Почему токены на Биткоине имеют низкую рыночную капитализацию?

Интересный график, показывающий рыночную капитализацию основных криптовалют (BTC, ETH, SOL) и соответствующую рыночную капитализацию токенов в этих сетях.

Наблюдается сильное несоответствие между общей капитализацией BTC и капой токенов в его блокчейне, что может означать полное отсутствие необходимости или меньшую востребованность в использовании токенов в данной сети. Это в принципе соответствует основным целям и особенностям Биткоина, который не был изначально разработан для поддержки смарт-контрактов и токенов. 🔮
@bitoracle

Пару дней назад весь объем Биткоинов на OTC был полностью поглощен.

Резервы внебиржевых площадок, которые составляли ~295 тыс BTC, обнулились.

Кто-то скупил все монеты за 1 день? 🔮
@bitoracle

Фонды стимулируют рост Биткоина или наоборот?

График показывает динамику цены Биткоина и количество BTC, удерживаемых различными фондами (ETF, ETP, ETN и др.), с 2016 года по настоящее время.

Количество Биткоинов в фондах показывает устойчивый рост с 2016 года, достигнув более 1 миллиона BTC в 2024 году. Особенно резкий рост наблюдается с 2021 года, когда институционалы начали активно инвестировать в BTC на фоне роста инфляционных рисков, улучшения инфраструктуры для криптовалют и позитивных примеров от крупных компаний, таких как MicroStrategy и Tesla.

Существует явная положительная корреляция между ростом курса первой криптовалюты и увеличением количества BTC на балансе фондов. Заметно также, что фонды активно закупают монету даже в периоды ее роста, возможно, в ответ на рост спроса со стороны своих инвесторов. Примечательно, что в периоды падения курса ни в одном из случаев сумма резервов фондов не уменьшалась.

Количество удерживаемых фондами Биткоинов и институциональное участие продолжают расти вместе с курсом и вслед за курсом, несмотря на его волатильность, стабилизируя тем самым рынок и придавая ему дополнительную легитимность.

Судя по графику, увеличение балансов фондов толкает цену Биткоина вверх, а рост его курса, в свою очередь, привлекает новые инвестиции. Это создаёт замкнутый круг: больше инвестиций — выше цена, выше цена — больше инвестиций. 🔮
@bitoracle

Устойчивость Биткоина к изменению процентных ставок и на фоне кризисов

На графике показано сравнение курса Биткоина с изменениями процентных ставок ФРС.

BTC демонстрирует сильную устойчивость в разных экономических условиях. Независимо от того, высокие или низкие ставки, цена цифрового золота неизменно росла.

За последние десять лет Биткоин также неплохо держался и в периоды кризисов. Один из последних примеров — кризис региональных банков в начале 2023 года: когда в США один за одним банкротились банки, цена Биткотна выросла на 40%, показав, что он может служить защитой от подобных рисков.

Хотя у BTC наблюдались жесткие падения, они были связаны с конкретными событиями в отрасли, и в каждом из критических случаев Биткоин в итоге возвращался к росту. 🔮
@bitoracle

Криптовалютное регулирование 2024

Инфографика иллюстрирует глобальное регулирование криптовалют, оценивая страны по уровню позитивного и негативного регулирования.

Лидеры позитивного регулирования: Швейцария, Сальвадор и Япония — у них самые самые прогрессивные и поддерживающие законы в сфере крипты.

Глобальные тенденции указывают на то, что большинство стран в Северной Америке и Европе поддерживают криптовалюты и способствуют наибольшему развитию криптоиндустрии.

Страны с поддерживающими регуляциями могут привлечь больше инвестиций и способствовать инновациям в этой области, тогда как строгие или неопределённые регуляции только препятствуют развитию технологии цифровых активов. 🔮
@bitoracle

Инфографика демонстрирует налоговые ставки на криптовалюты по всему миру.

Самые удачные страны с точки зрения криптоналогов — страны с нулевой налоговой ставкой, они предлагают наиболее привлекательные условия для криптоинвесторов и криптобизнеса.

Такие страны могут использовать нулевые налоги как стратегию для привлечения инвестиций и стимулирования экономического роста, получать конкурентное преимущество в криптоиндустрии и привлекать инновации и стартапы. 🔮
@bitoracle

Инфографика демонстрирует распределение крипто-френдли банков, предлагающих доступ к Биткоин ETF в 2024 году.

