🔺КАК У ВАС С ГЕОМЕТРИЕЙ? НА МОСБИРЖЕ ПОЯВИТСЯ БИТКОИНОВЫЙ ТРЕУГОЛЬНИК

Редакция «РБК Инвестиций» нормально сходила в понедельник на Московский финансовый форум — 2026. Кроме многочисленных дипломов премии «Финкор», мы принесли оттуда лютый эксклюзив:

👉Мосбиржа создаст «треугольник» для котировок биткоина👈

Это будет конструкция из трех инструментов, так называемый «треугольник». Он даст гибкость для игроков в выборе валюты сделки, обеспечит ликвидность и, видимо, возможности для арбитража:

🟠BTC/RUB — биткоин/рубль;
🟠BTC/USDx — биткоин/квазидоллар;
🟠USDx/RUB — курс квазидоллара к рублю.

⬜️Что у вас было в школе по геометрии? Будете торговать этими инструментами?

@dpolyanskiy

🐯🧮 ТИГР ПОСЧИТАЛ СВОИ НАЛОГИ И ПЕРЕДУМАЛ ПРЫГАТЬ. ЧТО ЗНАЧИТ НОВЫЙ БЮДЖЕТ?

Полноценный пост про налоги пока не осилю, поэтому коротко о том, как новый бюджет повлияет на макро и некоторые бумаги. По макро у нас в программе «Рынки.Главное» вчера был Егор Сусин из Газпромбанка @truecon, а по рынку — Никита Гуллер из Альфа-Банка. Вот что они думают:

Макро

🟠Ключевая ставка в декабре может быть снижена на 25 б.п., в октябре — пауза;

🟠Курс рубля останется до конца года примерно на текущих уровнях;

🟠Егор вчера покупал длинные ОФЗ (ничего не боится человек);

🟠Бюджет выглядит сбалансированным и дезинфляционным (потому и покупал);

🟠Предложенные налоговые нововведения не делают фондовый рынок непригодным для инвестиций.

Корпоративка

💿 Прежде всего от нововведений пострадает «Русал» — по предварительным данным, налог может составить около 10% от капитализации компании;

💿 Влияние на «Норникель» будет менее заметным. Даже после уплаты налога он все равно сохранит инвестпривлекательность;

🥇 При этом налог для «Полюса» оказался ниже ожидаемого (только за 2026 год), чем объясняется рост бумаг вчера и сегодня.

#интро

@dpolyanskiy

📊 ИЗМЕНЕНИЯ В ПОРТФЕЛЕ ПРАВИЛЬНОГО МАЛЬЧИКА, КОТОРЫЙ СЛУШАЕТСЯ МАМУ

Последний пост по структуре долгосрочного портфеля, который по определению не предполагает резких движений, я выпускал 31 августа. Тогда я сдал длинную ОФЗ 26245 с постоянным купоном и заменил ее на ОФЗ-флоатер 29013. После этого я вообще ничего не делал, просто наблюдал за рынком.

🍏 Сейчас на фоне такого ударного роста я решил немного порезать риск в X5, хоть и говорят про него всякие хорошие слова. Но слов я слышал за свою инвесторскую жизнь немало, поэтому сократил позицию на треть по цене ₽1995. Если раньше она занимала долю в портфеле под 30%, то теперь — 20%. По той части, что зафиксирована, убыток составил -22,6%. Это древнейшая позиция в портфеле, которая набиралась в лохматые времена под идею редомициляции. Потом по ней еще приходили дивиденды. То есть чистый эффект, возможно, даже плюсовой. Надо заморочиться и посчитать, но сейчас на это нет времени и сил. В любом случае в текущей ситуации позиция непредсказуемая, уже давно напрягала и надо было сокращать.

📦 Как ни странно, я не стал снижать позицию по Ozon, хотя это напрашивается. Влияние его на портфель некритичное, а перспективы есть. Бизнес хороший вопреки всем передрягам.

Что дальше?

⛽ 🏠⛏Доля кеша в портфеле прямо сейчас — 11%. Это деньги от X5 + пришел купон по ОФЗ-флоатеру. Пока ничего не буду делать, но держу кеш наготове. Нравятся «Транснефть», которая уже есть в портфеле и не хочет расти, и «Дом.РФ», от которого писает кипятком весь рынок и довольно бодро выкупает по нему просадки. Буду за ними наблюдать, а еще за «Полюсом», конечно.

На текущий момент c начала 2026 года:

🟠Индекс Мосбиржи: -16,16%
🟠Мой портфель: -4,35%

#мойпортфель

@dpolyanskiy

📊 ШАЛЬНОЙ РЫНОК ДАЕТ НЕПЛОХИЕ ВОЗМОЖНОСТИ. НЕМНОГО ПЕРЕТРЯХНУЛ ПОРТФЕЛЬ

Сделки последних двух дней:

📦 Сломался и продал половину позиции в Ozon, текущая доля — 7%
🇷🇺 Докуплена ОФЗ средняя 26252, текущая доля — 24%
🇷🇺 Докуплена ОФЗ-флоатер 29013, текущая доля — 24%
📱 «Яндекс» пока не продаю, но напряженно об этом думаю, доля — 8%
🤌 Доля кеша прямо сейчас — 12%

На текущий момент c начала 2026 года:

🟠Индекс Мосбиржи: -12,06%
🟠Мой портфель: -2,2%

#мойпортфель

@dpolyanskiy

🫶 КРАСОТА НЕИЗБЕЖНО СПАСЕТ МИР. НО ПРЕЖДЕ МЫ ЗАРАБОТАЕМ НА БЕЗДУШНЫХ КОТИРОВКАХ

Вчера был интересный эфир с главным человеком по инвестициям в УК «Первая» Андреем Русецким. Самое важное, что нужно знать:

🟠Теорий заговора на рынке сейчас нет — никакой «заблочки», никаких рептилоидов (эх, жаль). Во всем виноваты мы сами и вместо того, чтобы гнать котировки вверх, зачем-то рушили их с марта. Про калейдоскоп из акций, разобранных Андреем, я молчу — их было очень много (ссылка для биржевых гиков).

🟠Андрей в очередной раз удивил всех своей коллекцией старинных ценных бумаг. Это нереально красиво! Меня поразила акция номиналом 100 рублей «Высочайше утвержденного общества Верхних торговых рядов на Красной площади в Москве» (проще говоря, ГУМ). Ее стоимость — несколько тысяч долларов.

🟠Вся эта ламповая красота неизбежно спасет мир. Но бездушные котировки в холодном биржевом терминале все-таки еще пригодятся, чтобы зарабатывать деньги.

#интро

@dpolyanskiy