🎉 Алексею Миллеру — 64!

С днем рождения, Алексей Борисович! 💙🤍💙

С уважением,
М.Н.Заводов и команда телеграм канала BONUS FABULA

BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео

Алжир.
Вид на терминал Dubai World Ports.
Сейчас .
Привет передает подписчик нашего телеграм канала:
Artur.


#FESH
#ROSATOM
#DPW

С уважением,
М.Н.Заводов.
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео

Vortexa: Бразилия увеличила импорт дизельного топлива из России за счёт сокращения покупок у США

Это обусловлено двумя факторами: восстановлением производства на российских НПЗ после украинских атак, а также «крайней дешевизной» российского топлива.


Вот из-за кого у нас ДТ бороздит лунную орбиту!
Цена ДТ, в России , уже сильно выше US.
#LKOH остановись с ценой на ДТ!!

С уважением,
М.Н.Заводов
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео

Ищем рост в ценах на нефть

Участник нашего сообщества Дмитрий Гусев поделился своими изысканиями в поиски зависимости цены акции от стоимости нефти и курса валюты.
Для поиска и описания зависимостей использовался метод линейной регрессии на примере акций: Сургут нг преф, Роснефть, Газпромнефть.
По результатам получили следующие выводы:
1. Наибольшую зависимость к цене на нефть демонстрирует цена Роснефти. Это в целом и объяснимо с другой стороны – финансовые результаты фактически зависят от продажи нефти, переработка для компании – способ реализовать ту же сырую нефть.
Кроме того, качество полученной зависимости крайне высокое.
2. На втором месте по зависимости от цены на нефть – Газпромнефть. Это также объяснимо – компания имеет большую долю переработки в своих финансовых результатах, что не имеет прямой зависимости с нефтяными котировками.
3. Наименьшую зависимость от цены на нефть показывает котировка – Сургут нг преф. Не стоит инвестировать в данную компанию, если вы хотите получить преимущество от роста цены на нефть.

Продолжение ниже.

С уважением, Михаил Иванов.
BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

Про Роснефть и нефть

Выше пришли к выводу, что наибольшая зависимость из рассмотренных компаний от нефти у Роснефти. К тому же полученная регрессия показывает высокое качество.
Тому может быть несколько причин, одна из которых — это возможно заложенные алгоритмы. Но по крайне мере так работало раньше без какой-либо «фундаментальной» белиберды о гениальности управления компанией.

Провели анализ чувствительности цены акции к курсу и цены на нефть. Согласно расчетам текущая цена акции соответствует настоящему рынку. Результаты при иных параметрах представлены на картинке.
Рекомендовано к оценке при принятии своих инвестиционных решений.

Апсайд на картинке указан в (%)

С уважением, Михаил Иванов.
BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

Сегодня хочу предложить вашему вниманию пятое (заключительное) эссе Золтана Посжара - Война и государственное регулирование валюты.

В нем Золтан Посжар еще в 2022 предупреждал: мир меняется! Геополитика, БРИКС и новые финансовые системы бросают вызов доминированию доллара.

Ключевые тезисы которые он выделяет :
Геополитические сдвиги: Мир движется от однополярного (США – гегемон) к многополярному порядку, с появлением Китайской альтернативы.
Расширение БРИКС: Создание новых институтов и альтернативной глобализации (Пояс и Путь, ШОС) бросает вызов доминированию доллара и США.
Дедолларизация: Возможна переориентация торговых потоков, что создает риски для доллара и казначейских облигаций.
CBDC и новая финансовая архитектура: Создание цифровых валют центральными банками БРИКС и развитие альтернативных платежных систем (m-CBDC Bridge) ускоряют дедолларизацию.

Учитывая что все это было написано в 2022 году, тем интереснее читать это спустя 3 года и анализируя уже произошедшие изменения в мировой геополитике и экономике.

С уважением, Бычков Роман
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео

📢 Уважаемые подписчики!

🎙 Трансляция на канале
BONUS FABULA!
📅 Дата: 01 февраля 2026 г. 
⏰ Время: 20:00 (МСК) 

Темы: #NMTP
#UGLD
#RAGR

🔥 Присоединяйтесь к эфиру! 🔥
Мы разберемся в запутанных трендах, спрогнозируем риски и возможности! 🚀

🔗 Ссылка для слушателей:
https://xn--r1a.website/bonusfabula?livestream

Пишите свои вопросы, и мы обязательно постараемся на них ответить.
Вопросы оставляйте в комментариях к данному сообщению.

