Инвестиции в криптоиндустрию за год сократились на $5 млрд
Бизнес-журнал Fortune опубликовал исследование, в котором перечислил лучшие криптовалютные проекты, получившие больше всего финансирования в 2022 году. Согласно результатам исследования, по мере того как кризис на рынке затягивается, инвесторы все реже вкладываются в криптовалютную отрасль.
Глобальное финансирование криптоиндустрии сократилось с $8.8 млрд в первом квартале 2022 года до $6.2 млрд во втором квартале, после чего упало до $3.4 млрд в третьем.
Топ-3 компаний/проектов, которые получили в уходящем году больше всего инвестиций, составили: Блокчейн-платофрма Polygon — в феврале компания привлекла $450 млн за счет частной продажи собственного токена MATIC.
Стоящая за коллекцией невзаимозаменяемых токенов Bored Ape компания YugaLabs также получила $450 млн — инвесторами выступили a16z, Animoca Brands, The Sandbox и рухнувшая криптобиржа FTX.
Компания ConsenSys, разработавшую криптокошелек MetaMask, в марте получила $450 млн при рыночной оценке всего ее бизнеса в $7 млрд.
Также инвестициями смогли похвастаться такие компании как NEAR Protocol, FTX, Amber Group, эмитент USDС Circle и другие. Ранее компания Google сообщила, что спад рынка цифровых активов негативно влияет на рекламные расходы финансовых и криптовалютных компаний. Они упали до десятилетнего минимума.
💰💶💰💴💰💵
✅Подпишись на сообщество, включи уведомления
и будь в курсе последних событий
💥💥💥💥💥
✅Сохрани и поделись с друзьями если было полезно
❤️Ставь лайк если понравился пост
✍️Пиши комментарий если есть что сказать…
======
💰💵💰💴💰💸
☝️Если интересно инвестировать
в криптовалюту под 8% в месяц
на пассиве(стейкинг) напиши мне в:⏬
WhatsApp +7(925)359-50-53
Telegram @kriptamen
Vaiber +7(925)359-50-53
======
Илон Маск стал первым человеком в мире, кто потерял $200 млрд 👀
А еще в 2022 году акции и облигации по всему миру подешевели на $40 трлн.
Для сравнения капитализация криптовалют в этом году сократилась только на $1,47 трлн. Это не значит, что у криптоинвесторов дела лучше, или что нам не так больно. У Илона к слову еще осталось порядка $120 млрд, так что он может не сильно переживать из-за своего нового статуса первого в мире.
Зато эти цифры наглядно показывают, насколько крипторынок мал в сравнении с традиционными финансами.
А значит, насколько еще мы можем вырасти, после завершения криптозимы 😉
А еще в 2022 году акции и облигации по всему миру подешевели на $40 трлн.
Для сравнения капитализация криптовалют в этом году сократилась только на $1,47 трлн. Это не значит, что у криптоинвесторов дела лучше, или что нам не так больно. У Илона к слову еще осталось порядка $120 млрд, так что он может не сильно переживать из-за своего нового статуса первого в мире.
Зато эти цифры наглядно показывают, насколько крипторынок мал в сравнении с традиционными финансами.
А значит, насколько еще мы можем вырасти, после завершения криптозимы 😉
Итоги года: какие ключевые события для криптоиндустрии произошли в 2022 году?
В 2022 году произошло грандиозное количество событий, от краха мелких проектов до развала огромных структур. Этот год по-настоящему исторический для всей криптоиндустрии. Давайте вспомним, чем же он был наполнен:
Январь:
📍Twitter начал интеграцию NFT
Февраль:
📍Luna Foundation Guard учредила миллиардный фонд для поддержки UST
Март:
📍Terra анонсировала планы по созданию биткоин-фонда на $10 млрд
Апрель:
📍Ronin взломан на $600 млн
📍Terra приобрела токены AVAX на $200 млн для резервов UST
📍UST обошел BUSD по капитализации
📍ЦАР сделала биткоин законным платежным средством
Май:
📍UST впервые утратил привязку к доллару
📍Крах экосистемы Terra
📍Разработчики Terra провели форк сети
Июнь:
📍Celsius приостановила вывод средств
📍BlockFi получила кредит на $250 млн от FTX
📍Voyager Digital получит кредит от Alameda Ventures на $500 млн
📍Мост Horizon взломан на $100 млн
Июль:
📍Банкротство Three Arrows Capital
📍Voyager Digital приостановила вывод средств
📍FTX анонсировала покупку BlockFi
📍Vauld приостановила вывод средств
📍Банкротство Voyager Digital
📍Банкротство Celsius
Август:
📍Мост Nomad взломан на $200 млн
📍Эксплойт кошельков Slope
📍BlackRock начала предлагать цифровые активы институциональным клиентам
📍США ввели санкции против Tornado Cash
📍Взлом Acala Network на 1,2 млрд токенов aUSD
Сентябрь:
📍Starbucks объявила о начале сотрудничества с Polygon
