#SCUBA популярный тренд (6-7 на минималках), график, выходящий из консолидации

52nVoVk3BimAtvu2y9q1gnxqgR8pmjcc3v3byGnCuBa

Открываем набор в нашу торговую группу на апрель.

Запуск в группу состоится 22 апреля, после чего доступ закроется на месяц. Заявки принимаем до 21 апреля включительно.

Стоимость подписки: 200$ / мес.

Чтобы получить описание группы, а также оставить заявку - пишите /start в @germanclub_bot

Вышел Opus 4.7

https://www.anthropic.com/news/claude-opus-4-7

#NORMIE бета к unc, так же разослали сапплай KOLам, хороший контент и дистрибуция

7ro7WwhwqgBh794AtHZJgj7HXU3ExgkeMCq2tB8pump

#ASTEROID ончейн на основной сети Эфира пытаются оживить - у Space X появился талисман сиба ину по кличке Asteroid https://x.com/elonmusk/status/2045577165534875928

За 2 часа до твита и пампа фьючи на токен залистили на Aster. Это были первые фьючи ончейн/оффчейн на тот момент, не похоже на совпадение https://x.com/aster_dex/status/2045543042472640621

Софт шилл Тома Ли (аналог Сэйлора на эфире) https://x.com/fundstrat/status/2045687668546179305

Интересное видео с колоритным Скоттом Филлипсом, управляющим фондом Hyper Trend.

https://youtu.be/m9Ay_8B5FFg?si=mOFV9eifYfpJ4QBJ

Просмотров всего 6к, видео пока не завирусилось, а разобрать есть что. Скормил его Клоду, дальше серия постов созданных с его помощью.

Скотт Филлипс, 51 год, австралиец в Таиланде. Управляет on-chain фондом Hyper Trend на Hyperliquid. Партнёры Robot James и Liquidity Goblin, про последнего Скотт замечает: "У него последняя убыточная неделя была в 2020". Капитал 20 млн, ёмкость стратегий до 500 млн.

В подкасте на Odds on Open он отвечает на вопрос который задают все. Крипту уже обсуждают за семейным столом на Пасху, где тут может оставаться edge?

Его центральная мысль прямая. "В TradFi ты видишь crime и бежишь от него. В крипте ты видишь crime и бежишь к нему. Crime is the foundation of edge."Отсюда вытекает table selection, выбор арены важнее навыка. "С кем я хочу конкурировать? С autist'ом из XTX в Голландии, или с muppet'ом с аватаркой обезьяны в бумерских Facebook-группах? В крипте контрпарты самые слабые из возможных."

По словам Скотта нормальный квант в крипте обязан выдавать Sharpe 2+. Ретейл без автоматизации может целиться в 1.5. Меньше - значит слабый трейдер.

Сформулировав рамку, он делает то что от квантов обычно не ждут: выкладывает пять конкретных стратегий с правилами и цифрами. Две long, три short. В открытом подкасте, без оговорок.

Это само по себе вызывает вопрос. Почему человек управляющий фондом спокойно отдаёт рабочие edges в эфир.

Главный парадокс крипты такой. Edge существует, цифры Sharpe 2+ подтверждаются на данных, и при этом рынок не арбитражится крупными игроками. У институционалов миллиарды ресурсов, топовые алгоритмы, лучшие квант-команды планеты. Почему они спокойно проходят мимо того что Скотт называет в открытом подкасте?

Он выделяет четыре механизма. Это и есть объяснение почему крипто-эджи держатся.

Первый - price-insensitive buyers. Saylor покупает Bitcoin по 120K потому что "сегодня лучший день для покупки". Bitcoin-максималисты, Solana-фанаты, мемкоин-племена не считают цену. Скотт их называет cult buyers. В TradFi таких нет в принципе, там каждый участник считает цену. В крипте культовые покупатели создают устойчивый bid под нерациональными уровнями. Это фундамент для persistent edge.