С уважением, команда телеграм-канала!
BONUS FABULA 💼📊🚀
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

Уважаемые подписчики!

Трансляция завершена!
Мы благодарим вас за то, что нашли время и возможность присоединиться к нашей онлайн-встрече.

С уважением, команда телеграм канала!
BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

Коррекция на сырьевых рынках в металлах на 10-20-30%, действительно, не даёт второго шанса спекулянтам, которые вошли в длинные позиции на максимумах. Ввиду очень высокой вероятности ускорения инфляции в развитых странах за счёт ослабления национальных валют, на развитых рынках может развиться коррекция, способная привести к нормальной цене большинство сырьевых активов, так как по текущим ценам многие производители начинают сокращать потребление. В геополитике, Дмитриев опять провёл очень позитивную встречу с Уиткофов в Майями. Но прорыва в совместных переговорах 4 и 5 февраля спецслужб РФ и Украины, ожидаемо, не ожидается. Нефть же на том, что Трамп готов вести переговоры с Ираном, начала корректироваться с $70 за баррель вниз, следом за рынками.

Московская биржа опубликует отчёт об итогах торгов в январе ближе к концу торгов сегодня, в 17:30. Понятно, однако, что сейчас не время для спекуляций, хоть на прошлых неделях и выросли все "трупы", давно забытые на рынке. Сейчас - время для облигаций, когда на годы можно зафиксировать аномально высокую текущую доходность, в условиях падения ставок по депозитам. Поэтому обороты у биржи не будут впечатлять.

Сегодня вышли операционные данные по ГК Астра, которая на 9% увеличила отгрузки после роста на 80% в предыдущие годы. Понятно, что основная волна импортзамещения заканчивается, простым пользователям не нравится переходить на отечественную ОС и только партнёрство с Росатомом создаст необходимые условия для дальнейшего внедрения ПО. Правда, если вспомнить последние ориентиры менеджмента Астры, данные в декабре 2025 года, когда гендиректор Илья Сивцев говорил, что компания вообще не увеличит отгрузки по итогам 2025 года, то полученные результаты можно рассматривать, как достижение. Акции Астры пока не интересны для покупки, так как выручка продолжит замедляться, а драйверов для смены тренда и уверенности, что всё худшее позади - в моменте тоже нет. Надо посмотреть, как продажа доли Росатому повлияет на результаты и какова будет дальнейшая стратегия развития. Многие клиенты свои IT-бюджеты перенесли на конец 2027 года, поэтому конкуренция за оставшиеся проекты на рынке будет очень жёсткой.

Поддержка рынка на 2720-2750 п.
Сопротивление рынка - 2780 п.

$ASTR

BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

Традиционная инфографика commodities .
Поможет вам быстро оценить утро понедельника.
С уважением,
М.Н.Заводов.
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео

Российская группа АГР собирается запустить производство кроссоверов Omoda С5 китайской Chery на бывшем автозаводе американской GM и южнокорейской Hyundai в Шушарах, рассказали источники «Ведомостей». Сейчас кроссоверы Omoda C5 и C7 собираются на калининградском «Автоторе»


👆👆👆

Моё мнение:

Я рассказывал на трансляции о возможном переносе китайцами машинокомплектов и запчастей из Новороссийска на северо-запад и использовании Китаем СМП.

Вот пазл складывается.

Китай запускает производства на северо-западе и в центре.
Конечно, порты северо-запада получат больше контейнеров в этом направлении.

При этом сократится перевалка машинокомплектов у НЛЭ и НМТП.
Сокращение может достигнуть 100 000 TEU в машинокомплектах и сопутствующие 20%-30% в пустых контейнерах как сопутствующие грузы возврата.
Напомню, что для НЛЭ и НМТП в последнее время 100 000 TEU обеспечивала всего одна китайская линия, и основой грузов были машинокомплекты и автомобили.

В 2025 г. НЛЭ перевалил 458 000 TEU.
В 2024 г. НЛЭ перевалил 418 000 TEU.

НМТП в 2025 году — 16 000 TEU.
НМТП в 2024 году — 36 000 TEU.
20 000 ушли на дочерний НЛЭ.

Важно, что в 2024 году #FESH через НЛЭ и НМТП отгрузил 53 000 TEU, но в 2025 переориентировался на северо-запад и по новороссийскому направлению сократил перевозки.

92% всех контейнеров через новороссийский узел идёт на Краснодарский край и внутреннее потребление этого региона, и только 7–8% — на транзит в Москву и Екатеринбург как крупные центры логистики.