📍Ethereum перешел на Proof-Of-Stake
📍ЕС запретил оказывать криптоуслуги россиянам
Октябрь:
📍Взлом BNB Chain
📍Продажа Huobi
📍Взлом Mango Markets на $100 млн
📍Первая интеграция TON и Telegram
📍Гонконг смягчил требования для криптовалют
Ноябрь:
📍Meta объявила о запуске NFT-маркетплейса на Polygon
📍Binance объявила, что ликвидирует свою позицию в FTT
📍Binance анонсировала запуск Proof-Of-Reserves
📍BlockFi приостановила вывод средств
📍Банкротство FTX
📍Genesis оказалась на грани банкротства
Декабрь:
📍Арест Сэма Бэнкмана-Фрида
📍Глава Alameda Research пошла на сделку со следствием
Каждый из нас сделал свои собственные выводы по прошествии этого года. Однако стало четко ясно: всегда есть взлеты и падения — к этим двум сценариям должен быть готов каждый 🤓
Увидимся в 2023! 🦬👋
В 2022 году произошло грандиозное количество событий, от краха мелких проектов до развала огромных структур. Этот год по-настоящему исторический для всей криптоиндустрии. Давайте вспомним, чем же он был наполнен:
Январь:
📍Twitter начал интеграцию NFT
Февраль:
📍Luna Foundation Guard учредила миллиардный фонд для поддержки UST
Март:
📍Terra анонсировала планы по созданию биткоин-фонда на $10 млрд
Апрель:
📍Ronin взломан на $600 млн
📍Terra приобрела токены AVAX на $200 млн для резервов UST
📍UST обошел BUSD по капитализации
📍ЦАР сделала биткоин законным платежным средством
Май:
📍UST впервые утратил привязку к доллару
📍Крах экосистемы Terra
📍Разработчики Terra провели форк сети
Июнь:
📍Celsius приостановила вывод средств
📍BlockFi получила кредит на $250 млн от FTX
📍Voyager Digital получит кредит от Alameda Ventures на $500 млн
📍Мост Horizon взломан на $100 млн
Июль:
📍Банкротство Three Arrows Capital
📍Voyager Digital приостановила вывод средств
📍FTX анонсировала покупку BlockFi
📍Vauld приостановила вывод средств
📍Банкротство Voyager Digital
📍Банкротство Celsius
Август:
📍Мост Nomad взломан на $200 млн
📍Эксплойт кошельков Slope
📍BlackRock начала предлагать цифровые активы институциональным клиентам
📍США ввели санкции против Tornado Cash
📍Взлом Acala Network на 1,2 млрд токенов aUSD
Сентябрь:
📍Starbucks объявила о начале сотрудничества с Polygon
📍Ethereum перешел на Proof-Of-Stake
📍ЕС запретил оказывать криптоуслуги россиянам
Октябрь:
📍Взлом BNB Chain
📍Продажа Huobi
📍Взлом Mango Markets на $100 млн
📍Первая интеграция TON и Telegram
📍Гонконг смягчил требования для криптовалют
Ноябрь:
📍Meta объявила о запуске NFT-маркетплейса на Polygon
📍Binance объявила, что ликвидирует свою позицию в FTT
📍Binance анонсировала запуск Proof-Of-Reserves
📍BlockFi приостановила вывод средств
📍Банкротство FTX
📍Genesis оказалась на грани банкротства
Декабрь:
📍Арест Сэма Бэнкмана-Фрида
📍Глава Alameda Research пошла на сделку со следствием
Каждый из нас сделал свои собственные выводы по прошествии этого года. Однако стало четко ясно: всегда есть взлеты и падения — к этим двум сценариям должен быть готов каждый 🤓
Увидимся в 2023! 🦬👋
Приобрести биозагрузку для УЗВ, а также пластиковую тару, машины розлива можно в компании Русское поле https://russian.pet/uslugi/biozagruzka/?utm_source=social&utm_medium=vk&utm_campaign=4341145
Русское поле
Плавающая и тонущая биозагрузки. Купить для УЗВ, септика и пруда
Купить биозагрузку для УЗВ, септика, очистных сооружений или биофильтров плавающая и тонущая от производителя. Биозагрузка дешевле в 2,5 раза зарубежной!
✅ Binance интегрировали платежи через Google Pay и Apple Pay
✅ Binance добавили поддержку BUSD в сети TRON
✅ ФБР расследует утечку данных с сервиса 3Commas
✅ Китай откроет государственный NFT-маркетплейс
✅ Сэм Бэнкман-Фрид готов признать вину в мошенничестве
✅ FTX вложила $200 млн клиентских средств в Mysten Labs и Dave
✅ BMW планирует интегрировать блокчейн;
✅ Сэм Бэнкман-Фрид брал кредит у Alameda Research для покупки акций Robinhood
✅ Binance добавили поддержку BUSD в сети TRON
✅ ФБР расследует утечку данных с сервиса 3Commas
✅ Китай откроет государственный NFT-маркетплейс
✅ Сэм Бэнкман-Фрид готов признать вину в мошенничестве
✅ FTX вложила $200 млн клиентских средств в Mysten Labs и Dave
✅ BMW планирует интегрировать блокчейн;
✅ Сэм Бэнкман-Фрид брал кредит у Alameda Research для покупки акций Robinhood
X (formerly Twitter)
Binance (@binance) on X
#BinanceBuild update:
Apple Pay and Google Pay payment options are now available on #Binance!
