На рынке обсуждают возможную ротацию капитала между криптоактивами, золотом и серебром.

На фоне роста интереса к защитным активам внимание инвесторов всё чаще смещается между криптовалютами, золотом и серебром. Эти рынки начинают рассматриваться как взаимосвязанные элементы одной стратегии сохранения капитала.

Наблюдается следующая логика:

◾️в периоды роста неопределённости часть капитала уходит в золото и серебро
◾️при усилении аппетита к риску средства возвращаются в криптоактивы
◾️движения между этими классами активов становятся более заметными, чем раньше

👉По данным, опубликованным BeInCrypto, текущая структура потоков указывает на фазу перераспределения, а не на односторонний выход капитала из крипторынка.

Рынок всё чаще воспринимает биткоин как элемент более широкой макро-картины, а не изолированный спекулятивный инструмент.

📈Спрос на серебро в Китае выглядит аномальным на фоне роста цены актива.

В стране существует всего один серебряный фонд, и спрос на него оказался настолько высоким, что новые покупки пришлось приостановить. В результате фонд сейчас торгуется с премией около 42% к цене серебра.

Проще на примере:

Если бы, к примеру, кто-то захотел купить в Китае серебро на $1 000,
то через этот фонд он бы фактически заплатил около $1 420 за тот же самый объём серебра.

Эта разница — не рост цены металла, а премия из-за дефицита доступа и высокого спроса.

Накопление BTC со стороны китов — максимум с 2024 года.

👉Крупные адреса активно подбирают биткоин на текущей коррекции. Объёмы аккумулирования вышли на максимальные значения за последний год, несмотря на сохраняющуюся волатильность.

По данным on-chain, приток BTC на кошельки крупных игроков усилился именно на снижении цены, что указывает на фазу аккуратного набора позиции, а не распределения.

‼️Индекс страха и жадности опустился до минимальных значений с декабря.

Настроение участников рынка заметно ухудшилось: индекс Crypto Fear & Greed сместился в зону страха и обновил локальный минимум за последние месяцы. Аппетит к риску снижается на фоне коррекции и повышенной неопределённости.

➡️ По данным Crypto Fear & Greed Index, давление формируется сразу с нескольких сторон — волатильность, слабая динамика цены и осторожность трейдеров.

Все уже слышали, что произошло с золотом и серебром? Так вот — что важно понимать👇

1️⃣ Во время резкого движения на рынке драгметаллов JPMorgan закрыл шорт по серебру объёмом около $247,8 млн, причём по минимальной цене во время флеш-краша. Параллельно банк оформил 633 уведомления на поставку по фьючерсам COMEX — это около 3,165 млн унций серебра.

2️⃣ В тот же момент, по данным, которые сейчас разбирают в Twitter, двойные леверидж-ETF (2x) были вынуждены ликвидировать лонг-позиции, что усилило давление на цену. Минимум по серебру пришёлся примерно на 1:25 PM по Нью-Йорку — время, совпадающее с закрытием этих ETF-структур.

3️⃣ Одновременное падение золота и серебра привело к резкому сокращению совокупной капитализации драгметаллов — порядка $15 трлн за одну торговую сессию. Такие движения относят к событиям уровня 10-сигма — статистически крайне редким, практически невозможным.

Суть происходящего:

движение было обусловлено техническими факторами и ликвидациями, а не фундаментальными изменениями в спросе или предложении металлов.

Кита по Ethereum ликвидировали. Лонг почти на $500 млн закрыт.

Речь идёт о трейдере Garrett Bullish — одном из самых заметных крупных игроков на рынке. Его лонг по ETH с общей экспозицией около $477 млн был ликвидирован после снижения цены.

Цена ликвидации находилась в районе $2 259. В моменте до неё оставалось порядка $30 по ETH, после чего позицию закрыли полностью.

До этого трейдер уже начал сокращать риск:
• было закрыто 25 000 ETH
• счёт из максимальной прибыли около +$142 млн перешёл в убыток −$64 млн

❕Примечательно, что именно этот трейдер в октябре держал шорт почти на $1 млрд, который тогда оказался крайне прибыльным. Однако текущий рынок развернулся против него, и агрессивный лонг не выдержал движения цены.

Очередной кейс того, как даже крупнейшие позиции с хорошим запасом по прибыли могут быть ликвидированы при смене рыночного режима.

🤝Сразу после анонса Binance о возможности торговать золотом и серебром активы перешли к коррекции.

✔️Трамп провёл крипто-саммит в Белом доме с лидерами отрасли и Уолл-стрит.

В Белом доме прошла встреча по криптоиндустрии под руководством Дональда Трампа, в которой участвовали представители крупных криптокомпаний и традиционных финансовых структур. Обсуждение касалось регулирования, взаимодействия отрасли с госструктурами и роли цифровых активов в экономике.

«Я большой поклонник криптовалют». Я помог криптовалютам больше, чем кто-либо другой, потому что верю в них» - Трамп

❕Встреча стала одной из крупнейших попыток собрать на одной площадке и криптобизнес, и банки, и регуляторов для выработки общих подходов к правовому полю и стандартам для рынка.

📈89% family offices по-прежнему не держат криптовалюты.

Согласно отчёту JPMorgan, подавляющее большинство family offices пока остаются вне крипторынка. Лишь около 11% имеют прямую или косвенную экспозицию к цифровым активам.

❕Проще говоря, крупные частные капиталы пока не спешат заходить в крипту: для них рынок всё ещё выглядит слишком волатильным и рискованным, а правила игры — до конца не определёнными. Поэтому большинство предпочитает наблюдать со стороны, а не держать криптовалюты в портфеле.