, а экономика посыпалась, что привело к падению династии Мин и приходу к власти маньчжуров.

В общем, история и экономика крайне удивительны: получается на деньги ацтеков и инков была построена дошедшая до нас часть Великой Китайской стены, но и она не спасла Минскую империю от глобального кризиса и вторжения с севера, когда серебряный ручеёк иссяк.

Долг сектора недвижимости в Китае все годы рос опережающими темпами и сейчас достиг 39 трлн юаней ($5,82 трлн), что эквивалентно 34% ВВП.

Много это или мало? В США для сравнения 42% ВВП или $10,67 трлн, в России 10-12%. Проблема не в объеме, а в спросе на недвижимость в Китае. Локдауны ударили по покупательной способности, да и вообще потенциал дальнейшего роста рынка вызывает вопросы: на китайца приходится 40-50 квадратных метров жилья (в РФ — 26), а уровень урбанизации составляет 64,7% (то есть потенциал спроса со стороны селян на жилье в среднесрочной перспективе тоже ограничен, потому что доля городского населения редко растёт выше 75-77%).

Выходом из этой ситуации может стать либо жесткое сдувание пузыря, либо запуск количественного смягчения, когда Народный банк Китая начнёт закупать облигации проблемных девелоперов и производные ипотечные инструменты, что уже приведёт к падению курса юаня (и огорчит инвесторов в китайские гособлигации и другие юаневые инструменты).

В главной туристической провинции Китая — на острове Хайнань новая вспышка коронавируса. 80% рейсов отменены, пляж г. Санья закрыт, введён частичный локдаун, проводится массовое тестирование граждан. Всего с начала месяца зарегистрировано 1100 случаев COVID-19.

Кроме туризма Хайнань привлекателен и как крупнейшая СЭЗ, которая даёт международным инвесторам широкий набор льгот.

Стремление ЕС отказаться от российского газа привело к энергокризису в Бангладеш и Пакистане, так как танкерный флот, ранее доставлявший СПГ в Азию, теперь обслуживает европейских покупателей. Это объясняет стремительный рост цен на газ в Азии.

За январь-июль 2022 товарооборот России и Китая вырос на 29% до $97,71 млрд. Это стало рекордом среди всех стран-ключевых торговых партнёров КНР. Российский экспорт вырос на 48,8%, что также стало рекордом.

Характерно, что поставки из Китая в Россию в июле тоже вернулись к росту после падения в марте-июне и достигли $6,71 млрд (+21,1% к уровню июля 2021).

Южная Европа, несмотря на санкции, наращивает закупки российской нефти. Поставки в Италию, Турцию, Грецию, Хорватию и другие страны мало того, что выше февральского уровня, так ещё и растут последние три недели.

Кажется, что превосходство армии КНР над Тайванем тотально. Действительно, в живой силе перевес в 11,8 раз, в танках в 7,9 раз, в артиллерии в 6,4 раза и т.д. Однако, возврат Тайваня «в родную гавань», если и будет происходить военным образом, то в виде десантной операции, и здесь уже не все так просто:

1) морское превосходство не тотально: по фрегатам перевес только в 2,2 раза, что означает необходимость морского сражения перед высадкой (или тщательно спланированную нейтрализацию флота), что лишит фактора внезапности;
2) не будет превосходства на суше. Доступность спутниковых технологий позволит сразу увидеть направление ключевого удара и стянуть большую часть войск к этому направлению. Как правило, успешные десантные операции требуют 3-кратного превосходства нападающих в технике и живой силе, обеспечить которое будет проблематично;
3) высокая цена ошибки. Провал первой волны десанта помимо потерь нанесёт политический ущерб и приведёт к жестким санкциям: лишит КНР доступа к технологиям и $1 трлн ЗВР.

Российский экспорт в Турцию бьет новые рекорды в 2022 году. Это связано как с высокими ценами на ключевые экспортные товары (энергоносители, сельскохозяйственная продукция, промышленные металлы), так и с тем, что Турция, вероятно, выступает трейдером традиционных экспортных российских товаров в страны ЕС.