Purchase crypto, with ease 🫡
Apple Pay and Google Pay payment options are now available on #Binance!
Purchase crypto, with ease 🫡
Забираем конверт на 100$ от биржи MEXC 🟢
💬Конверты на MEXC это что-то типа бокса на бинанс, сам конверт будет в их группе, на 100$ для первых 50 человек
Что делаем ? 📚
1⃣ Регистрируемся на бирже - https://vk.cc/ckiO4C
2⃣ Подписываемся на их группу - https://xn--r1a.website/+ZUulaeMUvpdkMjg1
3⃣ В 19:00 по МСК, в их канале - https://xn--r1a.website/MEXCRU_News ловим конверт, также чекаем группу - https://xn--r1a.website/+ZUulaeMUvpdkMjg1
📆Начало: сегодня в 19:00 😗
💬Конверты на MEXC это что-то типа бокса на бинанс, сам конверт будет в их группе, на 100$ для первых 50 человек
Что делаем ? 📚
1⃣ Регистрируемся на бирже - https://vk.cc/ckiO4C
2⃣ Подписываемся на их группу - https://xn--r1a.website/+ZUulaeMUvpdkMjg1
3⃣ В 19:00 по МСК, в их канале - https://xn--r1a.website/MEXCRU_News ловим конверт, также чекаем группу - https://xn--r1a.website/+ZUulaeMUvpdkMjg1
📆Начало: сегодня в 19:00 😗
Reuters: Сэм Бэнкман-Фрид объявит себя не виновным в суде 3 января
Бывший генеральный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид не планирует признавать себя виновным в обвинениях, связанных с FTX и Alameda.
3 января он должен предстать перед окружным судьей США Льюисом Капланом.
Обвиняемые имеют право заявить о своей невиновности во время первоначальных судебных слушаний и могут изменить свое заявление в установленное время.
Бывший генеральный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид не планирует признавать себя виновным в обвинениях, связанных с FTX и Alameda.
3 января он должен предстать перед окружным судьей США Льюисом Капланом.
Обвиняемые имеют право заявить о своей невиновности во время первоначальных судебных слушаний и могут изменить свое заявление в установленное время.
Власти ввели 26% налог на прибыль от торговли криптовалютами
Итальянский парламент принял законопроект о налогообложении криптовалютных трейдеров. Теперь с прибыли, полученной от торговли цифровыми активами, трейдеры будут платить 26%. Италия столкнулась с масштабным экономическим кризисом.
Бюджет на 2023 год сверстан с дефицитом в 4.5% ВВП, при этом еще в сентябре дефицит прогнозировался в размере 3.4%. Поэтому неудивительно, что власти ищут любые способы пополнить бюджет, в том числе, с помощью криптовалютной индустрии.
Помимо налогообложения торговли криптовалютами в бюджете было много различных мер для повышения экономической стабильности. Как заявил министр экономики Италии Жанкарло Жоржетти (Giancarlo Giorgetti), его «миссия была выполнена» после подписания бюджета.
Власти Италии подчеркнули, что другого способа сохранить экономическую стабильность на фоне глобального кризиса просто нет. При этом пока непонятно, сколько денег надеется получить итальянское правительство с криптовалютных трейдеров. О планах ввести налог на прибыль от торговли криптовалютами в Италии стало известно еще в начале декабря.
💰💶💰💴💰💵
✅Подпишись на сообщество, включи уведомления
и будь в курсе последних событий
💥💥💥💥💥
✅Сохрани и поделись с друзьями если было полезно
❤️Ставь лайк если понравился пост
✍️Пиши комментарий если есть что сказать…
======
💰💵💰💴💰💸
☝️Если интересно инвестировать
в криптовалюту под 8% в месяц
на пассиве(стейкинг) напиши мне в:⏬
WhatsApp +7(925)359-50-53
Telegram @kriptamen
Vaiber +7(925)359-50-53
======
Итальянский парламент принял законопроект о налогообложении криптовалютных трейдеров. Теперь с прибыли, полученной от торговли цифровыми активами, трейдеры будут платить 26%. Италия столкнулась с масштабным экономическим кризисом.
Бюджет на 2023 год сверстан с дефицитом в 4.5% ВВП, при этом еще в сентябре дефицит прогнозировался в размере 3.4%. Поэтому неудивительно, что власти ищут любые способы пополнить бюджет, в том числе, с помощью криптовалютной индустрии.
Помимо налогообложения торговли криптовалютами в бюджете было много различных мер для повышения экономической стабильности. Как заявил министр экономики Италии Жанкарло Жоржетти (Giancarlo Giorgetti), его «миссия была выполнена» после подписания бюджета.
Власти Италии подчеркнули, что другого способа сохранить экономическую стабильность на фоне глобального кризиса просто нет. При этом пока непонятно, сколько денег надеется получить итальянское правительство с криптовалютных трейдеров. О планах ввести налог на прибыль от торговли криптовалютами в Италии стало известно еще в начале декабря.