На текущий момент только 12 из 133 компаний в секторе крипто-банкинга предлагают крипто ETF, что составляет примерно 9% от общего числа.

Банковская индустрия находится на пороге трансформационной эпохи, благодаря принятию Биткоин ETF, которые служат ключевыми механизмами для интеграции традиционных финансов (TradFi) с миром криптовалют. Для банков, которые осваивают регулируемые криптовалютные услуги, BTC ETF дает привлекательную возможность роста и оптимальную точку входа.

Несмотря на то что только 9% криптовалютных банков предлагают BTC ETF, наличие таких предложений говорит о росте интереса к криптовалютам в традиционном финансовом секторе и свидетельствует о переходе к этим инвестиционным инструментам как к быстро расширяющейся услуге в регулируемой криптосфере.

Поскольку многие компании еще не дают доступ к крипто ETF, рынок имеет значительный потенциал для расширения, особенно с учётом увеличивающегося интереса инвесторов к криптовалютам. 🔮
@bitoracle

Курс Биткоина вплотную приблизился к средней себестоимости добычи актива крупнейшими майнинговыми компаниями. 🔮
@bitoracle

Двухнедельный отчет о ликвидациях на криптовалютном рынке. 🔮
@bitoracle

Топ блокчейн-сетей по объему NFT-продаж в первой половине 2024г.

Биткоин занимает первое место с огромным отрывом, достигнув объема продаж в 1 миллиард долларов, что значительно превышает показатели других блокчейнов.

Биткоин пропустил основной хайп вокруг NFT в 2021-2022 годах. В то время как Ethereum, Solana и другие блокчейны активно использовались для создания и торговли NFT, Биткоин оставался в основном платформой для хранения ценности. В 2023-2024 годах BTC начал компенсировать это упущение, предоставляя новые возможности для NFT через различные технологии второго уровня, такие как Stacks, Ordinals или Runes.

Причины лидерства BTC в такой нехарактерной для этого актива нише связаны с высокой популярностью первой криптовалюты; мощной поддержкой сообщества; инновациями.

Недавние разработки и решения второго уровня, позволяют создавать и торговать NFT на блокчейне Биткоина, обходя высокие комиссии и низкую скорость основной сети, что существенно улучшает пользовательский опыт и привлекает новых участников.

Эти факторы позволяют цифровому золоту не только догнать, но и опередить другие блокчейны по объему NFT торгов. 🔮
@bitoracle

Медианные цены на недвижимость в Соединенных Штатах, выраженные в Биткоинах.

Только Биткоин из всех валют и средств сбережений демонстрирует стабильную дефляционную тенденцию по отношению к недвижимому имуществу, как крупнейшему классу активов в мировой экономике. 🔮
@bitoracle

​​Рыночное воздействие Mt. Gox

Объявление о начале выплат кредиторам Mt. Gox в июле оказало серьезное давление на рынок, вызвав беспокойство среди биткоинеров и падение курса. Однако данные свидетельствуют о том, что реальное влияние от Mt. Gox будет куда менее значительным, чем может показаться.

1. 75% кредиторов уже согласились на ранние выплаты наличными в размере около 90% от суммы, что сократило количество BTC для распределения со ~142,000 до ~95,000.

2. Около 30,000 из этих монет принадлежат Bitcoinica и MtGox Investment Funds (MGIF), которые не планируют продавать свои BTC. Таким образом, потенциальное воздействие на рынок сократилось до 65,000 Биткоинов.

3. Оставшиеся 65,000 BTC должны быть распределены между физическими лицами, которые могут не сразу продать свои монеты из-за налогов, которые им придется заплатить с прибыли в (!) ~13,600%.

4. Распределение будет осуществляться через несколько бирж в разные дни, что уменьшает вероятность единоразовых массовых продаж.

5. Рынок вполне может справиться и переварить эти объемы, так как средний дневной приток на биржи составляет около 32,000 BTC, а в пиковые дни доходит даже до 150,000, не отражаясь на курсе криптовалюты (как показано на графике ниже).

Страхи преувеличены, а реальное воздействие на цену будет минимальным благодаря постепенным продажам и достаточной ликвидности. Рынок уже осознал это. 🔮
@bitoracle

С момента запуска Биткоин-ETF общие запасы BTC в крупнейших резервах различных компаний выросли до 866 тысяч.