Рост перевалки автомобилей в 2025 году за счёт утильсбора закончился.
Начинается перераспределение контейнеров по ближайшим портам доставки.
Интересно понаблюдать, перейдёт ли китайская линия с новороссийского направления на северо-запад?

Ожидается, что выигрывают здесь порты северо-запада:
Мурманск, Калининград, Кронштадт, Усть-Луга, Порт Санкт-Петербург.

#ДЕЛО
#Лисин
#FESH
#Росатом
#DPW
#НЛЭ
#НМТП
С уважением,
М.Н.Заводов.
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео

Трамп запускает создание запасов полезных ископаемых на сумму 12 миллиардов долларов для противодействия Китаю.

Об этом сообщает Bloomberg.

Разве мы не говорили об этом?
Создание резервов!

Тема "Фонда Поколений" — это было крутое визионерство!
Опередили время на годы!
И говорили об этом открыто и уверенно.


С уважением,
М.Н.Заводов.
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео

Ребята!
Это прорыв!
Это и по каким-то санкциям отразится тоже!!
Но не будет отмены всех санкций.
Но вздохнём чуть пошире.

Президент FIFA заявил, что организация должна рассмотреть вопрос отмены бана российских команд в международных турнирах и отметил его бесполезность

Никогда не запрещайте какой-либо стране играть в футбол — президент FIFA Джанни Инфантино

Добро и Сила!

С уважением,
М.Н.Заводов.
BONUS FABULA
Телеграмма | Рутуб | Ютуб | ВКонтакте | ВК Видео

Движение в драгметаллах вниз с закрытием длинных позиций и последующим ростом пока можно назвать "высадкой спекулянтов" крупными игроками, если ориентироваться на прогнозы о росте цен на золото до $6000 за тройскую унцию, данные Deutsche Bank. В 12 часов сегодня ЦБ РФ проведёт пресс-конференцию по итогам развития банковского сектора в 2025 г. Особого позитива ждать не стоит, так как накануне регулятор поднял нормы рещервирования при кредитовании заёмщиков, работающихс закредитованными компаниями, трезво понимая нарастание проблем от высокого долга части клиентов, наращивающих дебиторскую задолженность. Во внешнем геополитическом контуре ждём новых переговоров спецслужб РФ и Украины с участием Уиткофа, ранее проведшего переговоры с главой РФПИ Дмитриевым.

В России РЖД, у которой по данным Reuters, есть кассовый разрыв в 200 млрд. руб., хочет продать башни Moscow Towers в «Сити» за 220 млрд руб. "Аэрофлот" в марте 2026 года повысит "плоские" тарифы на дальневосточные маршруты и в Калининград. Но эта акция движется в боковике и выйти из него сможет только на окончани СВО (мнение руководства США), когда первым шагом станет открытие прямых перелётов из РФ в США. Пока же сегодня мы увидим отчёт по РСБУ за 2025 год в Аэрофлоте.

Сильно пострадавшим металлургам, которые в ближайшее время обратятся в Правительство РФ за дополнительными мерами поддержки и закрытия импорта, начинает помогать конъюнктура рынков. Экспортные цены на стальные полуфабрикаты из России растут на $5-6, до $448-450 за тонну с базисом FOB в черноморских портах и поставками в Турцию. Внутренние цены турецкого рынка - это $460-465 за тонну с базисом CFR (с учётом фрахта). Поэтому поставщики подняли цены на величину роста издержек. Понятно, что выиграет больше НЛМК, но и Северсталь с ММК смогут поучаствовать в данном росте, но придётся конкурировать с поставками из Азии и стран СНГ на турецком рынке. По последним данным Турецкого статистического института, поставки стальной заготовки из России в Турцию в январе—ноябре 2025 года выросли на 41,1%, до 901,25 тыс. тонн. Китай увеличил отгрузки более чем в два раза, до 832,83 тыс. тонн, . На третьем месте — Малайзия, нарастившая поставки на 35%, до 817,85 тыс. тонн. По данным BigMint, китайская стальная заготовка предлагается по $440–445 за тонну (FOB). Соответственно, РФ, Китай и Малайзия заняли доли в 23,1%, 21,3% и 20,9% от импорта в Турцию. Сегодня выпустит отчёт по МСФО традиционно первая Северсталь, где сможем увидеть состояние рынка и ожидания отрасли.

Для лизинговых компаний и прокатных компаний минус, что лизинг новых и подержанных машин в 2025 упал почти на 33% г/г., причём лизинг в сегменте новых автомобилей просел на 42,2%. Прогноз лизинговой отрасли - это умеренный рост на 15% в 2026 году. На вторичном рынке стали более привлекательными автомобили, купленные на прошлом пике спроса в 2023–2024 годах.