💰💶💰💴💰💵
✅Подпишись на сообщество, включи уведомления
и будь в курсе последних событий
💥💥💥💥💥
✅Сохрани и поделись с друзьями если было полезно
❤️Ставь лайк если понравился пост
✍️Пиши комментарий если есть что сказать…
======
💰💵💰💴💰💸
☝️Если интересно инвестировать
в криптовалюту под 8% в месяц
на пассиве(стейкинг) напиши мне в:⏬
WhatsApp +7(925)359-50-53
Telegram @kriptamen
Vaiber +7(925)359-50-53
======
Тревожный 2023-й: чем грозит падение крупнейшего держателя биткоинов — фонда GBTC
На фоне краха FTX растут страхи эффекта домино в виде падения многих других игроков отрасли, включая крупнейшие криптовалютные фонды. Существует ли угроза разорения GBTC, хранящего более 600 000 BTC?
Последствия краха FTX были ощутимыми для индустрии криптовалют, но ожидания череды банкротств оказались преувеличены. Даже несмотря на судебный процесс против основателя банкротящейся биржи Сэма Бэнкман-Фрида и его ближайших сподвижников, биткоин с 10 ноября устойчиво торгуется в диапазоне между $16 000 и $18 000. Его не вывели из равновесия ни продолжающиеся нападки регуляторов и крупных банков, ни серьезное падение объемов торгов.
Однако выход из любого диапазона рано или поздно происходит. Куда же пойдет биткоин? Если даже вся масса негативных новостей не смогла пробить уровни поддержки, значит у биткоина сохраняется высокий потенциал роста. Отсутствие серьезного негатива побудит самых смелых трейдеров перейти к покупкам. Для возвращения к устойчивому росту нужно улучшить настроения большинства инвесторов. Но какие опасности еще могут подстерегать биткоин, кроме уже реализованных?
Один из самых стабильных инструментов на криптовалютном рынке — регулируемые трастовые и биржевые фонды. Их совокупная стоимость составляет всего несколько процентов капитализации криптовалютного рынка. Однако это регулируемые SEC игроки традиционного финансового рынка, поэтому доверие к ним выше, чем к большинству криптовалютных бирж.
Самый крупный оператор криптовалютных фондов — американская компания Это не публичная компания, и паи ее фондов держит всего несколько тысяч крупных инвесторов. Причем капитализация фондов Grayscale на порядок выше, чем всех остальных фондов вместе взятых.
В прошлом году Grayscale пыталась преобразовать GBTC в публично торгуемый ETF, но SEC отказала, ссылаясь на слишком высокую волатильность Биткоина и влияние Tether. После этого Grayscale даже подала в суд на регулятора. Grayscale, как и крупнейшие биржи, можно отнести к системообразующим игрокам криптовалютной индустрии.
Компания Барри Зильберта существует с 2013 года и пользуется вполне заслуженным доверием как одна из самых стабильных. Следовательно, ее банкротство станет еще более разрушительным, чем крах FTX. А учитывая резервы компании в основных криптовалютах, закрытие ее фондов по эффекту на биржевые котировки может переплюнуть даже крах Binance.
Как устроен GBTC и другие криптовалютные фонды Для начала рассмотрим финансовую основу старейшего из криптовалютных трастов. Как образуются его прибыли или убытки? Каковы риски оператора фонда и держателей акций, и как они могут реализовать прибыль, если она есть?
GBTC и трастовые фонды на другие криптовалюты находятся под управлением компании Grayscale Investments, зарегистрированной в американском штате Делавэр. Это одна из самых благоприятных юрисдикций для криптовалютных компаний в плане налогообложения. Фонд запущен в сентябре
На фоне краха FTX растут страхи эффекта домино в виде падения многих других игроков отрасли, включая крупнейшие криптовалютные фонды. Существует ли угроза разорения GBTC, хранящего более 600 000 BTC?
Последствия краха FTX были ощутимыми для индустрии криптовалют, но ожидания череды банкротств оказались преувеличены. Даже несмотря на судебный процесс против основателя банкротящейся биржи Сэма Бэнкман-Фрида и его ближайших сподвижников, биткоин с 10 ноября устойчиво торгуется в диапазоне между $16 000 и $18 000. Его не вывели из равновесия ни продолжающиеся нападки регуляторов и крупных банков, ни серьезное падение объемов торгов.
Однако выход из любого диапазона рано или поздно происходит. Куда же пойдет биткоин? Если даже вся масса негативных новостей не смогла пробить уровни поддержки, значит у биткоина сохраняется высокий потенциал роста. Отсутствие серьезного негатива побудит самых смелых трейдеров перейти к покупкам. Для возвращения к устойчивому росту нужно улучшить настроения большинства инвесторов. Но какие опасности еще могут подстерегать биткоин, кроме уже реализованных?
Один из самых стабильных инструментов на криптовалютном рынке — регулируемые трастовые и биржевые фонды. Их совокупная стоимость составляет всего несколько процентов капитализации криптовалютного рынка. Однако это регулируемые SEC игроки традиционного финансового рынка, поэтому доверие к ним выше, чем к большинству криптовалютных бирж.
Самый крупный оператор криптовалютных фондов — американская компания Это не публичная компания, и паи ее фондов держит всего несколько тысяч крупных инвесторов. Причем капитализация фондов Grayscale на порядок выше, чем всех остальных фондов вместе взятых.