Девять новых ETF накопили ~591 тыс. Биткоинов менее чем за шесть месяцев, а их чистый приток составил в среднем чуть менее 2000 BTC в день. 🔮
@bitoracle

Количество энергии, потребляемой сетью Биткоин в гигаваттах (ГВт).

Общее потребление электричества блокчейном BTC в начале 2024 года составляло 17,6 ГВт и достигло пика в 23,4 ГВт в апреле. После халвинга потребление энергии начало снижаться, достигнув 20,7 ГВт к концу первой половины года. 🔮
@bitoracle

График показывает среднюю глубину рынка Биткоина на централизованных биржах за второе полугодие 2023 года и первое полугодие 2024 года, а также изменения в ликвидности за этот период.

Глубина рынка демонстрирует объем ордеров на покупку и продажу BTC, которые находятся в пределах определенного ценового диапазона (обычно 5%). Это показатель ликвидности рынка: насколько легко можно купить или продать Биткоиг без значительного изменения цены.

Если глубина рынка укрепляется, то крупные сделки проходят без паники. Судя по этим данным, (в противовес тому, о чем я писал вчера) рынок совсем не готов к массивным одномоментным продажам. 🔮
@bitoracle

Доминирование различных моделей ASIC-майнеров в сети Биткоин

В первой половине 2024 года манерами по всему миру была начата установка последнего поколения оборудования для добычи BTC. Одной из самых популярных моделей среди новых устройств является Antminer S21, работающий с эффективностью 17,5 J/TH. К концу первой половины 2024 года вклад этого ASIC-майнера в общий хешрейт сети составляет пока всего лишь 1,8%.

Ожидается, что пройдет некоторое время, прежде чем S21 окажет значительное повлияет на сеть в целом. Задержка связана с необходимым временем для массового производства и доставки оборудования операторам. Кроме того, покупка S21 требует значительных инвестиций.

Средняя эффективность майнеров сети Биткоин на данный момент равна 30,03 J/TH. Диаграмма показывает, что 54,92% машин, установленных в сети, имеют более лучший показатель эффективности.

Доминация моделей:
- Antminer S21: 1,8%;
- Antminer S19 XP: 17,25%;
- Antminer S19j Pro: 28,28%;
- Whatsminer M50: 7,59%.

Примечательно также, что Antminer S19, работающий с эффективностью 34,5 J/TH, является вторым по популярности асиком в сети, занимая долю 26,75%. 🔮
@bitoracle

Топ-10 блокчейн-проектов по доходам от комиссий за год.

Биткоин занимает второе место по комиссионным сборам, которые совокупно принесли майнерам $1,3 млрд за прошедший год. 🔮
@bitoracle

Самые освещаемые Биткоин-тренды в первой половине 2024г.

За H1 2024г темы ETF, адопшена и разработок (если не брать во внимание обзоры курса) стали самыми обсуждаемыми в контексте Биткоина среди крупнейшим мировых СМИ. 🔮
@bitoracle

Средние квартальные доходности Биткоина с 2017 по 2024 годы.

Третий квартал обычно самый слабый период для Биткоина, а четвертый, наоборот — самый сильный. Ожидается, что это повторится. В Q4 возможен рост курса из-за предстоящих выборов в США, ослабления давления майнеров на цену, выплат пострадавшим пользователям биржи FTX и смягчению макроэкономических условий. 🔮
@bitoracle

Изменение открытого интереса (OI) на Чикагской товарной бирже CME по различным категориям участников: прямые участники рынка, ETF с плечом 1x и ETF с плечом 2x.

В 2024 году открытый интерес ETF-инвестоов с плечом 2x увеличился на 800%. На текущий момент такие позиции составляют треть всего OI на CME.

С ростом количества ETF с плечом 2x и увеличением их доли в общем открытом интересе, можно сделать вывод, что институциональные инвесторы стали играть более значимую роль на рынке фьючерсов на Биткоин.

Институциональные инвесторы стремятся использовать сложные стратегии для управления рисками и получения максимальной гарантированной прибыли на Биткоин-рынке. Покупка BTC-ETF и открытие шортов по фьючерсам — часть стратегии хеджирования. Инвесторы используют ETF для получения прибыли от роста BTC, в то время как короткие позиции по фьючерсам позволяют им застраховаться от падения цен, снижая общий риск. 🔮
@bitoracle