Второй - price-insensitive sellers. VC после анлоков сливают столько, сколько рынок может принять. Северная Корея после хака Drift продавала максимально быстро пока не заморозили адреса. Эти продавцы не выбирают цену, они выбирают скорость. "Crime is the foundation", как говорит Скотт - это отсюда.

Третий - sticky capital. Деньги попавшие в крипту редко возвращаются в фиат. Внутри крипты редко переходят между chains. Мосты все боятся. Скотт здесь честен: "Попытка перевести капитал между chains до сих пор наполняет меня экзистенциальным ужасом. Ты отправляешь деньги в мост и сидишь ждёшь, вернутся ли они." Капитал хлещется внутри экосистем и создаёт reflexive циклы. Solana получает приток - раздуваются мемкоины внутри Solana. Ethereum получает приток - раздувается DeFi внутри Ethereum.

Четвёртый - reputational constraints. Квант в Citadel технически может торговать шиткоины с личного счёта. На практике не может. Риск-отдел не пропустит третьеразрядную биржу в отчёте, директор не пропустит экспозицию к проектам уровня шиткоин-казино. Ёмкость мала, репутационный риск большой. Институционалы в принципе не приходят в нижний квинтиль крипты. Это место остаётся ретейлу, и именно там самые жирные edges.

Вот полный смысл фразы Скотта "It's the dumbest market in the world". Это не презрение, а диагноз. Рынок остаётся медленным потому что быстрые игроки не могут в него зайти. Скотт отдаёт конкретные правила с конкретными цифрами потому что знает: кто способен их арбитражить до нуля, к ним не подойдёт по внутренним причинам.

Теперь сами стратегии. Начинаю с той что на бектесте показала лучший результат.

Скотт называет её "volume ranking", работает как cross-sectional long/short. Правило такое. Берёшь универсум перпов (у него это топ-50 на Binance). Для каждой монеты считаешь отношение среднего объёма за последние 7 дней к среднему за 30 дней. Получаешь число больше или меньше единицы - ускоряется объём или замедляется.

Ранжируешь монеты по этому отношению. Лонг top 50%, шорт bottom 50%. Equal-weight. Market-neutral по долларам. Ребаланс ежедневный.

Логика edge простая. В крипте повышение объёма впереди повышения цены - это статистический факт который Скотт формулирует так: "Higher volume is predictive of higher prices in the future. Lower volume is predictive of lower prices." На равновесном long/short это превращается в Sharpe выше 2.

Прогнал на Binance perp futures. 80 символов с полной историей, май 2025 - март 2026, дневной ребаланс. Данные публичного архива data.binance.vision.

Sharpe 2.61. Total return 49.4% за 11 месяцев. Max drawdown всего 9.4%.

Это лучший risk-adjusted результат из всех пяти стратегий подкаста, и один из лучших что я вообще видел в открытых бектестах. Sharpe выше заявленного Скоттом ("well over 2" - он говорил), просадка скромная, эквити растёт почти без крупных провалов.

Почему результат такой хороший. Стратегия market-neutral по построению, то есть не привязана к направлению рынка вообще. В бычке работает, в медведе работает, в боковике работает. Нет той уязвимости к регимам которая будет у трендовых стратегий (об этом позже в серии).

Важная оговорка про ёмкость. На 20 млн капитала это работает отлично. На 500 млн уже сложнее - market impact начнёт съедать edge, потому что ежедневный ребаланс требует оборота примерно равного всему портфелю раз в несколько дней. Для ретейл-трейдера ограничений по ёмкости нет вообще.

Технически стратегия требует автоматизации. Считать ratio вручную по 80 монетам каждый день нереально. Но сам алгоритм простой до идиотского: одна формула, один ranking, одна перебалансировка.

Вторая по качеству бектеста - post-listing drift на Binance. Уникальна тем что это не cross-sectional стратегия, а event-driven. Торгуется по конкретным событиям (новым листингам), а не по ребалансу портфеля.