В прошлом году Grayscale пыталась преобразовать GBTC в публично торгуемый ETF, но SEC отказала, ссылаясь на слишком высокую волатильность Биткоина и влияние Tether. После этого Grayscale даже подала в суд на регулятора. Grayscale, как и крупнейшие биржи, можно отнести к системообразующим игрокам криптовалютной индустрии.
Компания Барри Зильберта существует с 2013 года и пользуется вполне заслуженным доверием как одна из самых стабильных. Следовательно, ее банкротство станет еще более разрушительным, чем крах FTX. А учитывая резервы компании в основных криптовалютах, закрытие ее фондов по эффекту на биржевые котировки может переплюнуть даже крах Binance.
Как устроен GBTC и другие криптовалютные фонды Для начала рассмотрим финансовую основу старейшего из криптовалютных трастов. Как образуются его прибыли или убытки? Каковы риски оператора фонда и держателей акций, и как они могут реализовать прибыль, если она есть?
GBTC и трастовые фонды на другие криптовалюты находятся под управлением компании Grayscale Investments, зарегистрированной в американском штате Делавэр. Это одна из самых благоприятных юрисдикций для криптовалютных компаний в плане налогообложения. Фонд запущен в сентябре
2013 года. Общая сумма активов под управлением Grayscale — более $15 млрд, размещенных в шестнадцати фондах, как на одну криптовалюту, так и на портфели криптоактивов. Из них крупнейшие — GBTC (Биткоин) и ETHE (Эфириум). Стоимость активов GBTC на закрытие пятницы 30 декабря составляет $10.49 млрд, ETHE — $3.633 млрд. Учетная цена биткоина в паях фонда рассчитывается по индексу Coindesk. GBTC (или его инвесторы) владеет 635 235.84 BTC, а на начало 2022 года владел 644 809.97 BTC. Таким образом, за девять месяцев Grayscale продала на рынке около 9 574 BTC.
Это не прямые продажи, а вывод в пользу оператора фонда для оплаты комиссии. На конец 2022 года GBTC остается крупнейшим в мире из активно присутствующих на рынке держателей биткоинов, вторым после Сатоси Накамото, монеты которого не двигались с 2009 года. Фонду принадлежит более 3% от максимально возможного количества BTC, даже в глобальных масштабах это серьезная цифра. Grayscale сама не хранит криптовалюты, перепоручив эту функцию крупнейшей в США платформе — Coinbase.
Разумеется, они лежат не на бирже, а в специальном кастодиальном сервисе, то есть в холодном хранилище. Однако после краха FTX в ноябре Grayscale отказалась публиковать информацию о своих резервах, ссылаясь на надежность сервисов Coinbase и контроль регулятора. В определенной степени это обосновано, так как резервы на холодных кошельках невозможно контролировать онлайн, а в отчетности Grayscale публикуются суммы биткоинов на хранении. И все же прямой отказ не вдохновил инвесторов. Независимо от показателей фонда, 2% стоимости активов ежегодно уходит в пользу материнской компании Grayscale Investments как плата за обслуживание.
В фонде на эфир ETHE стоимость обслуживания еще выше— 2.5% годовых, хотя его капитализация втрое ниже, чем у GBTC. Для сравнения, у традиционных фондовых и товарных ETF годовая плата за обслуживание обычно находится в пределах 0.1%–0.5% и даже у более рискованных «сборных продуктов» редко выходит за пределы 1% годовых. Вот на эти 2% и живет Барри Зильберт. Даже после пятикратного падения базового актива от максимумов, 2% от $10 млрд — не такая плохая сумма, правда? Годовая прибыль от обслуживания ETHE поскромнее и составляет около $100 млн. А за рекордный 2021 год гарантированный доход Grayscale только от одного GBTC превысил $400 млн.
Прибыли и убытки Теперь взглянем на то, кто несет риски и получает прибыль от торговли паями фондов Grayscale. В общем виде все стандартно. Прибыль (минимум гарантированные 2%) получает оператор фонда, а биржа собирает свою комиссию. Все риски несут инвесторы. Точно так же, как с любыми другими инструментами фондового рынка. После покупки паев прибыль или убыток инвестора в дальнейшем полностью зависят от их рыночной цены. Закрыть позицию можно только продажей паев на вторичном рынке. Оператор фонда не несет никаких обязательств по выкупу паев или компенсации убытков.
Когда биткоин растет, а с момента запуска фонда он вырос более чем в 100 раз, у инвесторов все хор
Это не прямые продажи, а вывод в пользу оператора фонда для оплаты комиссии. На конец 2022 года GBTC остается крупнейшим в мире из активно присутствующих на рынке держателей биткоинов, вторым после Сатоси Накамото, монеты которого не двигались с 2009 года. Фонду принадлежит более 3% от максимально возможного количества BTC, даже в глобальных масштабах это серьезная цифра. Grayscale сама не хранит криптовалюты, перепоручив эту функцию крупнейшей в США платформе — Coinbase.
Разумеется, они лежат не на бирже, а в специальном кастодиальном сервисе, то есть в холодном хранилище. Однако после краха FTX в ноябре Grayscale отказалась публиковать информацию о своих резервах, ссылаясь на надежность сервисов Coinbase и контроль регулятора. В определенной степени это обосновано, так как резервы на холодных кошельках невозможно контролировать онлайн, а в отчетности Grayscale публикуются суммы биткоинов на хранении. И все же прямой отказ не вдохновил инвесторов. Независимо от показателей фонда, 2% стоимости активов ежегодно уходит в пользу материнской компании Grayscale Investments как плата за обслуживание.
