Считаем эту компанию главной дивидендной фишкой грядущего сезона. Ждем доходности выше 30% за год и суммарных выплат в 309 млрд руб. За счет того, что компания распределит крупную нераспределенную прибыль прошлых лет, эта дивидендная отсечка может войти в пятерку крупнейших на рынке.

Долгосрочные ожидания по акциям умеренно позитивные. Сейчас бумаги торгуются с дивидендами в размере 648руб/акцию, закрытие реестра ожидается в июле. Предполагаем, что
компания может выплатить ещё около 500руб к концу года

В этом году X5 заплатит спецдивиденды в размере 648 рублей за бумагу (дивдоходность — 19,6%). Чтобы их получить, купить акции нужно до 8 июля включительно. По мнению аналитиков Т-Инвестиций, это будут не единственные дивиденды X5 в этом году. Мы ждем, что следующая выплата может составить 382 рублей на акцию. По текущим ценам она дает дополнительную дивдоходность 11,5%.

❗️Всего за год X5 может выплатить 1 030 рублей за бумагу. В таком случае общая ожидаемая доходность на горизонте следующих 12 месяцев составляет около 31%. Это самый высокий показатель в сегменте и один из наиболее высоких на российском рынке в целом.

Покупать нельзя держать»… Где поставить запятую?

<...> С учетом обновленной дивидендной политики группы, а также наших прогнозов по EBITDA и долговой нагрузке X5 на конец года, мы ожидаем, что ритейлер в декабре сможет поделиться с инвесторами прибылью в размере около 382 рублей на акцию (около 11,3% дивидендной доходности к текущим ценам).

По результатам 9 месяцев 2025 года ожидаем, что дивиденды ИКС 5 могут превысить 350 руб. на акцию (10% дивидендной доходности по текущим уровням). Ожидания крупных промежуточных выплат могут способствовать скорейшему закрытию дивидендного гэпа и восстановлению котировок.

По нашим оценкам, в 2025 году компания может распределить между акционерами около 1 030 рублей на акцию (около 31% доходности). Это одна из самых высоких ожидаемых дивидендных доходностей на российском рынке в этом году.

Добавим, что акции X5 Group, по нашим расчетам, могут принести акционерам дивидендную доходность в размере около 15% годовых в 2026–2027 годах.