Механика такая. Когда новая монета листится на Binance, проект подписывает контракт с маркетмейкером. По описанию Скотта это call-опцион: MM получает право выкупить токены по VWAP первых 7 дней, контракт 90 дней. После седьмого дня страйк зафиксирован. Что делает маркетмейкер дальше? Начинает delta-хеджироваться. То есть продавать в рынок соответствующее количество токенов чтобы нейтрализовать свой опционный риск. Каждый день, все оставшиеся 83 дня.

Правило торговли: ждёшь 7 дней после листинга, открываешь шорт, держишь 83 дня.

Комментарий Скотта дословно: "I shit you not. Это edge который ты получаешь просто понимая как устроена игра и принимая что вся игра это crime."

Прогнал на 27 реальных Binance-листингах 2024-2025 годов, со стоп-лоссом 30%.

Sharpe 1.48. Средний PnL 11.2% за сделку. Win rate 44%.

Конкретные кейсы. TRUMP листинг в январе 2025, entry через 7 дней на $27.40. Через 83 дня exit на $8.41. PENGU декабрь 2024, 0.036 падает до 0.007. VINE январь 2025, 0.25 падает до 0.03. USUAL декабрь 2024, 1.27 падает до 0.16. Это не cherry-picking, это паттерн по выборке в 27 листингов.

Раскладка: стоп -30% срабатывает в 55% случаев. Оставшиеся 45% доходят до таймера и там средняя реализация около -60% для шорта (то есть монета упала примерно на 60% с точки входа).

Важная оговорка. Binance листинги происходят нечасто, 2-4 в месяц. Это значит что отдельная стратегия не даёт большого размера портфеля, позиций обычно 3-5 параллельно. Return +7.6% за 11 месяцев при Sharpe 1.48 выглядит скромно именно из-за малого числа событий. Зато сигнал предельно чистый: листинг состоялся, семь дней прошли, шорт открывается механически.

Причина edge понятна до конца: конкретный контрактный паттерн между биржей и маркетмейкером, из которого механически вытекает постоянное давление продавца. Пока MM-контракты выглядят именно так, edge существует.

Третья стратегия по качеству бектеста - trend following на топ-20. Попадает в заявку Скотта по Sharpe, но с оговоркой по drawdown'у которую стоит разобрать отдельно.

Правила такие. Берёшь топ-20 криптовалют по капе. Держишь всё что находится в пределах 5 дней от своего 20-дневного хая. Пять дней без нового хая - выкинул из портфеля. Equal-weight, никакой магии в весах. Перечитайте эти три предложения, это действительно всё.

По заявке Скотта эта штука делает Sharpe 1.3 через бычий и медвежий рынки. Его комментарий: "Моя шестилетка бы справилась."

Здесь важно зафиксировать момент. Человек который управляет on-chain фондом и знает стратегии уровня Jane Street, на камеру отдаёт алгоритм который выдаёт Sharpe выше чем большинство профессиональных трейдеров имеют на лучшем годе. Отдаёт потому что знает, в его словах: "В крипте вы соревнуетесь не с серьёзными людьми."

Прогнал на Binance perp futures. Топ-20 по объёму, те же 11 месяцев, дневной ребаланс.

Sharpe 1.22. Попадание в заявленные 1.3 практически по центру.

Return +115% за 11 месяцев. И тут же неприятная деталь: max drawdown -68%. То есть стратегия действительно работает, но через неё нужно пройти физически. В моменте, когда эквити упала на 68% и сидит там три-четыре месяца, держать позиции - это отдельный навык который у большинства отсутствует.

Это хорошая иллюстрация одного из правил Скотта, которое он повторил несколько раз: у каждого edge есть shitty tail. Работает, работает, работает, а потом на несколько месяцев бьёт больно. И это не баг, это встроенная цена за Sharpe 1.2+ на такой простой стратегии.