В фонде на эфир ETHE стоимость обслуживания еще выше— 2.5% годовых, хотя его капитализация втрое ниже, чем у GBTC. Для сравнения, у традиционных фондовых и товарных ETF годовая плата за обслуживание обычно находится в пределах 0.1%–0.5% и даже у более рискованных «сборных продуктов» редко выходит за пределы 1% годовых. Вот на эти 2% и живет Барри Зильберт. Даже после пятикратного падения базового актива от максимумов, 2% от $10 млрд — не такая плохая сумма, правда? Годовая прибыль от обслуживания ETHE поскромнее и составляет около $100 млн. А за рекордный 2021 год гарантированный доход Grayscale только от одного GBTC превысил $400 млн.
Прибыли и убытки Теперь взглянем на то, кто несет риски и получает прибыль от торговли паями фондов Grayscale. В общем виде все стандартно. Прибыль (минимум гарантированные 2%) получает оператор фонда, а биржа собирает свою комиссию. Все риски несут инвесторы. Точно так же, как с любыми другими инструментами фондового рынка. После покупки паев прибыль или убыток инвестора в дальнейшем полностью зависят от их рыночной цены. Закрыть позицию можно только продажей паев на вторичном рынке. Оператор фонда не несет никаких обязательств по выкупу паев или компенсации убытков.
Когда биткоин растет, а с момента запуска фонда он вырос более чем в 100 раз, у инвесторов все хор
ошо. Они могут продать паи на открытом рынке и выйти с прибылью. Но на длительном медвежьем рынке, отягощенном политической нестабильностью, ликвидность таких рискованных инструментов падает, а цена может падать быстрее цены базового актива.
Выбор у инвестора небольшой: продавать паи по текущей цене или ждать. Крупным держателям выйти еще сложнее без усиления просадки. Что интересно, даже если биткоин упадет до $1, сама Grayscale потеряет только потенциальную прибыль, ведь биткоинами номинально владеет не оператор, а инвесторы. И все убытки понесут они. Причем на текущем рынке, балансирующем на грани паники, инвесторам будет выгоднее закрытие фонда, чем продажа по текущей цене, так как паи GBTC номинированы в биткоинах, а не в долларах.
Купить биткоины за полцены Нет, это не реклама. Это действительно возможно, если у вас есть статус аккредитованного инвестора в США и вы готовы вложить от $50 000. Но есть один нюанс. Биткоины у Grayscale настоящие, однако на рынке торгуются только обеспеченные ими деривативы.
Ближайший аналог — обезличенные счета на драгметаллы вместо физических слитков. Получить базовый актив возможно только при выполнении определенных условий. Самое странное и даже тревожное обстоятельство — это максимальный за все время существования фондов Grayscale дисконт к цене паев по отношению к их обеспечению.
Согласно данным самой Grayscale, текущая цена одного пая GBTC на день публикации равна $7.9, а рыночная цена обеспечивающих его биткоинов — $15.15. Таким образом, биткоины в обеспечении GBTC можно купить всего за 53% их рыночной стоимости! С эфиром дело обстоит еще хуже. Один пай ETHE стоит на внебиржевом рынке $4.73, а соответствующие ему монеты в хранилище стоят $11.71. То есть купить ETH в паях Grayscale можно всего за 40% рыночной цены!
На условном нормальном рынке таких дисконтов не бывает. Похожая ситуация наблюдалась, например, перед крахом биржи BTC-e. Криптовалюты, вывод по которым был закрыт, торговались сначала в два-три раза дешевле рыночной цены, а перед самым крахом уже в пять-десять раз.
Причин такой низкой оценки паев Grayscale может быть две, причем работать они могут совместно: Ожидание дальнейшего падения криптовалют. Покупая паи GBTC, вы покупаете не биткоины, а приравненный к ним производный инструмент. На стабильном рынке цена пая близка к цене обеспечения, но в периоды турбулентности возможны отклонения как вверх, так и вниз. Продать паи на вторичном рынке можно по текущей цене, а вот получить за них «живые BTC» — нет.
Это возможно только в случае ликвидации фонда или по индивидуальной договоренности с Grayscale. Поэтому инвесторы, ожидающие падения криптовалют, закладывают это снижение в будущую стоимость паев GBTC.
Подозрения в неустойчивости Grayscale. Если Grayscale разорится или закроет фонды по другой причине, биткоины из фонда будут переданы держателям паев «как есть» или проданы на рынке. Но поскольку это событие в любом случае вызовет сильную просадку биткоина, а процесс может затя
Выбор у инвестора небольшой: продавать паи по текущей цене или ждать. Крупным держателям выйти еще сложнее без усиления просадки. Что интересно, даже если биткоин упадет до $1, сама Grayscale потеряет только потенциальную прибыль, ведь биткоинами номинально владеет не оператор, а инвесторы. И все убытки понесут они. Причем на текущем рынке, балансирующем на грани паники, инвесторам будет выгоднее закрытие фонда, чем продажа по текущей цене, так как паи GBTC номинированы в биткоинах, а не в долларах.