Поддержка рынка на 2750 п.
Сопротивление рынка - 2780-2800 п.

$CHMF $AFLT $NLMK $MAGN $MTLR $EUTR

BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

ЖК «Северная Лисица» — пример бизнес-проекта рядом с «Алмазным треугольником»

В продолжение темы Алмазного треугольника Петербурга хочу разобрать один конкретный жилой проект, который, на мой взгляд, хорошо ложится в эту логику и заслуживает внимания инвесторов и брокеров.

Речь про ЖК Северная Лисица — проект в Лисьем Носу, в непосредственной близости от тех самых точек роста, о которых шла речь ЗДЕСЬ

Что важно с точки зрения продукта:
Это бизнес-сегмент, и это считывается в деталях.

- Архитектура и фасады:
Проект низкоэтажный, с аккуратной современной архитектурой.
Используются дорогостоящие и долговечные фасадные материалы, спокойная цветовая палитра, без визуального шума.
Фасады выглядят не «массово», а с ощущением частного, почти клубного формата.

- Окна и свет:
Установлена премиальная линейка окон — увеличенные проёмы, хорошая геометрия, много естественного света, энергоэффективность.
Это важный момент для людей, кто ценят не только метраж, но и качество пространства.

- Формат жилья:
Проект сделан в редком для Петербурга формате – квартир - таунхаусов бизнес-класса.
Это не плотная многоэтажная застройка, а приватная, камерная среда — то, что всё чаще ищут клиенты, уставшие от «человейников».

Локация как отдельная ценность
Лисий Нос — это:
- курортная часть Приморского района
- близость к Финскому заливу
лесное окружение
- при этом городская черта и понятная транспортная доступность

Что это даёт инвестору:
- близость к Лахте (деловой центр, рабочие места, арендаторы)
- близость к Левашово (корпоративная инфраструктура)
- будущий эффект от развития Горской
- дефицит земли и низкоэтажных форматов
👉 Локации такого типа редко дешевеют и, как правило, растут плавно, но стабильно. В связке с Лахтой, Левашово и будущей Горской эта локация начинает восприниматься не как «дачная», а как часть нового дорогого пояса Петербурга.

Почему проект интересен уже сейчас:
🔺он находится внутри логики Алмазного треугольника, о котором говорили ранее
🔺это не массовый продукт, а редкий формат для своего сегмента
🔺проект рассчитан на аудиторию, для которой важны ощущение собственного пространства и при этом городская среда, качество материалов и окружение
🔺такие форматы обычно хорошо держат цену и интересны для долгосрочных стратегий

И на мой взгляд здесь есть отличный арендный потенциал:

✅ долгосрочная аренда для семей
✅ интерес со стороны управленцев и специалистов, работающих в Лахте
✅ редкий формат для аренды, а значит — меньше конкуренции.

И если подвести итог под сказанным выше:

ЖК «Северная Лисица» — это:
- не спекуляция
- не массовый рынок
- не история «купил — быстро продал»

Это осознанный инвестиционный выбор и более длинный цикл.
Но именно такие циклы чаще всего дают самый спокойный и прогнозируемый результат.

С уважением, Лариса Переверзева
BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK

В 2025 году объем продаж новых автомобилей на российском рынке оказался примерно на том же уровне, что и в 2016-м или далеком 2004-м. По сравнению с прошлым годом импорт сократился на 35%. Продажи машин российской сборки выросли на 12% за счёт китайских моделей с околонулевой степенью локализации компонентов.

Продажи выпущенных в стране иномарок в прошлом году выросли с 208 тысяч до 391 тысячи штук (29% рынка). Легальный импорт снизился с 758 тысяч до 440 тысяч машин. То есть, утильсбор ударил по ассортименту легальных импортёров.

Альтернативный импорт не сдался под гнетом утильсбора! Проданы те же 156 тысяч «неофициальных» машин, что и годом ранее.

Почти миллион новых китайских автомобилей ежегодно попадают на рынок (за вычетом Лады). Лада перешла в премиум сегмент. Продаёт меньше, но дороже. При кубанизации, через 5 лет альтернативных брендов (учитывая старение) не будет. Будем ездить на китайцах с официальным ресурсом в 7 лет.

BONUS FABULA
Telegram | Rutube | YouTube | ВКонтакте | VK Видео

Аудио-подкаст #RAGR.
Специально для телеграм канала Bonus Fabula
С уважением,
М.Н.Заводов