В сравнении с volume ranking из предыдущего поста разница очевидна. Volume ranking даёт Sharpe 2.61 при max DD 9.4%. Top-20 trend даёт Sharpe 1.22 при max DD 68%. Оба работают, но совершенно разный психологический профиль. Trend following требует выдержки, cross-sectional стратегия - нет.

Четвёртая стратегия по качеству бектеста. Здесь результат заметно хуже заявки Скотта, и это важный урок.

Правило такое. В топ-10% по рыночной капе трендследование работает (прошлый пост). В нижнем квинтиле по капе - работает наоборот. Пробой 20-дневного хая в малой капе - это не сигнал силы, а сигнал выхода скрытых продавцов. Маленькие монеты пампятся тогда, когда insiders наконец-то получили ликвидность для выхода. Их выход и есть edge на стороне шорта.

Правило торговли: монета в нижнем квинтиле по капе делает 20-day high, открываешь шорт.

У Скотта нет точного Sharpe для этой стратегии, он описывает её как "very strong edge for the small trader, institutionals can't do it". То есть одна из тех где ёмкость мала и поэтому крупные деньги не приходят, а ретейл может работать.

Бектест на Binance, те же 11 месяцев. Нижние 20% по средне-дневному объёму из 80 перпов. Стоп-лосс 15%, удержание 10 дней.

Sharpe 0.008. Это по сути ноль. Win rate 17% из 728 сделок.

Стратегия в своём чистом виде не работает, но это не значит что Скотт был неправ. Если посмотреть распределение сделок внимательнее, видно следующее. Среди 83% сделок, которые закрылись убытком, подавляющее большинство вылетели по стопу 15%. То есть монета пробила 20-day high, я встал в шорт, монета дёрнулась ещё на 15% вверх, стоп выбил, потом монета часто действительно разворачивалась вниз - но меня там уже не было.

Это классическая проблема недостаточно широкого стопа в волатильной нижней капе. Edge возможно есть, но в сыром виде не берётся. Нужна калибровка: стоп 25-30% вместо 15%, или фильтр по volume spike (шортить только хаи с аномальным объёмом, а не все подряд), или триггер не на чистом 20-day high, а на распознавании паттерна capitulation buy.

Вывод практический. Из всех шести стратегий подкаста эта единственная которая требует доработки прежде чем торговать. Скотт бросает правило в общем виде, и это работает в его контексте (он знает какие конкретные монеты подходят, какой размер стопа адекватен данной волатильности). Вслепую, по буквальному правилу из подкаста - не работает.

Пятая стратегия по бектесту. Провалилась, и провал поучительный.

Скотт подаёт её как способ собрать Sharpe 2 из трёх независимых простых сигналов.

Компонент первый - carry на фандинге. Фандинг-рейт - это плата которую лонги платят шортам (или наоборот), когда perp-позиционирование перегрето в одну сторону. Правило Скотта: лонг top-quintile по фандингу, шорт bottom-quintile. Market-neutral по долларам. По его словам, отдельный Sharpe 1.6.

Компонент второй - cross-sectional momentum. Ранжируешь монеты по доходности за последний месяц, лонг top 50%, шорт bottom 50%. Sharpe 1.4-1.7 в зависимости от качества исполнения.

Компонент третий - directional trend. Fully long или fully short по breakout-сигналу на BTC. Sharpe 1.3-1.4.

Три независимых сигнала, equal-weight. По заявке Скотта итоговый Sharpe около 2. Комментарий: "Любой reasonable quant analysis в крипте приведёт тебя примерно к одному и тому же портфелю."

Бектест на Binance, те же 11 месяцев, 80 символов с полной историей фандинга.

Sharpe итогового стека -0.89. Return -22%. На заявленные 2 не просто не похоже, направление противоположное.

Разобрал по компонентам. Carry +0.20, momentum +0.32, trend -1.09. Первые два работают в плюс, пусть и скромно. Trend-компонент утопил весь стек.