Купить биткоины за полцены Нет, это не реклама. Это действительно возможно, если у вас есть статус аккредитованного инвестора в США и вы готовы вложить от $50 000. Но есть один нюанс. Биткоины у Grayscale настоящие, однако на рынке торгуются только обеспеченные ими деривативы.
Ближайший аналог — обезличенные счета на драгметаллы вместо физических слитков. Получить базовый актив возможно только при выполнении определенных условий. Самое странное и даже тревожное обстоятельство — это максимальный за все время существования фондов Grayscale дисконт к цене паев по отношению к их обеспечению.
Согласно данным самой Grayscale, текущая цена одного пая GBTC на день публикации равна $7.9, а рыночная цена обеспечивающих его биткоинов — $15.15. Таким образом, биткоины в обеспечении GBTC можно купить всего за 53% их рыночной стоимости! С эфиром дело обстоит еще хуже. Один пай ETHE стоит на внебиржевом рынке $4.73, а соответствующие ему монеты в хранилище стоят $11.71. То есть купить ETH в паях Grayscale можно всего за 40% рыночной цены!
На условном нормальном рынке таких дисконтов не бывает. Похожая ситуация наблюдалась, например, перед крахом биржи BTC-e. Криптовалюты, вывод по которым был закрыт, торговались сначала в два-три раза дешевле рыночной цены, а перед самым крахом уже в пять-десять раз.
Причин такой низкой оценки паев Grayscale может быть две, причем работать они могут совместно: Ожидание дальнейшего падения криптовалют. Покупая паи GBTC, вы покупаете не биткоины, а приравненный к ним производный инструмент. На стабильном рынке цена пая близка к цене обеспечения, но в периоды турбулентности возможны отклонения как вверх, так и вниз. Продать паи на вторичном рынке можно по текущей цене, а вот получить за них «живые BTC» — нет.
Это возможно только в случае ликвидации фонда или по индивидуальной договоренности с Grayscale. Поэтому инвесторы, ожидающие падения криптовалют, закладывают это снижение в будущую стоимость паев GBTC.
Подозрения в неустойчивости Grayscale. Если Grayscale разорится или закроет фонды по другой причине, биткоины из фонда будут переданы держателям паев «как есть» или проданы на рынке. Но поскольку это событие в любом случае вызовет сильную просадку биткоина, а процесс может затя
нуться, инвесторы также закладывают риски в рыночную стоимость паев.
Очевидно, что сейчас пессимистов больше, чем оптимистов. А в ETH верят меньше, чем в BTC. Дисконт в цене паев Grayscale — пусть косвенный, но вполне достоверный индикатор настроений американских инвесторов. Причем не «розничной селедки», так как минимальный порог входа на уровне $50 000 для BTC и $25 000 для ETH отсекает мелких игроков.
Также нужно понимать, что при ликвидации фонда по причине банкротства компании есть риск получить не все причитающиеся биткоины. В процессе банкротства держатели паев становятся в ряды других кредиторов компании-оператора. В случае высокой кредитной нагрузки оставшиеся активы, в первую очередь обеспечение фондов, будут размыты другими обязательствами компании.
Кто будет иметь приоритет — определит только суд. Другие криптовалютные фонды Для сравнения приведем еще несколько относительно популярных фондов на биткоин. Но, как было сказано выше, все они вместе взятые стоят намного меньше одного GBTC. ProShares Bitcoin Strategy ETF. Торгуется в США под тикером BITO, основан на фьючерсах СМЕ, номинированных в биткоинах.
Проще говоря, это дериватив дериватива. Пока свободно торгуемые ETF на биткоин могут существовать на американском рынке только в таком виде. Фонд ProShares второй по капитализации после GBTC, она составляет $1.3 млрд.
Bitwise 10 Crypto Index Fund. Еще один фонд от компании, несколько лет бьющейся за запуск прямого ETF на биткоин. Но пока ей приходится довольствоваться виртуальными индексными фондами без прямого обеспечения. BITW основан на ценовых индексах десяти ведущих криптовалют, на биткоин приходится более 60%. Текущая капитализация фонда около $810 млн.
Valkyrie Bitcoin Strategy ETF. Фонд от крупной инвестиционной компании, мало известной на криптовалютном рынке. Через нее в биткоин вложились только на $47.9 млн. Фонд также основан на фьючерсах CME. Что интересно, на этой неделе Valkyrie заявила о желании стать управляющим спонсором GBTC, но ответа от Барри Зильберта еще нет. При этом компания обещает снизить комиссию за управление фондом с 2% до более рыночных 0.75%. Разумеется, самых разных фондов в криптовалютной индустрии гораздо больше, но они в основном находятся в офшорных юрисдикциях.
А большинство регулируемых фондов основаны не на самих криптовалютах, а на акциях компаний, работающих в индустрии блокчейна. Последствия закрытия фондов Grayscale Если Grayscale закроет два своих основных фонда, на рынок выйдут более 3 млн ETH и более 630 000 BTC. При текущей низкой ликвидности и негативных ожиданиях появление в свободной продаже такой огромной суммы может спровоцировать настоящий обвал.
Оптимистов с деньгами, готовых выкупить более 600 000 BTC, вряд ли осталось много. А если они прагматичны, то предпочтут купить больше биткоинов по низкой цене. Если потенциальное обрушение Binance нанесет удар по широкому сообществу, затронув миллионы трейдеров, то закрытие GBTC и ETHE будет более точечным, но более мощным.
Очевидно, что сейчас пессимистов больше, чем оптимистов. А в ETH верят меньше, чем в BTC. Дисконт в цене паев Grayscale — пусть косвенный, но вполне достоверный индикатор настроений американских инвесторов. Причем не «розничной селедки», так как минимальный порог входа на уровне $50 000 для BTC и $25 000 для ETH отсекает мелких игроков.
Также нужно понимать, что при ликвидации фонда по причине банкротства компании есть риск получить не все причитающиеся биткоины. В процессе банкротства держатели паев становятся в ряды других кредиторов компании-оператора. В случае высокой кредитной нагрузки оставшиеся активы, в первую очередь обеспечение фондов, будут размыты другими обязательствами компании.
Кто будет иметь приоритет — определит только суд. Другие криптовалютные фонды Для сравнения приведем еще несколько относительно популярных фондов на биткоин. Но, как было сказано выше, все они вместе взятые стоят намного меньше одного GBTC. ProShares Bitcoin Strategy ETF. Торгуется в США под тикером BITO, основан на фьючерсах СМЕ, номинированных в биткоинах.
Проще говоря, это дериватив дериватива. Пока свободно торгуемые ETF на биткоин могут существовать на американском рынке только в таком виде. Фонд ProShares второй по капитализации после GBTC, она составляет $1.3 млрд.
Bitwise 10 Crypto Index Fund. Еще один фонд от компании, несколько лет бьющейся за запуск прямого ETF на биткоин. Но пока ей приходится довольствоваться виртуальными индексными фондами без прямого обеспечения. BITW основан на ценовых индексах десяти ведущих криптовалют, на биткоин приходится более 60%. Текущая капитализация фонда около $810 млн.
Valkyrie Bitcoin Strategy ETF. Фонд от крупной инвестиционной компании, мало известной на криптовалютном рынке. Через нее в биткоин вложились только на $47.9 млн. Фонд также основан на фьючерсах CME. Что интересно, на этой неделе Valkyrie заявила о желании стать управляющим спонсором GBTC, но ответа от Барри Зильберта еще нет. При этом компания обещает снизить комиссию за управление фондом с 2% до более рыночных 0.75%. Разумеется, самых разных фондов в криптовалютной индустрии гораздо больше, но они в основном находятся в офшорных юрисдикциях.
А большинство регулируемых фондов основаны не на самих криптовалютах, а на акциях компаний, работающих в индустрии блокчейна. Последствия закрытия фондов Grayscale Если Grayscale закроет два своих основных фонда, на рынок выйдут более 3 млн ETH и более 630 000 BTC. При текущей низкой ликвидности и негативных ожиданиях появление в свободной продаже такой огромной суммы может спровоцировать настоящий обвал.
Оптимистов с деньгами, готовых выкупить более 600 000 BTC, вряд ли осталось много. А если они прагматичны, то предпочтут купить больше биткоинов по низкой цене. Если потенциальное обрушение Binance нанесет удар по широкому сообществу, затронув миллионы трейдеров, то закрытие GBTC и ETHE будет более точечным, но более мощным.
Не будет массовых стенаний во всех соцсетях, митингов разорившихся трейдеров и сотен исков по всему миру. Однако крах самого крупного и доверенного из регулируемых фондов ускорит бегство из криптовалют еще остающихся крупных корпоративных и институциональных инвесторов. «Идеальный шторм» избыточного предложения способен создать мощнейшую красную свечу, обрушив биткоин и эфир на десятки процентов, а если не придут крупные покупатели — то и в несколько раз.
Новый баланс придется искать уже около $10 000 и даже ниже. Но если взглянуть без эмоций, то даже при длительном медвежьем тренде у Grayscale нет причин добровольно закрывать свои фонды. Основные убытки и риски лежат на инвесторах, а Grayscale продолжает собирать многомиллионные прибыли. GBTC существует почти десять лет, а ETHE более пяти лет. Они уже пережили несколько кризисов, умножив активы ранних покупателей и принеся оператору миллиарды долларов.
Разумеется, компания может столкнуться с трудностями. Например, с коллективным иском от инвесторов или расследованием регулятора, ведь ее десятилетняя история вряд ли безупречна. Могут появиться и новые изменения в законодательстве, неблагоприятные для криптовалютных фондов. Рынки вступили в период непредсказуемости, и самые обоснованные прогнозы могут быть разрушены за один день.
💰💶💰💴💰💵
✅Подпишись на сообщество, включи уведомления
и будь в курсе последних событий
💥💥💥💥💥
✅Сохрани и поделись с друзьями если было полезно
❤️Ставь лайк если понравился пост
✍️Пиши комментарий если есть что сказать…
======
💰💵💰💴💰💸
☝️Если интересно инвестировать
в криптовалюту под 8% в месяц
на пассиве(стейкинг) напиши мне в:⏬
WhatsApp +7(925)359-50-53
Telegram @kriptamen
Vaiber +7(925)359-50-53
======