Причина довольно конкретная. BTC за эти 11 месяцев прошёл диапазон 68K-79K без структурного тренда. Каждый пробой 20-дневного хая оказывался ложным, каждый пробой вниз тоже. Для directional trend это худший возможный регим. И он вытянул два положительных компонента в минус.

Это иллюстрирует другую сторону правила Скотта про shitty tail. Период был анти-трендовый, и стратегия, построенная вокруг тренда, естественно разбилась. На 2-3 годах через один структурный тренд (как 2023 или первая половина 2024) результат должен вернуться к заявленному. Но я попал на tail, и честный бектест на этом окне показывает именно его.

Вывод практический: стек Скотта выглядит надёжно только на длинных горизонтах. На коротком окне можно запросто приземлиться на год чистого минуса и смотреть как работают только компоненты carry и momentum, пока тренд их съедает.

Шестая стратегия, завершающая разбор. Её я не бектестил, сейчас объясню почему.

Идея такая. Есть целый класс криптопроектов которые Скотт называет "dead chain walking". Это L1-чейны и токены, команды которых уже фактически отработали проект и ждут последние окна ликвидности для выхода. По внешним признакам проект ещё жив: CEO в Twitter, какие-то партнёрства, иногда даже пампы. Но структурно это forever-short.

Признаки, по которым Скотт их вычисляет:

Head dev ушёл после vesting cliff. Основной разработчик дождался основной части своих токенов по вестингу и покинул проект.

Маркетинг-команда уволена или заметно сокращена.

CEO или фронтмен активно надувает проект в Twitter, при том что реальная разработка остановилась.

On-chain видно что команда разгружает свои кошельки.

Его конкретный пример - BeraChain. Упал на 97% от ATH, но по словам Скотта всё ещё forever short, а не кандидат на отскок. Vesting cliff начался в феврале 2026, и с тех пор CEO Smokey the Bera активно хайпит проект в Twitter. Прямая цитата: "Greasy motherfucker looking for exit liquidity. Конечно, это шорт. Это forever-шорт."

Скотт добавляет, с характерным презрением: "В крипте нет никакой настоящей необходимости в сотнях L1. Это просто удобный предлог для VC-грифта."

Почему эту стратегию я не могу полноценно бектестить? Она требует качественной оценки. Нельзя в скрипте автоматически определить, что "маркетинг-команда уволена" или "CEO хайпит". Это фундаментальный анализ, а не системный сигнал. Вместо бектеста предлагаю разумный способ её применения.

Собираешь список монет, попадающих под критерии. Вручную, читая новости и on-chain данные. Держишь их в watch-list как кандидатов на шорт. Открываешь позиции, когда конкретный памп даёт удобную точку входа. Держишь долго, без жёсткой цели по времени. Этот класс монет обычно идёт в ноль, просто нужно терпение.

BeraChain даже после падения на 97% по логике Скотта остаётся шортом. Моя позиция спокойнее: если все признаки на месте, то да, это скорее шорт чем лонг, но аккуратный размер и готовность подождать. В подобных сетапах время на вашей стороне, спешка не нужна.

Это завершает разбор стратегий подкаста. Одна превзошла заявку (volume ranking), одна точно попала (post-listing drift), одна попала по Sharpe, но с большим drawdown (top-20 trend), одна требует доработки параметров (small-cap reverse), одна упёрлась в неудачный регим (stack), одна не поддаётся бектесту в принципе (ghost chains).

#DEPLOYR мультичейн лаунчпад Printr перезапустился после неудачной первой попытки, на этот раз дела уже получше - главный раннер BELIEF раскачали до $15М. DEPLOYR - аналог BNKR, бот, который запускает монеты прямо из твиттера. Мкап $550к, из которых 30% залочено в стейке

8JvDVZK6CHFhwwBUgZcEy18i1xXQzAHfimYarmoobrrr

#DEPLOYR есть контакт

#DEPLOYR обновил ATH, но кульминации покупок еще не было, судя по всему